نظرة عامة على Hyperliquid مقابل Aster

Hyperliquid هي بورصة دائمة وفورية تعمل بالكامل على السلسلة، ومبنية على بلوكشين Layer-1 الخاص بها، تم إطلاقها في عام 2022، دون مساعدة من أي مستثمرين. وهي تضم الآن أكثر من 200 سوق دائم و 60 زوجًا فوريًا، وتقوم بتسوية حوالي 3.4 تريليون دولار من حجم المشتقات التراكمية على السلسلة.

تأسست Aster في عام 2024 من خلال اندماج Astherus و APX Finance، وهي منصة AMM-CEX هجينة تركز على الخصوصية والرافعة المالية العالية. تضم المنصة حوالي 170 سوقًا دائمًا، وقد عالجت حوالي 880 مليار دولار من الحجم التراكمي الدائم في فترة زمنية قصيرة منذ إطلاقها.

يوضح الجدول أدناه مقارنة بين ملامح التداول عالية المستوى لكل منهما:

Hyperliquid مقابل Aster Perpetuals

تقدم Hyperliquid تجربة دفتر أوامر عالية الأداء على سلسلة الكتل على طبقتها الأولى المتخصصة، بينما توفر Aster نموذجًا هجينًا متعدد الاستخدامات يجمع بين الخصوصية والرافعة المالية العالية وواجهات التداول المزدوجة.

السوائل المفرطة السائلة الدائمة

تم تصميم Hyperliquid حول محرك التداول المتخصص الخاص به ويتميز بالعناصر الأساسية التالية:

• الهندسة: يتم تنفيذ التداول على محرك HyperCore، مما يتيح بيئة تنفيذ شفافة بالكامل على السلسلة مع إنجاز المعاملات في أقل من ثانية واحدة.
• الرافعة المالية: الحد الأقصى للرافعة المالية هو 40 ضعفًا على BTC (للمستويات الأدنى)، باستخدام نظام هامش متدرج يقلل بشكل ديناميكي من الرافعة المالية للمراكز الأكبر حجمًا.
• السيولة: تضمن السيولة العميقة فروق تداول ضيقة، غالبًا ما يبلغ متوسطها 0.001٪ في الأسواق الرئيسية الأساسية الدائمة مثل BTC و ETH.
• التمويل: يتم تحديد معدلات التمويل كل ساعة على المنصة، مما يوفر مدفوعات أكثر تواتراً وتفصيلاً بكثير من الفاصل الزمني القياسي في الصناعة اللامركزية البالغ 8 ساعات.
• الرسوم: تبدأ رسوم المستخدم القياسية من المستوى 0 من 0.045٪، باستخدام هيكل متدرج يمنح تخفيضًا في الرسوم يصل إلى 0.024٪ للمتداولين ذوي الحجم الكبير.
• التخفيض التلقائي للرافعة المالية: تم وضع آلية التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL) لحماية جميع المراكز الرابحة في حالة استنفاد صندوق التأمين الأساسي بشكل غير متوقع خلال فترات التقلبات الشديدة.
• الأداء: محرك HyperCore قادر على معالجة أكثر من 200,000 طلب في الثانية بزمن انتقال منخفض للغاية، مما يجعله يضاهي سرعة أفضل البورصات المركزية.

أزهار الأستر الدائمة

يوفر نموذج Aster الهجين ميزات عالية التأثير والخصوصية عبر وضعين دائمين متميزين:

• وضعان: يتميز بـ "الوضع الاحترافي" (CLOB) للمتداولين المتقدمين و"الوضع البسيط" (1001x) للمضاربة المباشرة عالية الرافعة المالية بنقرة واحدة.
• متعددة السلاسل: تعمل المنصة عبر أربع شبكات رئيسية، بما في ذلك BNB Chain و Ethereum و Solana و Arbitrum، وتجمع السيولة للتداول بدون جسر.
• الرافعة المالية القصوى: توفر رافعة مالية قصوى رائدة في القطاع تصل إلى 1,001x في الوضع البسيط بنقرة واحدة لاستراتيجيات التداول عالية المخاطر والعائدات.
• الخصوصية: يستخدم Shield Mode أحدث تقنيات إثبات عدم المعرفة لإخفاء تفاصيل التداول بشكل آمن، مما يمنع بشكل فعال التداول المسبق والتداول غير المرغوب فيه.
• الضمانات: يدعم الوضع الاحترافي الهامش متعدد الأصول، مما يسمح للمستخدمين بضمان مراكزهم بأصول مختلفة مدرة للعائد مثل asBNB.
• الأسهم الدائمة: توفر إمكانية الوصول إلى التداول على السلسلة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للأسهم الأمريكية والمؤشرات العالمية المميزة، وتقدم رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا على هذه المنتجات الفريدة.
• التنفيذ: يستفيد الوضع البسيط من تجمع سيولة مُدار على السلسلة لضمان تنفيذ مقاوم لـ MEV وبدون تأثير على السعر من أجل تداولات سريعة وذات حجم كبير.
• الرسوم: تتميز بهيكل رسوم تنافسي، بما في ذلك خصم اختياري بنسبة 5٪ للمستخدمين الذين يختارون دفع رسوم التداول باستخدام توكن ASTER الأصلي.

Hyperliquid مقابل منتجات Aster

بالإضافة إلى مستقبلهما الأساسي الدائم، تقدم كلتا المنصتين منتجات متميزة تتراوح بين التداول الفوري واستراتيجيات توليد العائدات إلى خزائن السيولة المتقدمة، والمراهنة على السيولة، ومعايير إصدار الأصول الأصلية.

منتجات Hyperliquid

يتميز نظام Hyperliquid البيئي بهذه المنتجات والأدوات الإضافية على السلسلة:

• الأسواق الفورية ونشر الرموز: تسمح الأسواق الفورية غير المرخصة مع نشر الرموز في مزادات هولندية لأي شخص بإدراج أصول HIP-1 وكسب رسوم كموزعين فوريين.
• خزينة بروتوكول HLP: HLP هي خزينة لتكوين السوق تعمل وفق بروتوكول حيث تتولى سيولة المجتمع عمليات التصفية، وتكسب حصة من رسوم التداول، وتشارك في الأرباح والخسائر.
• خزائن المستخدمين وأدوات المحفظة: تعمل خزائن المستخدمين وأدوات المحفظة على تبسيط عمليات الإيداع وتتبع الأداء وسحب الاستراتيجيات من لوحات معلومات خزائن Hyperliquid وصفحة المحفظة الموحدة.
• طبقة العقود الذكية HyperEVM: يعمل HyperEVM على تشغيل طبقة عقود ذكية متوافقة مع EVM جنبًا إلى جنب مع HyperCore، مما يتيح بروتوكولات DeFi وخزائن الاستراتيجيات والأصول المخصصة على نفس السلسلة.
• أصول HIP-1: يتيح معيار التوكن الأصلي هذا النشر دون الحاجة إلى إذن والتداول الفوري للأصول الجديدة مباشرة على HyperCore.
• HIP-3 Perpetuals: يتيح HIP-3 إنشاء أسواق دائمة (بما في ذلك غير المشفرة) دون الحاجة إلى إذن من خلال رهن 500,000 HYPE وكسب 50% من الرسوم.
• Hypurr NFTs: مجموعة من 4600 أصل رقمي (بسعر أدنى يبلغ حوالي 13000 دولار) تعمل كرمز تذكاري مع إمكانية تحقيق فوائد مستقبلية للنظام البيئي.

منتجات أستر

توسع Aster عروضها مع هذه المنتجات ذات العائد والتداول:

• Aster Spot: واجهة تبادل مخصصة تتيح للمستخدمين تبادل العملات المشفرة الرئيسية بسيولة عالية ورسوم منخفضة مقارنة بغيرها من منصات التبادل اللامركزية (DEX).
• الأوامر المخفية: نوع أمر متقدم في الوضع الاحترافي يستخدم إثباتات ZK لإخفاء حجم الأمر الكبير ونواياه عن دفتر الأوامر العام حتى تنفيذه.
• Aster Earn: تجمع Aster Earn استراتيجيات DeFi و CeDeFi المُحسّنة في خزائن بسيطة، ومكافآت مركبة تلقائيًا في الوقت الفعلي مع سحب مرن في أي وقت.
• مشتق asBNB Liquid Staking: asBNB هو مشتق BNB liquid staking من Aster، ويحقق عائدًا بالإضافة إلى مكافآت النظام البيئي مع الحفاظ على قابليته الكاملة للاستخدام كضمان تداول عالي الكفاءة.
• عملة USDF المستقرة: USDF هي عملة مستقرة مدرة للعائدات تم سكها من USDT، مما يتيح للمستخدمين كسب عائدات البروتوكول والحوافز مع الحفاظ على تعرض الدولار على السلسلة.
• نموذج التداول والربح: يتيح نموذج التداول والربح للمتداولين استخدام asBNB أو USDF كضمان، وحصد النقاط والعائدات أثناء تنفيذ الاستراتيجيات.

رسوم Hyperliquid مقابل رسوم Aster

تجمع هياكل الرسوم على Hyperliquid و Aster بين جداول صانع-آخذ الأساس، وتحويلات التمويل، والخصومات القائمة على الرموز المميزة، ومستويات VIP التي تكافئ المتداولين النشطين والمخلصين.

• رسوم الأساس الفورية: تبدأ رسوم Hyperliquid الفورية من 0.07٪ للمشتري و0.04٪ للبائع؛ بينما تبلغ رسوم Aster الفورية 0.04٪ للمشتري و0.005٪ للبائع قبل خصومات VIP.
• الرسوم الأساسية الدائمة: بالنسبة للصفقات الدائمة، تفرض Hyperliquid رسومًا أساسية بنسبة 0.045٪ للمشتري و0.015٪ للبائع، مقابل رسوم Aster Pro بنسبة 0.04٪ للمشتري و0.005٪ للبائع.
• معدلات التمويل: Hyperliquid و Aster يتبادلان التمويل بين المتداولين؛ Hyperliquid يستخدم فائدة بنسبة 0.01٪ بالإضافة إلى علاوة، بينما Aster يجمع بين مؤشر العلاوة وفائدة بنسبة 0.03٪.
• مستويات حجم Hyperliquid: يمكن لمستويات الرسوم المستندة إلى الحجم في Hyperliquid أن تخفض رسوم المتلقي الدائم من 0.045٪ إلى 0.024٪ ورسوم المتلقي الفوري من 0.07٪ إلى 0.025٪.
• هيكل برنامج VIP من Aster: يستخدم برنامج VIP من Aster حجم التداول الفوري والمستمر لمدة 14 يومًا بالإضافة إلى حيازات ASTER، مما يوفر ستة مستويات من رسوم التداول المنخفضة.
• خصومات Hyperliquid Staking: على Hyperliquid، يمنح Staking HYPE خصومات على الرسوم بنسبة 5-40٪، ويمكن أن تفتح حصة المُصنِّع العالية خصومات إضافية على رسوم المُصنِّع.
• خصم رسوم Aster Token: على Aster، يؤدي تمكين "دفع الرسوم باستخدام ASTER" إلى خفض رسوم التداول الفوري والدائم بنسبة 5٪، بالإضافة إلى خصومات VIP.
• رسوم المنصة الأخرى: تتطلب Hyperliquid رسوم تنشيط رمز واحد لكل عرض أسعار للحسابات الجديدة على HyperCore؛ بينما تركز Aster على غاز البلوك تشين وحد أقصى مرتفع للسحب.
• هيكل الوضع البسيط (لأستر): تتكبد تداولات أستر ذات الرافعة المالية 1001x على سلسلة BNB رسوم إغلاق بنسبة 0.08٪ أقل من الرافعة المالية 500x، على عكس معدل أربيتروم الأقل بنسبة 0.05٪ لنفس الشروط.

Hyperliquid مقابل Aster Security

تستخدم Hyperliquid بنية مفتوحة المصدر غير أمينة حيث تعمل جميع منطق التداول على L1 الخاص بها. يعمل صندوق المساعدة كاحتياطي ضد الديون المعدومة، ويتطلب إجماع المصادقين لاستخدامه. على الرغم من حوادث السوق، حافظ النظام الأساسي على وقت تشغيل بنسبة 100٪ خلال التقلبات الشديدة.

تستفيد Aster من عمليات تدقيق Peckshield & Blocksec ومجموعة أمان تشمل التوقيع المتعدد. سيستخدم وضع Shield Mode الخاص بها إثباتات ZK لتشفير تفاصيل الطلبات، مما يمنع بشكل فعال التلاعب بالأسعار. ومع ذلك، واجهت المنصة خسارة قدرها 16.6 مليون دولار بسبب شذوذ تقني في الأسعار تطلب تعويض المستخدمين.

تستخدم Hyperliquid جسورًا مدققة ومنطق تنفيذ مفتوح وصندوق مساعدة معتمد من المصادقين لحالات الديون المعدومة. في حين ظل وقت التشغيل مستقرًا، أبرز عام 2025 نقاط الضعف من خلال محاولات التلاعب بخزينة HLP وحادثة الاختراق شبه الكاملة لـ JELLY والعديد من حالات اختراق مفاتيح المستخدمين خارج البروتوكول.

Hyperliquid مقابل Aster Regulations

Hyperliquid غير مرخصة بشكل تقليدي وتستخدم حجب IP الجغرافي لتقييد الوصول، خاصة بالنسبة للمتداولين في الولايات المتحدة. على الرغم من أنها غير أمينة، يجب على الصناديق الاستئمانية المرتبطة بها استخدام إجراءات KYC شاملة لمقدمي الخدمات. يواجه البروتوكول مخاطر تقييد مستقبلية من قبل الهيئات التنظيمية العالمية.

تزيد منصة Aster متعددة السلاسل من التعرض لقواعد AML/KYC العالمية المتنوعة. واجهت تحديًا عامًا، بما في ذلك شطبها من قائمة DefiLlama، بسبب الاشتباه في قيامها بعمليات تداول وهمية. قد يؤدي الرافعة المالية العالية (1001x) وموقفها غير المتوافق مع KYC إلى إخضاعها لرقابة تنظيمية في المستقبل.

لا يمتلك أي من DEX ترخيصًا تقليديًا، ولكن كلاهما يستخدم نماذج غير أمينة. تواجه Hyperliquid ضغوطًا قانونية من وول ستريت التي تطالب بفرض قواعد أكثر صرامة على DeFi. وتثير خصوصية Aster's Shield Mode تساؤلات بشأن الامتثال لقانون MiCA وقانون CLARITY الأمريكي.

هل Aster أفضل من Hyperliquid؟

تعتبر Hyperliquid أفضل بناءً على بنيتها الفائقة التي تم اختبارها في المعارك وهيمنتها الواضحة على السوق. يتعامل محرك HyperCore المخصص الخاص بها مع تريليونات من الحجم التراكمي مع وقت تشغيل بنسبة 100٪، مما يوفر بنية تحتية للتداول منخفضة الكمون وفعالة من حيث رأس المال للمستخدمين المحترفين.

ومع ذلك، تتفوق Aster في تنوع الميزات، حيث توفر قاعدة مستخدمين أكبر ورافعة مالية فريدة تبلغ 1001 ضعف، إلى جانب الوصول متعدد السلاسل والأوامر المخفية. توفر مستويات الحجم العميقة والمرونة المعمارية لـ Hyperliquid في النهاية استقرارًا نظاميًا أكبر على المدى الطويل.

افكار اخيرة

يمكن للمستخدمين الاختيار بين بنية blockchain المخصصة عالية الأداء من Hyperliquid ومرونة Aster متعددة السلاسل مع تكامل عميق للميزات.

هذا الاختيار يوازن بين مستويات Hyperliquid القائمة على الحجم، والتي تفضل المحترفين، وميزة الرافعة المالية الفريدة من Aster، والتي تجذب المضاربة بالتجزئة بشكل مباشر.

يقدم السوق خيارات متخصصة، بما في ذلك دفتر أوامر الشراء الفوري الأصلي من Hyperliquid أو ميزة الخصوصية ZK من Aster والعملات المستقرة المدمجة ذات العائد.