ما هو STRC Stretch)؟

STRC، المعروف رسميًا باسمStretchالسهم الممتاز Perpetual من الفئة A ذو العائد المتغيرStretch، هوyield من شركة Strategy Inc. مدرجة في Nasdaq. وهو يجمع بين خصائص الأسهم وآليات الدخل الثابت، ويستهدف المستثمرين الذين يولون الأولوية للتدفق النقدي الشهري واستقرار الأسعار.

Michael SaylorPhong Le الأمن، الذي يدعم نموذج Bitcoin الخاص بشركة ستراتيجي. تستخدم الشركة العائدات لأغراض مؤسسية أو لاقتناء أصول رقمية. وقد بلغت القيمة الاسمية للأداة 5,024.7 مليون دولار منذ عام 2025.

يقوم مجلس الإدارة بإعادة تحديد توزيعات الأرباح السنوية البالغة 11.50% كل 30 يومًا بهدف تثبيت السعر بالقرب من القيمة الاسمية البالغة 100 دولار. وتعمل هذه الآلية على تقليل التقلبات إلى أدنى حد، والتي تبلغ حاليًا 2.3%. ويتم دفع توزيعات الأرباح شهريًّا للمساهمين في Nasdaq .

تعتمد مؤسسات مثل Strive Inc. وAnchorage Digital حاليًا على STRC إدارة الخزانة. ويشير BTC 4.6x BTC إلى أن Bitcoin لدى Strategy تبلغ ما يقرب من 5 أضعاف القيمة الاسمية، مما يدعم yield الفعلي السنوي الحالي البالغ 11.52%.

كيف تعمل STRC من شركة Strategy؟

STRC كأداة ائتمانية رقمية تحول طلب المستثمرين على الدخلyield إلى قوة Bitcoin هيكلية Bitcoin لصالح شركة Strategy Inc.

1. آلية توزيع الأرباح المرتبطة بالقيمة الاسمية

يدير مجلس إدارة شركة "ستراتيجي إنك" معدل توزيع الأرباح الشهري بشكل فعال لضمان تداول السندات بأسعار قريبة باستمرار من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار.

• إعادة التقييم الشهرية: كل ثلاثين يومًا، يقوم مجلس الإدارة بتقييم أسعار السوق لتحديد معدل توزيع الأرباح المناسب لدورة التوزيع الشهرية القادمة.
• تخفيف التقلبات: yield تعديل yield التخلص من تقلبات الأسعار، مما يحافظ على معدل تقلب تاريخي على مدى 30 يومًا عند 2.3٪، على الرغم من التحركات الأساسية Bitcoin .
• القيود النزولية: يقتصر تخفيض الأرباح الموزعة على 25 نقطة أساس، مضافًا إليها أي انخفاض في سعر الفائدة SOFR لشهر واحد خلال كل فترة تعديل.
• Yield : إذا انخفضت أسعار السوق إلى ما دون القيمة الاسمية، عادةً ما يقوم مجلس الإدارة برفع قيمة الأرباح الموزعة لجذب رؤوس أموال جديدة ودعم السعر.
• التداول المحفز: تشجع هيكلية الأسعار المتغيرة على التداول بكميات كبيرة، حيث بلغ متوسط حجم التداول اليومي 200.5 مليون دولار خلال فترة الثلاثين يوماً الأخيرة من شهر مارس 2026.

2. إعادة تدوير رأس المال Bitcoin

تستخدم «ستراتيجي» برنامج إصدارAt-The-Market ATM) لزيادة Bitcoin كلما تجاوز STRC العرض الثانوي المتاح.

• الإصدار المباشر: عندما STRC إلى 100 دولار أو يزيد، تقوم الشركة بإصدار أسهم جديدة عبر ATM لتلبية الطلب الزائد.
• تحويل العملات: يتم تحويل عائدات مبيعات الأسهم الجديدة على الفور إلى Bitcoin مما يرفع احتياطيات الخزانة لدى الشركة إلى 738,731 BTC.
• الضمان بالأصول: STRC يؤدي كل دولار يتم إصداره من STRC إلى إضافة 3 دولارات من Bitcoin الخزينة، وذلك من خلال الحفاظ على leverage مستهدفة تبلغ 33%.
• BTC : يعكس BTC 4.6x BTC نسبة Bitcoin في الاحتياطي مقارنة بالقيمة الاسمية لـ STRC.
• إمكانية التوسع: تتيح هذه القوة الدافعة للشركة استيعاب رأس مال يصل إلى 10 مليارات دولار أو أكثر دون زيادة leverage الإجمالية للشركة.

من أين Yield STRC؟

تقوم شركة "ستراتيجي" (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy) بتمويل توزيعات الأرباح من خلال احتياطي نقدي يبلغ 2,250 مليون دولار وإيرادات برمجيات الشركات. ويضمن هذا الرصيد الرأسمالي تغطية لمدة 25 شهرًا. yield علاوة مقابل توفير ائتمان سائل مدعوم Bitcoin ضخم Bitcoin .

تحقق الشركة yield إعادة تدوير رأس المال الناتج عن At-The-Market في Bitcoin . ويتيح هذا النوع من المراجحة الهيكلية لشركة "ستراتيجي" تقديم عوائد تصل إلى أكثر من 10%. ويوفر الطلب المؤسسي على الائتمان الرقمي السيولة اللازمة للحفاظ على هذه المدفوعات الشهرية المرتفعة.

بقيمة اسمية تبلغ 100 دولار ومعدل عائد سنوي قدره 11.50٪، يحصل المساهمون على 0.9583 دولار شهريًا لكل سهم. ويبلغ إجمالي الالتزامات السنوية 577.8 مليون دولار. وتحافظ شركة «ستراتيجي» على تغطية أرباح الأسهم لمدة 52.1 عامًا من خلال BTC 761,068 BTC بالأسعار السوقية الحالية.

كيفية الاستثمار في STRC Yield قصير الأجل عالي Yield )

يمكن للمستثمرين شراء STRC حسابات Nasdaq مما يوفر مصادر دخل شهرية مستمدة من Bitcoin الخاص بشركة Strategy، مع الحفاظ على سيولة عالية وتقلبات سعرية منخفضة.

1. أنظمة الوساطة التقليدية

شركات راسخة مثل FidelityCharles Schwab و E*TRADE أدوات شاملة لإدارة الأسهم perpetual ضمن حسابات التقاعد أو حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة.

1. سجّل الدخول إلى حسابك Fidelity Charles Schwab .
2. أدخل رمز السهم STRC نافذة تنفيذ الصفقات الرئيسية.
3. حدد خيار الشراء للكمية المطلوبة من الأسهم.
4. اختر limit order حكم في سعر الدخول.
5. يرجى مراجعة yield الأرباح البالغ 11.50% yield تأكيد الصفقة.
6. أكد الطلب لإضافة STRC محفظتك.

2. المنصات الرقمية والتفاعلية

منصات مثل Interactive Brokers و Robinhood وصولاً مبسطاً عبر الهاتف المحمول أو من خلال أجهزة متطورة لتداول STRC توفر السوق على مدار 24 ساعة طوال 5 أيام.

1. الوصول إلى Robinhood أو منصة Interactive Brokers .
2. ابحث عن "ستراتيجي إنك" (Strategy Inc) - سلسلة A ذات العائد المتغير.
3. قم بتعبئة رصيد حسابك نقدًا لتتمكن من إجراء عملية الشراء.
4. راقب التقلب التاريخي البالغ 2.3% خلال يوم التداول.
5. قم بتنفيذ الصفقة باستخدام بيانات السوق الحالية المتاحة.
6. قم بتعيين تنبيهات لتواريخ تعديل معدل توزيع الأرباح الشهري.

STRC وسلبيات STRC الخاص بـ Strategy

STRC استراتيجية STRC عوائد نقدية شهرية كبيرة واستقرارًا في الأسعار، لكن على المستثمرين أن يوازنوا بين هذه المزايا والعيوب المرتبطة بالهياكل المؤسسية Bitcoin.

هل STRC ؟

تعتمد STRC على احتياطي النقدي لشركة Strategy البالغ 2,250 مليون دولار Bitcoin البالغة 761,068 Bitcoin . ويغطي هذا الاحتياطي 25 شهراً من توزيعات الأرباح، مما يوفر طبقة من الحماية ضد التراجعات المؤقتة في السوق أو الفجوات في الإيرادات التشغيلية.

على الرغم من أن نسبة التغطية البالغة 4.6x تبدو مرتفعة، فإن perpetual يعني عدم وجود أي التزام بسداد أصل الدين. ويواجه المستثمرون خسارة دائمة في رأس المال في حال انهيار قيمة Bitcoin أو إذا ما تحولت سياسات حوكمة الشركة عن سياسات توزيع الأرباح الحالية.

مخاطر Stretch STRC)

تنطوي هذه الأداة على مخاطر هيكلية مرتبطة بخطة رأس المال الطموحة التي تتبعها شركة «ستراتيجي» ( 42/42)، والتي تهدف إلى جمع 84 مليار دولار لتوسيع محفظتها الضخمة Bitcoin .

يرجى مراعاة هذه المخاطر المالية والتشغيلية الأساسية قبل الاستثمار:

• مخاطر الترتيب: STRC أعلى من سلسلة STRD والأسهم العادية، لكنها تظل أدنى من جميع الديون المؤسسية وسلسلة STRF بنسبة 10٪ خلال أي liquidation .
• آليات التخفيف: قد يؤدي ATM المستمر ATM البنوك المركزية لتمويل Bitcoin إلى زيادة العرض، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار السوق إذا لم يواكب الطلب المؤسسي حجم هذا العرض.
• تعليق توزيع الأرباح: على الرغم من أن نسبة التوزيع تبلغ حالياً 11.50٪، فقد يقرر مجلس الإدارة تعليق توزيع الأرباح في حالة انخفاض الاحتياطيات النقدية أو إذا أصبحت الأموال المتاحة قانونياً غير كافية بموجب قانون ولاية ديلاوير المحدد.
• الترابط السوقي: على الرغم من استقرار الأسعار، فإن التوترات الجيوسياسية الشديدة أو الارتفاع الحاد في أسعار النفط قد تؤدي إلى Bitcoin ، مما يقلل من التغطية الإجمالية للأصول بالنسبة لحاملي الأسهم الممتازة.
• مخاطر خيار الشراء: قد تقوم الاستراتيجية باسترداد الأسهم بنسبة 101% من القيمة الاسمية إذا انخفض الرصيد المتبقي إلى أقل من 25%، مما قد يجبر المستثمرين على الخروج من الاستثمار خلال الدورات الاقتصادية غير المواتية.
• التدقيق التنظيمي: قد تؤدي التغييرات في SEC للمنتجات الائتمانية Bitcoin إلى تعطيل خطة 42/42، مما يؤثر على قدرة الشركة على الحفاظ على نموذجها التمويلي الحالي.
• حساسية أسعار الفائدة: إذا ارتفع معدل SOFR لشهر واحد بشكل كبير، STRC تفقد الأقساط الثابتة التي تقدمها STRC قدرتها التنافسية، مما يستلزم توزيع أرباح أعلى للحفاظ على القيمة الاسمية البالغة 100 دولار.
• الشفافية التشغيلية: يعتمد التقييم على لوحة معلومات الاستراتيجية SEC ، حيث قد يؤدي أي تأخير في الإبلاغ أو خطأ محاسبي يتعلق Bitcoin إلى موجة بيع مدفوعة بالذعر.

STRC MSTR ومنتجات أخرى من شركة Strategy

توفر الأسهم MSTR Bitcoin مكثفًا Bitcoin من خلال التقلب الشديد، بهدف زيادة Bitcoin سهم. وعلى العكس من ذلك، STRC كأداة ائتمان قصيرة الأجل، حيث تستفيد من عمليات إعادة تحديد الأرباح الشهرية للحفاظ على القيمة الاسمية البالغة 100 دولار والحد من تقلبات الأسعار إلى 2.3%.

تقدم "ستراتيجي" أيضًا صندوق STRD لتحقيق عوائد مرتفعة، STRK القابل للتحويل STRK ارتفاع أسعار الأسهم، وصندوق STRF ذي الأولوية القصوى الذي يحمل BTC 7.8x BTC . أما صندوق STRE فيوفر تعرضًا باليورو بنسبة 10٪، ويتميز بفرض غرامات تراكمية لضمان توزيع الأرباح الفصلية في مواعيدها للمستثمرين الدوليين.

جدول مقارنة المنتجات الاستراتيجية

افكار اخيرة

STRC واحدة من أكثر أدوات "ستراتيجي" ابتكارًا، حيث تحقق عائدات بنسبة 11.50% مع حماية المستثمرين من التقلبات الحادة التي غالبًا ما تشهدها Bitcoin بشكل عام.

يوفر تصميمه المرتبط بالسعر المعياري عائدات موثوقة. وعلى المساهمين أن يوازنوا ببساطة بين التغطية العالية للأصول وبين عدم وجود تاريخ استحقاق، وهما سمتان متأصلتان في هذا السند الفريد Nasdaq.