أهم 8 Hyperliquid واتجاهات في مجال Hyperliquid

1. Hyperliquid بنسبة 31.9% منDEX في منصة Perp DEX

Hyperliquid عالجت 172.631 مليار دولار من أصل 540.842 مليار دولار منDEX perpetual لمدة 30 يومًاDEX ، مما يجعلها الرائدة الواضحة في هذه الفئة في أحدث perps DefiLlama perps .

أهم المؤشرات المتعلقة بحصة السوق المستمدة من أحدث تقرير لآخر 30 يومًا:

1. الحصة السوقية: يبلغ حجمها 172.631 مليار دولار، وهو ما يعادل 31.9% من إجمالي perp DEX المتابعة، استنادًا إلى سوق 30 يومًا بقيمة 540.842 مليار دولار عبر البورصات المدرجة.
2. تفوق "ليد" على Aster: بلغ حجم التداول Hyperliquidخلال 30 يوماً 3.3 أضعاف Aster52.758 مليار دولار، مما يمنحها تفوقاً بقيمة 119.873 مليار دولار على ثاني أكبرDEX perp .
3. مقارنة بين الثلاثة الأوائل: Hyperliquid إجمالي حجم تداول Aster ApeX مجتمعين، حيث بلغ حجم تداولها 172.631 مليار دولار، متفوقةً على إجمالي حجم تداولهما البالغ 87.775 مليار دولار بمقدار 84.856 مليار دولار.
4. الفجوة التنافسية: حققت perp السبع التالية المدرجة في القائمة إيرادات إجمالية بلغت 236.899 مليار دولار، مما يعني أن Hyperliquid حققت 72.9% من إجمالي حجم التداول خلال 30 يوماً.

2. Hyperliquid Perp Hyperliquid عند ما يقارب 400 مليار دولار شهريًا Perp

انتقل perp الشهري perp Hyperliquidمن مستويات متواضعة نسبيًا في عام 2023 وأوائل عام 2024 إلى مستويات ثابتة تجاوزت المليارات من الدولارات بحلول أواخر عام 2024. ويُظهر الرسم البياني تجاوز حجم التداول حاجز الـ 150 مليار دولار تقريبًا في أواخر عام 2024، وهو ما يمثل النقطة التي Hyperliquid DEX الأكثر شعبية.

تسارعت وتيرة النمو حتى عام 2025، حيث ظل حجم التداول الشهري في الغالب فوق 170 مليار دولار، وبلغ ذروته عند حوالي 400 مليار دولار في شهر أغسطس تقريبًا. وتُظهر بيانات DefiLlama أنperp التراكميperp Hyperliquid perp يبلغ 4.402 تريليون دولار، مما يؤكد أن نمو المنصة لم يقتصر على ارتفاع مفردة.

تشير اتجاهات عام 2026 إلى تباطؤ مقارنة بالذروة التي سُجلت في عام 2025، لكن النشاط لا يزال مرتفعًا، حيث تراوحت الأرقام الشهرية الأخيرة بين 175 مليار دولار و205 مليار دولار قبل الشهر الجزئي الأخير. ويشير الرقم الحالي DefiLlamaلـ 30 يومًا، والبالغ 172.631 مليار دولار، إلى أن Hyperliquid كبيرًا من الناحية الهيكلية على الرغم من انخفاض حجم التداول بعد بلوغ الذروة.

3. Hyperliquid " إيرادات من الرسوم بلغت 56.92 مليون دولار خلال 30 يوماً

Hyperliquid من الرسوم بلغت 56.92 مليون دولار خلال آخر 30 يوماً، حيث DefiLlama هذه الوتيرة DefiLlama بمبلغ 694.37 مليون دولار. وتبلغ إجمالي الرسوم التي جمعتها المنصة حتى الآن 1.265 مليار دولار، مما يدل على أن توليد الرسوم قد تجاوز مجرد الارتفاعات المؤقتة في التداول قصير الأجل ليصبح محركاً متكرراً للإيرادات على مستوى البروتوكول.

DefiLlama أفادت DefiLlama بأن Hyperliquid حققت 15.1 مليون دولار من الرسوم على مدى 7 أيام و1.68 مليون دولار من الرسوم على مدار 24 ساعة، وتُعزى جميعها إلى Hyperliquid L1. ويضع ذلك النشاط اليومي الأخير دون متوسطه السنوي، لكنه لا يزال يشير إلى تحقيق عائدات قوية من perps spot ، ونشاط spot ، وتدفقات التداول ذات الصلة.

4. Hyperliquid 609 آلاف مستخدم خلال عام 2025

Hyperliquid إجمالي عدد مستخدمي Hyperliquid 1.4 مليون مستخدم بعد إضافة حوالي 609,700 مستخدم جديد في عام 2025، مما جعل اكتساب المستخدمين أحد أقوى مؤشرات النمو لدى الشركة. كما ربطت بيانات ASXN هذا التوسع بحجم تداول بلغ 2.95 تريليون دولار، وتدفقات صافية بقيمة 3.87 مليار دولار، وقيمة إجمالية TVL بلغت 4.15 مليار دولار.

curve النمو حادًا بشكل خاص مقارنة بعام 2024، حيث Hyperliquid كان لديها حوالي 300,000 مستخدم، مما يعني زيادة بأكثر من أربعة أضعاف بحلول نهاية عام 2025. وقد ساعد هذا التوسع في عدد المستخدمين على تعزيز السيولة وجذب المطورين ودعم ارتفاع حجم المعاملات والإيرادات وحجم التداول عبر Hyperliquid .

5.Open Interest في سوق Hyperliquid 9.17 مليار دولار

open interest Hyperliquid9.167 مليار دولار، مما يدل على perp كبيرة perp الأبدية، إلى جانب حجم تداولها الكبير وتوسع نطاق تغطية بيانات السوق التي تتبعها «دون».

إشارات رئيسية حول حجم العقود المفتوحة من Dune ولوحات معلومات السوق:

1. إجمالي المراكز المفتوحة: open interest Hyperliquidالبالغ 9.167 مليار دولار تعرضًا كبيرًا للمشتقات المالية الحية، مما يعزز دورها كمنصة رئيسية perp النشطة perp .
2. تغطية بيانات السوق: تتضمن Hyperliquid من Dune بيانات التداول التاريخية، open interest، funding rates، وحجم التداول، مما يتيح للمحللين وصولاً منظماً إلى اتجاهات التمركز perp.
3. تتبع لوحات المعلومات: تراقب لوحات معلومات Duneopen interest Hyperliquid open interest الوقت، مما يساعد المتداولين على مقارنة حجم المراكز مع التغيرات في حجم التداول والإيرادات وعمليات التصفية وحصة السوق.
4. HIP-3 : أفادت شركة Dune بأنopen interest HIP-3 open interest من حوالي 280 مليون دولار في أوائل عام 2026 إلى 2.1 مليار دولار، بزيادة تبلغ حوالي 580% منذ بداية العام.
5. HIP-3 : HIP-3 سجلت أسواق HIP-3 رقماً قياسياً بلغ 2.38 مليار دولار في open interest تنخفض إلى 2.1 مليار دولار بعد تراجع بنسبة 12%.
6. معلم بارز في أبريل: أظهرت لقطة أخرى مستمدة من منصة «دون» أنopen interest في Hyperliquid open interest 5.6 مليار دولار في أبريل 2026، مما يسلط الضوء على التوسع السريع الذي شهده السوق قبل أن يصل لاحقًا إلى 9.167 مليار دولار.
7. انتعاش أوسع نطاقاً: أشارت تقارير عامة استشهدت بـ«دون» إلى أنopen interest Hyperliquid open interest 7.9 مليار دولار في أوائل عام 2026، قبل أن تشهد أحدث DefiLlama ارتفاعاً.
8. تركيز البروتوكول: أفادت التقارير أن TradeXYZ استحوذت على أكثر من 90% منopen interest HIP-3 مما يدل على أن نمو Hyperliquid الجديد لا يزال شديد التركيز.

6. قفزت قيمة HIP-3 بمقدار 100 ضعف لتصل إلى 1.43 مليار دولار

HIP-3 Hyperliquid بروتوكول تداول على نطاق واسع يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، حيثتجاوزت open interest 1.43 مليار دولار بعد أشهر قليلة فقط من الإطلاق، مدفوعة بالسلع والمؤشرات والأسهم المُرمزة. وأفادت التقارير أن منصة TradeXYZ استحوذت على الجزء الأكبرopen interest HIP-3 في حين شكلت الأسهم والسلع المُرمزة 23 زوجًا من أصل أفضل 30 زوج تداول Hyperliquid.

أفضل 10 HIP-3 من حيث حجم التداول خلال 24 ساعة:

1. xyz:CL: تصدر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) التداولات بحجم تداول بلغ 608.99 مليون دولار خلال 24 ساعة، open interest 200.68 مليون دولار، وسعر إغلاق عند 96.356 دولارًا، وارتفاع يومي بنسبة +4.15%.
2. xyz:SILVER: احتلت الفضة المرتبة الثانية بحجم تداول يومي بلغ 303.74 مليون دولار، open interest 99.75 مليون open interest، وسعر مرجعي قدره 85.547 دولار، وارتفاع يومي بنسبة +4.97%.
3. xyz:BRENTOIL: سجل خام برنت أعلى مستوى لعدد العقود المفتوحة بين أسواق النفط عند 324.44 مليون دولار، إلى جانب حجم تداول بلغ 280.43 مليون دولار وسعر إغلاق عند 102.18 دولار.
4. xyz:XYZ100: سجل مؤشر الأسهم لأكبر 100 شركة open interest 342.95 مليون دولار، وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 268.45 مليون دولار، وتراجع بنسبة -0.34%.
5. xyz:SP500: سجل مؤشر S&P 500 أكبر حجم للصفقات المفتوحة عند 419.6 مليون دولار، مع حجم تداول بلغ 167.50 مليون دولار، وتحرك يومي طفيف بنسبة +0.01٪.
6. xyz:MU: سجلت شركة مايكرون حجم تداول بلغ 139.79 مليون دولار خلال 24 ساعة، open interest 130.31 مليون دولار، وسعرًا مرجعيًا عند 802.4 دولار، وارتفاعًا يوميًا قويًا بنسبة +3.18%.
7. xyz:SNDK: بلغت قيمة التداول على أسهم SanDisk 119.74 مليون دولار خلال 24 ساعة، مع open interest 69.19 مليون دولار، وسعر مرجعي قدره 1,561.6 دولار، وأداء يومي بنسبة -1.33%.
8. xyz:CRCL: كان سهم Circle الأكثر تقلبًا في هذه المجموعة، حيث ارتفع بنسبة +10.79٪، وسجل حجم تداول بلغ 88.81 مليون دولار، وبلغت open interest 20.55 مليون دولار.
9. xyz:GOLD: ظل الذهب أحد الأسواق الرئيسية للسلع، حيث بلغ open interest 125.38 مليون دولار، وحجم التداول اليومي 59.81 مليون دولار، وسعر الإغلاق 4,726.2 دولار.
10. xyz:INTC: احتلت شركة إنتل المرتبة العاشرة في القائمة، حيث بلغ حجم التداول 58.80 مليون دولار، وبلغت open interest 43.76 مليون دولار، وسجلت تغيرًا يوميًا بنسبة -1.51%.

7. Hyperliquid أرباحًا بنسبة 89% من إيرادات الربع الأول

تُظهر توقعات تدفقات الإيراداتDefiLlamaللربع الأول من عام 2026 أن Hyperliquid إيرادات إجمالية من البروتوكول بلغت 214.95 مليون دولار، جاءت في مقدمتها perp بقيمة 190.63 مليون دولار. وساهمت رسوم كود المطورين بمبلغ 17.4 مليون دولار، في حين ساهمت spot بمبلغ 5.5 مليون دولار، وأضافت spot Unit 1.39 مليون دولار أخرى.

بعد خصم تكاليف الإيرادات البالغة 22.69 مليون دولار، Hyperliquid ربحًا إجماليًا قدره 192.25 مليون دولار، وهو ما يعادل 89% من إجمالي إيرادات البروتوكول. وكانت أكبر بند من بنود المصروفات هو تكاليف توزيع كود المطورين البالغة 17.42 مليون دولار، تليها تكاليف perp البالغة 1.88 مليون دولار، ثم HLP البالغة 1.94 مليون دولار.

كما يصنف تدفق DefiLlamaالمبلغ الإجمالي البالغ 192.25 مليون دولار على أنه أرباح، ثم يوجه مبلغ 174.82 مليون دولار إلى توزيع القيمة على حاملي التوكنات بعد توزيع عائدات كود المطورين. وهذا يعني أن حوالي 77% من التكاليف جاءت من توزيع عائدات كود المطورين، في حين أن معظم القيمة الاقتصادية لا تزال تتدفق إلى الآليات HYPE .

8. HIP-4 مع أسواق BTC

HIP-4 أسواقًا للنتائج إلى Hyperliquid بدءًا من عقود التنبؤ BTC والتي يتم تسويتها في تواريخ استحقاق محددة. تُظهر الشاشة الأولى التي تم إطلاقها سوقين: سوق ثنائي BTC لمدة يوم واحد BTC 80,813 دولارًا، وسوق متكرر BTC لمدة يوم واحد.

يقسم سوقBTC تاريخ الاستحقاق إلى أربعة سيناريوهات: أقل من 79,196 دولارًا، وما بين 79,196 و82,429 دولارًا، وأكثر من 82,429 دولارًا، بالإضافة إلى سيناريو احتياطي. وهذا يحول دفتر أوامر Hyperliquidإلى منصة لتوقع نطاق الأسعار، بدلاً من أن تكون مجرد منصة spot perp spot .

إحصائيات HYPE

HYPE واحدة من أكبر الرموز البروتوكولية في عالم العملات المشفرة، حيث تجمع بين قيمة سوقية من الدرجة الأولى، base متزايدة من حاملي الرموز، staking نشطة، وسيولة عميقة في السوق الثانوية.

أهم مؤشرات HYPE التي يجب معرفتها:

1. القيمة السوقية: HYPE القيمة السوقية HYPE حوالي 10.65 مليار دولار على CoinMarketCap، مع حوالي 254.79 مليون توكن متداول وسعر تداول يبلغ 41.82 دولارًا.
2. حاملو العملة: يُظهر موقع HypurrScan أن HYPE يبلغ 235,189 HYPE ، إلى جانب قيمة سوقية للعملة تبلغ 29.82 مليار دولار أمريكي، وإجمالي المعروض يبلغ 999.24 مليون عملة، وفقًا لبيانات أداة التتبع الخاصة بالموقع.
3. Staking: Hyperliquid staking يتيح لحاملي العملة تفويض HYPE المصادقين للحصول على مكافآت؛ وتشير الوثائق إلى مكافآت سنوية تبلغ حوالي 2.37% عند HYPE 400 مليون HYPE .
4. أعلى مستوى تاريخي: CoinGecko أعلى سعر HYPEعلى الإطلاق هو 59.30 دولارًا أمريكيًا، حيث يتم تداول العملة حاليًا عند مستوى يقل بنحو 29.6% عن تلك القمة، وفقًا لآخر تحديث.
5. حجم التداول: HYPE حجم تداول بلغ 323.68 مليون دولار خلال الـ24 ساعة الماضية على CoinGecko، حيث ساهمUSDC Hyperliquidبنحو 49.75 مليون دولار.

هل منتج Hyperliquid Safe

Hyperliquid عمومًا على Hyperliquid منصة جادة لتداول المشتقات، لكن مصطلح «آمنة» يعتمد على نوع المخاطر المقاسة. وتشير bridge الرسمية bridge إلى أن عمليات الإيداع والسحب تتطلب توقيعات من أكثر من ثلثي staking ، في حين نشرت «زيليك» نتائج bridge .

تستخدم المنصة أيضًا ضوابط على مستوى البروتوكول تتعلق بالهامش والتصفية والخزائن وتوافق آراء المُصدقين، لكنها ليست خالية من المخاطر. وقد قسمت مراجعة أمنية أجرتها OneKey المخاطر الرئيسية Hyperliquidإلى bridge والمُصدقين، والتنفيذ، والحفظ، و"أوراكل"، liquidation وإدارة مفاتيح المستخدمين.

تاريخياً، كانت أكبر العلامات التحذيرية تتمثل في حوادث التلاعب بالسوق، وليس في bridge المؤكدة bridge . في مارس 2025، CoinDesk أن Hyperliquid عملة JELLYJELLY بعد تعرض HLP الخاصة بها لعمليات استنزاف بلغت قيمتها حوالي 13.5 مليون دولار خلال أنشطة تداول مشبوهة.

كما سادت مخاوف بشأن محافظ مرتبطة بكوريا الشمالية في أواخر عام 2024، وهو ما Hyperliquid أنه كان نتيجة اختراق، في حين Bloomberg مخاوف wallet وتدفق الأموال منها. وفي وقت لاحق، CoinDesk خسارة POPCAT بلغت قيمتها حوالي 4.9 مليون دولار.

كيف يتم Hyperliquid "؟

لا Hyperliquid للتنظيم مثل الوسطاء المركزيين أو futures . فهي تعمل كبروتوكولcustodial لامركزيcustodial ، وتلقي شروط الاستخدام الخاصة بها المسؤولية على عاتق المستخدمين لالتزامهم بالقوانين المحلية، وتجنب الولايات القضائية المحظورة، والتأكد من perps تداول perps في البلدان التي يقيمون فيها.

تقيد واجهتها الوصول للأشخاص الأمريكيين، والمقيمين في أونتاريو، والسلطات القضائية الخاضعة للعقوبات، وغيرهم من «الأشخاص المحظورين»، وفقًا لشروط Hyperliquid. وهذا يعني أن التنظيم يتم بشكل أساسي من خلال تحديد الموقع الجغرافي، وقواعد أهلية المستخدم، self-custody، بدلاً من الترخيص التقليدي، أو الموافقة على الحسابات، أو إجراءات «اعرف عميلك» (KYC) التي تتبعها منصات التبادل.

ما هي الخطوة التالية لشركة Hyperliquid؟

تتمحور المرحلة التالية Hyperliquidحول التوسع خارج perps الأسواق التي يقودها المطورون، وعقود التنبؤ، HyperEVM ، والطلب الأوسع نطاقاً على البنية التحتية المدعومة بالرموز الرقمية.

أهم التطورات التي ستحدد مسار الفصل التالي Hyperliquid:

1. HIP-3 : HIP-3 للمطورين إطلاق perp من خلال staking ,000 HYPE مما يدفع Hyperliquid الإدراج بدون ترخيص وتغطية أوسع للأصول.
2. الأسواق المُرمزة: استخدمت منصة Trade.xyz بالفعل HIP-3 نطاق تداول الأسهم والسلع المُرمزة، حيثopen interest HIP-3 1.43 مليار دولار.
3. أسواقHIP-4 : HIP-4 تضيف عقود نتائج مضمونة بالكامل، مما يوفر لأسواق التنبؤ Hyperliquid ومنتجات على غرار الخيارات دون liquidation leverage liquidation .
4. HyperEVM : HyperEVM Hyperliquid مجرد بورصة إلى طبقة مالية قابلة للبرمجة، مما يتيح للعقود الذكية التفاعل مع HyperCore وعناصر التداول الأساسية.
5. توزيع أدوات البناء: تتيح أكواد أدوات البناء إمكانية استخدام واجهات المستخدم والتكاملات الخارجية، مما يساعد المنصات على توجيه المستخدمين إلى Hyperliquid تقاسم الرسوم بين أدوات البناء والنظام البيئي.
6. HYPE : من المتوقع أن يعتمد HYPE بشكل متزايد على staking، ونشر العملة في الأسواق، ومشاركة المُصدقين، وتدفقات الرسوم، وما إذا كانت HIP-4 HIP-3 HIP-4 الجديدة ستستمر في التوسع.

افكار اخيرة

تُظهر إحصاءات Hyperliquidلعام 2026 أن البروتوكول قد تجاوز DEX المبكرة DEX ، حيث بلغ perp على مدى 30 يومًا 172.63 مليار دولار، وبلغت open interest 9.17 مليار open interest.

القصة الأهم هي التوسع: فقد دفعت HIP-3 open interest 1.43 مليار دولار، في حين HIP-4 أسواق النتائج التي توسع نطاق Hyperliquid spot القياسية spot الدائمة.

ومع ذلك، Hyperliquidالزخم Hyperliquidينطوي على مخاطر، بدءًا من القوانين التنظيمية وافتراضات المُصدقين وصولاً إلى التلاعب بالسوق liquidation . وتعتمد المرحلة التالية من مسيرتها على ما إذا كان النمو سيستمر دون المساس بالثقة أو السيولة أو سلامة المستخدمين.

منهجيتنا

يجمع هذا المقال بين لوحات معلومات البروتوكولات المباشرة، وأدوات تتبع حصص السوق، ومنصات بيانات الرموز الرقمية، Dune analytics ولوحات معلومات منظومة ASXN، Hyperliquid الرسمية Hyperliquid ، وتقارير الأمان، والمواد التنظيمية، وذلك لتقييم نمو Hyperliquidحتى عام 2026.

كيف تم تجميع البيانات:

• DefiLlama : تُستخدم لمتابعةperp Hyperliquid والرسوم، والإيرادات، TVL، open interest، ونشاط السلسلة، والتفاصيل المالية، ومقارنات حصص السوق عبر perpetual .
• لوحات معلومات Dune: تُستخدم لعرضopen interest Hyperliquid ونشاط HIP-3 وتقسيمات أنواع الأسواق، وبيانات التداول التاريخية، والتحليلات على مستوى النظام البيئي من خلال لوحات معلومات SQL العامة.
• لوحات معلومات ASXN: تُستخدم لعرض إحصاءات Hyperliquid ونشاط النظام البيئي، وتصنيفات HIP-3 وحجم التداول، open interest والتفاصيل على مستوى السوق.
• أدوات تتبع العملات الرقمية: استخدمت CoinGecko CoinMarketCap وHypurrScan لمعرفة القيمة HYPE وسعر العملة الرقمية، وحجم التداول، وعدد حاملي العملة، وأرقام العرض، وأعلى الأسعار المسجلة تاريخياً.
• المواد الرسمية: تمت مراجعة Hyperliquid وصفحات HIP-4 HIP-3 HIP-4 bridge staking ، وشروط الاستخدام للتحقق من آليات البروتوكول والقيود المفروضة على المستخدمين.
• التقارير الأمنية: تمت مراجعة التغطية الإخبارية والتقارير العامة حول الحوادث المتعلقة بـ JELLYJELLY و POPCAT bridge والتلاعب بالسوق، liquidation والمناقشات الأوسع نطاقاً حول السلامة.
• البحوث التنظيمية: تمت مراجعة شروط Hyperliquid، واللغة المستخدمة في تحديد نطاق الاختصاص القضائي، self-custody والقيود المفروضة على الوصول إلى المشتقات المالية، وذلك لشرح كيفية اختلاف تطبيق اللوائح التنظيمية مقارنة بالبورصات المركزية.
• ملاحظة بشأن البيانات: تستمد العديد من الأرقام من لوحات المعلومات المباشرة، لذا قد تتغير القيم مع تقلبات أسعار السوق، وتوزيع المتداولين لرؤوس أموالهم، وتوسع أسواق HIP، وتحديثات إيرادات البروتوكول.