مراجعة فرط السائل

ملخص: لقد تفوقت Hyperliquid على dYdX ، ورسخت نفسها كبورصة لامركزية رائدة من خلال الاستفادة من blockchain Hyperliquid L1 المتقدم لإجراء معاملات سريعة على السلسلة. تقدم مجموعة واسعة من أكثر من 122 عملة مشفرة ، بما في ذلك الأصول الرئيسية والعملات البديلة ، وتوفر رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفا ، وهي مصممة لإضفاء الطابع الديمقراطي على تداول العملات المشفرة لمجتمعها سريع النمو الذي يضم أكثر من 101000 مستخدم.

تميز Hyperliquid نفسها بميزات تتمحور حول المستخدم مثل الحفظ الذاتي والتداول بنقرة واحدة وخزائن Hyperliquid لنسخ التداول ، وكلها مدعومة بنموذج رسوم شفاف يعيد القيمة لمستخدميه ، وبالتالي تعزيز المشاركة وتعزيز نظام بيئي قوي للتداول.

ما هو فرط السائل؟

Hyperliquid هو دفتر أوامر لامركزي دائم العقود الآجلة DEX ينافس البورصات المركزية العليا (CEXs) من خلال العمل بشكل كامل على السلسلة. إنه مدعوم من Hyperliquid L1 blockchain ، باستخدام Tendermint للحصول على إجماع سريع. يتيح هذا الإعداد لكل إجراء - الأوامر والإلغاءات والصفقات والتصفية - أن يحدث بشفافية على السلسلة ، ويحقق زمن انتقال كتلة أقل من ثانية واحدة ويدعم ما يصل إلى 20000 طلب في الثانية.

متجاوزة dYdX لتصبح البورصة الدائمة اللامركزية الأكثر شعبية ، تفتخر Hyperliquid بأكثر من 1 مليار دولار في حجم التداول اليومي ، وأكثر من 101000 مستخدم ، و 122 أصلا قابلا للتداول. يتألق التزامها بإضفاء الطابع الديمقراطي على تداول العملات المشفرة من خلال منصتها التي يمكن الوصول إليها ، مع التركيز على الشفافية والتكاليف المنخفضة والتنفيذ السلس. مع ميزات تلبي احتياجات جمهور واسع مثل الوصاية الذاتية ، والوصول المفتوح ، والواجهات سهلة الاستخدام ، والرافعة المالية المرنة ، فإن Hyperliquid تناشد المتداولين من جميع الاستراتيجيات.

علاوة على ذلك ، تقدم Hyperliquid ميزات تداول متقدمة ، بما في ذلك أنواع الأوامر المعقدة المدمجة مع TradingView. يوضح هذا تفاني Hyperliquid في دمج كفاءة التبادل المركزية مع مزايا إطار العمل اللامركزي ، مما يضمن تجربة تداول قوية تلبي احتياجات المتداولين المتنوعة.

‍

الأصول المدعومة بالسيولة المفرطة

تقدم Hyperliquid مجموعة واسعة من أكثر من 122 عملة مشفرة للتداول ، وتضم عملات بارزة مثل BTC و ETH ، إلى جانب مجموعة واسعة من العملات البديلة بما في ذلك AAVE و APE و ATOM و AVAX و BNB و DOT و Link و MATIC و SOL و TIA و TRX و XRP. تضمن هذه المحفظة المتنوعة للمتداولين الوصول إلى مجموعة واسعة من العملات المشفرة.

تم تصميم خيارات الرافعة المالية على Hyperliquid لكل عملة مشفرة ، مما يعزز مرونة التداول. بالنسبة للعملات المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH ، يمكن أن تصل الرافعة المالية إلى 50x. يقدم عدد كبير من العملات البديلة ، مثل AAVE و APE و ATOM و AVAX وما إلى ذلك ، رافعة مالية تصل إلى 20x. تسمح الأصول الأخرى ، بما في ذلك ACE و BADGER و BIGTIME ، برافعة مالية تصل إلى 10x. توفر بعض العملات المشفرة مثل BANANA ، CANTO ، CYBER ، رافعة مالية تصل إلى 3x. يلبي هيكل خيارات الرافعة المالية هذا رغبات المخاطرة المختلفة واستراتيجيات التداول.

‍

رسوم فرط السيولة

قدمت Hyperliquid نظام رسوم مخصص: يتم فرض رسوم على المتقدمين بمقدار 2.5 نقطة أساس (bps) ، بينما يستفيد المصنعون من خصم قدره 0.2 نقطة أساس. يتم تحديد استراتيجية الرسوم هذه من خلال حجم تداول متجدد لمدة 14 يوما ، يبدأ من 11 مارس ، مع بدء تتبع الحجم في 26 فبراير.

يتم تطبيق مستويات الرسوم بشكل موحد عبر الحسابات الرئيسية والفرعية، مما يضمن مساهمة أحجام الحسابات الفرعية في الحجم الإجمالي للحساب الرئيسي. ومع ذلك، يتم تقييم الأحجام من معاملات الخزينة بشكل منفصل. في البداية ، قدمت Hyperliquid بيئة تداول خالية من الرسوم والغاز خلال الأشهر الثلاثة الأولى من إغلاق شبكتها الرئيسية ألفا ، مما يدل على التزامها بتوفير قيمة لمجتمعها.

تبرز Hyperliquid من خلال إعادة توجيه جميع الرسوم إلى مستخدميها ، ولا سيما إفادة أولئك الموجودين في برنامج مزود السيولة المفرطة (HLP) وصندوق التأمين.

‍

معدلات التمويل المفرط السيولة

تستخدم Hyperliquid معدلات تمويل لعقودها الدائمة للعملات المشفرة لضمان أن سعر العقد يتتبع عن كثب السعر الفوري للأصل الأساسي. إليك نظرة عامة بسيطة:

• يتم احتساب التمويل ودفعه بالساعة ، بناء على سعر 8 ساعات.
• صيغة معدل التمويل هي: معدل التمويل (F) = متوسط مؤشر القسط (P) + المشبك (سعر الفائدة - مؤشر الأقساط (P) ، -0.0005 ، 0.0005).
• تستمد أسعار أوراكل من المتوسط المرجح للأسعار الفورية للصرف المركزي (CEX).
• يتم تحديد معدلات التمويل بحد أقصى 4٪ في الساعة.
• يتم احتساب المدفوعات باستخدام حجم المركز وسعر أوراكل ومعدل التمويل.

على سبيل المثال ، إذا كان سعر العقد الدائم هو 10,100 دولار والسعر الفوري هو 10,000 دولار ، فإن هذا ينتج عنه مؤشر علاوة بنسبة 1٪. بالنسبة لمركز طويل من 10 عقود (1 BTC لكل منهما) ، سيكون القسط 0.01 أو 1٪. يصبح فرق سعر الفائدة المحدد -0.05٪ ، مما يؤدي إلى معدل تمويل قدره 0.97٪.

‍

ما هي خزائن فرط السوائل؟

تقدم Hyperliquid Vaults طريقة مبتكرة لنسخ التداول ، مدمجة مع Hyperliquid L1 blockchain ، مما يعزز قدرات المنصة. من خلال الاستثمار في قبو ، يقلد المستخدمون تداولاته ويكسبون من الأرباح والخسائر. يعمل مخطط مزود السيولة المفرطة (HLP) على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الفرص المخصصة عادة للمطلعين على البورصة ، مما يسمح للمجتمع بدعم استراتيجيات التصفية أو صنع السوق والمشاركة في النتائج. 

مع قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تزيد عن 150 مليون دولار ومعدل نسبة سنوي (APR) يبلغ 81٪ ، يعد إنشاء قبو أمرا بسيطا. يحتاج المستخدمون فقط إلى تسمية خزينتهم ووصفها وبدء تشغيلها بحد أدنى 100 USDC لبدء التداول.

‍

إنزال جوي مفرط السائل

من المقرر أن يتوج برنامج نقاط Hyperliquid ، الذي بدأ في 1 نوفمبر الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق ، بإسقاط جوي رمزي لرمز الحوكمة الخاص به ، المصمم لتقدير المستخدمين ومكافأتهم على المساهمة في نجاح البروتوكول. تشمل الجوانب الرئيسية لهذا البرنامج ما يلي:

• التوزيع الأسبوعي: لمدة ستة أشهر ، ستخصص Hyperliquid 1,000,000 نقطة أسبوعيا للمستخدمين النشطين ، مع أول توزيع في 9 نوفمبر.
• حوافز الشركات التابعة: يحصل المسوقون بالعمولة على مزايا إضافية ، حيث يكسبون نقطة واحدة مقابل كل أربع نقاط يكسبها المستخدمون المحالون ، مما يعزز مشاركة المجتمع ونموه.
• تحديثات منتظمة والجدول الزمني: يتم تحديث معايير كسب النقاط بانتظام. يتم احتساب النقاط بناء على النشاط حتى كل يوم أربعاء في الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق، مع التوزيعات يوم الخميس.
• السلطة التقديرية للبروتوكول: تحتفظ Hyperliquid بالحق في تعديل توزيعات النقاط السابقة.
• لقطة حصرية لمستخدمي ألفا: تم التقاط لقطة خاصة لإسقاط نقاط إضافية في 31 أكتوبر الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق، مستهدفة مستخدمي ألفا المغلقين.

يعد نظام النقاط هذا خطوة استراتيجية من قبل Hyperliquid ، ليس فقط لمكافأة مشاركة المستخدم ولكن أيضا لتمهيد الطريق لتوزيع رمز الحوكمة الخاص به من خلال الإنزال الجوي ، وبالتالي تعزيز استثمار المستخدم في حوكمة النظام الأساسي واتجاهه المستقبلي.

‍

الخلاصة

تضع Hyperliquid معيارا جديدا في التداول اللامركزي ، حيث توفر DEX على السلسلة ينافس نظرائه المركزيين بتقنية Hyperliquid L1 blockchain المتقدمة. تقدم أكثر من 122 عملة مشفرة وخيارات رافعة مالية متغيرة ، وهي تلبي احتياجات المتداولين المتنوعة. تتميز المنصة بنهجها الذي يركز على المجتمع ، حيث تكافئ المشاركين من خلال نظام رسوم عادل وميزات مبتكرة مثل Hyperliquid Vaults لنسخ التداول.

من خلال التزامها الواضح بمشاركة المستخدم والشفافية ، لا تعزز Hyperliquid تجربة التداول بميزات مثل الرسوم المخصصة ومعدلات التمويل الاستراتيجية فحسب ، بل تعزز أيضا مشاركة المجتمع بمبادرات مثل الإسقاط الجوي للرمز المميز للحوكمة ، مما يضمن بيئة تداول ديناميكية وشاملة.