Что такое Uniswap ?

Uniswap представляет собой самую настраиваемую и эффективную с точки зрения использования капитала версию Uniswap на сегодняшний день. Это обновление, запущенное 31 января 2025 года, расширяет возможности разработчиков, снижает gas и открывает доступ к передовым стратегиям обеспечения ликвидности для трейдеров и поставщиков ликвидности (LP).

Ключевые улучшения включают в себя функцию «flash accounting» для сокращения количества переводов токенов, динамические комиссии, адаптирующиеся к рыночным условиям, а также контракт-синглтон, который объединяет все пулы ликвидности в единую систему. Обновление также восстанавливает ETH нативными ETH , устраняя необходимость в WETH, и вводит hooks более глубокой настройки пулов.

Особенности Uniswap и принцип его работы

Как указано в официальном whitepaperUniswap Core, в рамках обновления вводится контракт-синглтон, объединяющий все пулы ликвидности, механизм «мгновенного учета» для оптимизации передачи токенов, а также hooks разработчиков, позволяющие настраивать swap . Ниже приводится более подробное описание ключевых функций, лежащих в основе Uni .

Hooks

Uniswap hooks — это внешние смарт-контракты, которые позволяют разработчикам настраивать и расширять liquidity pool . К каждому пулу можно прикрепить один хук, а один хук может использоваться несколькими пулами для изменения потока выполнения в определенных точках жизненного цикла пула.

К числу примеров использования относятся:

• Hooks для конкретного пула: Hooks опциональными и должны указываться при создании пула, что позволяет осуществлять целевую настройку.
• Hooks жизненного цикла: выполнение логики до или после ключевых событий, таких как инициализация пула, добавление/изъятие ликвидности, свопы и пожертвования.
• Гранулярный контроль ликвидности: Разработчики могут изменять порядок добавления и удаления ликвидности с помощью предопределенных функций-хуков.
• Индивидуальное Swap : Hooks изменять поведение торговых операций, например, интегрировать альтернативные модели ценообразования или дополнительные swap .
• Расширенные сценарии использования: Hooks продвинутые DeFi , включая настраиваемые AMM, механизмы поощрения yield , синтетические активы и интеграции с кредитными платформами.

Singleton Contract & Flash Accounting

Uniswap введен контракт-синглтон, который управляет всеми пулами ликвидности в рамках единой системы. Это упрощает развертывание и снижает gas .

Кроме того, флэш-учет оптимизирует транзакции, обновляя сначала внутренние балансы и выполняя окончательные переводы в конце. Это обеспечивает платежеспособность, улучшая атомарные свопы и многоходовые сделки.

Встроенная ETH

Uniswap восстановлена ETH нативным ETH , благодаря чему отпала необходимость конвертировать ETH WETH и обратно. ETH нативного ETH обходятся почти на 50 % дешевле gas ERC-20 .

Благодаря ETH интеграции ETH в пулы ликвидности Uniswap устраняет неэффективность, вызванную фрагментацией ликвидности между WETH ETH WETH .

Индивидуальный бухгалтерский учет

Настраиваемая система учета позволяет разработчикам изменять балансы токенов во время свопов и мероприятий по обеспечению ликвидности, отменяя действие стандартной модели концентрированной ликвидности. Это дает возможность вводить комиссии за вывод средств, использовать альтернативные AMM и настраивать структуры LP .

Динамические сборы

Uniswap позволяет корректировать комиссионныеswap, с учетом блока или в произвольные временные интервалы, оптимизируя комиссионные в зависимости от рыночной конъюнктуры. Структура комиссионных может корректироваться с учетом волатильности, объема торгов и загруженности сети, что обеспечивает справедливое вознаграждение поставщикам ликвидности при одновременном минимизировании затрат для трейдеров.

Как пользоваться Uniswap

Uniswap предлагает новые возможности управления пулами, настраиваемые hooks и более экономичное предоставление ликвидности, при этом обеспечивая беспроблемную интеграцию с предыдущими версиями. Будь то обмен токенами, предоставление ликвидности или создание пользовательской логики.

1. Обмен жетонами

Uniswap обеспечивает беспрепятственный обмен токенами, автоматически направляя сделки в наиболее эффективные пулы ликвидности в версиях V2, V3 и V4.

Как Swap на Uniswap :

1. Доступ Uniswap : откройте Uniswap приложение Uniswap и подключите свой wallet например, Metamask).
2. Выберите токены: выберите swap раскрывающегося списка ERC-20 , которые хотите swap .
3. Введите сумму транзакции: укажите, какую сумму вы хотите отправить или получить ( USDC 0,1 ETH эквивалентную сумму в USDC ).
4. Подтвердить swap: маршрутизатор находит оптимальный путь ликвидности и выполняет сделку.

2. Обеспечение ликвидности

Uniswap позволяет поставщикам ликвидности (LP) создавать позиции в пулах с использованием дополнительных настраиваемых hooks сложных стратегий. Внесение ликвидности приносит комиссионные от торговли, при этом сохраняется гибкость в настройке функционирования пула.

Как обеспечить ликвидность на Uniswap :

1. Откройте страницу ликвидности: перейдите в Uniswap -приложение Uniswap и нажмите «Предоставить ликвидность».
2. Выберите Uniswap : выберите вариант «V4». При использовании пользовательского хука введите адрес контракта (необязательно).
3. Установите параметры пула: Выберите пару токенов, установите уровень комиссии (например, 0,05%, 0,3%) и определите ценовой диапазон.
4. Подтвердить и внести: подтвердите одобрение токена в своем wallet, завершите процесс пополнения счета и начните зарабатывать комиссионные.

3. Создание пула

Uniswap позволяет пользователям создавать пулы ликвидности без предварительного разрешения, что открывает возможности для появления новых торговых рынков и реализации индивидуальных стратегий ликвидности.

Как создать пул на Uniswap :

1. Откройте страницу создания пула: перейдите в Uniswap -приложение Uniswap и выберите «Создать пул».
2. Настройте параметры пула: выберите пару токенов (например,USDC), выберите уровень комиссии (например, 0,3%) и определите шаг котировок.
3. Инициализация пула: Разработчики могут установить начальную цену с помощью PoolManager через смарт-контракты или web3 , такие как Foundry, Hardhat или Etherscan.
4. Развертывание с ликвидностью или без нее: Либо немедленно пополните пул с помощью PositionManager, либо зарезервируйте его для будущей ликвидности.

4. Разработка Hooks

Uniswap hooks позволяют разработчикам настраивать swap , динамические комиссии и стратегии ликвидности, добавляя гибкость пулам ликвидности.

Как разработать и внедрить Hooks Uniswap :

1. Настройте проект: установите зависимости Uniswap (v4-core, v4-periphery) и настройте переназначения.
2. Пишите логику крючков: Разработайте функции смарт-контракта, которые регулируют свопы, комиссии или поведение ликвидности.
3. Разверните контракт с крючком: используйте Foundry или Hardhat для развертывания контракта и получения его адреса.
4. Прикрепите хук к пулу: При создании пула укажите адрес контракта крюка, чтобы изменить поток выполнения.

Uniswap по сравнению с V3 и более ранними версиями

Uniswap сохраняет модель концентрированной ликвидности из версии V3, но заменяет отдельные контракты пулов единым контрактом, что позволяет сократить gas . Кроме того, в ней реализована функция мгновенного учета, которая сокращает количество ненужных переводов токенов, а также встроена ETH , что устраняет необходимость в использовании обернутого ETH.

По сравнению с предыдущими версиями V4 отличается наибольшей gas. В версиях V1 и V2 использовались более простые AMM , в то время как в V3 была повышена эффективность использования капитала за счет более высоких затрат; в V4 этот подход усовершенствован за счет более дешевых свопов, автоматизированного управления ликвидностью и возможности настройки на уровне пула с помощью hooks.

Что такое ERC-6909?

ERC-6909 — это стандарт токенов от Uniswap , который позволяет управлять несколькими ERC-20 из одного контракта. Он обеспечивает максимальную эффективность транзакций за счет использования внутреннего учета, что снижает gas при подаче заявок, выкупе токенов и управлении ликвидностью.

В отличие от ERC-1155, стандарт ERC-6909 Uniswap устраняет ненужные обратные вызовы, упрощает делегирование переводов и уменьшает размер контракта. Кроме того, он вводит переменную общего предложения для отслеживания выпущенных и сожженных токенов, что приносит пользу высокочастотным трейдерам и поставщикам ликвидности за счет возможности использования токенизированных прав.

Лицензия Uniswap

Uniswap распространяется по лицензии Business Source License (BUSL), которая ограничивает коммерческое или производственное использование его исходного кода до 15 июня 2027 года, после чего он перейдет на лицензию MIT. Uniswap может предоставлять исключения из условий BUSL посредством дополнительных разрешений на использование, аналогично тому, как это было в Uniswap .

Об Uniswap

Uniswap был основан в 2018 году Hayden Adams первый крупный децентрализованный автоматический maker AMM) и с тех пор стал крупнейшей децентрализованной биржей (DEX) по объему торгов.

В совокупности на Uniswap и V3 протокол обработал более 2,75 триллиона долларов торгового оборота и 465 миллионов операций обмена, и все это без единого взлома или уязвимости.

Среди последних достижений - девять независимых аудитов, конкурс по безопасности на сумму 2,35 млн долларов, в котором приняли участие более 500 человек, и крупнейший в истории "баунти", предлагающий до 15,5 млн долларов за критические уязвимости V4.

Заключительные размышления

После проведения программы поощрения за обнаружение уязвимостей с призовым фондом в 15,5 млн долларов Uniswap был запущен на 10 блокчейнах, включая Ethereum, BNB , Arbitrum, Base и Polygon. В течение первых двух недель при переходе с V3 на V4 TVL показатель TVL составлял 7 млн долларов, что свидетельствует о стабильном росте популярности.

Ожидается, что Uniswap окажет значительное влияние на поставщиков ликвидности (LP) и инвесторов за счет снижения операционных затрат. Новый контракт Singleton позволяет сократить gas на 30 %, а динамическая комиссия гарантирует, что LP будут зарабатывать больше в периоды высокой волатильности.