Posso comprare Bitcoin con Vanguard?
Sì, in due modi chiaramente differenti con profili di costo e proprietà molto diversi.
La prima è avvenuta il 2 dicembre 2025, quando la piattaforma di brokeraggio di Vanguard ha iniziato a supportare ETF crypto di terze parti e fondi comuni all'interno di qualsiasi conto di brokeraggio, IRA tradizionale o Roth IRA con commissioni online a 0 $. Il rovescio della medaglia è la proprietà. Vanguard non detiene in custodia Bitcoin o Ether, non esegue alcuna attività di staking on-chain e non consente di prelevare monete verso un hardware wallet, mentre le commissioni di gestione si accumulano a tuo sfavore per tutto il tempo in cui mantieni la posizione.
La seconda via consiste nell'inviare USD dal conto bancario collegato a un exchange statunitense regolamentato. Kraken opera in tutti gli stati americani tranne Maine e New York in virtù della sua registrazione presso FinCEN. Il dettaglio: non è possibile inviare fondi direttamente da Vanguard.
I bonifici in uscita sono limitati a conti bancari intestati a proprio nome e il servizio clienti di Vanguard spiega regolarmente a chi chiama che la società "non è una banca" e che occorre prima effettuare un bonifico verso un conto collegato. I bonifici di terze parti richiedono un'approvazione manuale e vengono solitamente rifiutati al di fuori dei servizi di escrow. La sequenza corretta è vendita con regolamento, bonifico ACH o bonifico ordinario verso la propria banca e infine bonifico ACH in uscita verso Kraken.
ETF crypto su Vanguard
La svolta di Vanguard del dicembre 2025 ha reso circa una dozzina di ETF crypto di terze parti idonei all'interno di qualsiasi conto di brokeraggio o IRA con commissioni online a 0 $. La copertura si ferma a BTC, ETH, XRP e SOL. BSOL è l'unico fondo che cattura lo yield da staking (~7% su SOL); gli ETF spot su ETH non lo fanno, pertanto lo yield del ~3% derivante dal detenere ETH direttamente su Kraken non è incluso nel NAV.
Vanguard esclude gli ETF di memecoin, i prodotti con leverage e inversi e gli ETF di Bitcoin futures (rimossi nel 2024). La motivazione più forte a favore del wrapper degli ETF è il trattamento fiscale IRA: detenere IBIT o FBTC in un Roth IRA significa che i prelievi qualificati dopo i 59 anni e mezzo evitano totalmente le plusvalenze.
La migliore alternativa a Vanguard per le criptovalute
Il percorso più pulito da Vanguard a Bitcoin, Ethereum e altri crypto asset reali passa attraverso due passaggi: da Vanguard a una banca collegata, e poi dalla banca collegata a Kraken. Il servizio ACH tramite Plaid è gratuito, domestico negli Stati Uniti e si azzera in circa cinque minuti una volta collegato.
Passaggi per acquistare criptovalute con Vanguard:
- Crea un account Kraken: Registrati su Kraken e completa la verifica Intermediate utilizzando un documento d'identità governativo statunitense, il codice SSN e una prova di residenza. I clienti statunitensi sono serviti da Payward Interactive, Inc. ai sensi della FinCEN MSB Reg. 31000270997766. Sono esclusi i residenti del Maine e di New York.
- Vendi la posizione all'interno di Vanguard: Inserisci l'ordine di vendita online. I proventi degli ETF vengono regolati in T+1 nel tuo fondo di liquidità (in genere VMFXX, il Vanguard Federal Money Market Fund), mentre i fondi comuni vengono regolati in T+1 al NAV del giorno. La liquidità deve essere regolata prima di poter essere trasferita.
- Trasferisci la liquidità tramite ACH alla tua banca collegata: Dal sito di Vanguard, avvia un trasferimento verso la tua banca collegata. I trasferimenti ACH dal conto di intermediazione prevedono un limite di 1 milione di dollari al giorno e nessuna commissione, con contabilizzazione il giorno lavorativo successivo. I fondi trasferiti tramite ACH su Vanguard negli ultimi 60 giorni vengono restituiti obbligatoriamente alla banca d'origine in base alla regola del conto corrispondente.
- Collega Kraken tramite Plaid ed effettua un deposito: Su Kraken, apri Deposit > USD > Linked bank transfer e completa il collegamento tramite Plaid inserendo le credenziali della tua banca. Il nome della banca deve corrispondere a quello del tuo account Kraken, altrimenti il deposito verrà rifiutato. I depositi ACH tramite Plaid vengono accreditati in cinque minuti, permettono di fare trading istantaneamente, con un blocco di sette giorni prima del prelievo di criptovalute.
- Acquista su Kraken Pro: Apri la coppia BTC/USD su Kraken Pro e inserisci un limit order. Le commissioni spot su Pro partono da 0,25% per il maker e 0,40% per il taker, e si riducono in base al volume a 30 giorni. Utilizzo Pro perché Instant Buy aggiunge una commissione fissa dell'1% più lo spread, costando circa 100 dollari su un acquisto di 10.000 dollari rispetto ai 25-40 dollari di Pro.
Commissioni e limiti di trasferimento per i clienti Vanguard
Il costo totale si divide nella parte relativa a Vanguard, quella bancaria e quella dell'exchange. La trappola principale è il blocco dei bonifici sul lato Vanguard.
Costi e limiti di Vanguard
- Commissioni online per azioni e ETF: 0 $, secondo il listino commissioni di Vanguard. Le operazioni assistite da un broker costano 25 $ per i conti inferiori a 1 milione di dollari.
- Trasferimento ACH in uscita dal conto di intermediazione: Gratuito, 1 milione di dollari al giorno, accredito il giorno lavorativo successivo. I bonifici ACH in entrata da banche esterne verso il conto di intermediazione non sono supportati; è necessario invece effettuare un prelievo (pull) dal lato di Vanguard.
- Bonifico in uscita: 10 $ per bonifico (azzerato per asset superiori a 1.000.000 $), minimo 1.000 $, in giornata o il giorno lavorativo successivo. Limitato a conti bancari intestati a proprio nome. I bonifici da terze parti richiedono un'approvazione manuale e di solito vengono rifiutati se non effettuati tramite deposito a garanzia.
- Regola dei 60 giorni sullo stesso conto: I fondi depositati tramite ACH o bonifico su Vanguard possono essere rispediti solo al conto di origine per i primi 60 giorni.
- Vanguard Cash Plus Account: Conto di sweep opzionale con un conto e un routing number instradati tramite PNC, l'unico conto Vanguard in cui il push ACH verso un exchange funziona direttamente.
Costi di Kraken
- Deposito ACH con Plaid: Gratuito, ~5 minuti, immediato per il trading, blocco dei prelievi di sette giorni.
- Bonifico USD nazionale: 4 $ tramite Etana Custody, di solito in giornata.
- Kraken Pro spot: 0,25% maker / 0,40% taker al livello base, in calo fino allo 0% / 0,05% nel livello pubblico più alto.
- Instant Buy: Commissione fissa dell'1% più spread incorporato. Conveniente per i primi depositi, non competitivo per importi superiori a poche centinaia di dollari.
- Prelievo di criptovalute: Solo commissione di rete. USDT su Tron (TRC-20) costa solitamente meno di un dollaro.
Costi degli ETF crypto di Vanguard (per confronto)
- Commissione di trading: 0 $ online.
- IBIT: 0,25%.
- FBTC: 0,25%.
- GBTC: 1,50%.
- ETHA: 0,25%.
- ETHE: 2,50%.
Il calcolo: un investimento di 50.000 $ in IBIT allo 0,25% costa ~125 $ all'anno, o più di 1.250 $ in un decennio con la capitalizzazione del saldo. Gli stessi 50.000 $ in BTC su Kraken Pro costano ~125 $ per l'acquisto e ~125 $ per la vendita, una tantum. Il wrapper dell'ETF è comodo all'interno di un IRA, ma non è gratuito.
I migliori exchange per i clienti Vanguard
I residenti negli Stati Uniti hanno a disposizione diverse opzioni registrate a livello federale. Kraken, Coinbase e Gemini sono le più citate dai clienti delle società di intermediazione tradizionali.
Kraken risulta superiore per costi e copertura di asset per la maggior parte dei clienti di Vanguard. Coinbase costa di più, ma la sua esportazione dei documenti fiscali (Modulo 8949 e CSV di guadagni/perdite) si integra perfettamente con TurboTax. Gemini è l'opzione conservativa per i possessori che desiderano una società di custodia regolamentata dal NYDFS.
Politica sulle criptovalute di Vanguard
La marcia indietro di dicembre 2025 di Vanguard ha posto fine a una delle posizioni più discusse nel settore della gestione patrimoniale statunitense. Da gennaio 2024 all'inizio di dicembre 2025, la società si era rifiutata di consentire il trading di qualsiasi ETF spot su Bitcoin o Ether, definendo la classe di asset incoerente con la sua filosofia a lungo termine e a basso costo. La decisione ha scatenato la campagna #BoycottVanguard e visibili deflussi di consulenti verso Fidelity e Schwab.
In base alla nuova politica entrata in vigore il 2 dicembre 2025, i clienti di brokeraggio possono negoziare ETF di terze parti e fondi comuni che detengono principalmente Bitcoin, Ether, XRP, Solana e altre criptovalute regolamentate. I fondi legati alle memecoin sono esclusi e Vanguard non ha piani per lanciarne di propri. Il cambiamento è attribuito al CEO Salim Ramji, che ha assunto l'incarico a luglio 2024 dopo aver guidato iShares presso BlackRock (sponsor di IBIT, vicino a 70 miliardi di dollari di AUM).
Ciò che non è cambiato è la politica sui bonifici. I bonifici in uscita rimangono limitati ai conti bancari collegati a proprio nome, i bonifici di terze parti richiedono un'approvazione manuale e la regola dei 60 giorni sullo stesso conto si applica ancora ai fondi in arrivo. Il Cash Plus Account, gestito tramite PNC Bank, rimane l'unico conto al dettaglio di Vanguard con un vero numero di routing per i trasferimenti ACH verso terze parti.
La posizione sulle criptovalute di Vanguard si applica solo a US Vanguard Brokerage. La piattaforma UK Personal Investor non elenca alcun ETF crypto, e anche Vanguard Personal Investor in Australia non ha accesso agli ETF crypto. Su quelle piattaforme, il percorso è lo stesso: prelevare in contanti verso la banca, quindi depositare su un exchange con licenza locale.
Informazioni su Vanguard
The Vanguard Group, Inc. è il secondo gestore patrimoniale al mondo, con circa 11 mila miliardi di dollari in gestione e circa 50 milioni di clienti di brokeraggio e previdenza. Fondata da John C. Bogle nel 1975, la società è di proprietà dei suoi fondi comuni domiciliati negli Stati Uniti, che sono a loro volta di proprietà dei loro azionisti, rendendo Vanguard il principale gestore patrimoniale statunitense strutturato in questo modo.
I clienti retail statunitensi accedono ai prodotti tramite il Vanguard Brokerage Account, IRA tradizionale, Roth IRA, SEP/SIMPLE IRA, Solo 401(k), piano 529 e il Cash Plus Account. L'entità di brokeraggio è Vanguard Marketing Corporation, un membro FINRA e un broker-dealer protetto dal SIPC. Salim Ramji è CEO da luglio 2024, dopo aver diretto iShares e Index Investments presso BlackRock.
Vanguard gestisce entità con licenze separate al di fuori degli Stati Uniti: Vanguard Asset Management, Limited nel Regno Unito (autorizzata dalla FCA), Vanguard Investments Australia Ltd (AFSL 227263), Vanguard Investments Canada Inc. e Vanguard Investments Hong Kong Limited. Nessuna di queste offre attualmente il trading di ETF crypto a livello locale, sebbene i clienti possano tipicamente acquistare ETF crypto quotati negli Stati Uniti tramite un conto di brokeraggio internazionale separato.
Considerazioni finali
Acquistare Bitcoin da un conto Vanguard è ora una scelta concreta, non un workaround. Il percorso tramite ETF è conveniente: 0 $ di commissione su IBIT, FBTC o bSOL, idoneità IRA, rendicontazione fiscale gestita. Il compromesso è un costo annuo dello 0,20% - 0,25% (1,5% su GBTC, 2,5% su ETHE), assenza di self-custody, assenza di staking e nessun prelievo.
Kraken è più economico su scala. L'ACH tramite Plaid è gratuito, Kraken Pro allo 0,25% come maker è un costo una tantum e si ottiene l'intero universo di asset oltre alla self-custody. Per una quota di Bitcoin tra l'1% e il 5% all'interno di un IRA, IBIT o FBTC rappresentano la soluzione più pulita. Per tutto il resto, vince Kraken.
