什么是 Binance 期货？

Binance Futures是 Binance 的衍生品部门，允许在不拥有基础资产的情况下进行加密货币价格变动交易。交易者使用跟踪比特币或以太坊等币值的合约，盈亏以加密币或稳定币结算。

自 2019 年推出以来，Binance Futures 已成为日交易量最大的加密货币期货交易所，月交易量经常超过 2.5 万亿美元。该平台支持 500 多个交易对，涵盖主要资产和利基代币，具有深度流动性，即使在波动期间也能限制滑点。

与 Binance 主交易所的整合实现了现货与期货钱包之间的即时转账，但需要完整的身份验证。美国、安大略省和受制裁国家等地区的访问受限，部分欧洲用户因法规限制只能使用 Binance Futures Credits。

如何使用 Binance 期货

如果您遵循结构化流程，开始使用 Binance 期货并不困难。这些步骤自始至终包括设置、导航和交易执行：

1. 启用期货：完成Binance 的期货简短问答并同意风险披露，然后在您的账户上解锁期货交易界面。
2. 为您的期货钱包充值：从您的现货钱包中转移 USDT（欧洲经济区用户除外）、USDC 或加密抵押品，确保为计划交易规模和风险缓冲提供充足的保证金。
3. 选择交易货币对：使用搜索栏从数百种加密货币中找到所需的永久合约或季度合约。
4. 选择保证金模式：在下达第一个期货订单之前，选择隔离模式（将损失限制在设定的抵押品范围内）或交叉模式（共享所有保证金）。
5. 调整杠杆：使用滑块设置适当的杠杆，记住较高的倍数会减少清算距离，并要求更严格的风险控制纪律。
6. 分析图表：应用技术指标并监控订单深度，以确定与交易计划相匹配的进场、出场和止损水平。
7. 下单：选择市场、限价或止损订单类型；输入订单大小；设置止盈和止损触发器；然后确认执行详情。
8. 监控您的头寸：持续跟踪未实现 PnL、保证金比率和清算价格；调整止损或添加抵押品，以保护盈利交易。
9. 平仓：通过限价单或市价单离场，或让止盈或止损在满足条件时自动触发。
10. 回顾和改进：交易结束后，检查交易历史、资金成本和执行注意事项，以完善策略，减少未来交易中的失误。

Binance 上的期货合约类型

Binance 提供两种核心合约系列，它们在时间和成本方面的表现不同，会影响策略和持有偏好。了解永久融资与季度结算的区别，有助于您选择交易的灵活性，还是对冲和长期持有的可预测性。

永续期货（掉期合约）

永久合约永不过期，通过在多头和空头之间交换定期付款以锚定价格的融资机制跟踪现货。在 Binance 上，大多数合约每八小时支付一次资金，基本利率为 0.01%，外加反映价格背离的溢价。

主要货币对允许高达 125 倍的杠杆；较小的另类币使用较低的上限，美元Ⓢ-M与硬币Ⓢ -M决定保证金和结算。在极端情绪下，资金会对多日持仓产生重大影响，这促使许多交易者在长期持有头寸时更倾向于季度持仓。

季度期货（交割合约）

季度合约在固定日期到期，无需资金结算，在临近交割时自然向现货靠拢，消除了持续的套利成本。交易者利用季度合约进行长期套期保值、获取溢价，并避免在交易旺盛期因资金增加而削弱杠杆头寸。

合约通常以溢价或折价交易，从而实现现金加套利策略，随着每个季度结算的临近，基差也会逐渐缩小。如果您希望避免交割，可计划在到期前展期或平仓，利用日历提醒来保持纪律。

支持的加密货币和杠杆选项

Binance Futures 列出了 409 种币中的数百个币对，让您可以交易主流币、DeFi 名称、层级币、元宇宙币和流行的meme 代币。这种广泛性将策略整合到了一个平台上，减少了多个账户，实现了 BTC、ETH 和精选替代币之间的快速轮换。

杠杆率按资产和头寸大小而定：大市值达到 125 倍，中市值通常为 50-75 倍，波动性较小的币种约为 20-25 倍。分级保证金系统会随着名义价值的增长降低最大杠杆率，自动提高维护要求，以保护市场稳定和平台偿付能力。

对冲模式可在一份合约上同时做多和做空；单向模式保持单一净敞口，记账更简单。有经验的交易者通常倾向于适度的杠杆，一般为 5 倍至 20 倍，为小额、短期头寸和严格的风险管理实验保留更高的设置。

Binance 期货费用和融资利率

Binance 采用行业最低费率的做市商制度，并通过交易量分级和使用 BNB 支付可选费用进一步降低费率。永久期权还包括交易者之间每八小时一次的资金转移，而季度期货则完全避免了资金转移，并趋同于结算价格。

以下是主要成本的叠加情况，以及不了解情况的交易者通常会在哪些地方泄露业绩：

• 基本费用： Binance 期货费用从 VIP 0 开始，做市商为 0.02%，做市商为 0.05%，有分层折扣，使用 BNB 支付时可选择减免 10%。
• 资金：永久资金每 8 小时累积一次，基线为 0.01% 加上溢价，在多头和空头之间转移，而不是在 Binance 之间转移。
• 季度期货：季度期货完全跳过融资，只留下入场费和出场费，以及到期时收敛的基差溢价或折价。
• 清算：清算费用适用于无法维持的头寸，减少剩余抵押品，强调主动止损、调整规模和严格的保证金监控纪律。
• 比较背景：Binance 的基本承兑人利率优于 0.05%-0.055% 的普通水平，而制造商利率通常与其他地方的促销回扣前利率一致。

风险管理工具和清算机制

杠杆放大了结果，因此 Binance 的工具集和清算设计与图表和手续费一样，对长期生存至关重要。使用正确的保证金模式、止损逻辑和大小，可帮助您避免高昂的清算费用，并避免可避免的清算级联。

保证金模式

隔离保证金通过抵押品围栏限制每个仓位的风险，而交叉保证金允许您的全部期货余额支持所有未平仓风险。交叉保证金适合套期保值和大额缓冲；隔离保证金适合投机性的另类币交易，您需要明确预定义的最大损失。

订单类型和止损

止损、止盈和追踪止损是第一道防线，可在入场时附加，也可在入场后轻松修改。计算器工具可在投入前预览净亏损、清算估计值和风险，从而鼓励有条不紊地确定规模，而不是在压力下凭空猜测。

主要订单类型和止损点包括

• 止损：始终通过止损和目标来预先确定退出；使用只减仓订单来防止翻转，并在趋势中考虑追踪逻辑。
• 确定规模：使用计算器确定仓位大小，这样常规的不利波动就不会威胁到清算，尤其是在波动率已经很高的情况下。
• 保证金：仔细监控保证金比例；在警报触发前增加抵押品或缩小规模，而不是在市场剧烈波动时依赖警报。
• 模式：对于投机性头寸，优先选择隔离保证金；对于套期保值和核心风险敞口，保留交叉保证金，因为额外的缓冲可以降低清算风险。

清算引擎和保险

Binance 采用标价清算，首先取消未平仓订单，然后尝试部分减仓以恢复维持保证金，最后采用完全平仓。每份合约的保险基金吸收亏空，自动去杠杆是最后的手段，未平仓合约上的 ADL 指示器显示了这一点。

清算费用进一步惩罚了不良的风险控制，加强了在动荡时期有计划退出和提前调整保证金的价值。在实践中，部分清算可以挽救仓位，但完全避免清算的成本更低，对情绪的干扰也小得多。

安全和监管考虑因素

Binance 为账户使用冷存储、多重签名控制、2FA、设备管理、提款白名单、反钓鱼代码和可选硬件安全密钥。2019 年发生热钱包泄露事件后，Binance 通过SAFU向用户退款，并申请 ISO 27001 认证，扩大了之前的监控范围。

所有 Binance 期货用户都必须完成身份验证，包括提交身份证、地址证明，有时还需要额外检查以获得更高的账户权限。KYC确保符合全球法规，有助于防止欺诈和洗钱，并且在启用期货交易功能前是强制性的。

美国、加拿大、荷兰、古巴、伊朗、朝鲜、克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克禁止期货交易。这些禁令源于国家政府和国际当局实施的监管许可要求、经济制裁或地缘政治冲突。

Binance 期货的利与弊

通过评估优势和权衡，可以明确 Binance 是否符合您的优先事项、法律限制以及对平台和市场风险的承受能力。以下是从该平台的设计、收费标准、安全状况、地区准入和长期交易人体工程学等方面提炼出的简明要点。

优点

优势凸显交易商将交易量集中在这里的原因：

• 流动性：深厚的订单量和领先的日成交量使得价差更窄、成交量更大，从而减少了滑点，提高了各主要交易商的执行质量。
• 市场：数百种主要币种和另类币种的期货对将策略整合到一个平台上，从而实现多样化设置和方便的对冲或轮换。
• 工具：永续期权和季度期权可在有资金支持的交易和无资金支持的套期保值或现金套利策略之间灵活转换。
• 费用：基本制作费为 0.02%，承购费为 0.05%，低于许多竞争对手，量级和BNB付款进一步降低了有效成本。
• 平台：功能丰富的网络和移动应用程序支持高级订单类型、计算器、多图表布局以及在剧烈波动事件中的可靠性能。
• 安全性：尽管整个行业都存在风险，但储备证明、用户保护、SAFU 历史补偿和期货保险基金共同增强了人们的信心。

缺点

缺点是需要格外谨慎或制定应急计划的限制因素和行为：

• 监管：不确定性会影响各地区的可用性，因此需要保持警惕，并做好准备，以便在准入受到限制时迅速转移或平仓。
• 司法管辖区：美国人和一些国家无法使用，2024 年欧洲经济区期货信贷和暂停影响直接杠杆的使用。
• 复杂性：功能强大的界面可能会让初学者不知所措，从而增加误用风险，如过度杠杆化或在没有教育、实践和纪律的情况下错过止损点。
• 资金：在极端情绪下，永久资金会变得昂贵，当反复处于支付一方时，持有多日的收益会受到实质性侵蚀。
• 支持：规模有时会影响客户支持的响应速度，因此在账户恢复或异常调查期间，预防和自助服务工具尤为重要。
• 特殊流动性：一些特殊货币对的点差更宽，深度更窄，因此在下达较大订单之前，应谨慎确定规模并测试成交情况。

Binance 期货与其他期货平台对比

Bybit、OKX、Kraken Futures 和 CME 等替代方案针对不同的重点，从简单性或统一账户到监管或机构准入。Binance 通常在流动性、广度和承兑人费用方面处于领先地位，但其偏好因地点、杠杆需求和所需产品范围而异。

Binance 期货与 Bybit

Bybit 的界面因其简洁性、复制交易和小众另类币的早期上市而广受赞誉，其上市时间往往早于大型交易所。Binance提供更全面的生态系统整合、更深层次的整体流动性以及略低的承兑费，但Bybit在快速覆盖另类币市场方面仍保持优势。

如需深入了解，请阅读我们对 Binance 和 Bybit 的全面评测。

Binance 期货与 OKX

OKX 通过统一账户、广泛的衍生品（包括季报和期权）以及不断发展的OKX 钱包吸引了链上衍生品交易者，从而在竞争中占据了有利地位。虽然手续费接近平价，但 Binance 在定价方面通常更胜一筹，并在热门合约上列出了更多的另类币期货，订单量也更大。

请参阅我们对Binance 和 OKX 的详细评测，了解两者的不同之处。

Binance 期货与 Kraken

Kraken 强调监管和安全，持有 MiCA 许可证，这加强了它在欧洲监管市场的地位。Kraken的流动性和广度明显优于 Binance，但有些人更青睐Kraken 的合规性以及某些长期对冲策略的固定展期费用。

最后的想法

对于活跃的交易者、波段参与者和限制辖区外的套期保值者而言，Binance 将流动性、多样性和低成本完美地结合在一起。从小规模或测试网络开始，学习保证金模式，立即设置止损，并选择适度的杠杆，以便在不可避免的缩水中保持长寿。

随着全球规则的演变，Binance 将不断更新功能、列表和合规性，以保持其跨周期的流动性优势。您的优势将来自于规范的规模、有计划的退出，以及合约的选择，从而最大限度地降低隐性成本，如在长期持有期间的资金成本。