ما هي الدول التي تقيدها Hyperliquid؟
تقيد Hyperliquid الولايات المتحدة، أونتاريو، كندا، والولاية القضائية الخاضعة للعقوبات. تنص شروط الاستخدام الخاصة بها، القسم 1.5، "الأشخاص المقيدون"، على ذلك بموجب قواعد الوصول إلى الواجهة.
قائمة الدول المقيدة في Hyperliquid لعام 2026
قائمة Hyperliquid الرسمية غير مفصلة بالكامل، لكن شروطها تحدد الولاية القضائية المسماة بالإضافة إلى الأقاليم الخاضعة للعقوبات أو ضوابط التصدير التي تغطيها القواعد المعمول بها.
لماذا تقيد Hyperliquid هذه الدول؟
تقيد Hyperliquid هذه الولايات القضائية للحد من التعرض للعقوبات، وضوابط التصدير، والمشتقات، والأوراق المالية، وAML، وقواعد الخدمات المالية المحلية، لا سيما أن واجهتها تدعم الوصول إلى عقود futures الدائمة على السلسلة والأسواق الفورية.
1. مخاطر العقوبات وضوابط التصدير
تقييد شروط Hyperliquid للمستخدمين من الولايات القضائية الخاضعة لعقوبات اقتصادية وتجارية أو قوانين ضوابط التصدير، ولهذا السبب يتم التعامل مع الدول والمناطق الخاضعة للعقوبات بشكل مختلف عن الأسواق المدعومة عمومًا.
تشمل الأسباب الرئيسية المتعلقة بالعقوبات ما يلي:
- OFAC: يدير مكتب مراقبة الأصول الأجنبية برامج العقوبات الأمريكية التي يمكن أن تكون شاملة أو انتقائية، باستخدام حظر الأصول والقيود التجارية لأهداف السياسة الخارجية والأمن القومي.
- قائمة SDN: يساعد بحث قائمة عقوبات OFAC في فحص الأشخاص والكيانات المحظورة، وهو أمر مهم لواجهات العملات الرقمية التي تحتاج إلى تجنب المستخدمين أو المحافظ أو الأطراف المقابلة الخاضعة للعقوبات.
- نطاق الدولة: يوضح OFAC أنه لا يحتفظ بقائمة بسيطة واحدة للدول التي لا يمكن للأشخاص الأمريكيين التعامل معها، لذا غالبًا ما تعتمد القيود على برامج عقوبات محددة.
- ضوابط التصدير: يشرف مكتب الصناعة والأمن على قواعد ضوابط التصدير الأمريكية، وهو أمر ذو صلة لأن شروط Hyperliquid تذكر قوانين ضوابط التصدير إلى جانب العقوبات.
- الجنسية: تغطي شروط Hyperliquid أيضًا مواطني الأقاليم المقيدة، بغض النظر عن موقعهم، مما يقلل من محاولات التحايل على القيود من خلال السفر أو تغيير الإقامة أو استخدام VPN.
- واجهة المستخدم: تقول شركة Hyperliquid Corp. إنها توفر واجهة المستخدم المستضافة على موقع الويب، وليس بلوكتشين اللامركزي الأساسي، لذا تنطبق القيود تحديدا على نقطة الوصول الأمامية هذه.
2. المشتقات المالية والتنظيم المالي المحلي
تقيد Hyperliquid أيضًا أسواقًا معينة لأن العقود الآجلة دائمة، والرافعة المالية، وإمكانية تداول العملات الرقمية يمكن أن تثير التزامات الترخيص، والتسجيل، وحماية المستهلك، وقوانين المشتقات المالية في الولاية القضائية الكبرى.
تشمل الأسباب التنظيمية الرئيسية ما يلي:
- CFTC: تنظم لجنة تداول السلع الآجلة العقود الآجلة للعملات الافتراضية في الولايات المتحدة وتدعو الوسطاء الذين يسهلون هذه الأدوات إلى أن يكونوا مسجلين لدى CFTC وNFA.
- NFA: تعتبر الرابطة الوطنية للعقود الآجلة ذات صلة لأن توجيهات CFTC تشير إلى تسجيل CFTC وNFA للوسطاء المشاركين في نشاط العقود الآجلة للعملات الافتراضية.
- SEC: تظل هيئة الأوراق المالية والبورصات مركزية لرقابة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة حيث قد تورط الرموز أو المنصات أو أنشطة التداول قوانين الأوراق المالية.
- OSC: تقول لجنة أوراق مالية أونتاريو إن شركات العملات الرقمية العاملة في أونتاريو قد تحتاج إلى التسجيل، مما يساعد في تفسير سبب تسمية أونتاريو بشكل منفصل في شروط Hyperliquid.
- CSA: تحتفظ إدارات الأوراق المالية الكندية بقائمة من منصات العملات الرقمية المصرح لها بممارسة الأعمال التجارية مع الكنديين، مما يوضح سبب طلب الوصول الموجه إلى كندا تفويضًا محليا.
- امتثال المستخدم: تضع شروط Hyperliquid المسؤولية على عاتق المستخدمين لتحديد ما إذا كان وصولهم يتوافق مع القوانين المحلية، بما في ذلك القوانين التي تحكم تداول الرافعة المالية أو المشتقات.
الدول المدعومة من Hyperliquid
تُدعم منصة Hyperliquid فعليًا في حوالي 190 دولة، استنادًا إلى شروطها التي تستثني الولايات المتحدة، وأونتاريو، وكندا، والدول الخاضعة لعقوبات أو قيود تصدير. وصل المنصة إلى ما يقرب من 1.2 مليون مستخدم تراكمي، مما يعكس الطلب العالمي القوي على المشتقات على السلسلة المستندة إلى محفظة.
تدعم Hyperliquid أكثر من 100 أصل من العقود الدائمة والفورية، وفقًا لوصف التطبيق الخاص بها، مع تشغيل الأسواق على بلوكتشين Layer 1 اللامركزي باستخدام دفتر الأوامر بالكامل على السلسلة. يتغير عدد الأصول المدعومة مع إطلاق عقود دائمة وأزواج فورية وأسواق جديدة ينشرها المطورون.
وفقًا لـ Similarweb، فإن أكبر مصادر حركة المرور لـ Hyperliquid هي الولايات المتحدة بنسبة 22.59٪، تليها سنغافورة بنسبة 7.45٪، وهونغ كونغ بنسبة 6.43٪، وكورية الجنوبية بنسبة 3.95٪، وفرنسا بنسبة 3.45٪، ودول أخرى بنسبة 56.13٪.
هل تتوفر Hyperliquid في الولايات المتحدة؟
لا. واجهة Hyperliquid غير متوفرة للمستخدمين الذين يقيمون في، أو يقعون في، أو تأسسوا في، أو لديهم مكتب مسجل في الولايات المتحدة. تصنف شروطها هؤلاء المستخدمين كـ "أشخاص مقيدين"، مما يمنع الوصول من الولايات المتحدة عبر الواجهة الأمامية الرسمية.
حركة المرور العالية من الولايات المتحدة لا تعني بالضرورة تداولًا مسموحًا به؛ بل يمكن أن تعكس البحث، أو المستخدمين العائدين، أو شبكات VPN، أو الاهتمام الاعلامي، أو اكتشاف التطبيق. وفي الوقت نفسه، تتطور عقود perps الأمريكية من خلال CEXs الخاضعة للتنظيم، بما في ذلك العقود الآجلة "على نمط العقود الدائمة" الأمريكية من Coinbase ومناقشات قواعد CFTC الأوسع.
هل تتطلب Hyperliquid اعرف عميلك (KYC)؟
لا تتطلب Hyperliquid إجراءات اعرف عميلك التقليدية للمستخدمين المؤهلين. يربط المتداولون محفظة non-custodial بدلاً من إنشاء حساب على منصة التداول، مما يعني عدم وجود بريد إلكتروني قياسي، أو وثيقة هوية، أو صورة شخصية، أو عملية التحقق من العنوان.
وم مع ذلك، لا تعني "بدون KYC" وصولاً غير مقيد. لا تزال شروط Hyperliquid تحظر الأشخاص المقيدين، ويظل المستخدمون مسؤولين عن تأكيد أن القوانين المحلية تسمح بتداولهم، خاصة حيث تكون منتجات الرافعة المالية أو المشتقات منظمة.
بالإضافة إلى ذلك، يُطلب إجراء اعرف عميلك (أو اعرف عملك) لأولئك الذين يرغبون في المشاركة كمتحققين في برنامج تفويض Hyper Foundation. لكي يكونوا مؤهلين، يجب أن يكون لدى المتقدمين ما لا يقل عن 10,000 HYPE، والحفاظ على بنية تحتية ذات وقت تشغيل مرتفع، واتباع القيود القضائية.
تراخيص وتنظيم Hyperliquid
لا يتم تقديم Hyperliquid بورصة مركزية مرخصة تقليدياً. تنص شروط الخدمة الخاصة بها على أن Hyperliquid Corp. توفر واجهة الاستضافة على الموقع الإلكتروني، بينما سلسلة كتل Hyperliquid الأساسية لا مركزية، وخالية من الأذونات، ومدفوعة من المجتمع، ويتم تنفيذها بواسطة مدققي الشبكة بدلاً من الشركة.
هذا الهيكل لا يزيل المخاطر التنظيمية. تفرض Hyperliquid قيوداً على المستخدمين في الولايات المتحدة، وأونتاريو، والبلدان الخاضعة للعقوبات، وتلك الخاضعة لرقابة التصدير، بينما تجعل القسم 1.6 المستخدمين مسؤولين عن تحديد ما إذا كان نشاطهم يتوافق مع القوانين المحلية التي تحكم تداول الرافعة المالية أو المشتقات.
هل تعرضت Hyperliquid للاختراق؟
لم تقم Hyperliquid بالإبلاغ عن اختراق تقليدي للبروتوكول، ولكن العديد من حوادث التلاعب بالسوق والتصفية سببت خسائر أو ديوناً معدومة لـ خزانة سيولة HLP.
تشمل الحوادث الأمنية وأحداث السوق الرئيسية في Hyperliquid ما يلي:
- حوت ETH: في مارس 2025، تسببت مركز كبير جداً من ETH في خلق ضغط على HLP بحوالي 4 ملايين دولار بعد التصفية القسرية، مما كشف تركز مخاطر التصفية.
- JELLY: في مارس 2025، تضمن حادث JELLY تعرضاً متلاعباً به ومنخفض السيولة، وخسائر مبلغ عنها تتراوح بين 12 مليون و13.5 مليون دولار، وتدخل طارئ في السوق.
- POPCAT: في نوفمبر 2025، أدى تداول POPCAT المنسق إلى خلق حوالي 4.9 مليون دولار من الديون المعدومة، مع إيقاف مؤقت من Hyperliquid لإيداعات وسحوبات جسر Arbitrum.
- XPL: في أبريل 2026، يُزعم أن محافظ منسقة استغلت سيولة XPL الضئيلة، محققة مكاسب بملايين الدولارات بينما استوعبت HLP خسائر تقارب 600,000 دولار.
- FARTCOIN: في أبريل 2026، أدى هجوم تصفية على FARTCOIN وفقاً للتقارير إلى تكبد HLP خسائر بقيمة 1.5 مليون دولار تقريباً بعد صعود حاد وانهيار وموجة تصفية متتالية.
حول Hyperliquid
Hyperliquid هي بورصة لا مركزية وسلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء مصممة لنظام مالي كامل على السلسلة. منتجها الأساسي هو منصة تداول دفتر أوامر الحد المركزي لعقود الperpetual المشفرة والأصول spot، مع تسوية الأنشطة وإدارتها على السلسلة.
تأسست Hyperliquid في عام 2023 بواسطة Jeff Yan، الذي يُذكر على نطاق واسع مؤسساً لشركات Hyperliquid Labs والمرتبط سابقاً بـ Chameleon Trading. اكتسب المشروع زخماً بعد انهيار FTX من خلال التركيز على تداول المشتقات عالية الأداء ذاتية الحفظ.
يتضمن نظامها البيئي أسواق spot، والعقود الآجلة perpetual، وHYPE، وHyperEVM، والخزائن، والأسواق التي ينشرها المطورون. كما توسعت Hyperliquid لتشمل عقود perps على غرار TradFi، بما في ذلك الذهب، والنفط، والفضة، والتعرض لمؤشر S&P 500 من خلال Trade[XYZ]، وغيرها من الأسواق غير المشفرة.
الأفكار الأخيرة
قبل استخدام Hyperliquid، يجب على المستخدمين التأكد من أنهم ليسوا في ولاية قضائية مقيدة، وفهم قواعد المشتقات المحلية، وإنشاء محفظة non-custodial متوافقة، وتمويلها بأمان، ومراجعة الرافعة المالية، والتصفية، ومخاطر العقود الذكية.
يمكن للمستخدمين المؤهلين بعد ذلك ربط محفظتهم، وbridge الأموال المدعومة، واختيار أسواق spot أو perpetual، وتحديد حدود المخاطر، والبدء بمراكز صغيرة قبل استخدام الأدوات المتقدمة، أو الخزائن، أو استراتيجيات الرافعة المالية الأعلى.
