¿Qué es Ostium Protocol?

Ostium Protocol es un exchange descentralizado de código abierto en Arbitrum ofreceperpetual custodial a activos del mundo real y criptomonedas. En lugar de tokenizar activos fuera de la cadena, permite a los usuarios negociar exposición sintética a los precios íntegramente onchain contratos inteligentes, datos de oráculos y garantías en stablecoins.

El protocolo admite perpetual en divisas, materias primas, índices, acciones y criptomonedas de primera línea. Los operadores pueden abrir posiciones largas o cortas, utilizar órdenes de mercado, limitadas y stop, y gestionar la garantía, stop-loss take-profit y stop-loss desde una única plataforma onchain .

Ostium se basa en un diseño de contratos perpetuos con fondo común. Una única onchain acepta USDC de los proveedores de liquidez, acuña OLP para representar su participación y ayuda a liquidar las ganancias y pérdidas de los operadores, los flujos de comisiones y liquidation de acuerdo con el estado de colateralización del protocolo.

El conjunto de Ostium en su conjunto incluye Ostium Labs, los contratos inteligentes del protocolo y la interfaz de usuario. El protocolo se encarga de la ejecución y la liquidación, mientras que la interfaz constituye una capa de acceso; está previsto que la gobernanza pase a estar más dirigida por la comunidad, aunque aún no se ha puesto en marcha oficialmente.

¿Cómo funciona el Protocolo Ostium?

La arquitectura de Ostium combina una estructura de precios basada en oráculos, una reserva onchain y una infraestructura de ejecución automatizada para ofrecer perpetual sintética a los mercados de criptomonedas y del mundo real.

Resumen de la mecánica básica:

• Mercados: Los usuarios negocian contratos perpetuos sintéticos sobre divisas, materias primas, índices, acciones y criptomonedas, obteniendo exposición a las fluctuaciones de precios sin necesidad de poseer ni recibir la entrega de los activos subyacentes.
• Garantías: Las posiciones se garantizan conUSDC Arbitrum , mientras que los flujos de depósito integrados permiten bridge convertir otros activos en garantías utilizables para operar.
• Caja fuerte: Una única onchain acepta LP , acuña OLP, respalda los mercados, recauda comisiones y absorbe flujos específicos de pérdidas y ganancias en función de la colateralización.
• Precios: Ostium utiliza RWA propias gestionadas por Stork para los activos tradicionales y Chainlink Streams para los precios del mercado de criptomonedas y la lógica de ejecución.
• Ejecución: Las órdenes se ejecutan a los precios de compra/venta o al precio posterior al impacto, dependiendo de la configuración del par, las condiciones de liquidez y la presión a corto plazo del flujo de órdenes.
• Órdenes: Los operadores pueden realizar órdenes a mercado, con límite y stop, y posteriormente gestionar las órdenes take-profit, stop-loss, ajustes de garantía y cierres parciales a lo largo del tiempo.
• Automatización: Las funciones de Gelato y la infraestructura de Keeper asociada supervisan los precios y las posiciones, activando liquidaciones, órdenes limitadas, órdenes stop-loss, órdenes take-profit y solicitudes de precios.
• Comisiones: Las comisiones de apertura se cobran una sola vez, mientras que los costes de mantenimiento se derivan de la financiación de pares de criptomonedas o de la renovación de posiciones en mercados que no son de criptomonedas.
• Liquidación: liquidation PnL, renovación y liquidation se liquidan a través de los contratos del protocolo, y el comportamiento de la caja fuerte cambia cuando el sistema presenta un déficit o un exceso de colateral.

Cómo operar en Ostium

Operar en Ostium es muy sencillo: conecta una cuenta, ingresa fondos en Arbitrum USDC, elige un mercado, configura los parámetros de riesgo, realiza la orden y síguela.

1. Crea tu acceso a la plataforma de negociación

Elige primero tu método de inicio de sesión y configura tu cuenta.

1. Visita la aplicación de Ostium Protocol en la web o en el móvil.
2. Haz clic en «Conectar» y elige entre el correo electrónico o unwallet Web3 .
3. El correo electrónico ofrece una experiencia de negociación con cuentas inteligentes más sencilla y sin comisiones.
4. Wallet es ideal para los usuarios que desean tener self-custody directo self-custody .

2. Ingresa fondos en tu cuenta

Deposita una garantía antes de abrir cualquier posición apalancada onchain.

1. EnvíaUSDC Arbitrum USDC o utiliza el proceso integrado.
2. Otros activos se pueden convertir y transferir automáticamente.
3. Comprueba que los fondos hayan llegado antes de seleccionar el volumen y leverage.

3. Seleccionar parámetros de la operación

Define leverage la exposición, la dirección, el tipo de orden y leverage .

1. Elige el activo y, a continuación, selecciona «largo» o «corto».
2. Establece el margen, leverage y los niveles opcionales de take-profit stop-loss.
3. Elige entre ejecución al precio de mercado, a precio límite o stop para la entrada.

4. Revisar y realizar pedidos

Comprueba detenidamente los costes, los umbrales y los detalles de la ejecución antes de abrir operaciones.

1. Comprueba la comisión de apertura y el tipo de interés neto indicado.
2. Revisar las condiciones de ejecución, incluyendo el diferencial entre el precio de compra y el de venta o el impacto en el precio.
3. Envía el pedido una vez que el tamaño y slippage correctos.

5. Gestionar y cerrar posiciones

Ajusta los parámetros de riesgo y cierra las posiciones cuando sea necesario.

1. Añada o retire garantías a medida que cambien las condiciones del mercado.
2. Modifica stop-loss de take-profit stop-loss en las operaciones abiertas.
3. Cierra total o parcialmente tus posiciones cuando cambie tu hipótesis.

Tarifas del Protocolo Ostium

Ostium utiliza un modelo de comisiones divididas basado en los costes de apertura y mantenimiento, en lugar de cobrar de nuevo en los cierres normales. Los operadores pagan una comisión única de apertura, mientras que stop-loss manuales, take-profit y stop-loss evitan una comisión adicional de cierre del protocolo, a menos que liquidation .

Además de las comisiones de negociación del protocolo, las operaciones relacionadas con el oráculo pueden conllevar un USDC fijo de 0,10 USDC . Esto se aplica a operaciones como la apertura de posiciones a precio de mercado, los cierres parciales, la retirada de garantías y algunos flujos de órdenes limitadas, mientras que los cierres totales que se completan con éxito devuelven la comisión inicial del oráculo.

Los costes de mantenimiento varían según la clase de activo. Los pares de criptomonedas utilizan pagos de financiación determinados por el desequilibrio entre las posiciones largas y cortas en el interés abierto, mientras que los mercados no relacionados con las criptomonedas aplican comisiones de renovación que reflejan los costes de mantenimiento, tales como los diferenciales de tipos de interés, el almacenamiento, los préstamos o yield de conveniencia.

¿Tiene Ostium un token?

Actualmente, Ostium no cuenta con un token de protocolo activo. En la documentación se menciona el OLP, pero se trata del token de los proveedores de liquidez que representa participaciones en el vault, y no de un token de gobernanza o de utilidad general.

El programa de puntos establece que los puntos no tienen valor monetario, no son transferibles y no representan ningún derecho de propiedad ni recompensas futuras. Es posible que, con el tiempo, la gobernanza pase a estar más dirigida por la comunidad, pero en este documento no se describe ningún lanzamiento oficial de tokens.

Programa de puntos de Ostium Protocol

El programa de puntos de Ostium registra la participación en la plataforma en lo que respecta a operaciones, recomendaciones, aportación de liquidez y determinadas contribuciones técnicas. Las puntuaciones se actualizan en tiempo real y se convierten en puntos semanalmente en función de la actividad relativa de los usuarios.

Datos clave del programa:

• El programa se puso en marcha el 31 de marzo de 2025 a las 10:00 a. m. (hora del Este).
• Ostium asignó 10 millones de puntos con carácter retroactivo a los participantes anteriores.
• Cada semana se asignan un mínimo de 500 000 puntos.
• La conversión semanal de puntuaciones se realiza todos los domingos a medianoche (UTC).
• El sistema realiza un seguimiento de las puntuaciones de operaciones y de recomendaciones, así como de las puntuaciones de aportación de liquidez.
• El sistema de recomendaciones otorga 1 punto de trading por cada 5 puntos generados por los usuarios recomendados.
• Los usuarios que se registren con un código de recomendación obtienen un aumento del 5 % en su puntuación de trading.
• Es posible que se reserve una pequeña parte de los puntos para contribuciones significativas al software libre.

El programa está concebido como un sistema de fidelización, no como un instrumento financiero. Ostium afirma que los puntos no pueden transferirse, venderse ni intercambiarse, y que pueden modificarse o suprimirse a discreción del protocolo.

Fundadores de Ostium Protocol

Ostium fue fundada por Kaledora Kiernan-Linn y Marco Antonio Ribeiro, compañeros de clase en Harvard que más tarde crearon Ostium Labs con el objetivo de desarrollar una plataforma onchain para activos del mundo real y criptomonedas. Varias fuentes los identifican como los dos cofundadores de la empresa.

Kiernan-Linn es cofundador y director ejecutivo, mientras que Ribeiro es cofundador y director técnico. Según la publicación de Ostium sobre la ronda de financiación de 2023, ambos fundadores met una clase de Economía para estudiantes de primer año en Harvard y trabajaron durante un breve periodo de tiempo en Bridgewater antes de fundar la empresa.

¿Es seguro el Protocolo Ostium?

Ostium ofrece varias señales de seguridad, entre las que se incluyen múltiples revisiones de contratos inteligentes y una arquitectura definida basada en oráculos y automatización. La documentación recoge auditorías realizadas por Zellic, ThreeSigma y Pashov, además de las direcciones testnet mainnet testnet , lo que mejora la transparencia para los usuarios que evalúan el riesgo de implementación.

Los materiales de auditoría a los que se hace referencia en la documentación incluyen un informe de Zellic, un informe de ThreeSigma y dos revisiones de seguridad de Pashov con fecha del 21 de enero de 2025 y del 6 de abril de 2025. Ostium también afirma que colaboró con Chaos Labs en la investigación y en un proceso de auditoría económica.

Dicho esto, un código auditado no es sinónimo de un código libre de riesgos. Los operadores siguen enfrentándose a riesgos relacionados con los contratos inteligentes, los oráculos, la automatización, liquidation y la estructura del mercado, sobre todo porque Ostium depende de fuentes de precios externas y de socios de infraestructura fuera de cadena para garantizar una ejecución a alta velocidad.

Riesgos del ostium

A pesar de las auditorías y de su diseño transparente, Ostium sigue siendo una plataforma onchain apalancados onchain , por lo que los usuarios deben evaluar los riesgos operativos, de mercado y de infraestructura antes de operar.

Entre los principales ámbitos de riesgo que los usuarios deben conocer se incluyen:

• Leverage: leverage elevado leverage convertir pequeños movimientos del mercado en pérdidas rápidas, lo que hace que las posiciones se acerquen a liquidation más rápido que spot sin apalancamiento.
• Liquidation: Ostium utiliza liquidation automatizados y, una vez que liquidation la liquidation , los operadores no recuperan el colateral restante de la posición.
• Contratos inteligentes: los errores, los problemas de actualización o las interacciones inesperadas entre los contratos inteligentes de Ostium podrían afectar a la ejecución, la contabilidad de las garantías, las retiradas de fondos o los resultados de la liquidación.
• Oracles: El protocolo depende de fuentes de precios externas para la ejecución de RWA criptomonedas, por lo que los datos obsoletos, retrasados o erróneos pueden distorsionar las ejecuciones.
• Automatizaciones: La infraestructura de custodia basada en Gelato supervisa las órdenes y las liquidaciones, lo que significa que las interrupciones del servicio o los retrasos en la ejecución podrían afectar al comportamiento de las órdenes stop-loss, take-profit o limit.
• Horario de mercado: Los activos no criptográficos se rigen por el horario de negociación previsto y los días festivos, por lo que las órdenes pueden quedar en cola durante los cierres y ejecutarse únicamente una vez que los mercados vuelvan a abrir.
• Renovación: Las posiciones que no son de criptomonedas acumulan comisiones de renovación con el paso del tiempo, mientras que los pares de criptomonedas se ven sujetos a dinámicas de financiación que pueden alterar significativamente los costes de mantenimiento.
• Impacto en el precio: algunos pares utilizan spreads dinámicos y la ejecución «Price-After-Impact», lo que puede hacer que las operaciones de gran volumen o desequilibradas se ejecuten con condiciones menos favorables de lo esperado.

Reflexiones finales

Ostium está desarrollando unDEX especializado perp DEX operadores que desean onchain a los mercados macroeconómicos y de criptomonedas a partir de una única base de garantía.

Su principal elemento diferenciador es perpetual sintética y perpetual a acciones tokenizadas, respaldada por una infraestructura de oráculos, una ejecución automatizada y una única caja de liquidez USDC.

Para los usuarios que se sienten cómodos con leverage onchain , Ostium ofrece un marco transparente, aunque sigue siendo importante calcular cuidadosamente el tamaño de las posiciones y tener en cuenta las comisiones.