¿Qué es dYdX?

dYdX una cadena de bloques descentralizada diseñada para facilitar la negociación perpetual . Basada en el SDK Cosmos SDK el consenso CometBFT, funciona como una Layer 1 independiente con un libro de órdenes y un motor de emparejamiento descentralizados. Esta arquitectura garantiza una alta escalabilidad, baja latencia y total transparencia para los operadores.

El protocolo utiliza el mecanismo de prueba de participación (PoS), en el que los validadores finalizan los bloques y los participantes en la participación protegen la red. Las recompensas, que se pagan en USDC en el token de gobernanza nativo, proceden de gas por operaciones y gas . El acceso eficiente a los datos se consigue mediante indexadores de código abierto optimizados para su uso en tiempo real.

dYdX márgenes configurables, recompensas deterministas por operaciones y actualizaciones impulsadas por la gobernanza, lo que proporciona una infraestructura de alto rendimiento y sin necesidad de confianza para los mercados de derivados.

Mercados dYdX

dYdX más de 182 mercados, lo que permite negociar contratos de derivados de criptomonedas con leverage de hasta 100×. Los pares más populares, comoUSD,USD,USD yUSD una actividad significativa y contribuyen a un volumen medio diario de operaciones de 300 millones de dólares.

Además de los pares principales, dYdX incluye dYdX nuevos tokens en función de la demanda, entre los que se encuentran activos como TAO, GOAT, TIA, ZRO e incluso Fartcoin. Este enfoque garantiza que los operadores puedan acceder a mercados consolidados y a oportunidades emergentes across sectores.

Comisiones dYdX

dYdX una estructura de comisiones sencilla, con maker y descuentos basados en el volumen, con el fin de incentivar la negociación. Las comisiones varían según se trate de creadores o tomadores, y los costes se reducen para los operadores con un volumen elevado across los mercados.

• Maker : -1,1 pb (descuento), como recompensa a los proveedores de liquidez.
• Taker : A partir de 3 pb, que se reducen a medida que aumenta el volumen de operaciones en los últimos 30 días.
• Descuentos por volumen: se aplican de forma progresiva en función del volumen de operaciones acumulado across durante un periodo de 30 días.
• Estructura plana: para mayor simplicidad, las tarifas son uniformes across los mercados.
• Control de gobernanza: La comunidad dYdX de dYdX puede ajustar las comisiones según sea necesario.

Explicación de dYdX

En abril de 2024, dYdX de los contratos inteligentes Ethereum(V3) a su propia Layer 1 utilizando elSDK Cosmos SDK V4). Este cambio permitió dYdX controlar toda su pila tecnológica, optimizando el rendimiento específicamente para la negociación de derivados sin depender de capas de liquidación externas como StarkEx.

La versión 4 también introdujo un libro off-chain descentralizado off-chain , gestionado por validadores para permitir la casación de órdenes con baja latencia, junto con on-chain . Esto sustituyó a Layer 2 de la versión 3, lo que proporcionó una mayor eficiencia. También se implementó el consenso de prueba de participación (PoS), en el que los validadores finalizan los bloques y obtienen recompensas procedentes de gas por operaciones y gas .

La gobernanza se amplió en la versión 4, lo que otorgó a la comunidad control directo sobre las actualizaciones, las comisiones y las recompensas, sustituyendo al DAO , más lento, de la versión 3.

Staking recompensas de dYdX

El sistemastaking recompensasdYdX, gestionado por la comunidad, protege la red e incentiva la participación mediante recompensas vinculadas a las operaciones y a gas . Los validadores, los participantes en el staking y los operadores se benefician de mecanismos diseñados para alinear la actividad con el crecimiento del protocolo.

Staking

Los validadores y los delegantes obtienen staking , financiadas con gas por operaciones y gas . Las recompensas se calculan y distribuyen en cada block los participantes deben reclamarlas manualmente.

• Fórmula de recompensa: (Fondo de comisiones * (Apuesta del delegado / Apuesta total)) * (1 - Impuesto comunitario) * (1 - Comisión del Validador) según la documentación de las recompensas.
• Fuentes: Comisiones por operaciones (USDC) y gas (USDC NATIVE_TOKEN).
• Reclamaciones manuales: Las recompensas se acumulan en el módulo de distribución hasta que son reclamadas por los stakers.

Recompensas comerciales

Los operadores reciben recompensas automáticas por cada operación, proporcionales a las comisiones que generan. Estas recompensas están limitadas para ajustarse a las decisiones de tesorería y gobernanza del protocolo.

• Fórmula de recompensa: Las recompensas son proporcionales a las comisiones del operador en relación con el total de comisiones del block.
• Límites de emisión: Las recompensas por block limitadas para controlar la inflación.
• Distribución automática: Las recompensas se distribuyen directamente a las cuentas de los operadores tras cada block.

dYdX Tokenomics

El DYDX , lanzado en 2021 por la dYdX , es fundamental para los staking de gobernanza, recompensas y staking del protocolo. Su estructura está diseñada para incentivar su uso, apoyar el desarrollo y descentralizar la toma de decisiones. Entre los aspectos clave de su diseño se incluyen:

• Oferta total: 1000 millones deDYDX , que se distribuirán a lo largo de cinco años, desde agosto de 2021 hasta agosto de 2026.
• Asignación a la comunidad: El 50 % (500 millonesDYDX) se destina a recompensas por operaciones (14,5 %), recompensas de minería retroactivas para usuarios anteriores (5 %), recompensas para proveedores de liquidez (5,2 %), los fondos comunitarios y de recompensas (24,2 %), staking USDC staking 0,6 %) y staking de seguridad staking 0,5 %).
• Asignación a inversores y empleados: El 50% restante apoya el desarrollo de la plataforma mediante distribuciones a inversores y miembros del equipo.
• Política de inflación: A partir de 2026, el protocolo puede introducir una tasa de inflación de hasta el 2% anual para el desarrollo en curso, sujeto a la aprobación de la gobernanza.
• Control de gobernanza:DYDX gestionan todas las decisiones importantes del protocolo, incluidas las incorporaciones al mercado, los ajustes de parámetros y la funcionalidad de los tokens.
• Staking validador: Con la versión 4,DYDX pueden apostar sus tokens para proteger la red y participar en el consenso.
• Herramienta para descuentos y Staking: El token sigue ofreciendo descuentos en las comisiones y ahora admite staking de validadores, lo que contribuye a una mayor descentralización de la red.

¿Qué es dYdX ?

dYdX presenta la creación instantánea de mercados con liquidez proporcionada por MegaVault. Los usuarios pueden crear mercados apalancados para cualquier activo, incluidas las criptomonedas y los mercados de predicción, con leverage hasta 20x. 

MegaVault actúa como un liquidity pool global, automatizando la creación de mercado y ofreciendo a los depositantes una participación en los beneficios con hasta un 40 % APY. Esta actualización simplifica el comercio descentralizado, haciéndolo más rápido y accesible.

¿Quién fundó dYdX?

dYdX fundada en 2017 por Antonio Juliano, un ingeniero de software formado en Princeton que había trabajado anteriormente en Coinbase Uber. Bajo el liderazgo de Juliano, dYdX una de las plataformas descentralizadas de derivados más reconocidas, alcanzando un volumen de operaciones de 1 billón de dólares.

En mayo de 2024, Juliano anunció su dimisión como director ejecutivo tras siete años dedicados a desarrollar la plataforma. Sin embargo, regresó más adelante ese mismo año, adoptando el «modo fundador» para reestructurar dYdX la creciente competencia de plataformas como Hyperliquid, que se ha hecho con la mayor parte de la cuota de mercado en perps .

Conclusión

dYdX se dYdX consolidado como un actor clave en el comercio descentralizado de derivados, gracias a innovaciones como su Layer 1 , el sistema MegaVault y su gobernanza impulsada por la comunidad. 

Sin embargo, con competidores como Hyperliquid , que Hyperliquid registran un volumen diario de 3000 millones de dólares —diez veces dYdX, la plataforma se enfrenta a una presión considerable para adaptarse y crecer. 

A medida que dYdX evolucionando, su capacidad para innovar y recuperar cuota de mercado determinará su posición en el fast DeFi .