Che cos'è il Raydium?

Raydium è una borsa decentralizzata Solana che offre scambi istantanei di token con strumenti avanzati per la fornitura di liquidità, la negoziazione di futures e il lancio di token. La liquidità proviene dai registri degli ordini onchain, che abbinano gli scambi tra acquirenti e venditori, e dai pool AMM, che utilizzano algoritmi per fissare i prezzi ed eseguirli istantaneamente.

La piattaforma è stata fondata nel febbraio 2021 da un team pseudonimo, guadagnando popolarità per l'abbinamento dell'accessibilità AMM con la liquidità di altri DEX. Dopo il crollo di FTX, Raydium si è adattata a OpenBook, un order book gestito dalla comunità, e successivamente ha rilasciato gli aggiornamenti V3 e V4 con pool più efficienti e commissioni regolabili.

L'adesione a Raydium richiede un portafoglio compatibile con Solana, come Phantom o Solflare, e un numero di SOL sufficiente a coprire i costi delle transazioni. È possibile finanziarlo da una borsa centralizzata, acquistarlo direttamente tramite Raydium (è necessario il KYC), o fare da ponte tra le attività di altre blockchain.

Come funziona il Raydium?

Raydium consente di operare su Solana utilizzando un'interfaccia di scambio rapido o una visualizzazione completa del portafoglio ordini. Dietro le quinte, il suo motore ricava la liquidità sia dai pool interni che dai mercati esterni.

Ecco come funziona Raydium in dettaglio:

• Interfaccia di scambio: Una pagina facile da usare per i principianti per scambiare istantaneamente un token SPL con un altro, con "Best Price Swaps" che instrada automaticamente gli scambi per ottenere risultati ottimali.
• Interfaccia di trading: Una visualizzazione avanzata del portafoglio ordini con grafici, profondità di mercato e possibilità di impostare ordini limite per le coppie supportate.
• Pool di liquidità: Riserve di token finanziate dagli utenti, chiamate pool di liquidità, che alimentano gli swap; i fornitori guadagnano una quota delle commissioni di negoziazione proporzionale alla loro quota di pool.
• Yield Farming: Possibilità di impilare i token LP in "Farm" per ottenere ricompense extra oltre alle normali commissioni per i fornitori di liquidità.
• Staking RAY: bloccare il token nativo di Raydium per guadagnare premi di protocollo e potenzialmente qualificarsi per le allocazioni della vendita di token sul suo launchpad.
• Futures perpetui: Trading con leva finanziaria attraverso un book di ordini centrale a limite onchain, che consente di speculare sui movimenti di prezzo senza possedere l'attività sottostante.
• Blink e referral: Link condivisibili che attivano gli swap direttamente nei portafogli o sulle piattaforme sociali, guadagnando una percentuale sul volume degli scambi effettuati.

Come utilizzare il Raydium

Raydium offre ai trader e ai fornitori di liquidità l'accesso diretto alla finanza decentralizzata di Solana, con oltre 8.000 coppie di mercato, diversi tipi di pool e futures perpetui onchain con una leva decentemente elevata. Ogni funzione è accessibile dalla sua applicazione web con un portafoglio Solana Program Library (SPL) collegato.

1. Scambiate i gettoni istantaneamente con l'interfaccia di trading di Raydium

La scheda Swap esegue rapide operazioni AMM utilizzando i Best Price Swap, instradando tra i pool di Raydium e il book di ordini di OpenBook, con operazioni che in genere si completano in due o quattro secondi. I trader avanzati possono utilizzare la scheda Trade per visualizzare gli ordini in tempo reale, i grafici e l'inserimento di ordini limite.

Come scambiare su Raydium:

1. Collegare il portafoglio Solana e selezionare la scheda Swap.
2. Scegliete il gettone con cui state pagando e il gettone che volete ricevere.
3. Immettere l'importo da scambiare ed esaminare il "Minimo ricevuto" e l'impatto del prezzo.
4. Fare clic su Swap, approvare la transazione e attendere la conferma in pochi secondi.

2. Aggiungere liquidità ai pool per i guadagni a titolo di commissione e ricompensa.

Depositando coppie di token di pari valore, si guadagna l'88% della commissione di swap dello 0,25%, con APY spesso compresi tra il 20% e il 40%. Raydium offre Concentrated Liquidity Pools (CLMM) per gamme mirate e Constant Product Pools (CPMM) per il market making a gamma completa, oltre a Farms per premi RAY extra.

Come aggiungere liquidità con Raydium:

1. Collegare il portafoglio e aprire la pagina Liquidità.
2. Selezionare un pool o cercare per token/indirizzo del pool.
3. Per i CLMM, impostare una fascia di prezzo; per i pool di prodotti costanti, procedere direttamente al deposito.
4. Immettere gli importi dei gettoni corrispondenti al rapporto richiesto e confermare la transazione.
5. In alternativa, è possibile puntare i gettoni LP in una Fattoria per ottenere premi extra.

3. Lancio di pool personalizzati per i token non ancora disponibili

La creazione di pool senza permessi di Raydium consente a chiunque di elencare un nuovo token SPL depositando la liquidità iniziale. Questa funzione è stata fondamentale per l'impennata delle monete meme del 2024-2025, soprattutto grazie alle integrazioni di Pump.fun che hanno automatizzato la creazione di pool (funzione ora sostituita dal generatore di token LaunchLab di Raydium).

Come lanciare un pool di liquidità su Raydium:

1. Collegare il portafoglio e accedere alla sezione Crea pool.
2. Inserire gli indirizzi dei token mint per entrambi i lati della coppia.
3. Depositare la liquidità iniziale in USD di pari valore.
4. Confermare la transazione per rendere la coppia immediatamente negoziabile.

4. Negoziare futures perpetui utilizzando la leva finanziaria per ottenere un'esposizione più elevata

Raydium Perps supporta una leva fino a 50x, collateralizzata in USDC, operando in modalità cross-margin in modo che il collaterale sia condiviso tra le posizioni. Costruito su un book di ordini centrale a limite onchain, offre tipi di ordini e layout di livello CEX, mantenendo i vostri fondi nel vostro portafoglio.

Come negoziare i perpetui Raydium:

1. Andate su Perpetuals e collegate il vostro portafoglio.
2. Registrarsi e generare una chiave API, se richiesto.
3. Depositare USDC come garanzia.
4. Selezionate una coppia di trading, impostate la leva finanziaria e scegliete l'ordine di mercato, limite o stop.
5. Effettuate l'ordine e monitorate la vostra posizione nel pannello del conto.

Il LaunchLab di Raydium spiegato

Il LaunchLab di Raydium è una piattaforma di lancio di memecoin e micro gettoni introdotta nell'aprile 2025 per catturare il crescente mercato dei meme. Consente ai creatori di lanciare gratuitamente i token utilizzando curve di legame personalizzabili, migrando automaticamente i lanci di successo ai pool Raydium AMM completi.

Il launchpad è stato una risposta al fatto che Pump.fun ha terminato la sua integrazione con Raydium e ha spostato tutti i lanci di token sul proprio PumpSwap DEX nel marzo 2025. Da quando è in funzione, LaunchLab ha ospitato oltre 900.000 lanci di token, con circa l'1% che ha raggiunto la soglia di 85 SOL per diventare pool permanenti di Raydium AMM.

Come creare monete Meme su LaunchLab

LaunchLab supporta due modalità: JustSendit per lanci rapidi e senza configurazione, e LaunchLab Mode per il pieno controllo della tokenomica e dei parametri della curva. Una volta che la curva di bonding sale di almeno 85 SOL, la liquidità migra automaticamente verso un pool Raydium AMM, con token LP bruciati per garantire la liquidità.

Ecco come utilizzare LaunchLab:

1. Aprire la scheda LaunchLab e scegliere la modalità: Selezionare JustSendit per le impostazioni predefinite o LaunchLab per le opzioni di fornitura, curva e maturazione personalizzate.
2. Inserire i dettagli del token: Inserire il nome, il ticker, la descrizione facoltativa e l'immagine (preferibilmente 128 x 128 pixel); aggiungere i link sociali per la scopribilità.
3. Firmare il portafoglio e creare il token: Confermare la proprietà del portafoglio, finalizzare la creazione e, facoltativamente, effettuare un acquisto iniziale per scoraggiare i cecchini e altri utenti di bot di trading di criptovalute.
4. Configurare le impostazioni avanzate (modalità LaunchLab): Impostare il target di aumento SOL (min. 30), la curva di bonding % di offerta e la maturazione opzionale con cliff/durata.
5. Abilitare la Creator Fee Share, se lo si desidera: Guadagna il 10% delle commissioni commerciali LP dopo la migrazione tramite il sistema Burn & Earn di Raydium.
6. Lanciate e condividete il vostro token: Utilizzate il pulsante "Condividi" per generare link di riferimento e guadagnare lo 0,1% delle transazioni riferite in SOL.

Tariffe Raydium

Raydium utilizza un mix di strutture di commissioni swap, AMM, CLMM e di trading perpetuo. Le commissioni spesso contribuiscono ai premi per i fornitori di liquidità, ai riacquisti di token RAY e al finanziamento della tesoreria, a seconda del tipo di pool.

Di seguito è riportata una ripartizione di tutte le commissioni che potreste incontrare utilizzando Raydium:

• Perpetue: 0% di commissione per il creatore, 0,025% di commissione per il prenditore tramite Orderly Network, più 1 USDC di commissione di prelievo forfettaria.
• Swap standard: 0,25% di commissione; 0,22% agli LP e 0,03% ai buyback RAY su ogni operazione eseguita.
• Livelli di commissioni swap: 0,01%, 0,05%, 0,25% o 1%, scelti dai creatori del pool in base alla volatilità degli asset e al volume degli scambi.
• Pool AMM v4: Commissione fissa dello 0,25%; 84% agli LP, 12% ai buyback RAY, 4% al Tesoro.
• Pool CPMM: Livelli di commissioni del 4%, 2%, 1% o 0,25% con la stessa ripartizione 84/12/4%.
• Pool CLMM: Otto livelli di commissioni dal 2% allo 0,01%, utilizzando anche la distribuzione dei ricavi 84/12/4%.
• Gettoni LaunchLab: 1% di commissione sugli scambi dopo la migrazione; 25% per il riacquisto di RAY e 10% al creatore.
• Commissioni di rete: La maggior parte delle operazioni costa 0,0001-0,001 SOL in commissioni di rete Solana.
• Costi di creazione della posizione (una tantum): 0,00245688 SOL per la posizione di protocollo, 0,00284664 SOL per la creazione del conto e 0,00484416 SOL per la menta NFT + ATA.
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY Tokenomics

RAY è il token di utilità e di governance nativo di Raydium, utilizzato per la partecipazione, per guadagnare una quota delle commissioni della piattaforma e per partecipare a lanci esclusivi di token. Ha una dotazione fissa di 555 milioni di token, con allocazioni progettate per incentivare la liquidità, la crescita e l'allineamento a lungo termine della piattaforma.

I tokenomics di RAY hanno il seguente aspetto:

• Riserva mineraria: 34% (188,7 milioni di RAY) per l'estrazione di liquidità, con emissione di ~1,9 milioni di RAY all'anno per incentivare la partecipazione alla piattaforma.
• Partnership ed ecosistema: 30% (166,5M RAY) dedicato a integrazioni, partnership strategiche e iniziative di sviluppo dell'ecosistema.
• Squadra (maturata): 20% (111M RAY) completamente bloccato per 12 mesi dopo il TGE, poi sbloccato linearmente nei 24 mesi successivi.
• Liquidità: l' 8% (44,4 milioni di RAY) è destinato alla liquidità del mercato per garantire un trading fluido e uno slippage minimo per gli utenti.
• Comunità e seme (maturato): 6% (33,3M RAY) bloccato per 12 mesi dopo il TGE, poi sbloccato linearmente nei 24 mesi successivi.
• Consulenti (non allocati): 2% (11,1 milioni di RAY) riservato a futuri incentivi di consulenza ma non ancora distribuito.

Lo Staking RAY consente ai detentori di guadagnare premi RAY aggiuntivi senza il rischio di perdite impermanenti dai pool di liquidità. I premi sono finanziati da una parte delle commissioni di trading della piattaforma e distribuiti proporzionalmente agli staker.

Il Raydium è sicuro?

Raydium è una delle borse decentralizzate più sicure su Solana nel 2025, supportata da verifiche regolari, bug bounty attivi e una solida storia di risposta agli incidenti.

Negli ultimi 4 anni, gli smart contract di Raydium sono stati sottoposti a verifiche da parte di Kudelski Security, OtterSec e MadShield, che hanno riguardato AMM, CLMM, staking e migrazione OpenBook. Una taglia massima di 505.000 dollari con Immunefi incentiva i ricercatori a scoprire le vulnerabilità prima che possano essere sfruttate.

Dopo l'exploit del novembre 2022 causato da un portafoglio amministratore compromesso, Raydium ha rimosso i singoli punti di controllo, ha rimborsato gli utenti interessati e ha implementato ulteriori verifiche di sicurezza. Queste misure, combinate con i prezzi non-oracle e l'esecuzione a bassa latenza di Solana, riducono molti vettori di attacco DeFi comuni.

Esistono ancora dei rischi, tra cui la perdita impermanente per i fornitori di liquidità, la volatilità dei memecoin e le potenziali interruzioni della rete Solana. Le pressioni concorrenziali di altri DEX, la gestione anonima del team e l'esposizione al più ampio ecosistema di Solana fanno sì che gli utenti debbano rimanere cauti.

Raydium vs. altre borse decentralizzate

Raydium compete con le migliori piattaforme DeFi di Solana, gli aggregatori DEX, le piattaforme di lancio di nicchia e gli specialisti dei derivati. Di seguito, la confrontiamo direttamente con Jupiter per l'aggregazione, PumpSwap per le memecoin e Hyperliquid per il trading perpetuo, concentrandoci su volume, commissioni, leva e utilità.

Raydium contro Giove

Rispetto a Jupiter, che elabora un volume mensile di 30-50 miliardi di dollari senza commissioni di aggregazione, Raydium genera 32,3 miliardi di dollari e offre commissioni di swap dallo 0,01% all'1%, con rendimenti LP fino al 40%. Jupiter eccelle nel trovare i migliori prezzi di esecuzione, mentre Raydium offre mercati di liquidità diretta e opportunità di guadagno.

Raydium vs. PumpSwap

A fronte di PumpSwap, che si concentra solo sui memecoin e raggiunge un volume giornaliero di 400-460 milioni di dollari con una commissione dello 0,25% (0,20% per gli LP), LaunchLab di Raydium applica una commissione dell'1%, supporta i principali token e offre un farming incentivato. PumpSwap è costruito per lanci immediati di meme, mentre Raydium bilancia i mercati di nicchia e mainstream.

Raydium vs. Iperliquido

Rispetto alla leva 40x BTC e 25x ETH di Hyperliquid, alle commissioni dello 0,015%-0,045% e al volume mensile di derivati pari a 364 miliardi di dollari, Raydium offre una leva 50x BTC ma integra i perp con il trading a pronti, i pool di liquidità e le piattaforme di lancio. Hyperliquid è una pura profondità di derivati; Raydium è una piattaforma Solana DeFi all-in-one.

Pensieri finali

Raydium è la DEX giusta per voi? A nostro avviso, Raydium offre una delle DeFi più complete su Solana, battendo concorrenti diretti come Orca e Drift e, in alcune categorie, persino Jupiter.

Nel corso degli ultimi anni, l'abbiamo vista crescere da un esperimento di AMM+libro degli ordini a una piattaforma completa con swapping, strumenti di pro trading, yield farming, staking e lancio di token.

Si tratta di un progetto ambizioso, che in gran parte mantiene: i principianti hanno a disposizione un modo semplice per scambiare token con commissioni ridotte, mentre i potenti utenti hanno a disposizione funzioni come gli ordini limite e lucrose opportunità di farming.