أبرز 8 إحصائيات واتجاهات لـ Hyperliquid

1. تستحوذ Hyperliquid على 31.9% من حجم تداول عقود دائمة DEX

قامت Hyperliquid بمعالجة 172.631 مليار دولار من إجمالي 540.842 مليار دولار في حجم تداول عقود دائمة DEX خلال 30 يوماً، مما يجعلها الرائدة بلا منازع في هذه الفئة وفقاً لـ أحدث لقطة لعقود دائمة من DefiLlama.

إشارات حصة السوق الرئيسية من أحدث لقطة لـ 30 يوماً:

1. الحصة السوقية: يمثل حجم تداولها البالغ 172.631 مليار دولار نسبة 31.9% من إجمالي نشاط عقود دائمة DEX المتتبع، بناءً على السوق البالغ 540.842 مليار دولار خلال 30 يوماً عبر البورصات المدرجة.
2. الصدارة على ASTER: بلغ حجم تداول Hyperliquid خلال 30 يوماً 3.3 أضعاف حجم تداول ASTER البالغ 52.758 مليار دولار، مما يمنحها ميزة قدرها 119.873 مليار دولار على ثاني أكبر عقود دائمة DEX.
3. مقارنة المراكز الثلاثة الأولى: تجاوزت Hyperliquid مجموع تداولات ASTER وApeX Protocol مجتمعين، حيث تفوق حجمها البالغ 172.631 مليار دولار على إجمالي تداولاتهما البالغ 87.775 مليار دولار بمقدار 84.856 مليار دولار.
4. الفجوة التنافسية: حققت منصات عقود دائمة DEX السبعة التالية المدرجة 236.899 مليار دولار مجتمعة، مما يعني أن Hyperliquid وحدها حققت 72.9% من إجمالي حجم تداولاتهم الجماعية خلال 30 يوماً.

2. سجلت Hyperliquid ذروة تقترب من 400 مليار دولار في حجم عقود دائمة الشهري

انتقل حجم عقود دائمة الشهري لـ Hyperliquid من أعمدة صغيرة نسبياً في عام 2023 وأوائل عام 2024 إلى مئات المليارات المستدامة بحلول أواخر عام 2024. يوضح الرسم البياني تجاوز الحجم لنحو 150 مليار دولار في أواخر عام 2024، مما يمثل النقطة التي أصبحت عندها Hyperliquid أشهر عقود دائمة DEX.

تسارعت وتيرة الزخم طوال عام 2025، حيث ظل حجم التداول الشهري في الغالب أعلى من 170 مليار دولار وبلغ ذروته قرب 400 مليار دولار حول شهر أغسطس. تتبع DefiLlama حالياً 4.402 تريليون دولار في حجم تداول عقود دائمة التراكمي لـ Hyperliquid، مما يؤكد أن نمو المنصة لم يقتصر على طفرة واحدة معزولة.

يُظهر اتجاه عام 2026 تباطؤاً عن ذروة عام 2025 ولكنه يظل نشاطاً مرتفعاً، مع وجود أعمدة شهرية حديثة حول نطاق 175 مليار دولار إلى 205 مليار دولار قبل الشهر الجزئي الأخير. يشير رقم DefiLlama الحالي لـ 30 يوماً البالغ 172.631 مليار دولار إلى أن Hyperliquid تظل كبيرة هيكلياً على الرغم من انخفاض حجم التداول بعد الذروة.

3. حققت Hyperliquid رسوماً بقيمة 56.92 مليون دولار في 30 يوماً

حققت Hyperliquid رسوماً بقيمة 56.92 مليون دولار خلال فترة الـ 30 يوماً الأخيرة، حيث قدرت DefiLlama تلك الوتيرة السنوية بنحو 694.37 مليون دولار. تبلغ رسومها التراكمية الآن 1.265 مليار دولار، مما يظهر أن توليد الرسوم قد توسع إلى ما يتجاوز طفرات التداول قصيرة الأجل ليصبح محرك إيرادات متكرر على مستوى البروتوكول.

تفيد DefiLlama أيضاً بوجود 15.1 مليون دولار في رسوم 7 أيام و1.68 مليون دولار في رسوم 24 ساعة لـ Hyperliquid، وجميعها تُعزى إلى Hyperliquid L1. وهذا يضع النشاط اليومي الأخير دون متوسط وتيرته السنوية، ولكنه يشير مع ذلك إلى تحقيق أرباح قوية من عقود دائمة ونشاط دفتر طلبات spot والتدفقات التجارية ذات الصلة.

4. أضافت Hyperliquid 609 ألف مستخدم خلال عام 2025

وصلت Hyperliquid إلى 1.4 مليون مستخدم إجمالي بعد إضافة حوالي 609,700 مستخدم جديد في عام 2025، مما يجعل اكتساب المستخدمين أحد أقوى مقاييس نموها. ربطت بيانات ASXN أيضاً هذا التوسع بـ 2.95 تريليون دولار في حجم تداول، و3.87 مليار دولار في التدفقات الواردة الصافية، و4.15 مليار دولار في TVL.

كان منحنى النمو حاداً بشكل خاص مقارنة بعام 2024، عندما كان لدى Hyperliquid نحو 300,000 مستخدم بحسب التقارير، مما ينطوي على زيادة بأكثر من أربعة أضعاف بحلول نهاية عام 2025. ساعد توسع المستخدمين هذا على تعميق السيولة، وجذب المطورين، ودعم معاملات أعلى، وإيرادات، ونشاط حجم تداول عبر نظام Hyperliquid البيئي.

5. بلغ open interest لـ Hyperliquid مبلغ 9.17 مليار دولار

وصل open interest لـ Hyperliquid إلى 9.167 مليار دولار، مما يوضح مراكز عقود دائمة قائمة عميقة إلى جانب ملف تعريف التداول عالي الحجم وتوسيع تغطية بيانات السوق المتتبعة عبر Dune.

إشارات open interest الرئيسية من Dune لوحات معلومات السوق:

1. إجمالي open interest: يُظهر open interest لـ Hyperliquid البالغ 9.167 مليار دولار تعرضاً كبيراً للمشتقات الحية، مما يعزز دورها كمنصة رئيسية لاتخاذ مراكز عقود دائمة نشطة.
2. تغطية بيانات السوق: تتضمن مجموعة بيانات Dune لـ Hyperliquid بيانات تداول تاريخية، وopen interest، وfunding rates، والحجم، مما يمنح المحللين إمكانية وصول منظمة لاتجاهات التمركز في سوق perp.
3. تتبع لوحة المعلومات: تراقب لوحات معلومات Dune مؤشر open interest في Hyperliquid بمرور الوقت، مما يساعد المتداولين على مقارنة شدة التمركز مع الحجم، والإيرادات، وliquidation، وتغيرات الحصة السوقية.
4. نمو HIP-3: أفادت Dune بارتفاع open interest لـ HIP-3 من نحو 280 مليون دولار في وقت مبكر من عام 2026 إلى 2.1 مليار دولار، بزيادة تقارب 580% منذ بداية العام حتى الآن.
5. ذروة HIP-3: بلغت أسواق HIP-3 مستوى قياسياً بلغ 2.38 مليار دولار في open interest قبل أن تنخفض إلى 2.1 مليار دولار بعد تراجع بنسبة 12%.
6. محطة أبريل: أظهرت لقطة أخرى تعتمد على Dune تجاوز open interest في Hyperliquid لمستوى 5.6 مليار دولار في أبريل 2026، مما سلط الضوء على التوسع السريع قبل الوصول لاحقاً إلى 9.167 مليار دولار.
7. انتعاش أوسع: وضعت التقارير العلنية المستشهدة بـ Dune open interest في Hyperliquid بالقرب من 7.9 مليار دولار في أوائل عام 2026، قبل أن ترتفع قراءة DefiLlama الأخيرة.
8. تركز البروتوكول: تشير التقارير إلى أن TradeXYZ استحوذت على أكثر من 90% من open interest لـ HIP-3، مما يُظهر أن نمو سوق Hyperliquid الجديد يظل متركزا بشكل كبير.

6. ارتفع open interest لـ HIP-3 بمقدار 100 ضعف ليصل إلى 1.43 مليار دولار

حوّل HIP-3 منصة Hyperliquid إلى بروتوكول ماكرو يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، حيث ارتفع open interest متجاوزاً 1.43 مليار دولار بعد أشهر قليلة فقط من الإطلاق، مدفوعاً بالسلع المرمزة، والمؤشرات، والأسهم. وتشير التقارير إلى أن TradeXYZ مثلت الجزء الأكبر من open interest لـ HIP-3، بينما شكلت الأسهم المرمزة والسلع 23 زوج تداول من أصل أفضل 30 زوج تداول في Hyperliquid.

أفضل 10 أسواق HIP-3 حسب حجم التداول خلال 24 ساعة:

1. xyz:CL: قاد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) النشاط بحجم تداول على مدار 24 ساعة بلغ 608.99 مليون دولار، وopen interest بقيمة 200.68 مليون دولار، وسعر علامة (mark price) بقيمة 96.356 دولار، وتغير يومي بنسبة +4.15%.
2. xyz:SILVER: احتلت الفضة المرتبة الثانية بحجم يومي بلغ 303.74 مليون دولار، وopen interest بقيمة 99.75 مليون دولار، وسعر علامة (mark price) بقيمة 85.547 دولار، ومكسب يومي بنسبة +4.97%.
3. xyz:BRENTOIL: أظهر خام برنت أعمق open interest بين أسواق النفط بقيمة 324.44 مليون دولار، إلى جانب حجم تداول بقيمة 280.43 مليون دولار وسعر علامة (mark price) بقيمة 102.18 دولار.
4. xyz:XYZ100: استوذسوق مؤشر الأسهم لأعلى 100 شركة على open interest بقيمة 342.95 مليون دولار، وبلغ حجم تداوله 268.45 مليون دولار في 24 ساعة، وتراجع بنسبة -0.34%.
5. xyz:SP500: امتلك سوق S&P 500 أكبر open interest مدرج بقيمة 419.6 مليون دولار، مع حجم تداول بلغ 167.50 مليون دولار وتغير يومي شبه مسطح بنسبة +0.01%.
6. xyz:MU: سجلت Micron حجم تداول على مدار 24 ساعة بلغ 139.79 مليون دولار، وopen interest بقيمة 130.31 مليون دولار، وسعر علامة (mark price) بقيمة 802.4 دولار، ومكسب يومي قوي بنسبة +3.18%.
7. xyz:SNDK: تداولت SanDisk بقيمة 119.74 مليون دولار خلال 24 ساعة، مع open interest بقيمة 69.19 مليون دولار، وسعر علامة (mark price) بقيمة 1,561.6 دولار، وأداء يومي بنسبة -1.33%.
8. xyz:CRCL: كانت Circle أكبر الرابحين في هذه المجموعة، حيث ارتفعت بنسبة +10.79% بينما سجلت حجم تداول بقيمة 88.81 مليون دولار وopen interest بقيمة 20.55 مليون دولار.
9. xyz:GOLD: ظل الذهب سوق سلع رئيسي بopen interest بلغ 125.38 مليون دولار، وحجم تداول يومي قدره 59.81 مليون دولار، وسعر علامة (mark price) بقيمة 4,726.2 دولار.
10. xyz:INTC: أكملت Intel قائمة أفضل 10 أسواق بحجم تداول بلغ 58.80 مليون دولار، وopen interest بقيمة 43.76 مليون دولار، وتغير يومي بنسبة -1.51%.

7. احتفظت Hyperliquid بـ 89% من إيرادات الربع الأول كأرباح

تظهر نظرة تدفق الدخل للربع الأول من عام 2026 من DefiLlama توليد Hyperliquid لإيرادات بروتوكول إجمالية قدرها 214.95 مليون دولار، يقودها 190.63 مليون دولار من رسوم perp. وأضافت رسوم رموز المطورين (builder code) 17.4 مليون دولار، بينما ساهمت رسوم spot بـ 5.5 مليون دولار وأضافت رسوم spot لسوق Unit مبلغاً آخر قدره 1.39 مليون دولار.

بعد تكلفة إيرادات بلغت 22.69 مليون دولار، احتفظت Hyperliquid بربح إجمالي قدره 192.25 مليون دولار، أي ما يعادل 89% من إجمالي إيرادات البروتوكول. وكانت النفقات الأكبر هي 17.42 مليون دولار في تكاليف توزيع رموز المطورين، تليها 1.88 مليون دولار في تكاليف رسوم perp و1.94 مليون دولار في تكاليف HLP.

يصنف تدفق DefiLlama أيضاً إجمالي 192.25 مليون USD كأرباح، ثم يوجه 174.82 مليون USD إلى توزيع قيمة حاملي الرموز المميزة بعد توزيع رمز المطور. وهذا يعني أن نحو 77% من التكاليف جاءت من توزيع رمز المطور، بينما ظلت معظم القيمة الاقتصادية تتدفق مرة أخرى إلى الآليات المرتبطة بحاملي رموز HYPE.

8. إطلاق HIP-4 مع أسواق التنبؤ الخاصة بـ BTC

أضاف HIP-4 أسواق النتائج إلى Hyperliquid، بدءاً من عقود التنبؤ المستندة إلى BTC والتي تتم تسويتها في تواريخ انتهاء صلاحية ثابتة. تعرض الشاشة المباشرة الأولى سوقين: سوق مستهدف ثنائي لـ BTC لمدة يوم واحد عند 80,813 USD وسوق نطاق سعري لـ BTC متكرر لمدة يوم واحد.

يقسم سوق BTC المتكرر انتهاء الصلاحية إلى أربعة نتائج: أقل من 79,196 USD، وبين 79,196 USD و82,429 USD، وأعلى من 82,429 USD، بالإضافة إلى نتيجة احتياطية. وهذا يحول دفتر طلبات Hyperliquid إلى منصة تنبؤ بالنطاق السعر، بدلاً من كونها مجرد منصة تداول للعقود الدائمة والأسواق الفورية.

إحصائيات رموز HYPE

أصبح HYPE أحد أكبر رموز البروتوكول في مجال العملات المشفرة، حيث يجمع بين القيمة السوقية من الفئة الأولى، وقاعدة حاملي الرموز المتنامية، وstaking النشط، والسيولة العميقة في السوق الثانوية.

مقاييس رموز HYPE الرئيسية التي يجب معرفتها:

1. القيمة السوقية: يُتداول HYPE بحوالي قيمة سوقية تبلغ 10.65 مليار USD على CoinMarketCap، مع حوالي 254.79 مليون رمز متداول وسعر مباشر يبلغ 41.82 USD.
2. حاملو الرموز: يُظهر HypurrScan 235,189 حامل لـ HYPE، إلى جانب قيمة سوقية على مستوى الرموز تبلغ 29.82 مليار USD وإجمالي عرض يبلغ 999.24 مليون على متتبعها.
3. Staking: يتيح staking Hyperliquid للحاملين تفويض HYPE للمدققين مقابل مكافآت؛ وتُصمم الوثائق نماذج لمكافآت سنوية تبلغ تقريباً 2.37% عند 400 مليون HYPE مُخصصة للـ staking.
4. الارتفاع التاريخي: تُدرج CoinGecko أعلى مستوى على الإطلاق لـ HYPE عند 59.30 USD، حيث يُتداول الرمز بأقل بنحو 29.6% من تلك الذروة في أحدث لقطة له.
5. حجم التداول: سجل HYPE مبلغ 323.68 مليون USD في حجم التداول خلال 24 ساعة على CoinGecko، مع مساهمة زوج HYPE/USDC في Hyperliquid بما يقارب 49.75 مليون USD.

هل Hyperliquid آمنة؟

يُنظر عموماً إلى Hyperliquid على أنها منصة مشتقات جادة، لكن "الأمان" يعتمد على المخاطر التي يتم قياسها. وتقول وثائق الجسر الرسمية الخاصة بها إن عمليات الإيداع والسحب تتطلب توقيعات من أكثر من ثلثي قوة staking، بينما نشرت Zellic نتائج أمان الجسر.

تستخدم المنصة أيضاً ضوابط على مستوى البروتوكول تتعلق بإدارة الهامش، وliquidation، والخزائن، وتوافق المدققين، لكنها ليست خالية من المخاطر. يفصل تقييم أمان OneKey مخاطر Hyperliquid الرئيسية إلى مخاطر الجسر، والمدقق، والتنفيذ، والحفظ، والأوراكل، وliquidation، والتعرض لإدارة مفاتيح المستخدم.

تاريخياً، كانت أكبر العلامات الحمراء هي حوادث التلاعب بالسوق وليست اختراقات الجسر المؤكدة. في مارس 2025، أفادت CoinDesk أن Hyperliquid قامت بإلغاء إدراج JELLYJELLY بعد تعرض خزانة HLP الخاص بها لضغط بنحو 13.5 مليون USD خلال نشاط تداول مشبوه.

كانت هناك أيضاً مخاوف تتعلق بالمحافظ المرتبطة بكوريا الشمالية في أواخر عام 2024، والتي نفت Hyperliquid أن تكون اختراقاً، بينما أفادت Bloomberg بمخاوف بشأن نشاط المحافظ والتدفقات الخارجة. وفي وقت لاحق، أفادت CoinDesk بوقوع خسارة تلاعب في POPCAT تقارب 4.9 مليون USD.

كيف يتم تنظيم Hyperliquid؟

لا يتم تنظيم Hyperliquid مثل الوسيط المركزي أو بورصة العقود الآجلة. فهي تعمل كبروتوكول مشتقات لا مركزي وحفظ ذاتي، وتضع شروط الاستخدام الخاصة بها المسؤولية على المستخدمين لاتباع القوانين المحلية، وتجنب الولايات القضائية المقيدة، وفهم ما إذا كان تداول عقود perps قانونياً في المكان الذي يعيشون فيه.

تقوم واجهتها بتقييد الوصول للأشخاص الأمريكيين، ومقيمي أونتاريو، والولايات القضائية الخاضعة للعقوبات، وغيرها من "الأشخاص المقيدين"، وفقاً لشروط Hyperliquid. وهذا يعني أنه يتم التعامل مع التنظيم بشكل أساسي من خلال الحظر الجغرافي، وقواعد أهلية المستخدم، وself-custody، بدلاً من الترخيص التقليدي، أو الموافقة على الحساب، أو إجراءات اعرف عميلك (KYC) بأسلوب البورصة.

ما الخطوة التالية لـ Hyperliquid؟

تتعلق المرحلة التالية لـ Hyperliquid بالتوسع إلى ما بعد العقود perps لتشمل الأسواق التي يقودها المطورون، وعقود التنبؤ، وتطبيقات HyperEVM، والطلب الأوسع على البنية التحتية المدفوعة بالرموز.

التطورات الرئيسية التي ترسم معالم الفصل القادم لـ Hyperliquid:

1. توسع HIP-3: يتيح HIP-3 للمطورين إطلاق أسواق عقود دائمة عبر staking بقيمة 500,000 HYPE، مما يدفع Hyperliquid نحو قوائم بدون إذن ومزيد من تغطية الأصول.
2. الأسواق المُموَّنة (Tokenized): استخدمت Trade.xyz بالفعل HIP-3 لتوسيع نطاق الأسهم والسلع المُموَّنة، حيث تجاوز open interest لـ HIP-3 مبلغ 1.43 مليار USD.
3. أسواق التنبؤ HIP-4: يضيف HIP-4 عقود نتائج ممولة بالكامل، مما يمنح Hyperliquid أسواق تنبؤ أصلية ومنتجات بنمط الخيارات بدون رافعة مالية أو مخاطر liquidation.
4. نمو HyperEVM: يحول HyperEVM منصة Hyperliquid من بورصة إلى طبقة مالية قابلة للبرمجة، مما يسمح للعقود الذكية بالتفاعل مع سيولة HyperCore وأساسيات التداول.
5. توزيع المطورين: تفتح رموز المطورين (Builder Codes) واجهات وتكاملات الطرف الثالث، مما يساعد المنصات على توجيه المستخدمين إلى Hyperliquid مع مشاركة الرسوم بين المطورين والنظام البيئي.
6. فائدة HYPE: يجب أن يعتمد طلب HYPE بشكل متزايد على staking، ونشر السوق، ومشاركة المدققين، وتدفقات الرسوم، وما إذا كانت أسواق HIP-3 وHIP-4 الجديدة تواصل التوسع.

الأفكار الأخيرة

تُظهر إحصاءات Hyperliquid لعام 2026 بروتوكولاً تجاوز نمو DEX المبكر، مع حجم عقود دائمة لمدة 30 يوماً بلغ 172.63 مليار USD وopen interest بقيمة 9.17 مليار USD.

القصة الأكبر هي التوسع: أسواق HIP-3 دفعت open interest لتجاوز 1.43 مليار USD، بينما يضيف HIP-4 أسواق نتائج توسع نطاق Hyperliquid إلى ما بعد أسواق spot والعقود الدائمة القياسية.

ومع ذلك، فإن زخم Hyperliquid يأتي مصحوباً بمخاطر، بدءاً من التنظيم وافتراضات المدققين وصولاً إلى التلاعب بالسوق وتصميم liquidation. تعتمد مرحلته التالية على ما إذا كان النمو مستمراً دون المساس بالثقة أو السيولة أو سلامة المستخدم.

منهجيتنا

يجمع هذا المقال بين لوحات معلومات البروتوكول المباشرة، ومتعقبات حصص السوق، ومنصات بيانات الرموز، وتحليلات Dune، ولوحات معلومات نظام ASXN البيئي، ووثائق Hyperliquid الرسمية، وتقارير الأمان، والمواد التنظيمية لتقييم نمو Hyperliquid في عام 2026.

كيف تم جمع البيانات:

• لوحات معلومات DefiLlama: تُستخدم لحجم عقود Hyperliquid الدائمة، والرسوم، والإيرادات، وTVL، وopen interest، ونشاط الشبكة، والتحليلات المالية، ومقارنات حصص السوق عبر منصات DEX للعقود الدائمة.
• لوحات معلومات Dune: تُستخدم لـ open interest في Hyperliquid، ونشاط سوق HIP-3، وتقسيمات أنواع السوق، وبيانات التداول التاريخية، وتحليلات مستوى النظام البيئي من لوحات معلومات SQL العامة.
• لوحات معلومات ASXN: تُستخدم لإحصاءات مستخدمي Hyperliquid، ونشاط النظام البيئي، وتصنيفات سوق HIP-3، وحجم التداول، وopen interest، والتحليلات على مستوى السوق.
• متعقبات الرموز: تم استخدام CoinGecko وCoinMarketCap وHypurrScan للقيمة السوقية لـ HYPE، وسعر الرمز، وحجم التداول، وعدد الحاملين، وأرقام المعروض، وأعلى الأسعار التاريخية.
• المواد الرسمية: تمت مراجعة وثائق Hyperliquid، وصفحات مقترحات HIP-3 وHIP-4، وثائق bridge، ومواد staking، وشروط الاستخدام للتحقق من آليات البروتوكول قيود المستخدم.
• تقارير الأمان: تمت مراجعة التغطية الإخبارية وتقارير الحوادث العامة حول JELLYJELLY، وPOPCAT، ومخاوف bridge، والتلاعب بالسوق، وأحداث liquidation، ونقاشات الأمان الأوسع.
• البحث التنظيمي: تمت مراجعة شروط Hyperliquid، ولغة الاختصاص القضائي المقيد، وننموذج self-custody، قيود الوصول إلى المشتقات لشرح كيف يختلف التطبيق التنظيمي عن البورصات المركزية.
• تنبيه اللحظة: تأتي العديد من الأرقام من لوحات معلومات مباشرة، لذا يمكن أن تتغير القيم مع تحرك أسعار السوق، وتدوير المتداولين لرأسمالهم، وتوسع أسواق HIP، وتحديث إيرادات البروتوكول.