ما هو USDC؟

الملخص: USDC، أو عملة الدولار الأمريكي، هي عملة رقمية مدعومة بالكامل بالدولار الأمريكي مصممة لدعم المدفوعات السريعة والعالمية والعمل المستمر في الأسواق المالية. إنها عملة مستقرة، مربوطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مما يجعلها وسيطًا يمكن الاعتماد عليه في المعاملات مع استقرار يعادل العملات الورقية التقليدية. وعلى الرغم من أن USDC منخفضة المخاطر بشكل عام، إلا أنها تخضع لتقلبات السوق والتغيرات التنظيمية ونقاط ضعف العقود الذكية.

وهي تعمل على تقنية البلوكتشين، مما يوفر مزايا مثل التسوية الفورية، وتكاليف المعاملات شبه المعدومة، وإمكانية الوصول الواسع من خلال محافظ العملات الرقمية على مستوى العالم. شركة USDC هي كيان منظم، حيث تحتفظ باحتياطيات كاملة بشفافية في مؤسسات مالية خاضعة للتنظيم.

ما هو USDC (عملة الدولار الأمريكي)؟

عملة USD Coin (USDC ) هي عملة مستقرة مرتبطة بشكل فريد بالدولار الأمريكي، وتهدف إلى تقديم قيمة مستقرة تبلغ حوالي دولار واحد. وهي عملة تعاونية من إنشاء اتحاد المركز، الذي يضم Circle وCoinbase. تُعرف شركة Circle، وهي شركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية تأسست في عام 2013 في بوسطن، بخدماتها المالية الشاملة، بما في ذلك المدفوعات من نظير إلى نظير وتداول العملات الرقمية. والجدير بالذكر أن شركة Circle قد حصلت على موافقة الجهات التنظيمية على ترخيص BitLicense من إدارة الخدمات المالية بولاية نيويورك في عام 2018.

تعمل USDC عبر سلاسل بلوكشين متعددة، بما في ذلك الإيثيريوم وألغوراند، مما يضمن إمكانية الوصول إليها على نطاق واسع. السمة المميزة لها هي الضمانات الكاملة، حيث يكون كل توكن USDC مدعومًا بالدولار الأمريكي المقابل في الاحتياطي. ويوفر هذا النهج خيار عملة رقمية يمكن الاعتماد عليها في المعاملات والاستثمارات، مما يقاوم التقلبات المعتادة في سوق العملات الرقمية. يتم الاحتفاظ بمعظم احتياطيات USDC في صندوق الاحتياطي الدائري (USDXX)، وهو صندوق سوق مال حكومي مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من الفئة 2a-7.

‍

هل USDC دائما 1 دولار؟

لا، عملة الدولار الأمريكي (USDC) ليست دائمًا دولارًا واحدًا بالضبط، ولكنها مصممة لتكون قريبة جدًا من هذه القيمة. عملة USDC هي عملة مستقرة، مما يعني أنها نوع من العملات الرقمية المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربطها بأصل احتياطي، مثل الدولار الأمريكي. وعلى الرغم من أن الهدف هو الحفاظ على قيمة USDC عند 1 دولار أمريكي أو بالقرب منه، إلا أنه يمكن أن تحدث تقلبات طفيفة بسبب ديناميكيات السوق.

عادة ما تكون هذه التقلبات ضئيلة ومؤقتة ، حيث توجد آليات لإدارة قيمتها. عندما يزداد الطلب على USDC ، يمكن إنشاء رموز جديدة ، وعندما ينخفض الطلب ، يمكن إخراج الرموز المميزة من التداول للمساعدة في الحفاظ على ربطها بالدولار. ومع ذلك ، مثل أي أصل يتم تداوله في الأسواق المفتوحة ، يمكن أن تختلف قيمته قليلا في أي لحظة بسبب التغيرات في العرض والطلب ، ومعنويات السوق ، والظروف الاقتصادية العامة.

‍

هل USDC مدعوم من قبل فيات؟

USDC هي عملة رقمية مستقرة ومدعومة بشكل موثوق وشفافة في احتياطياتها المالية. اعتبارًا من 23 أبريل 2024، كل عملة USDC قابلة للاستبدال 1:1 بالدولار الأمريكي، مما يضمن استقرارها وموثوقيتها. والدليل على ذلك أن مبلغ 33 مليار دولار أمريكي المتداول يقابله مبلغ 33.1 مليار دولار أمريكي من الاحتياطيات. يتم الاحتفاظ بالاحتياطيات في بيئات منظمة وآمنة للغاية، مما يوفر دعمًا قويًا لكل عملة USDC في السوق.

صندوق احتياطي الدائرة، وهو أحد المكونات الرئيسية لاحتياطي USDC، هو صندوق سوق مال حكومي مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يتضمن مزيجًا من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء من الخزانة الأمريكية لليلة واحدة والنقد. يدار من قبل BlackRock ويتم الاحتفاظ به في بنك أوف نيويورك ميلون، وهو يمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي الأصول الاحتياطية التي تزيد قيمتها عن 25.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 23 فبراير 2024. 

يؤكد هذا الدعم الشامل والشفاف على التزام USDC بتوفير خيار عملة رقمية مستقر وجدير بالثقة في عالم العملات المشفرة المتقلب.

‍

هل USDC محفوف بالمخاطر؟

يُنظر إلى عملة الدولار الأمريكي (USDC) بشكل عام على أنها عملة مستقرة منخفضة المخاطر في عالم العملات الرقمية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن قيمتها مرتبطة بأصل مستقر، وهو الدولار الأمريكي. ومع ذلك، مثل جميع الأدوات المالية، تنطوي USDC على بعض المخاطر الكامنة:

• مخاطر الطرف المقابل: على الرغم من أن USDC مدعوم باحتياطيات الدولار الأمريكي ، لا تزال هناك مخاطر طارئة مرتبطة بالمصدر ، Circle ، والبنوك التي يتم فيها الاحتفاظ بهذه الاحتياطيات. إن احتمال فشل هذه الكيانات في الوفاء بالتزاماتها أو مواجهة الإعسار يشكل خطرا على حاملي USDC.
• المخاطر التنظيمية: يخضع مشهد العملة الرقمية للوائح المتطورة. يمكن أن تؤثر التغييرات في الأطر التنظيمية أو إجراءات الإنفاذ المحددة من قبل الهيئات الحكومية على وظائف USDC أو قدرتها على الحفاظ على ربط عملتها بالدولار.
• نقاط ضعف العقود الذكية: تخضع عقود الدولار الأمريكي المستخدمة على سلاسل الكتل والتطبيقات المختلفة في التمويل اللامركزي لمخاطر العقود الذكية ونقاط الضعف المتعلقة بالشفرة.

على الرغم من هذه المخاطر ، يتم تبني USDC على نطاق واسع من قبل المستخدمين الذين يبحثون عن ما يشبه الاستقرار في سوق العملات المشفرة المتقلب في كثير من الأحيان. من المهم أن يظل المستخدمون على دراية بهذه المخاطر وأن ينظروا فيها بعناية عند التعامل مع USDC أو أي أصول رقمية.

‍

لماذا قام USDC Depeg؟

شهد الدولار الأمريكي USDC انخفاضًا مؤقتًا عن قيمته البالغة 1 دولار أمريكي في أعقاب إعلان شركة Circle، الجهة المُصدرة له، عن احتفاظها باحتياطيات بقيمة 3.3 مليار دولار أمريكي في بنك وادي السيليكون (SVB). وقد أثار إغلاق البنك من قبل المنظمين في كاليفورنيا في مارس بسبب إدارة البنك مخاوف بشأن أمن احتياطيات USDC. أدت حالة عدم اليقين هذه إلى انخفاض قيمة USDC، حيث لامس 80 سنتًا لفترة وجيزة.

واستقر الوضع عندما أكدت السلطات أن المودعين غير المؤمن عليهم لدى بنك SVB سيتم تغطيتهم بالكامل، مما أدى إلى انتعاش قيمة الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي نحو دولار واحد. وقد سلط هذا الحادث الضوء على المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة مثل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي بالاعتماد على عدد قليل من المؤسسات المالية الخارجية لأصولها الاحتياطية، مما يسلط الضوء على مجال الضعف المحتمل في استقرار العملات المستقرة.

‍

الخلاصة

باختصار، تُقدم USD Coin خيارًا آمنًا ومضمونًا في مجال العملات الرقمية. في حين أنها تهدف إلى الحفاظ على قيمة قريبة من دولار واحد ومدعومة باحتياطيات مالية قوية، فإن USDC، مثل جميع العملات الرقمية، عرضة لبعض المخاطر، بما في ذلك التغييرات التنظيمية ونقاط الضعف التقنية. إن مرونة USDC في ظروف السوق المتقلبة، كما يتضح في أحداث مثل حادثة SVB، تثبت دورها كعملة رقمية مستقرة.