Statistiques et tendances du Stablecoin

Dans le monde dynamique des crypto-monnaies, les stablecoins constituent une passerelle essentielle entre les actifs traditionnels en monnaie fiduciaire et les actifs numériques. À l'aube de 2023, l'écosystème des stablecoins connaît d'importantes transformations, à l'image des grandes tendances financières. De la croissance de la capitalisation boursière à l'essor des stablecoins décentralisés, les changements sont rapides et impactants.

Cet article de blog se penche sur les 10 principales statistiques et tendances des stablecoins pour 2023, offrant un aperçu complet de cet outil financier crucial. Nous explorerons la croissance de la capitalisation du marché, la domination décroissante de l'USDC, les solutions de couche 2 et l'implication croissante des banques et des fintechs.

1. La capitalisation boursière de Stablecoin diminue en 2023

Au 8 août, la capitalisation boursière totale des stablecoins s'élevait à 125,4 milliards de dollars, soit une baisse de 24,5 % par rapport à l'année précédente. Tether (USDT) est le seul stablecoin à ne pas connaître de baisse, avec une capitalisation boursière de 83 milliards de dollars, soit le même niveau que le sommet atteint en 2022. Cela est dû en grande partie aux sorties de Binance USD (BUSD), qui a chuté de 82,73 % après que la société d'émission Paxos a été poursuivie en justice aux États-Unis.

En ce qui concerne les blockchains, Ethereum domine le marché des stablecoins avec une part de 59,9 %, suivi de Tron avec 26,5 %. Malgré la contraction globale de la capitalisation boursière, les stablecoins ont gagné en importance par rapport à la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies, passant de 7,5 % à 14,2 % en janvier 2023.

Bien que la capitalisation boursière globale des stablecoins ait diminué, elle est toujours considérée comme le secteur à la croissance la plus rapide dans l'espace. Le déclin de l'ensemble des actifs détenus sur la chaîne est largement dû à d'importants chocs exogènes survenus en 2022, tels que l'effondrement de Terra suivi de l'implosion de FTX.

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2. Le déclin de la domination de l'USDC

USD Coin (USDC), qui était autrefois une force dominante sur le marché des stablecoins, a été confronté à un déclin significatif de sa position sur le marché. Le catalyseur de ce déclin a été la crise de la Silicon Valley Bank, qui a conduit à un événement de dépeçage qui a ébranlé la confiance des investisseurs dans l'USDC, autrefois largement considéré comme le stablecoin le plus sûr de l'écosystème des actifs numériques.

L'impact de la crise a été immédiat et substantiel, avec une chute vertigineuse de 52,3 % de la valeur totale bloquée (TVL) de l'USDC. Cette baisse a non seulement affecté la part de marché de l'USDC, mais a également soulevé des questions sur la stabilité et la fiabilité globales des stablecoins centralisés.

Le dépeçage et la chute subséquente du TVL ont conduit à une réévaluation du rôle de l'USDC dans l'écosystème des cryptomonnaies. Les acteurs du marché sont désormais plus prudents et l'événement a stimulé l'intérêt pour les alternatives décentralisées. Bien que l'USDC reste un acteur important, les événements de 2023 ont marqué un tournant, signalant un changement potentiel dans le paysage des stablecoins et dans l'approche du système financier au sens large vis-à-vis des actifs numériques.

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3. Les Stablecoins décentralisés gagnent des parts de marché

Dans le monde dynamique de la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins décentralisés tels que GHO coin d'AAVE, crvUSD de Curve et FRAX défient les contreparties centralisées traditionnelles telles que Tether (USDT) et USD Coin (USDC).

GHO d'AAVE et crvUSD de Curve, tous deux récemment introduits, utilisent des stratégies de surcollatéralisation avec des éléments de conception uniques. GHO achemine les intérêts payés sur les prêts vers le Trésor de la DAO AAVE, tandis que crvUSD utilise un algorithme de prêt-liquidation connu sous le nom de LLAMA pour rééquilibrer le collatéral de l'utilisateur.

Bien que leur part de marché soit modeste comparée à celle d'acteurs dominants comme Tether, ces stablecoins décentralisés reflètent une évolution plus large vers la décentralisation dans la finance. Des protocoles comme AAVE et Curve s'appuient sur GHO et crvUSD pour renforcer leurs écosystèmes et, avec le temps, ils pourraient se tailler une place importante sur le marché.

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4. Stablecoins sur la couche 2 Tendance

La migration des stablecoins vers des solutions de couche 2 est devenue l'une des tendances marquantes de 2023, reflétant la poussée de l'industrie plus large vers l'évolutivité et l'efficacité. Avec plus de 1,7 milliard de dollars sur Arbitrum, 630 millions de dollars sur Optimism et 120 millions de dollars sur zkSync, la croissance dans ce domaine a été remarquable, surtout si l'on considère que ces chiffres étaient pratiquement nuls l'année précédente.

Cette migration vers la couche 2 est plus qu'une avancée technologique ; elle représente un changement stratégique dans l'écosystème cryptographique. En réduisant les coûts de transaction et en augmentant la vitesse, les solutions de la couche 2 rendent les stablecoins plus accessibles et plus fonctionnels. La croissance dans ce domaine témoigne de la capacité d'adaptation du secteur et de la poursuite continue de l'innovation, ce qui ouvre la voie à une expansion et à une intégration accrues des stablecoins sur les différents réseaux de blockchain.

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5. Des rendements plus élevés pour les Stablecoins

Avec l'augmentation des taux d'intérêt réels de la Réserve fédérale à 5,5 %, les rendements des stablecoins comme l'USDC ont connu une hausse correspondante. Des protocoles comme Ondo Finance ont joué un rôle crucial dans cette tendance, en offrant un accès aux fonds du marché monétaire américain, tels que les treasuries et les revenus à haut rendement, et en apportant un rendement institutionnel à faible risque à l'économie mondiale de la chaîne.

Ondo Finance, par exemple, offre des rendements tels que 4,5 % par an sur les marchés monétaires américains et 5,02 % par an sur les bons du Trésor américain, avec une valeur totale bloquée (TVL) de 162,75 millions de dollars. Cette augmentation des rendements a fait des stablecoins une option d'investissement attrayante, comblant le fossé entre la finance traditionnelle et le monde décentralisé.

L'harmonisation des rendements de la chaîne avec les taux d'intérêt du monde réel représente une évolution cruciale dans l'écosystème des actifs numériques, renforçant l'attrait et la demande de stablecoins.

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6. Les banques et les Fintechs déploient les Stablecoins

Le déploiement de stablecoins par les banques et les entreprises fintech est de plus en plus répandu, marquant un changement de paradigme significatif dans l'industrie financière traditionnelle. La National Australia Bank (NAB) et PayPal en sont deux exemples notables.

La NAB a réalisé une première mondiale de transaction transfrontalière intra-banque en utilisant son stablecoin sur la blockchain publique Ethereum. Cette opération a impliqué des contrats intelligents de stablecoin pour sept grandes monnaies mondiales, dont le dollar australien. Le stablecoin australien de la NAB, AUDN, sera entièrement adossé au dollar australien. Le succès du projet pilote démontre qu'il est possible de simplifier les opérations bancaires internationales et de réduire les délais de transaction.

PayPal a lancé une stablecoin libellée en dollars américains, PayPal USD (PYUSD), entièrement garantie par des dépôts en dollars américains et des bons du Trésor américain à court terme. PYUSD est conçu pour relier les monnaies fiduciaires et numériques, en tirant parti de l'expérience de PayPal dans le domaine des paiements et de la rapidité des protocoles de la blockchain.

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7. Les CBDC émergent en tant que monnaies stables soutenues par le gouvernement

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont de plus en plus étudiées et introduites par les autorités monétaires du monde entier en tant que nouvelle forme de monnaie stable garantie par le gouvernement. Reconnaissant les avantages et les risques potentiels d'une CBDC américaine, la Maison Blanche a encouragé la Réserve fédérale à poursuivre ses recherches, ses expériences et son évaluation des CBDC. Un groupe de travail interagences dirigé par le Trésor a également été proposé pour soutenir les efforts de la Réserve fédérale.

Le rapport du département du Trésor américain sur l'avenir de la monnaie et des paiements a mis en évidence les choix de conception possibles pour une CBDC américaine. Il s'agit notamment de construire l'avenir de la monnaie et des paiements, de soutenir le leadership financier mondial des États-Unis, de promouvoir l'inclusion et l'équité financières et de minimiser les risques.

À l'échelle mondiale, les pays poursuivent activement leurs initiatives en matière de CBDC. La Suède a développé l'E-krona, tandis que d'autres pays comme la Chine avec son Yuan numérique, et les Bahamas avec son Sand Dollar, sont également à différents stades de la mise en œuvre de la CBDC. Ces développements signifient un changement majeur dans le paysage financier, avec le potentiel de remodeler la monnaie et les paiements, d'améliorer la stabilité et l'inclusivité, et de renforcer le leadership financier mondial.

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8. Le projet de loi américain sur le stablecoin progresse

Le projet de loi américain sur les stablecoins a fait des progrès significatifs malgré la résistance des démocrates et de la Maison Blanche. La loi vise à établir des exigences pour les émetteurs de stablecoins de paiement et comprend des dispositions pour la recherche d'un dollar numérique. Il est divisé en deux sections principales : le titre I, consacré aux émetteurs de stablecoins de paiement, et le titre II, consacré au dollar numérique.

Plus précisément, le projet de loi décrit les définitions, les exigences, l'application et les normes pour les émetteurs de stablecoins de paiement. Il aborde également des sujets tels que l'interopérabilité, les stablecoins garantis et l'extraterritorialité. Le deuxième titre met l'accent sur la recherche sur le dollar numérique de la Réserve fédérale et sur les réunions d'information sur les monnaies numériques des banques centrales.

Cette avancée souligne le besoin croissant de cadres réglementaires clairs pour les stablecoins. Alors que le paysage continue d'évoluer, les progrès du projet de loi symbolisent les complexités plus larges entourant la réglementation des actifs numériques et seront suivis de près par les parties prenantes de l'industrie des crypto-monnaies.

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9. La pièce d'euro (EUROC) gagne en popularité

Euro Coin (EUROC), une stablecoin numérique indexée sur l'euro, a fait des progrès significatifs depuis son déploiement sur la chaîne en juin 2022. Avec plus de 50 millions d'euros en circulation, EUROC a rapidement gagné en popularité au sein de la communauté cryptographique et de l'écosystème financier au sens large.

La croissance de l'EUROC reflète une tendance plus large de l'acceptation et de l'utilité des monnaies stables régionales. En fournissant une représentation numérique de l'euro, EUROC offre un moyen sûr et efficace de réaliser des transactions dans la zone euro, comblant ainsi le fossé entre les monnaies fiduciaires traditionnelles et les actifs numériques.

Le succès d'EUROC témoigne de l'intérêt croissant pour les stablecoins qui s'alignent sur des monnaies et des régions spécifiques. Alors que le marché des stablecoins continue d'évoluer, la croissance d'EUROC démontre le potentiel des monnaies numériques localisées à jouer un rôle essentiel dans l'avenir de la finance, en offrant à la fois stabilité et accessibilité dans un monde en mutation rapide.

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10. crvUSD émerge comme le Stablecoin le plus prometteur pour 2023

Lancé en mai 2023, le crvUSD de Curve s'est rapidement distingué sur le marché des stablecoins, avec une capitalisation boursière dépassant les 70 millions de dollars. Cette croissance rapide a fait du crvUSD le stablecoin à la croissance la plus rapide de l'année, reflétant la demande croissante de solutions financières décentralisées.

crvUSD n'est pas un stablecoin comme les autres ; c'est le produit de l'approche innovante de Curve en matière d'échange de stablecoins et de la puissance de la finance décentralisée. Il utilise un algorithme unique de prêt-liquidation connu sous le nom de LLAMA, qui rééquilibre la garantie de l'utilisateur pour assurer la stabilité et la fiabilité. Ce mécanisme permet au crvUSD de maintenir son ancrage, même dans des conditions de marché volatiles.

En outre, la tokenomics de crvUSD est conçue pour encourager la participation des utilisateurs et maintenir la stabilité. Le système utilise un mécanisme de bande, où le nombre de jetons en circulation est ajusté en fonction du prix du jeton. Si le prix est supérieur à 1 dollar, davantage de jetons sont émis, et s'il est inférieur à 1 dollar, les jetons sont rachetés et brûlés. Ce mécanisme permet au crvUSD de conserver son ancrage au dollar américain, offrant ainsi aux utilisateurs un actif numérique stable et fiable.

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Résultat final

En conclusion, le paysage des stablecoins en 2023 est marqué par une croissance, une innovation et des changements significatifs. Malgré une baisse globale de la capitalisation boursière, le secteur des stablecoins a connu des évolutions remarquables telles que l'émergence d'alternatives décentralisées, la migration de la couche 2, l'engagement croissant des banques traditionnelles et des fintechs, et l'exploration des monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Des événements tels que le retrait de l'USDC et la montée en puissance du crvUSD de Curve soulignent encore la fluidité et la résilience de cet outil financier vital. 

Alors que la finance traditionnelle et le monde des crypto-monnaies continuent de converger, les stablecoins joueront probablement un rôle central dans le façonnement de l'avenir de la finance numérique et mondiale. Les dix principales tendances mises en évidence dans ce billet soulignent la complexité et le dynamisme de l'écosystème des stablecoins, offrant des informations précieuses aux investisseurs, aux décideurs politiques et aux passionnés.