什么是液体赌注衍生品？

摘要： Liquid Staking Derivatives（LSDs）代表了 DeFi 领域资本效率的进步，为以太坊和 Solana 等网络中传统上与盯盘相关的流动性问题提供了解决方案。通过将定注代币转化为可交易资产，LSD 为用户提供了持续盈利的潜力和访问 DeFi 应用的机会，而不会牺牲他们的定注头寸。

这种方法大大提高了资产的流动性，开辟了一系列投资机会，从赚取赌注奖励到参与贷款和流动性供应活动。

什么是 Liquid Staking 衍生工具？

Liquid Staking Derivatives，简称 LSD，提供了一种智能方法来解决以太坊和 Solana 等权益证明网络中的一个常见问题。通常情况下，当你用代币支持这些网络时，你就不能再用它们做其他事情了。但有了 LSD，您就可以获得一个代表您入股资产的代币，因此您可以在 DeFi 应用程序中继续交易或使用它，而不会失去其入股状态。这样，您的资产就可以一直为您服务，即使是在被抵押的情况下。

不过，在处理 LSD 时，最好还是谨慎行事。它们是复杂的智能合约系统的一部分，依赖于流动定金协议，可能存在安全漏洞。因此，如果您想加入 LSD，请做好功课，权衡让您的资产更努力工作的好处和潜在安全风险的坏处。

仅在以太坊上，锁定在 LSD 中的资金就已超过 240 亿美元，这反映了它们在区块链世界中的重要性。这表明了其中的高风险，也强调了任何希望涉足这一领域的人都必须慎重考虑的重要性。

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流动盯市衍生品的主要优势

Liquid Staking Derivatives（LSD）为区块链和去中心化金融领域的参与者带来了一系列优势，包括

• ‍ 增加流动性：LSD 将已抵押代币转化为可交易资产，允许用户参与 DeFi 活动。这使资产即使被抵押，也能保持可访问性和可用性。
• 定期收入：持有 LSD 意味着您仍能从赌注中获利，从而获得稳定的回报‍。
• DeFi 参与：LSD 为 DeFi 带来了机遇，例如将其用作贷款抵押品或提供流动性，从而提供多种投资方式。例如，您可以使用 AAVE 等平台，利用 wstETH 等 LSD 获得贷款。
• 更容易参与：与传统投注方法相比，参与 LSD 的最低要求通常较低，从而扩大了其吸引力。
• 分散投资：投资 LSD 有助于分散风险，这在变幻莫测的加密货币市场中非常重要。
• 最大限度地减少错失良机：LSD 使您的抵押资产在 DeFi 中保持活跃，减少因资产被占用而损失的潜力。

不过，重要的是要记住，LSD 也有自己的一系列风险，包括可能暴露于智能合约的缺陷和市场变化。因此，个人在选择流动性赌注之前，必须仔细考虑这些方面以及自己的风险承受能力。

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热门液体定额代币

以太坊网络上的液体定注衍生品（LSD）包括Lido 的stETH、RocketPool 的rETH 和Stakewise 的SETH2 等主要参与者。Lido's stETH 因其在市场上的巨大影响力而尤为著名，不过它也面临着对其运营集中化程度的审查。

RocketPool 的 rETH 走的是一条不同的道路，通过让用户只用 16 个以太坊（少于通常 32 个以太坊的要求）就能运行验证器节点来促进去中心化。SETH2 脱颖而出，它以不同的代币提供奖励，与以太坊保持着 1:1 的紧密关系。

市场上的其他 LSD 包括 Coinbase 的cbETH和 Frax Finance 的sfrxETH，各有利弊。Coinbase 的方案更加集中，而 Frax Finance 的产品可能会提供更高的回报，但由于依赖智能合约和链上操作，风险也会增加。

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液体押注衍生品安全吗？

流动投注衍生品的安全性在很大程度上取决于所选择的投注提供商，去中心化和中心化服务的风险各不相同。Lido 和 Rocket Pool 等去中心化提供商存在治理和智能合约风险，可能会影响资产价值和安全性。 

Coinbase 或 Binance 等集中式提供商存在监管和托管风险，这与加密货币法规的变化和潜在的安全漏洞有关。投资者在参与流动盯盘之前，必须彻底研究和了解这些风险。

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液体定额收费

不同提供商的 LSD 相关费用差异显著，直接影响用户回报。像丽都这样的去中心化平台收取的费用较低，通常约为赌注奖励的 10%，符合去中心化金融中常见的成本效益和以用户为中心的方法。这些较低的费用使去中心化方案对那些寻求最大化赌注收益的人很有吸引力。

相反，Coinbase 等中心化平台通常收取更高的费用，例如，Coinbase 从储户的收益中抽取约 25%。虽然这些费用较高，但它们反映了集中式平台提供的附加服务和安全层。用户在选择提供商时，应同时考虑收费结构以及每种平台类型的独特优势和风险，确保做出的决定符合自己的赌注目标和风险承受能力。

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底线

总之，流动定标衍生品（LSD）标志着 DeFi 的新范式，通过使定标资产可交易，解决了定标资产的流动性问题。它们保留了盈利潜力，使更广泛的 DeFi 参与成为可能，提高了收入和投资的多样性。然而，参与 LSD 需要对其技术和市场风险进行仔细评估。

锁定在本地可持续发展战略中的巨大价值凸显了其重要性和审慎参与的必要性。从分散式到集中式，每一种可持续发展储蓄方案都有其独特的优势和挑战，包括潜在的脆弱性和监管问题。