Bybit se posiciona como el segundo exchange de derivados de criptomonedas más grande por open interest, con más de 11 000 millones de USD en open interest reportado. Dicha escala la convierte en una plataforma líder para los traders que buscan liquidez, profundidad de ejecución e infraestructura avanzada de perpetual futures.

Aun así, el tamaño del mercado debe ser solo un aspecto a considerar en la decisión. Las comisiones, los límites de leverage, la mecánica de los funding rates, los controles de seguridad, los contratos compatibles, las herramientas móviles, el demo trading y las restricciones regionales pueden importar tanto como el volumen de trading.

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¿Qué es Bybit Futures?

Bybit Futures es el área de trading de derivados del exchange para contratos de criptomonedas, estructurada en torno a mercados perpetual y con fecha de caducidad en lugar de la propiedad directa de monedas. Los traders pueden especular sobre los movimientos de precios, cubrir tenencias spot o gestionar la exposición direccional a través de contratos con margin y liquidación en USDT, USDC o activos base compatibles.

El sitio de futures admite posiciones largas y cortas, lo que significa que los usuarios pueden operar en mercados al alza o a la baja sin poseer el activo subyacente. Sus principales categorías de contratos incluyen perpetuals de USDT, perpetuals de USDC, perpetuals inversos y futures con fecha de caducidad, lo que ofrece a los traders diferentes monedas de liquidación, estructuras de margin y perfiles de riesgo.

Los contratos perpetual son fundamentales en Bybit Futures porque no tienen una fecha de caducidad fija y utilizan pagos de funding para mantener los precios de los contratos cerca del índice subyacente. Los futures con fecha de caducidad siguen un programa de liquidación determinado, lo que los hace más adecuados para los traders que desean horizontes temporales definidos y una planificación más clara del ciclo de entrega.

La gestión de riesgos está integrada en la interfaz de perpetual futures mediante controles de leverage, isolated margin, cross margin, portfolio margin, mark price, maintenance margin y límites de riesgo por niveles. El leverage máximo depende del contrato y del tamaño de la posición, mientras que las posiciones más grandes generalmente requieren más margin, lo que ayuda a reducir la concentración excesiva en un solo mercado.

Cómo usar Bybit Futures

El uso de Bybit Futures comienza con la configuración de la cuenta, el acceso verificado, la garantía financiada, la selección del mercado, la configuración de órdenes, el control de margin y un monitoreo de riesgos disciplinado antes de realizar operaciones activas.

Sigue estos pasos para operar adecuadamente con futures en Bybit:

1. Crear cuenta: Regístrate con una dirección de correo electrónico o número de móvil, protege el inicio de sesión con autenticación de doble factor y confirma que el trading de futures está disponible en tu región compatible.
2. Verificar KYC: Completa la verificación de identidad KYC con los datos personales y documentos requeridos, ya que el estado del KYC puede afectar los límites de la cuenta, las retiradas, los depósitos y el acceso a los derivados.
3. Depositar fondos: Añade criptomonedas o dinero fiduciario a través de los métodos de depósito compatibles, y luego verifica la selección de la red, los requisitos de depósito mínimo, las confirmaciones de transacciones y el saldo de la wallet antes de operar.
4. Transferir garantía: Mueve fondos a la Unified Trading Account o a la wallet de derivados, según la configuración de la cuenta, para que el saldo se pueda utilizar como margin de futures.
5. Elegir mercado: Selecciona un contrato de futures como BTCUSDT, ETHUSDT, perpetuals de USDC, perpetuals inversos o futures con fecha de caducidad según la liquidez, la volatilidad y la moneda de liquidación.
6. Configurar margin: Elige isolated, cross o portfolio margin antes de abrir una posición, ya que cada modo cambia cómo se asigna la garantía y cómo se gestiona el riesgo de liquidation.
7. Ajustar el leverage: Configura el leverage según el tamaño de la posición y la tolerancia al riesgo, entendiendo que un mayor leverage reduce las necesidades de margin pero aumenta la sensibilidad a la liquidation.
8. Colocar orden: Introduce una orden de mercado, límite o condicional, y luego define la dirección, la cantidad del contrato, el precio de entrada, la configuración de reduce-only y las preferencias de ejecución.
9. Gestionar el riesgo: Añada niveles de stop-loss y take-profit, supervise el mark price, el maintenance margin, el precio de liquidation, los funding fees y evite posiciones sobredimensionadas durante sesiones volátiles.
10. Cerrar posición: Salga manualmente, mediante activadores de TP/SL prestablecidos o con órdenes reduce-only, y luego revise el PnL realizado, las comisiones de trading, los costes de financiación y el historial de órdenes.

Tipos de contratos futures en Bybit

Bybit futures incluye contratos liquidados en stablecoin, Coin-Margined, de vencimiento fijo, pre-market, TradFi y contratos de innovación de mayor riesgo, lo que ofrece a los traders múltiples formas de gestionar la exposición, las garantías y las preferencias de liquidación.

1. Contratos perpetuals de USDT y USDC

Los contratos USDT y USDC perpetuals son derivados liquidados en stablecoin sin fecha de vencimiento fija. Los traders pueden abrir posiciones largas o cortas, mantener la exposición mientras se cumplan los requisitos de margin y calcular las ganancias, pérdidas, comisiones y necesidades de garantía en USDT o USDC.

Estos contratos son populares porque su liquidación en stablecoin facilita el seguimiento del rendimiento en comparación con los saldos de cuenta basados en dólares. Los mercados de USDT suelen ofrecer una amplia cobertura de pares, mientras que los perpetuals de USDC pueden adaptarse a los traders que prefieren la liquidación en USDC, la compatibilidad con Unified Trading Account y un seguimiento del PnL denominado en stablecoin más claro.

2. Contratos perpetuals inversos

Los contratos perpetuals inversos son derivados Coin-Margined liquidados en el activo subyacente, como BTC o ETH. No tienen fecha de vencimiento y las ganancias o pérdidas se calculan en la moneda base en lugar de en una stablecoin.

Esta estructura puede resultar atractiva para los traders que poseen criptomonedas a largo plazo y desean exposición a futures sin convertir las garantías en USDT o USDC. También cambia el riesgo, ya que el valor de la garantía se mueve con el activo subyacente.

Características clave que los traders deben revisar antes de seleccionar perpetuals inversos:

• Utiliza la criptomoneda subyacente como margin y moneda de liquidación.
• Sin fecha de caducidad fija para las posiciones activas.
• El PnL cambia con el valor tanto del contrato como del colateral.

3. Contratos de futures con caducidad

Los contratos de futures con caducidad tienen una fecha de liquidación fija, lo que significa que las posiciones se cierran o liquidan según el calendario del contrato. Bybit admite estructuras de caducidad en mercados seleccionados de USDT, USDC e inversos, lo que ofrece a los traders horizontes temporales definidos en lugar de una exposición a perpetual abierta.

Estos contratos pueden adaptarse a estrategias basadas en diferenciales de calendario, perspectivas direccionales durante un periodo determinado o cobertura en torno a eventos de mercado conocidos. Dado que los futures con caducidad se liquidan en un momento predeterminado, los traders deben realizar un seguimiento de las fechas de liquidación, los cambios de liquidez y la gestión de posiciones antes del vencimiento del contrato.

4. Contratos perpetual de premercado

Los perpetual de premercado permiten a los traders especular con nuevos tokens seleccionados antes de su cotización oficial en el spot o derivados de Bybit. Están diseñados para el descubrimiento temprano de precios, pero la liquidez, la volatilidad y las reglas del contrato pueden diferir de los mercados perpetual estándar.

Dado que estos productos implican activos antes de su disponibilidad generalizada en el exchange, los precios pueden fluctuar bruscamente a medida que cambian las expectativas. Los traders deben tratarlos como contratos de mayor riesgo y revisar detenidamente los detalles del lanzamiento, las reglas de financiación y las condiciones de liquidación.

Puntos importantes antes de operar con contratos perpetual de premercado:

• Diseñados para una exposición temprana a determinados próximos tokens.
• Los precios pueden cambiar rápidamente antes de los eventos de cotización oficial.
• Las reglas del contrato pueden diferir de los mercados perpetual estándar.

5. Contratos perpetual de TradFi

Los contratos perpetual de TradFi de Bybit son derivados liquidados en USDT que siguen los activos financieros tradicionales, lo que permite a los usuarios de criptomonedas operar con la exposición a los precios sin poseer la acción, el índice, la materia prima o el instrumento relacionado subyacente. Siguen mecánicas de estilo perpetual, incluidos los procesos de margin, financiación, precio de marca y liquidation.

Estos contratos no otorgan derechos de propiedad, dividendos, voto de accionistas ni entrega física del activo rastreado. Se entienden mejor como una exposición sintética al precio dentro de la plataforma de derivados de Bybit, con parámetros de contrato ajustados para reflejar las características de los mercados tradicionales.

6. Zona de innovación de trading perpetual

La Zona de innovación de trading perpetual lista contratos perpetual seleccionados relacionados con proyectos de criptomonedas más nuevos o de mayor riesgo. Estos mercados pueden proporcionar exposición temprana a derivados, aunque Bybit señala que pueden conllevar una mayor volatilidad y mayores consideraciones de riesgo.

Los traders utilizan esta categoría cuando buscan exposición más allá de los principales pares de futures, especialmente en torno a activos emergentes. Antes de entrar, es importante comprobar la liquidez, el comportamiento de la financiación, los límites de leverage y si el contrato se ajusta al plan de riesgo del trader.

Comprobaciones clave antes de utilizar los contratos perpetual de la Zona de Innovación:

• Se centra en proyectos de criptomonedas emergentes o de mayor riesgo seleccionados.
• Puede implicar una mayor volatilidad que los mercados de futures establecidos.
• Requiere un dimensionamiento de posición más estricto y un seguimiento activo del riesgo.

Criptomonedas compatibles y leverage en Bybit

Futures de Bybit ofrece un amplio mercado de derivados con más de 2.800 monedas, altcoins y nuevas publicaciones. CoinGecko enumera Futures de Bybit con aproximadamente 740 pares de negociación, mientras que los datos del mercado spot de Bybit muestran cientos de monedas compatibles, lo que brinda a los traders de futures una amplia cobertura más allá de los pares de BTC y ETH.

El leverage varía según el contrato, el activo y el nivel de riesgo. Los materiales de Bybit hacen referencia a un leverage de hasta 125x en BTCUSDT bajo el límite de riesgo mínimo, mientras que los mercados perpetual seleccionados de USDT pueden ofrecer límites más bajos, como 10x en algunas nuevas publicaciones. Los contratos inversos de BTCUSD también pueden alcanzar 100x.

Smart Leverage de Bybit agrega un formato de producto estructurado independiente, y Bybit afirma que los usuarios pueden tomar exposición long o short en tokens seleccionados con un leverage de hasta 200x. Reduce el riesgo de liquidation prematura antes de la liquidación, pero no está protegido en cuanto al principal, por lo que las pérdidas siguen siendo posibles.

Comisiones y funding rates de Futures de Bybit

Los costos de Futures de Bybit combinan comisiones de negociación de maker y taker, transferencias de funding, cargos por liquidación de vencimiento, reglas de exclusión de la lista y precios de mercados especiales que varían según el producto, el nivel VIP y la región de la cuenta.

Estos son los costos principales que los traders de futures deben seguir:

1. Comisiones de negociación: La negociación estándar de perpetual y futures sin ser VIP utiliza una estructura de comisiones de 0,0550% para taker y 0,0200% para maker fee pricing, mientras que los niveles VIP reducen las tarifas según la elegibilidad.
2. Descuentos VIP: La tabla de comisiones oficial reduce las comisiones de derivados progresivamente, alcanzando 0,0300% para taker y 0,0000% para maker en las cuentas Supreme VIP.
3. Comisiones de USDT: Las comisiones de perpetual y vencimiento de USDT utilizan el valor de la orden multiplicado por la tasa de comisión, y el valor de la orden se calcula a partir de la cantidad y el precio ejecutado.
4. Comisiones de USDC: Los contratos perpetual de USDC también enumeran comisiones de 0,055% para taker y 0,02% para maker, calculadas a partir de la cantidad de la orden multiplicada por el precio ejecutado.
5. Comisiones inversas: Los contratos perpetual y de vencimiento inversos utilizan las mismas tarifas estándar, pero el valor de la orden se calcula como la cantidad del contrato dividida por el precio ejecutado.
6. Funding rates: El funding de perpetual de Bybit generalmente se liquida cada 8 horas a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC, aunque algunos contratos pueden cambiar a intervalos de 1 hora o 4 horas según las condiciones del mercado.
7. Dirección del funding: Una funding rate positiva significa que los long pagan a los short, mientras que una tasa negativa significa que los short pagan a los long; Bybit puede restablecer el funding ajustado de 1 hora después de que las tasas se mantengan dentro de ±0,025% durante 16 períodos.
8. Fórmula de funding: El valor de la posición de USDT y USDC utiliza la cantidad multiplicada por el precio de marca, mientras que los contratos inversos utilizan la cantidad dividida por el precio de marca.
9. Comisiones de liquidación: Los contratos de vencimiento inverso cobran una comisión de liquidación fija de 0,05% al vencimiento, mientras que Bybit afirma que los contratos de vencimiento de USDT no cobran comisión de liquidación.
10. Mercados especiales: Los perpetual de mercado previo cobran 0,1000% para taker y 0,0400% para maker para VIP 0, mientras que los taker de la Zona de Innovación comienzan en 0,1100%.

Herramientas de gestión de riesgos en Futures de Bybit

Futures de Bybit combina configuraciones de órdenes controladas por el trader con sistemas de protección a nivel de plataforma, lo que ayuda a los usuarios a definir salidas, reducir errores de posición, supervisar el riesgo de liquidation y comprender qué sucede durante los movimientos extremos del mercado.

Controles de riesgo basados en órdenes

Bybit permite a los traders gestionar el riesgo antes y después de la apertura mediante TP/SL, órdenes condicionales, ajustes de cierre y controles de ejecución que definen cuándo se abren o reducen las posiciones.

Estas herramientas ayudan a los traders a automatizar las salidas y limitar errores:

1. Stop Loss: Las órdenes stop-loss están diseñadas para limitar las pérdidas en posiciones abiertas, con ajustes de activación disponibles a través de la función de TP/SL de Bybit para operaciones de futures.
2. Take Profit: Las órdenes take-profit cierran las posiciones cuando se alcanza el objetivo de beneficio seleccionado, lo que ayuda a los traders a asegurar ganancias sin supervisar manualmente cada movimiento de precios.
3. Conditional Orders: Las órdenes condicionales se activan únicamente tras alcanzar un precio de activación, lo que permite a los traders planificar entradas o salidas en torno a niveles de mercado predefinidos.
4. Chase Limit Orders: Órdenes especiales que ajustan automáticamente los precios de oferta o demanda para seguir el movimiento del mercado, reduciendo las entradas perdidas durante fluctuaciones rápidas.
5. Reduce-Only: Las órdenes reduce-only pueden disminuir una posición existente, pero no pueden aumentar la exposición ni abrir accidentalmente una posición más grande en dirección opuesta.
6. Close Trigger: Close on Trigger se utiliza con órdenes condicionales para priorizar el cierre de posiciones, facilitando la ejecución incluso cuando el margin disponible es limitado.
7. Post-Only: Las órdenes post-only garantizan que las órdenes limit entren en el libro de órdenes como órdenes maker, lo que reduce la ejecución imprevista como taker y controla el impacto de las comisiones de trading.
8. Trigger Price: Bybit permite seleccionar el precio de activación para las órdenes stop, pero la liquidation se basa en el precio de marca, por lo que los ajustes de activación deben comprobarse con atención.

Mecanismos de protección a nivel de plataforma

Más allá de la configuración manual de órdenes, Bybit utiliza normas de margin, precio de marca, procesos de liquidation, fondos de seguro y ADL para gestionar el riesgo del sistema durante mercados de futures estresados.

Estos mecanismos determinan la exposición a la liquidation y la protección del exchange:

1. Mark Price: Bybit utiliza el precio de marca bajo su mecanismo de doble precio para reducir el riesgo de manipulación, y la liquidation de futures se activa cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidation.
2. Maintenance Margin: El maintenance margin es el margin mínimo requerido para mantener una posición abierta, y caer por debajo de este umbral puede desencadenar procedimientos de liquidation.
3. Risk Limits: Los límites de riesgo restringen la exposición por nivel de posición, ajustando los requisitos de margin a medida que aumenta el tamaño de la posición y ayudando a reducir el riesgo de leverage concentrado.
4. Margin Modes: El isolated margin limita el riesgo a una posición específica, mientras que el cross margin comparte el capital disponible de la cuenta entre las posiciones para respaldar los requisitos de margin.
5. Laddered Liquidation: Bajo las normas de Unified Trading Account, Bybit puede utilizar un proceso escalonado para reducir los requisitos de maintenance margin antes de que se produzca una liquidation total.
6. Insurance Fund: El fondo de seguro cubre las pérdidas cuando una liquidation cierra peor que el precio de quiebra, lo que ayuda a evitar que las contrapartes rentables absorban déficits excesivos.
7. Auto-Deleveraging: ADL puede reducir las posiciones de los traders opuestos cuando el fondo de seguro no puede absorber completamente las pérdidas, priorizando las cuentas según su clasificación de beneficios y leverage.
8. Position Monitoring: Los traders pueden realizar un seguimiento del precio de liquidation, el ratio de margin, el PnL no realizado, el precio de marca y el tamaño de la posición directamente desde el panel de posiciones de futures.

Seguridad y normativas de Bybit Futures

Bybit Futures utiliza varias protecciones a nivel de cuenta, incluyendo autenticación de dos factores, contraseñas de fondos, salvaguardas contra phishing, controles de retirada y verificación de identidad. Su centro de seguridad también abarca Google Authenticator, compatibilidad con YubiKey, verificación por móvil y correo electrónico, y flujos de recuperación de cuenta, lo que proporciona a los usuarios de futures múltiples capas de protección de acceso.

Para la protección de activos, Bybit afirma que los fondos de los usuarios se almacenan desconectados en cold wallets y están protegidos mediante controles de multi-signature, tecnología de entorno de ejecución de confianza y esquemas de firmas de umbral. Estas medidas están diseñadas para reducir el riesgo de acceso no autorizado mientras se separa la seguridad operativa de los riesgos de trading del lado del usuario.

Bybit también publica información sobre proof of reserves, lo que permite a los usuarios verificar los saldos de los activos compatibles mediante comprobaciones de reservas criptográficas. Sus materiales de PoR describen los procesos de verificación con árboles de Merkle y la titularidad de los saldos de los wallets, mientras que los materiales de auditoría pública presentan las reservas, los pasivos, la titularidad y los procedimientos de evaluación de los activos digitales cubiertos.

El acceso regulatorio depende de la jurisdicción. Bybit restringe los servicios para usuarios en regiones como Estados Unidos y el Reino Unido, al tiempo que destaca su trabajo con reguladores internacionales, controles de KYC, supervisión de AML y cooperación con las fuerzas del orden para fortalecer la supervisión de la plataforma y la protección de los usuarios.

Ventajas y desventajas de Bybit Futures

Bybit Futures ofrece una amplia cobertura de mercado, sólidas herramientas de derivados y una presentación transparente de reservas, pero los traders en 2026 deben sopesar cuidadosamente la complejidad de los productos, los límites regionales y la liquidez fragmentada.

Beneficios de operar en Bybit Futures

Las mayores ventajas de Bybit en materia de futures provienen de la amplitud de su mercado, la flexibilidad de ejecución, las herramientas de automatización, los productos de leverage estructurados y la transparencia de reservas para los traders activos de derivados.

Las principales ventajas de Bybit Futures incluyen:

1. Amplia cobertura: CoinGecko sitúa a Bybit Futures en aproximadamente 740 pares de trading, lo que ofrece a los traders una cobertura de derivados más amplia que la de Binance Futures y OKX Futures en función del recuento de pares listados.
2. Órdenes avanzadas: Bybit admite órdenes escalonadas, limit order de persecución (chase), órdenes condicionales, ejecución de solo reducción (reduce-only) y herramientas de TP/SL, lo que otorga a los traders activos un mayor control sobre las entradas y salidas.
3. Bots de trading: Los bots de rejilla (grid) de futures, los bots de martingala, los Combo Bot y las herramientas de copy trading ayudan a automatizar las estrategias, aunque el rendimiento sigue dependiente de las condiciones del mercado y la configuración del usuario.
4. Smart Leverage: Smart Leverage permite a los usuarios tomar exposición en largo o en corto en contratos seleccionados con un leverage de hasta 200x y sin liquidation antes de la liquidación final.
5. Proof of Reserves: Bybit publica información sobre proof of reserves, utilizando la verificación mediante árboles de Merkle y ratios de reservas públicas para mostrar un respaldo de 1:1 para los activos de los usuarios compatibles.

Inconvenientes de utilizar Bybit Futures

Bybit Futures también presenta limitaciones en cuanto al acceso por jurisdicción, la estructura regulatoria, la complejidad de los productos, la distribución de la liquidez y el riesgo operativo para los traders que utilizan funciones de margin avanzadas.

Las principales desventajas de Bybit Futures incluyen:

1. Restricciones geográficas: Bybit restringe el acceso en varias jurisdicciones, incluidos Estados Unidos y Canadá, lo que elimina mercados importantes de su base global de usuarios de futures.
2. Limitaciones en el Reino Unido: El relanzamiento de Bybit en el UK se centra en el acceso localizado bajo acuerdos de promoción financiera, mientras que los derivados criptográficos siguen estando muy restringidos para los usuarios minoristas del UK según las normas de la FCA.
3. Incertidumbre en la EU: Bybit EU ha solicitado la autorización de MiFID II para derivados regulados, pero el acceso puede diferir de la plataforma global de futures durante las fases de concesión de licencias y despliegue.
4. Liquidez fragmentada: Los contratos separados de USDT, USDC, inversos y con fecha de caducidad pueden dividir la liquidez entre los mercados, lo que exige a los traders comparar la profundidad, los diferenciales (spreads) y la financiación antes de la ejecución.
5. Productos complejos: Smart Leverage, margin de cartera, contratos perpetuos (perpetual) de premercado y tipos de órdenes avanzados pueden provocar errores operativos cuando los usuarios no comprenden bien los mecanismos de liquidación, margin o liquidation.

Demo trading y experiencia móvil en Bybit Futures

El Demo Trading de Bybit ofrece a los usuarios de futures un entorno simulado con datos de mercado en vivo y 1 000 000 USD en fondos de demostración. Los traders pueden probar tipos de orden, configuraciones de leverage, colocación de TP/SL y estrategias de futures antes de utilizar colateral real, lo que resulta útil tanto para principiantes como para usuarios experimentados que prueban nuevos sistemas.

La aplicación móvil de Bybit admite el trading de derivados junto con los mercados spot, copy trading, bots de trading, acceso a carteras, alertas y gestión de cuentas. Su interfaz de futures es útil para supervisar posiciones abiertas, ajustar el margin, cerrar operaciones y reaccionar con rapidez, aunque las configuraciones complejas siguen siendo más fáciles en ordenador.

Binance futures vs Competidores

Bybit compite con los líderes centralizados y decentralized perpetual exchanges en términos de amplitud de mercado, leverage, comisiones, normas de acceso y diseño de ejecución. La siguiente tabla compara plataformas centradas en futures utilizando páginas de datos de mercado actuales, tablas de comisiones y fuentes de documentación oficial de productos.

Conclusión

Bybit futures es ideal para operadores que buscan una amplia cobertura de contratos, controles de órdenes avanzados, herramientas de automatización y comisiones de derivados competitivas en mercados liquidados con stablecoins e inversos.

Sus principales desventajas son las restricciones regionales, la complejidad de los productos, la fragmentación de la liquidez entre los distintos tipos de contratos y los riesgos asociados al uso de leverage, pagos de tasas de financiación, liquidation y configuraciones avanzadas de margin.

En general, Bybit futures es adecuado para traders de criptomonedas activos que comprenden el riesgo de los derivados y buscan una plataforma repleta de funciones, mientras que los principiantes deberían empezar practicando con cuentas demo y tamaños de posición conservadores.