أفضل ديكس على سولانا في 2025

مع وجود عملات ميمية مثل BONK وPOPCAT وTRUMP وPENGU، والإطلاق الأخير ل PUMP، أصبحت بورصات سولانا اللامركزية بنية تحتية مهمة، تربط محافظ مثل Phantom بآلاف الرموز المميزة. وقد أدت المنافسة المتزايدة بين هذه البورصات إلى زيادة حدة المعركة على السيولة.

لقد كان إجراء هذه المراجعة أمرًا سهلاً، حيث كان نصف فريقنا متعمقًا في خنادق سولانا منذ هوس NFT لعام 2021، حيث كان يتداول بنشاط على هذه المنصات. لقد اختبرنا العشرات من DEXs بناءً على السرعة والرسوم وعمق السيولة وتجربة المستخدم، لنقدم لك أفضل ما لدينا لعام 2025.

لقد قمنا بتلخيص أفضل 7 في الجدول أدناه:

1. كوكب المشتري

تحتل جوبيتر المرتبة الأولى في قائمة أفضل بورصة لامركزية في سولانا، حيث تقدم التداول الفوري والدائم مع مقايضات بدون غاز وحسابات سريعة للمعاملات الفورية بدون توقيع. نحن نقدر بشكل خاص وضع Ultra مع خاصية تقدير الانزلاق في الوقت الحقيقي (RTSE) وميزة MEV Protect، التي تخفف من هجمات الساندويتش.

يستفيد المستخدمون المتقدمون من لوحة معلومات تحليلات Jupiter Pro، والأوامر المتكررة (DCA)، وهيكل السوق الدائم القائم على رسوم الاقتراض. يتعلم محرك التجميع الخاص بها، Juno، باستمرار من الصفقات المنفذة، ويقوم تلقائيًا بتحسين توجيه الصفقات لتحقيق الحد الأدنى من الانزلاق.

تستخدم عمليات جوبيتر الدائمة بشكل فريد التسعير المستند إلى أوراكل بدلاً من دفاتر الطلبات، وتنفذ رسوم الاقتراض بالساعة التي تكافئ مزودي السيولة بشكل عادل بناءً على استخدام الرمز المميز. تؤدي الصفقات الكبيرة إلى فرض رسوم محاكاة لتأثير الأسعار، مما يحمي مجمعات السيولة من الاستغلال.

أبرز معالم جوبيتر

• الرسوم: 0-0.1% فوري؛ 0.06% أساسي؛ رسوم الاقتراض بالساعة.
• الأصول: تم تجميع أكثر من 10,000 رمز مميز.
• الحد الأقصى للرافعة المالية: SOL 100 ضعف، ETH/WBTC 150 ضعفًا.
• حجم التداول خلال 30 يومًا: 29.19 مليار دولار أمريكي؛ 16.14 مليار دولار أمريكي لكل يوم

2. ريديوم

Raydium هو أكبر سوق من حيث حجم التداول وقوائم الرموز في Solana، حيث يدمج بشكل فريد مجمعات السيولة مباشرة في دفتر أوامر OpenBook. وهو يدعم ثلاثة أنواع رئيسية من المجمعات: تجمعات السيولة المركزة (CLMM) التي تمثلها NFTs، وتجمعات المنتجات الثابتة (CPMM)، وتجمعات AMMv4 القديمة.

تشمل الميزات الأساسية منصة LaunchLab، وهي منصة إطلاق عملة ميمي باستخدام منحنيات الترابط (على غرار المضخة)؛ وFusion Pools، التي تتيح الزراعة ذات العائد المزدوج؛ وAcceleRaytor، وهي منصة IDO للمشاريع التي تم فحصها. تتميز Raydium أيضًا بتداول العقود الآجلة الدائمة، المبنية على شبكة Orderly Network، مع أوامر بدون غاز وبدون رسوم صانع.

يسمح برنامج "الحرق والكسب" من Raydium للمشاريع بالتخلي عن السيطرة الدائمة على مجمعات السيولة الخاصة بها مع الاستمرار في كسب رسوم التداول. بعد الإعداد الأولي للمجمع، يتم حرق رموز السيولة، مما يضمن بقاء المجمعات مغلقة، مما يحفز استدامة المشروع وأمانه على المدى الطويل.

أبرز مميزات الراديوم:

• الرسوم: 0.01-2% مجمعات 0.01-2%؛ 0% صانع، 0.025% آخذ (بيربس).
• الأصول: أكثر من 90,000 توكن.
• الحد الأقصى للرافعة المالية: 100 ضعف (BTC، ETH، SOL) ؛ 10-20 ضعفًا أخرى.
• حجم التداول على مدار 30 يومًا: 23.90 مليار دولار أمريكي فوري؛ 0.41 مليار دولار أمريكي لكل يوم

3. أوركا

تتخصص Orca في مجمعات AMM ذات السيولة المركزة (Whirlpools) وإنشاء الرموز الرمزية بدون إذن على Solana. تدعم البنية التحتية الخاصة بها كلاً من مجمعات الرسوم التكيفية، والتي تقوم بتعديل رسوم التداول تلقائيًا أثناء تقلبات السوق، ومجمعات الرسوم الثابتة ذات الأسعار الثابتة.

تشمل الميزات الرئيسية محطة السيولة لإدارة مبسطة للمراكز، وزراعة العائد المدمجة لأزواج تداول محددة، والعقود الذكية مفتوحة المصدر التي يتم تدقيقها مرتين. تسمح Orca أيضًا بالمشاركة في الحوكمة من خلال رمز ORCA، مما يسمح لحامليها بالتصويت على قرارات البروتوكول.

يتيح إنشاء المجمّع بدون إذن لمشاريع التوكنات إدراج الأصول على الفور بدون موافقات، مما يزيد من إمكانية الوصول إلى التوكنات الجديدة. يحدد مُنشئو المجمّع الأسعار الأولية ومستويات الرسوم ونطاقات السيولة بشكل مستقل، ويتحكمون بشكل مباشر في كيفية تداول الرموز المميزة الخاصة بهم منذ البداية.

أبرز أحداث أوركا:

• الرسوم: 0.01-2% من المجمعات.
• الأصول: أكثر من 20,000 توكن.
• الحد الأقصى للرافعة المالية: لا شيء.
• حجم التداول خلال 30 يومًا: 14.39 مليار دولار أمريكي.

4. ميتيورا

تُقدم Meteora مُجمّعات سيولة ديناميكية مُخصّصة لمزودي السيولة وعمليات إطلاق الرموز الرمزية ومنصات الإطلاق. وهو يدعم مجمعات السيولة الديناميكية AMM (DAMM v1/v2)، وصانع سوق السيولة الديناميكي (DLMM)، ومجمعات منحنى الترابط الديناميكي (DBC) المُحسّنة لإدارة العائد والتقلبات.

تشمل الميزات التي أعجبتنا أكثر من غيرها عند اختبار Meteora خزائن ألفا، وهي آلية مضادة للروبوتات تضمن التوزيع العادل للرموز. بالإضافة إلى ذلك، تتشارك خزائن Stake2Earn في الإيرادات مع مُستأجري العملات الرمزية، وتولد الخزائن الديناميكية عائداً من السيولة الخاملة، وتوفر Meteora Lock جداول استحقاق قابلة للتخصيص.

يمنح المنحنى العالمي المبتكر من Meteora لمزودي السيولة مرونة غير مسبوقة. يقوم مزودو السيولة بتحديد نقاط سعرية دقيقة باستخدام منحنى سيولة مكون من 16 نقطة قابلة للتخصيص، مما يتيح استراتيجيات مثل السيولة ذات النطاق اللانهائي أو تكرار نماذج أخرى من نماذج إدارة السيولة ضمن مجمع واحد.

أبرز معالم ميتيورا

• الرسوم: حوالي 5-20%.
• الأصول: حوالي 1,000 رمز مميز عبر 3,000 زوج من التوكنات.
• الحد الأقصى للرافعة المالية 0x (بدون جناة).
• حجم التداول خلال 30 يومًا: 17.55 مليار دولار.

5. PumpSwap

PumpSwap هي استجابة Pump.Fun لـRaydium's LaunchLab، مما يزيد من سخونة حروب عملات الميم المستمرة في سولانا. في السابق، كان يتعين على رموز الميم المسكوكة على Pump أن تهاجر السيولة إلى Raydium، ولكن الآن تتيح PumpSwap لمنشئي المحتوى تخطي Raydium بالكامل، مما يؤدي إلى تجزئة سيولة تداول عملة الميم إلى منصتين.

تتقاضى بورصة Pump's DEX رسوم تداول بنسبة 0.3%، حيث تذهب 0.2% إلى مزودي السيولة و0.05% إلى البروتوكول. والجدير بالذكر أن نسبة ال 0.05% المتبقية يتم إعادة توجيهها بشكل فريد إلى منشئي العملات الرمزية، مما يمنحهم حافزًا مرتبطًا مباشرة بحجم تداول عملاتهم.

في يوليو 2025، جمعت العملة الرمزية الأصلية ل PumpFun، PUMP، 600 مليون دولار من خلال عملية بيع للعملة الرمزية تمت استضافتها في أفضل البورصات المركزية، بما في ذلك Bybit وKraken وKuCoin. كانت عملية البيع مثيرة للجدل في البداية بسبب نموذجها التمويلي، وخصصت 33% من إجمالي المعروض من التوكنات الرمزية البالغ 1 تريليون دولار، مما أدى إلى تقييم المنصة بحوالي 4 مليارات دولار.

أبرز مزايا PumpSwap:

• الرسوم: رسوم تداول بنسبة 0.3% (0.2% من مزودي الخدمة المحدودة، 0.05% بروتوكول، 0.05% منشئو المحتوى).
• الأصول: حوالي 500 توكن عبر حوالي 9,000 زوج من أزواج التداوُل.
• الحد الأقصى للرافعة المالية 0x (بدون جناة).
• حجم التداول خلال 30 يومًا: 9.88 مليار دولار.

6. الانجراف

دريفت هي بورصة سولانا للتداول الدائم، حيث تقدم رافعة مالية بمقدار 101 ضعف على العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم والإيثريوم وSOL، وما يصل إلى 10 أضعاف للعملات البديلة الشهيرة. تعمل مزادات السيولة الفريدة من نوعها في الوقت المناسب على تقليل الانزلاق، ومطابقة الطلبات عبر شبكة حافظة لامركزية، بينما تعمل AMM الخاصة بها كدعم موثوق للسيولة.

وخلافًا لبورصات DEXs النموذجية، تجمع Drift بين الأسواق الدائمة والفورية والإقراض والتنبؤ في واجهة واحدة، مما يتيح للمتداولين إدارة استراتيجيات متعددة بسلاسة مع ضمانات مشتركة. تحفز Drift أيضًا صانعي السوق من خلال الخصومات وتجمعات السيولة المتخصصة، مما يكافئ المستخدمين ذوي الحجم الكبير.

تكتسب سوق التنبؤات الجديدة من Drift، BET، زخمًا كبيرًا، مما يسمح للمتداولين بالمضاربة على أحداث العالم الحقيقي باستخدام أي ضمانات مدعومة، وليس فقط العملات المستقرة. يستفيد مستخدمو BET من عدم وجود مخاطر تصفية إذا تم ضمانها بالكامل بالدولار الأمريكي ويمكنهم كسب عائد أثناء الاحتفاظ بالصفقات.

أبرز مميزات الانجراف:

• الرسوم: الرسوم: -0.01% خصم الصانع -0.01%، 0.03% -0.10%؛ الرسوم الفورية: -0.02% خصم الصانع، 0.05% خصم الصانع.
• الأصول: أكثر من 20 زوج تداول.
• الحد الأقصى للرافعة المالية: 101 ضعف (SOL، BTC، ETH)، 5-10 أضعاف (العملات البديلة).
• حجم التداول لمدة 30 يومًا: 9.2 مليار دولار أمريكي؛ 100 مليون دولار أمريكي فوري.

7. لايفنتي

Lifinity هي أول صانع سوق استباقي من سولانا، تم تصميمها للقضاء على الخسارة غير الدائمة من خلال تسعير الأصول باستخدام أوراكل مخصص لها. على عكس أدوات صانع السوق الاستباقية القياسية، فإن مجمعات السيولة المركزة في Lifinity تُعيد التوازن تلقائيًا بناءً على التسعير المباشر من أوراكل، مما يُحسِّن من كفاءة رأس المال دون تعديلات مستمرة من جانب المستخدم.

كما أن توكناتها الرمزية مبتكرة بنفس القدر، حيث تتميز بسيولة مملوكة للبروتوكول ونموذج veToken متعدد الاستخدامات مع فتح مرن. كما أطلقت Lifinity أيضًا مجموعة من 10,000 عملة NFT متحركة تسمى Flares، حيث تقوم بتغذية مجمعات السيولة الخاصة بها مباشرة وإعادة توزيع الإيرادات من خلال عمليات إعادة الشراء.

ومن خلال خدمة " صناعة السوق كخدمة " (MMaaS)، تتيح Lifinity للمشروعات توفير أصولها الخاصة مع الاحتفاظ بأرباح صناعة السوق. وبدلاً من ذلك، يتيح نموذج السيولة كخدمة (LaaS) لشركة Lifinity التعامل مع توفير السيولة مقابل تعويضات قائمة على الحجم.

إضاءات لايفنتي:

• الرسوم: ~حوالي 0.003% (+ رسوم التجميع).
• الأصول: أكثر من 1000 توكن.
• الحد الأقصى للرافعة المالية: لا توجد رافعة مالية (موضعي فقط).
• الحجم خلال 30 يومًا: 2 مليار دولار فوري.
  

ما هو سولانا ديكس بالضبط؟

البورصة اللامركزية على Solana هي عبارة عن منصة تداول بلوكتشين مع واجهة Web2، مما يسمح للمستخدمين بمبادلة رموز SPL مثل SOL و USDC وعملات meme مباشرة من محافظهم. على عكس البورصات المركزية، تحدث المعاملات تلقائيًا عبر العقود الذكية، مما يضمن للمستخدمين التحكم الكامل في أموالهم.

تشتمل منصات سولانا DEXs على AMMs مثل Raydium، ودفاتر الطلبات اللامركزية مثل Drift، ومجمعات DEX مثل Jupiter. تتيح هذه المنصات مجتمعة إمكانية الوصول إلى أكثر من 100,000 عملة معدنية، بدءًا من الأصول المغلفة مثل BTC وETH وXRP إلى الرموز المميزة التي تم إطلاقها حديثًا مثل TRUMP وWIF وJENNER وغيرها الكثير.

يمكن للمستخدمين التداول على بورصة Solana DEX من خلال توصيل محفظة Solana متوافقة، مثل Phantom أو Solflare، وتمويلها من خلال البورصات أو من خلال بوابات P2P على السلسلة أو بوابات العملات الورقية التابعة لجهات خارجية. بمجرد التمويل، يقوم المستخدمون بتنفيذ عمليات المقايضة دون تسجيل، على الرغم من أن عمليات التداول على العملات الورقية قد تتطلب التحقق من الهوية (KYC).

إحصائيات تداول سولانا DEX الرئيسية (2025)

تحتل سولانا حاليًا المرتبة الثانية في حجم التداول اللامركزي في البورصات اللامركزية، متخلفة عن سلسلة BNB فقط ولكنها تتفوق على الإيثيريوم والمنافسين الآخرين. فيما يلي تفصيل للإحصائيات الرئيسية:

• حجم التداول الشهري: سهّلت بورصات Solana DEXs حجم تداول بقيمة 69.81 مليار دولار، مستحوذة على حصة سوقية تبلغ 17.54% اعتبارًا من الربع الثاني 2025، منخفضة عن ذروتها في عام 2024.
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): بلغت قيمة TVL الخاصة بشركة Solana 3.83 مليار دولار، بزيادة قدرها 165% منذ آخر تحديث لهذه المقالة في أكتوبر 2024.
• متصدرو السوق الفورية: تتصدر شركة Raydium بنسبة 34% تقريبًا من حجم التداول الفوري، تليها شركة Meteora (22%)، ثم شركة Orca (19%)، ثم شركة PumpSwap (15%).
• سوق بيربس: تهيمن شركتا Jupiter وDrift على قطاع البورصات اللامركزية الدائمة بحصة مشتركة تبلغ 92% (حجم 27 مليار دولار)، مقارنة بأقل من 0.9 مليار دولار من شركتي Raydium وOrderly.
• رسوم البروتوكول: جمعت شركة Meteora أعلى رسوم بروتوكول شهرية على Solana (145 مليون دولار)، تليها شركة Jupiter (72 مليون دولار)، ثم PumpSwap (49 مليون دولار)، ثم Axiom (تطبيق تداول) بمبلغ 46 مليون دولار.

ومما أثار دهشتنا أن سولانا لا تزال تفتقر إلى منصة تداول خيارات العملات الرقمية المعتمدة على نطاق واسع، حيث فشلت المحاولات السابقة مثل Cega (التي توقفت بعد الاستحواذ عليها) وZeta Markets (التي تحولت إلى Bullet، وهي منصة جديدة للمشتقات والإقراض) في فرض هيمنتها.

كيف تقارن رسوم Solana DEX مع الإيثيريوم؟

عادةً ما تتقاضى منصات Solana DEXs رسومًا أقل من 0.002 دولار أمريكي لكل معاملة بسبب نموذج التنفيذ المتوازي للشبكة والتسعير المنخفض للحوسبة. وتدعم بعض المنصات، مثل Jupiter و PumpSwap، المقايضات بدون غاز من خلال مُرحِّلات الرسوم، مما يلغي حاجة المستخدمين إلى الاحتفاظ بـ SOL عند تنفيذ الصفقات.

أصبحت مقايضات الإيثيريوم DEXs أرخص بعد ترقية Dencun وتصميم تجمع Uniswap v4 الخاص بـ Uniswap v4، مما قلل من تكاليف بيانات الكالداتا وتجزئة الغاز. مع تشغيل Pectra الآن، أصبحت معاملات طبقة التنفيذ أكثر كفاءة، حيث تكلف معظم المقايضات على الطبقة الثانية من الإيثيريوم أقل من 0.01 دولار.

في الاختبار الذي أجريناه لمبادلة 1 إيثريوم إلى دولار أمريكي عبر ثلاثة من بورصات إيثريوم(Uniswap v4 وBalancer وCurve) وثلاثة من بورصات سولانا (Jupiter وRaydium وMeteora)، كان متوسط الرسوم 0.61 دولار على الإيثيريوم و0.0016 دولار على سولانا.

مخاطر التداول في بورصات Solana DEXs

ينطوي التداول في البورصات اللامركزية المبنية على سولانا على مخاطر محددة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار قبل ربط محافظهم وإجراء أول تداول لهم. فيما يلي ستة مخاطر مهمة يجب مراعاتها:

• ارتفاع معدل فشل التوكنات: 90% من التوكنات التي تم إطلاقها على منصات تداول عملات الميم الشهيرة مثل Pump.Fun وLetsBonk تخسر أكثر من 80% من قيمتها في غضون أيام.
• التدقيق التنظيمي: واجهت منصات مثل Pump.Fun وRaydium دعاوى قضائية تزعم البيع غير القانوني للأوراق المالية غير المسجلة.
• تعطل الشبكة: عانى سولانا من سبعة انقطاعات كبيرة على الأقل منذ عام 2020، مما أثر على قدرة المتداولين على تنفيذ الصفقات المهمة.
• التشغيل الأمامي: تسمح طبيعة سولانا اللامركزية للروبوتات بالقيام بالمعاملات الأمامية، مما يزيد من انزلاق المستخدم بمعدل 1-3%.
• مخاطر السيولة: غالبًا ما تشهد عملات الميم على سولانا انخفاضًا في السيولة بنسبة 95% بعد ضخها الأولي، مما يحاصر المتداولين في صفقات غير سائلة.
• مخاطر العقود الذكية: لقد عانت بروتوكولات سولانا تاريخياً من ثغرات وثغرات في العقود الذكية مثل قرض مانجو ماركت السريع الذي خسر 100 مليون دولار.

بورصتنا المفضلة لتداول عملات سولانا ميمي

دعنا نقلب النص قليلاً. عندما تفكر في تداول عملات Solana meme، ربما تتخيل على الفور Raydium أو PumpSwap. ولكن ماذا لو أخبرناك أن ألفا الحقيقي ليس موجودًا حتى في سولانا؟

تعد Hyperliquid، التي تعمل بالفعل على البلوكتشين الخاصة بها، أفضل مكان حاليًا لتداول عملات سولانا ميمي الرمزية. وإليك السبب: إنها لا مركزية بالكامل، ومجهولة الهوية، وتوفر نقرات بنقرة واحدة على السلسلة، وتتيح لك تداول عملات الميمات التي يتم إطلاقها برافعة مالية تصل إلى 3-10 أضعاف في اللحظة التي تصل فيها إلى السوق.

ألا تصدقنا؟ عندما تم إطلاق $ PUMP، خمن من الذي كان لديه أعمق سيولة وأعلى فائدة مفتوحة، متغلبًا حتى على بورصات CEX مثل Bybit و KuCoin؟ نعم، Hyperliquid. في غضون ساعات، كان لدى Hyperliquid أكثر من 400 مليون دولار من الفائدة المفتوحة، مما أدى إلى سرقة الأضواء تمامًا من كل بورصة أخرى، مركزية كانت أم لا.

الجزء الأفضل قامت محفظة Phantom Wallet مؤخرًا بدمج Hyperliquid perps، مما يتيح لك تمويل رصيد التداول الدائم الخاص بك مباشرةً باستخدام SOL من محفظة Solana الخاصة بك. يتم تحويل SOL الخاص بك تلقائيًا إلى USDC على Hyperliquid في أقل من دقيقة، متخطيًا تمامًا عمليات التجسير أو المقايضات اليدوية.

افكار اخيرة

يظل كل من Raydium وJupiter وOrca وPumpSwap هي بورصات Solana DEXs الأساسية، حيث يتفوق كل منها في مجالات مختلفة مثل السيولة المركزة في Raydium، ومجمع Jupiter للصفقات بأفضل الأسعار، ومقايضات Orca منخفضة التكلفة، ومشاركة الإيرادات المدمجة في PumpSwap لمنشئي عملات meme.

ولكن إذا كنت تبحث عن سيولة أعمق، وتنفيذ أسرع، وتداول بالرافعة المالية (خاصةً عند إطلاق عملات الميم الجديدة)، فإن Hyperliquid هو سلاحك السري، ويمكن الوصول إليه الآن مباشرةً باستخدام Phantom Wallet وSOL.