I migliori aggregatori di scambi decentralizzati

La scelta del giusto aggregatore DEX dipende da ciò che apprezzate di più: efficienza dei prezzi, esecuzione cross-chain, protezione MEV o flessibilità API. Con decine di opzioni disponibili, abbiamo confrontato le principali piattaforme con l'architettura di routing, le reti supportate, le commissioni di swap e le garanzie di sicurezza.

Questo confronto è rivolto agli utenti che già si affidano agli aggregatori e che desiderano ottimizzarli per casi d'uso specifici o ambienti di filiera. La tabella che segue evidenzia i top performer e i settori in cui ciascuno di essi si adatta meglio:

1. Scambio di Rango

Rango Exchange stabilisce lo standard per l'aggregazione di scambi decentralizzati nel 2025, offrendo l'infrastruttura di scambio cross-chain più completa del mercato. Collega oltre 70 blockchain e preleva liquidità da oltre 100 DEX e 20 bridge per offrire agli utenti i migliori tassi di scambio possibili tra le reti.

A differenza della maggior parte degli aggregatori che operano all'interno di un'unica famiglia di blockchain, Rango supporta un'ampia gamma di ecosistemi, da Ethereum e Solana a Bitcoin, Cosmos, Tron e altri ancora. Il suo motore di routing gestisce automaticamente le transazioni multi-hop e cross-chain con un solo clic, rendendolo lo strumento più versatile per tutti gli utenti della DeFi.

Per quanto riguarda la sua ultima posizione di sicurezza, Rango ha completato due audit indipendenti e ha implementato il routing di fallback per garantire il completamento dello swap. Con oltre 4,54 milioni di transazioni elaborate e una crescente adozione da parte delle istituzioni, è l'aggregatore più completo per gli utenti seri della cross-chain.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Ethereum, Solana, Bitcoin, Cosmos, Tron e oltre 70 altre.
• Commissioni: Swap gratuiti e 0,15% per gli swap a catena incrociata
• Token Utility: $RANGO (in arrivo) supporterà la governance e gli incentivi all'ecosistema

2. Scambio di lama

LlamaSwap è diventato un aggregatore DEX di riferimento per le catene EVM, in grado di fornire un'esecuzione efficiente delle transazioni grazie all'approvvigionamento di rotte da più piattaforme di alto livello. La sua struttura senza commissioni e l'interfaccia semplice lo rendono ideale per gli utenti che cercano tassi migliori senza aggiungere complessità.

Invece di utilizzare un unico motore di routing, LlamaSwap valuta la liquidità di diversi aggregatori come 1inch, CoWSwap, ParaSwap e Matcha. Questa portata più ampia offre ai trader prezzi più accurati, mentre la modalità di privacy integrata impedisce il collegamento dei dati IP e del portafoglio.

La piattaforma si distingue per la sua modalità di privacy opzionale, che impedisce di collegare gli indirizzi dei portafogli agli IP degli utenti, una caratteristica fondamentale per gli utenti avanzati preoccupati dell'esposizione dei dati. LlamaSwap migliora anche la trasparenza dei prezzi mostrando i costi verificati del gas, aiutando gli utenti a evitare le commissioni nascoste comuni ai normali DEX.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche
• Costi: Zero commissioni aggiunte; le tariffe dell'aggregatore passano direttamente agli utenti
• Token Utility: Nessun token; fornisce valore attraverso la precisione del routing e la privacy.

3. Scambio di Giove

Jupiter Exchange è leader nell'aggregazione di swap su Solana, combinando liquidità profonda, instradamento intelligente e precisione dei prezzi attraverso il suo motore proprietario Juno. La piattaforma cattura quasi tutto il volume di scambi retail su Solana ottimizzando i percorsi di esecuzione tra AMM, market maker e aggregatori terzi.

Tra le sue caratteristiche degne di nota figurano gli swap senza gas, gli ordini DCA ricorrenti e gli ordini limite basati su trigger, tutti personalizzabili tramite la modalità Ultra o Manuale. Jupiter Pro aggiunge analisi avanzate e protezione MEV, mentre gli utenti comuni beneficiano di un'interfaccia utente fluida e di prezzi altamente competitivi.

L'ecosistema è sostenuto da JUP, il suo token di governance, e da JLP, un token fruttifero coniato attraverso la fornitura di liquidità. JLP cresce di valore nel tempo, poiché il 75% delle commissioni della piattaforma viene reinvestito direttamente nel pool, aumentando l'esposizione degli utenti agli asset nativi di Solana.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Solana
• Commissioni: 0,1% sulle coppie volatili; 0% in modalità manuale; esente da commissioni per coppie fondamentali come SOL/Stables e JUP/SOL
• Token Utility: JUP per la governance; JLP come token LP ad accumulazione di rendimento sostenuto dalle commissioni di protocollo.

4. 1 pollice

1inch è ancora l'aggregatore di DEX di riferimento per gli utenti che cercano gli swap più efficienti dal punto di vista del capitale su Ethereum e sui principali Layer 2. Il suo motore di routing, Pathfinder, suddivide le operazioni su più DEX e mercati per ottenere tassi di swap superiori rispetto a qualsiasi singola sede.

Ciò che rende eccezionale 1inch è la modalità Fusion, un sistema di scambio senza gas e basato su aste. Gli utenti possono scegliere tra le strategie d'asta "Fast", "Fair" o "Custom", con protezione dal front-running incorporata tramite il bundling dei resolver. La modalità classica rimane disponibile per l'esecuzione immediata con pieno controllo e pagamento diretto del gas.

Il token della piattaforma, 1INCH, alimenta la governance, le operazioni dei resolver e la delega tramite Unicorn Power. Gli staker possono bloccare i token per un massimo di due anni per ottenere l'idoneità a risolvere i problemi o delegare il loro potere di voto per guadagnare dagli incentivi all'agricoltura dei resolver.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, ZKsync, Base, Avalanche e altre ancora.
• Commissioni: Nessuna commissione per la piattaforma; gli utenti pagano solo le commissioni del DEX incorporato o lo spread d'asta a seconda della modalità.
• Token Utility: 1INCH è utilizzato per la governance DAO, lo staking, la partecipazione ai resolver e la delega dei rendimenti.

5. OpenOcean

OpenOcean è l'aggregatore di DEX più esteso del 2025, che integra più di 30 blockchain e raccoglie liquidità da oltre 1.000 DEX. Il suo raggio d'azione abbraccia sia le reti EVM che quelle non-EVM, consentendo agli utenti di accedere a swap efficienti su Ethereum, Solana, Aptos, Starknet, zkSync e altro ancora, il tutto in un'unica interfaccia.

La caratteristica principale della piattaforma è la modalità Ultra, che offre scambi senza gas e protetti da MEV utilizzando lo standard Permit2 di Uniswap. Gli utenti possono scambiare senza bisogno di token nativi per il gas, beneficiando al contempo delle più basse commissioni di swap, pari allo 0,2% sulle coppie volatili e allo 0,04% sulle monete stabili.

OpenOcean supporta anche strumenti di livello professionale come gli ordini limite senza gas, le strategie DCA e il deep routing attraverso token illiquidi. Il token OOE alimenta la governance, la partecipazione alla DAO e gli incentivi alle puntate. Gli staker di OOE sbloccano i rimborsi mensili della tassa sul gas (fino a 1.000 dollari) e guadagnano influenza attraverso il DAO di OpenOcean.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: 30+ tra cui Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, zkSync, Aptos, Starknet
• Commissioni: 0,2% sulle coppie volatili, 0,04% sulle monete stabili in modalità Ultra; nessuna commissione in modalità Avanzata.
• Token Utility: OOE abilita il voto DAO, sblocca gli sconti sul gas e alimenta gli incentivi di staking.

6. Velora

Velora (ex ParaSwap) aggrega liquidità da centinaia di fonti ed esegue swap complessi attraverso un'interfaccia unificata o API. È una delle poche piattaforme che unisce AMM, market maker privati e bridging senza soluzione di continuità per l'esecuzione multi-path, ottimizzata per il gas e per le azioni batch.

La sua caratteristica principale è Velora Delta, un protocollo basato sugli intenti che consente di effettuare swap senza gas con protezione dal front-running, grazie all'esecuzione basata su agenti. Gli ordini vengono instradati attraverso aste competitive, consentendo a più agenti di fare offerte per l'esecuzione, riducendo al minimo il MEV e migliorando i risultati di prezzo.

Velora è governata dalla DAO Velora e alimentata dal token PSP, disponibile su Ethereum, Polygon, BSC, Fantom e Optimism. I titolari di PSP possono partecipare in due formati (sePSP1, sePSP2), partecipare alla governance e accedere ai diritti di condivisione delle commissioni.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Ethereum, Polygon, BSC, Fantom, Optimism e supporto integrato non-EVM tramite percorsi ponte.
• Commissioni: Nessuna commissione per la piattaforma; commissioni opzionali per i partner (Velora DAO ne cattura il 15% fino al 100% di surplus).
• Utilità del gettone: PSP alimenta la governance DAO, la partecipazione (sePSP1/sePSP2) e la condivisione delle commissioni.

7. Scambio di CoW

CoW Swap è l'interfaccia principale del Protocollo CoW, un aggregatore meta-DEX costruito su aste batch ed esecuzione basata su intenti. Piuttosto che presentare scambi diretti sulla catena, gli utenti firmano intenti commerciali che i solutori soddisfano attraverso le aste, massimizzando l'efficienza dei prezzi e il surplus.

Questo modello d'asta offre vantaggi unici: gli scambi sono resistenti ai MEV, spesso abbinati tra pari e instradati attraverso AMM e liquidità privata. I solutori competono per offrire il massimo valore, liquidando gli scambi a un prezzo uniforme e proteggendo gli utenti da frontrunning e slippage.

Il protocollo è governato da CoW DAO, con i solutori incentivati in gettoni COW. CoW Swap non applica commissioni alla piattaforma; i solutori monetizzano catturando il surplus degli scambi. Gli utenti hanno inoltre accesso a tipi di ordini avanzati come limit, TWAP, Milkman e ai CoW Hook programmabili.

Piattaforma in evidenza:

• Catene: Ethereum (core); le integrazioni dei partner si estendono ad altre catene EVM
• Costi: Nessuna commissione di scambio; il surplus viene catturato dai solutori; sono disponibili sconti per MEV Blocker.
• Utilità del gettone: COW utilizzato per la governance e gli incentivi ai solutori nel protocollo CoW.
  

Che cos'è un aggregatore DEX?

L'aggregatore DEX è un protocollo che raccoglie la liquidità da più borse decentralizzate per offrire agli utenti l'esecuzione delle operazioni più favorevole. Valuta automaticamente il prezzo, lo slippage e i costi del gas tra le varie piattaforme, aiutando gli utenti a evitare confronti manuali o percorsi non ottimali.

Ecco una suddivisione dei tipi di aggregatori DEX in base alla complessità e alla portata:

• DEX semplice (livello 0): Un DEX AMM o orderbook autonomo che si approvvigiona di liquidità solo dai propri pool su un'unica rete. Esempi: Uniswap, Trader Joe, Raydium.
• Aggregatore DEX (Livello 1): Aggrega i prezzi di più DEX su un'unica blockchain per offrire una migliore esecuzione. Esempi: Jupiter, Panora.
• Aggregatore DEX multi-catena (livello 2): Instrada gli scambi tra i DEX su diverse blockchain utilizzando la logica dei contratti cross-chain o la commutazione RPC. Esempi: OpenOcean, Velora.
• Aggregatore Meta DEX (livello 3): Aggrega i dati di entrambi i DEX e di altri aggregatori per ottimizzare il prezzo e l'esecuzione. Esempi: LlamaSwap.
• DEX + Bridge Aggregator (livello 4): Combina DEX e bridge routing cross-chain per scambiare asset tra catene in un'unica transazione. Esempi: Rango, Jumper.

Come funzionano gli aggregatori DEX

Gli aggregatori DEX operano analizzando più borse decentralizzate in tempo reale per identificare il percorso di negoziazione più efficiente per una determinata coppia di token. Essi tengono conto di variabili sulla catena come la profondità del pool, lo slippage, le commissioni sul gas e l'impatto del prezzo per determinare il percorso di esecuzione ottimale.

Quando un utente invia un'operazione, l'algoritmo di routing dell'aggregatore divide l'ordine tra diverse fonti di liquidità, se necessario, riducendo lo slippage e migliorando il prezzo. Alcuni aggregatori supportano anche gli swap multi-hop, utilizzando token intermediari per migliorare l'esecuzione, soprattutto quando i pool diretti sono illiquidi o inefficienti.

Gli aggregatori avanzati possono anche integrare protocolli di bridging o livelli di esecuzione basati sull'intento. Questi permettono di effettuare scambi tra catene o aste basate su solutori che esternalizzano l'esecuzione delle operazioni a terzi che competono per offrire il prezzo migliore.

Gli aggregatori DEX sono sicuri?

La maggior parte dei principali aggregatori DEX non sono depositari e sono open-source, il che significa che non detengono i fondi degli utenti e si affidano a contratti intelligenti verificabili. Tuttavia, non sono immuni da rischi: bug nella logica di routing, exploit di smart contract o integrazioni di terze parti possono esporre gli utenti a perdite.

Nel 2024, il router di ParaSwap ha evitato per poco un grave exploit, mentre TransitSwap ha subito un hack da 21 milioni di dollari a causa di una logica di routing difettosa. Questi incidenti dimostrano che anche i sistemi ben controllati possono essere vulnerabili se i livelli di dipendenza non sono protetti.

Inoltre, alcuni aggregatori DEX ora applicano restrizioni front-end a causa di pressioni normative. Ad esempio, 1inch applica il geo-blocking per gli utenti delle regioni sottoposte a sanzioni e persino le funzioni di mascheramento dell'IP, come "Hide IP" di Safari, possono inavvertitamente causare errori di accesso per gli utenti conformi.

Aggregatori DEX vs DEX vs CEX

Gli aggregatori di DEX sono spesso confusi con le stesse piattaforme che aggregano o con cui competono. Per comprendere il loro valore unico, è utile confrontarli direttamente con le borse decentralizzate (DEX) e le borse centralizzate (CEX).

Aggregatori DEX vs DEX

Un DEX è una borsa decentralizzata indipendente che consente agli utenti di negoziare asset direttamente dal proprio portafoglio, utilizzando i propri pool di liquidità. Esegue le transazioni attraverso i market maker automatici (AMM) o gli orderbook, a seconda del progetto.

Al contrario, un aggregatore di DEX si connette a molti DEX contemporaneamente, analizzandoli per trovare il prezzo migliore, lo slippage più basso o l'instradamento più efficiente. Alcuni aggregatori possono persino suddividere gli ordini su più DEX o utilizzare percorsi multi-hop per migliorare l'esecuzione, cosa che i singoli DEX non possono fare da soli.

Aggregatori DEX vs CEX

Le CEX sono piattaforme di deposito in cui gli utenti depositano fondi e negoziano all'interno del sistema interno della borsa. Sebbene spesso offrano una liquidità elevata e un'esecuzione ad alta velocità, gli utenti si affidano interamente alla solvibilità, ai controlli e alla conformità alle normative locali della piattaforma.

Gli aggregatori DEX, invece, offrono una qualità di esecuzione simile a quella dei CEX senza rischio di custodia, poiché le operazioni vengono eseguite sulla catena direttamente dal portafoglio dell'utente. Tuttavia, gli aggregatori possono mancare di alcune caratteristiche dei CEX, come il supporto fiat, gli strumenti di margine avanzati o il servizio clienti centralizzato.

Pensieri finali

Gli aggregatori DEX sono gli strumenti più potenti del trading onchain. Aggirano gli slittamenti, scansionano le catene ed eseguono gli swap con precisione chirurgica. Combinando i prezzi di decine di fonti, consentono di negoziare in modo più intelligente senza rinunciare alla custodia o al controllo.

Sia che si tratti di fare ponte tra asset, di coltivare il rendimento o di inseguire il prezzo perfetto, un aggregatore trasforma la complessità in un semplice clic. Quindi, la prossima volta che scambiate, chiedetevi: perché accontentarsi di un solo DEX quando potete attingere a tutti?