Aster Hyperliquid Aster

Hyperliquid هي spot perpetual spot onchain بالكامل onchain مبنية على بلوكشين من الطبقة الأولى (Layer-1) خاص بها، تم إطلاقها في عام 2022 دون مساعدة من أي مستثمرين. وهي تضم الآن أكثر من 200 perpetual و60 spot حيث قامت بتسوية حجم تداول متراكم للمشتقات المالية يبلغ حوالي 3.4 تريليون دولار onchain.

Aster، التي تأسست في عام 2024 من خلال اندماج Astherus و APX Finance، هيCEX هجينةCEX وتركز على الخصوصية leverage العالية. وهي تدرج حوالي 170 perp وقد عالجت حوالي 880 مليار دولار من perpetual التراكمي perpetual في الفترة القصيرة منذ إطلاقها.

يوضح الجدول أدناه مقارنة بين ملامح التداول عالية المستوى لكل منهما:

"Hyperliquid " Aster "

Hyperliquid تجربة عالية الأداء لسجل onchain عبر طبقتها الأولى المتخصصة، بينما Aster نموذجًا هجينًا متعدد الاستخدامات يجمع بين الخصوصية leverage العالية وواجهات التداول المزدوجة.

Hyperliquid

Hyperliquid تصميم Hyperliquid استنادًا إلى محرك التداول المتخصص الخاص بها، وتتميز بالعناصر الأساسية التالية:

• البنية: يتم تنفيذ عمليات التداول على HyperCore ، مما يوفر بيئة تنفيذ شفافة onchain بالكامل onchain مع إتمام المعاملات في أقل من ثانية واحدة.
• Leverage: leverage القصوى 40 ضعفًا على BTC للمستويات الأدنى)، وذلك من خلال استخدام margin متدرج يعمل على خفض leverage تلقائيًا leverage زاد حجم المراكز.
• السيولة: تضمن السيولة العالية فروق أسعار تداول ضيقة، حيث يبلغ متوسطها في كثير من الأحيان 0.001% في perpetual الرئيسية perpetual مثل BTC ETH.
• التمويل: Funding rates تحديد Funding rates كل ساعة على المنصة، مما يوفر دفعات أكثر تواتراً ودقة مقارنة بالفاصل الزمني القياسي في القطاع اللامركزي الذي يبلغ 8 ساعات.
• الرسوم: تبدأ Taker القياسية Taker من الفئة 0 عند 0.045٪، مع تطبيق هيكل متدرج يتيح تخفيض الرسوم إلى 0.024٪ للمتداولين ذوي الحجم الكبير.
• Auto-Deleveraging: تم تفعيل آلية Auto-deleveraging ADL) لحماية جميع المراكز الرابحة في حالة استنفاد صندوق التأمين الأساسي بشكل غير متوقع خلال فترات التقلب الشديد.
• الأداء: يتمتع HyperCore بالقدرة على معالجة أكثر من 200,000 أمر تداول في الثانية بزمن انتقال منخفض للغاية، مما يجعله يضاهي بنجاح سرعة أفضل البورصات المركزية.

Aster

يقدم النموذج الهجين Asterميزاتleverage خصوصية من خلال perpetual متميزين:

• وضعان: يتضمن "الوضع الاحترافي" (CLOB) للمتداولين المحترفين و"الوضع البسيط" (1001x) للمضاربة السهلةleverage بنقرة واحدة.
• Multi-Chain: تعمل المنصة عبر أربع شبكات رئيسية، بما في ذلك BNB Ethereum Solana Arbitrum حيث تجمع السيولة من أجل التداول bridge.
• Leverage القصوى: توفر leverage قصوى رائدة في القطاع leverage إلى 1,001 ضعف في "الوضع البسيط" الذي يعمل بنقرة واحدة، مما يتيح تنفيذ استراتيجيات تداول عالية المخاطر وعالية العائد.
• الخصوصية: يستخدم «وضع الحماية» أحدث zero-knowledge لإخفاء تفاصيل التداول بشكل آمن، مما يمنع بشكل فعال front-running والتداول التلقائي غير المرغوب فيه.
• الضمانات: يدعم الوضع الاحترافي (Pro Mode) margin متعدد الأصول، مما يتيح للمستخدمين استخدام أصول مختلفة yield مثل asBNB، كضمان لمراكزهم.
• الأسهم Perps: تتيح إمكانية onchain على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للأسهم الأمريكية والمؤشرات العالمية المرمزة، مع توفير leverage إلى 50 ضعفًا على هذه المنتجات الفريدة.
• التنفيذ: يستخدم "الوضع البسيط"liquidity pool مُدار onchain liquidity pool تنفيذ صفقات سريعة وكبيرة الحجم MEV ولا يؤثر على الأسعار.
• الرسوم: تتميز المنصة بنظام رسوم تنافسي، بما في ذلك خصم اختياري بنسبة 5% للمستخدمين الذين يختارون دفع رسوم التداول باستخدام ASTER الأصلية.

Aster Hyperliquid Aster

بالإضافة إلىfutures perpetual الأساسية، تقدم كلتا المنصتين منتجات متميزة تتراوح بين spot واستراتيجيات yield وصولاً إلى خزائن السيولة المتقدمة، staking بالسيولة، ومعايير إصدار الأصول الأصلية.

Hyperliquid

يتميز Hyperliquid البيئي بهذه onchain والأدوات الإضافية onchain :

• Spot ونشر الرموز الرقمية: تتيح spot غير المقيدة بنظام مزادات هولندي لأي شخص إدراج أصول HIP-1 وكسب رسوم بصفته spot .
• خزينةHLP : HLP خزينة لتوفير السيولة في البروتوكول، حيث تتولى السيولة المجتمعية عمليات التصفية، وتحصل على حصة من رسوم التداول، وتشارك في PnL.
• خزائن المستخدمين وأدوات المحافظ: تعمل خزائن المستخدمين وأدوات المحافظ على تبسيط عمليات الإيداع وتتبع الأداء واستراتيجيات السحب من خلال لوحات تحكم الخزائن وصفحة المحفظة الموحدة Hyperliquid.
• طبقةHyperEVM : HyperEVM تقوم بتشغيل طبقة عقود ذكية EVM جنبًا إلى جنب مع HyperCore مما يتيح DeFi وخزائن الاستراتيجيات والأصول المخصصة على نفس السلسلة.
• أصول HIP-1: يتيح معيار الرموز الأصلية هذا النشر دون الحاجة إلى إذن spot للأصول الجديدة مباشرةً على HyperCore.
• HIP-3 : HIP-3 يتيح إنشاء perpetual (بما في ذلك الأسواق غير المشفرة) دون الحاجة إلى إذن، وذلك عن طريق staking ,000 HYPE صول على 50% من الرسوم.
• Hypurr NFTs: مجموعة من 4,600 أصل رقمي (بسعر أدنى يبلغ حوالي 13,000 دولار) تعمل كرمز تذكاري مع إمكانية تحقيق فوائد مستقبلية للنظام البيئي.

Aster

Aster نطاق عروضها لتشمل منتجات yield والتداول التالية:

• Aster Spot: منصة spot مخصصة تتيح للمستخدمين swap العملات المشفرة swap مع سيولة عالية ورسوم منخفضة مقارنةً بمنصات التداول اللامركزية الأخرى.
• الأوامر المخفية: نوع متقدم من أوامر التداول في الوضع الاحترافي يستخدم ZK لإخفاء حجم الأوامر الكبيرة ونوايا المتداولين عن دفتر الأوامر العام حتى يتم تنفيذها.
• Aster : تجمع Aster بين CeDeFi DeFi CeDeFi المُحسّنة في خزائن استثمارية بسيطة، وتقوم بإعادة استثمار المكافآت تلقائيًا في الوقت الفعلي مع إمكانية سحب الأموال بمرونة في أي وقت.
• Staking asBNB Staking السائل BNB : asBNB هو staking Aster staking BNB ، والذي يدر yield مكافآت النظام البيئي، مع الحفاظ على قابليته الكاملة للاستخدام كضمان تداول عالي الكفاءة.
• USDF : USDF هي عملة مستقرةyield تم إصدارها من USDT مما يتيح للمستخدمين كسب yield البروتوكول والحوافز مع الحفاظ على التعرض onchain .
• نموذج "تداول واكسب" للضمانات: يتيح نموذج "تداول واكسب" للمتداولين استخدام asBNB أو USDF مما يتيح لهم كسب النقاط yield تنفيذ الاستراتيجيات.

Aster Hyperliquid Aster

Aster هيكلية الرسوم في Hyperliquid Aster base Aster base taker "taker "، وعمليات تحويل التمويل، والخصومات القائمة على الرموز الرقمية، VIP التي تكافئ المتداولين النشطين والمخلصين.

• Base :تبدأ رسومspot Hyperliquid من 0.07% taker و0.04% maker؛ بينماspot Aster 0.04% taker و0.005% maker VIP .
• Base Perpetual : بالنسبة perps، تفرض base Hyperliquid base بنسبة 0.045% taker 0.015% maker في حين تفرض Aster رسومًا بنسبة 0.04% taker 0.005% maker.
• Funding Rates: Aster التمويل بين المتداولين Hyperliquid منص Hyperliquid Aster ؛ حيث Hyperliquid فائدة بنسبة 0.01% بالإضافة إلى علاوة، بينما Aster مؤشر العلاوة وفائدة بنسبة 0.03%.
• مستويات الرسومHyperliquid : يمكن لمستويات الرسوم القائمة على حجم التداول Hyperliquidخفضtaker perps taker 0.045% إلى 0.024%،taker spot taker 0.07% إلى 0.025%.
• VIP VIP VIP Aster : يعتمد VIP Asterعلى perp spot perp المتجدد على مدار 14 يومًا بالإضافة إلى ASTER مما يوفر ستة مستويات من الرسوم المخفضة على التداول.
• Staking Hyperliquid : في Hyperliquid،HYPE staking HYPE خصومات على الرسوم تتراوح بين 5 و40٪، كما أن maker عالية maker يمكن أن يفتح الباب أمام استردادات إضافية maker السلبية maker.
• خصم رسومAster : في Aster، يؤدي تفعيل خيار "دفع الرسوم باستخدام ASTERإلى خفض رسوم perpetual spot perpetual بنسبة 5٪، ويُضاف هذا الخصم إلى VIP .
• رسوم المنصات الأخرى: Hyperliquid دفع رسوم تفعيل بقيمة عملة واحدة لكل عرض أسعار HyperCore الجديدة HyperCore gas تركز Aster على تك gas في البلوكشين gas السحب المرتفع.
• هيكل الوضع البسيط (لـ Aster): تترتب على leverage Aster leverage 1001x على BNB رسوم إغلاق بنسبة 0.08% عند leverage من 500x، مقارنةً بمعدل Arbitrum الأقل الذي يبلغ 0.05% في نفس الظروف.

Hyperliquid Aster

Hyperliquid بنية مفتوحة المصدرcustodial حيث تعمل جميع آليات التداول على طبقتها L1. ويُعد صندوق المساعدة بمثابة احتياطي لمواجهة الديون المعدومة، ولا يمكن استخدامه إلا بتوافق آراء المُصدقين. وعلى الرغم من الأحداث التي شهدها السوق، حافظ النظام الأساسي على وقت تشغيل بنسبة 100% خلال فترات التقلب الشديد.

Aster عمليات التدقيق التي تجريها Peckshield مجموعة أدوات أمنية تشمل multi-sig. وسيستخدم «وضع الحماية» (Shield Mode ) الخاص بها ZK لتشفير تفاصيل الأوامر، مما يمنع بشكل فعال front-running. ومع ذلك، تكبدت المنصة خسارة قدرها 16.6 مليون دولار بسبب خلل فني في الأسعار استلزم تعويض المستخدمين.

Hyperliquid جسورًا خاضعة للتدقيق، ومنطق تنفيذ مفتوح، وصندوق مساعدة معتمد من قبل الجهة المُصادِقة للتعامل مع حالات الديون المعدومة. ورغم stable وقت التشغيل، فقد كشفت أحداث عام 2025 عن نقاط ضعف من خلال محاولات التلاعب HLP وحادثة JELLY والعديد من حالات اختراق مفاتيح المستخدمين خارج نطاق البروتوكول.

Aster Hyperliquid Aster

لا Hyperliquid للترخيص التقليدي، وتستخدم الحجب الجغرافي القائم على عنوان IP لتقييد الوصول، لا سيما بالنسبة للمتداولين في الولايات المتحدة. وعلى الرغم منcustodial إلا أن الصناديق الاستئمانية المرتبطة بها يجب أن تطبق إجراءات «اعرف عميلك» (KYC) صارمة تجاه مقدمي الخدمات. ويواجه البروتوكول مخاطر فرض قيود مستقبلية من قبل الهيئات التنظيمية العالمية.

تؤدي multi-chain Aster multi-chain إلى زيادة التعرض لقواعد AML المتنوعة على الصعيد العالمي. وقد واجهت المنصة انتقادات علنية، بما في ذلك DefiLlama بسبب شبهات التداول الوهمي. وقد يؤدي leverage العالية leverage 1001 ضعف) non-KYC إلى تعرضها لرقابة تنظيمية في المستقبل.

DEX أي من DEX التراخيص التقليدية، لكن كلاهما تعتمدانcustodial . Hyperliquid ضغوطًا قانونية من Wall Street إلى تشديد DeFi . كما أن وضع الخصوصية "Shield Mode" Aster يثير تساؤلات بشأن MiCA CLARITY Act الأمريكي.

هل Aster من Hyperliquid؟

Hyperliquid بفضل بنيتها التحتية الفائقة التي أثبتت كفاءتها في الممارسة العملية، بالإضافة إلى هيمنتها الواضحة على السوق. ويقوم HyperCore المخصص بها بمعالجة تريليونات من الحجم التراكمي مع ضمان وقت تشغيل بنسبة 100٪، مما يوفر بنية تحتية تداولية تتميز بزمن انتقال منخفض وكفاءة في استخدام رأس المال للمستخدمين المحترفين.

ومع ذلك، Aster في تنوع الميزات، حيث توفر base مستخدمين أكبر leverage فريدة تبلغ 1,001 ضعف، إلى جانب multi-chain والأوامر المخفية. وتوفر مستويات الحجم الكبيرة والمرونة الهيكلية Hyperliquidفي نهاية المطاف استقرارًا نظاميًا أكبر على المدى الطويل.

افكار اخيرة

يمكن للمستخدمين الاختيار بين بنية بلوك تشين المخصصة عالية الأداء Hyperliquid multi-chain Aster multi-chain مع التكامل العميق للميزات.

يوازن هذا الاختيار بين مستويات Hyperliquidالقائمة على حجم التداول، والتي تفضل المتداولين المحترفين، وبين leverage الفائقة الفريدة Aster والتي تجذب بشكل مباشر المضاربين الأفراد.

يقدم السوق خيارات متخصصة، بما في ذلك دفتر spot Hyperliquidأو ميزة ZK Asterوالعملات المستقرة المدمجة yield.