Che cos'è la finanza di curva?

Sommario : Curve Finance è un exchange decentralizzato leader nello spazio DeFi, rinomato per la sua attenzione al trading di stablecoin e alla fornitura di liquidità. Utilizza l'innovativo meccanismo StableSwap per offrire slippage e commissioni ridotte, e Curve V2 amplia ulteriormente il suo raggio d'azione per includere varie classi di attività. 

La piattaforma è sostenuta da una solida tokenomica con il token CRV, che migliora la governance e gli incentivi alla liquidità. Curve garantisce inoltre la sicurezza attraverso verifiche rigorose e la sua compatibilità con più blockchain compatibili con EVM ne aumenta l'accessibilità.

Che cos'è la curva?

Curve Finance è una borsa decentralizzata che si distingue nello spazio DeFi per la sua attenzione al trading di stablecoin. Sfruttando i pool di liquidità piuttosto che i tradizionali order book, offre agli utenti commissioni e slippage ridotti, oltre a mantenere il controllo sui loro asset. Questa piattaforma si distingue per un algoritmo unico che gestisce in modo efficiente un mix di asset stabili e non stabili, rendendola un attore chiave nell'ecosistema DeFi.

Oltre all'efficienza del trading, Curve offre ai fornitori di liquidità (LP) interessanti opportunità di guadagno grazie alle commissioni di trading e agli interessi dei protocolli di prestito. La sicurezza della piattaforma è rafforzata da revisioni di aziende rinomate, che la posizionano come una scelta sicura e affidabile nel mercato della DeFi, in particolare per coloro che sono interessati al trading di stablecoin e alla fornitura di liquidità.

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Come funziona la finanza delle curve?

Curve Finance opera attraverso il suo innovativo meccanismo di scambio StableSwap, che è specificamente ottimizzato per gli scambi di stablecoin. Il suo cuore è l'invariante StableSwap, una formula che riduce efficacemente lo slippage, in particolare negli scambi che coinvolgono token stabili, come le stablecoin con pegatura in USD o le varianti di BTC avvolte. Ciò rende Curve altamente efficiente per gli scambi tra token che hanno una relazione stabile.

La funzionalità della piattaforma è incapsulata nei pool Curve, che sono essenzialmente contratti intelligenti che implementano l'invariante StableSwap. Questi pool variano in termini di complessità e vanno da semplici pool contenenti due o più token, a pool di prestito con funzioni di prestito integrate e metapool che facilitano gli scambi con token di altri pool di base.

Questa flessibilità consente a Curve di soddisfare un'ampia gamma di esigenze di trading nel settore della finanza decentralizzata, rendendola una piattaforma di riferimento per lo scambio di stablecoin e la fornitura di liquidità.

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Che cos'è la Curva V2?

Curve Finance V2 introduce un approccio versatile alla fornitura di liquidità per gli asset con diversi livelli di volatilità. A differenza del suo predecessore, Curve V1, che si concentrava principalmente sulle monete stabili, Curve V2 amplia la sua portata per includere una gamma più ampia di asset. Ciò è possibile grazie all'uso innovativo di parametri regolabili, che consentono l'ottimizzazione in base alle caratteristiche specifiche delle diverse coppie di asset.

Il cuore di Curve V2 è costituito da tre tipi di parametri:

1. Parametri della curva obbligazionaria: Questi includono il parametro "A", che controlla la concentrazione di liquidità al centro della curva, e "Gamma", che regola l'ampiezza complessiva della curva. In sostanza, "A" regola la liquidità in prossimità del tasso di cambio previsto, mentre "Gamma" influenza la forma della curva, soprattutto in caso di squilibri del pool.
2. Parametri di scala dei prezzi: Questi parametri riguardano il "tempo di dimezzamento della MA", che determina la durata dell'oracolo dei prezzi della media mobile esponenziale (EMA) interna al pool. Inoltre, i parametri "extra profitto consentito" e "fase di aggiustamento" regolano le condizioni in cui si verifica il riaggancio della curva di bonding all'EMA. Questo re-pegging dinamico assicura che la liquidità si concentri dove è più efficace in base ai prezzi di mercato correnti.
3. Parametri delle commissioni: Curve V2 implementa tariffe dinamiche in base all'equilibrio o allo squilibrio del pool. La "Fee mid" è la tariffa minima in uno stato di equilibrio del pool, la "Fee out" è la tariffa massima in uno stato di squilibrio e la "Fee Gamma" controlla la velocità con cui le tariffe aumentano quando il pool passa dall'equilibrio allo squilibrio.

L'integrazione di questi parametri nei pool di Curve V2 facilita una gestione più sfumata della liquidità, adattandosi alle diverse condizioni di mercato e alle volatilità degli asset. Questa flessibilità posiziona Curve V2 come un potente strumento per i fornitori di liquidità, offrendo un potenziale di profitto ottimizzato e gestendo al contempo i rischi associati a diversi tipi di asset.

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Curve Finance Tokenomics

Il token CRV di Curve Finance, lanciato il 13 agosto 2020, svolge un ruolo fondamentale nell'incentivare i fornitori di liquidità e nel facilitare la governance del protocollo. L'offerta totale di token CRV è di 3,03 miliardi, distribuiti come segue:

• 62% ai fornitori di liquidità della comunità.
• 30% agli azionisti (team e investitori) con un periodo di maturazione di 2-4 anni.
• 5% riservato allo sviluppo della comunità.
• 3% assegnato ai dipendenti con un periodo di maturazione di 2 anni.

Inizialmente, circa 1,3 miliardi di token CRV (circa il 43% dell'offerta totale) sono stati assegnati agli azionisti, ai dipendenti e alla riserva comunitaria, con i fornitori di liquidità pre-CRV che hanno ricevuto una quota del 5% con un termine di maturazione di un anno.

L'introduzione dei token CRV presso i fornitori di liquidità è iniziata a un ritmo di circa 2 milioni di CRV al giorno, una strategia volta ad aumentare progressivamente l'offerta in circolazione rispetto allo zero del lancio. Questo approccio strutturato sottolinea l'impegno di Curve per una crescita sostenibile e la partecipazione attiva della comunità alla governance.

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Fornire liquidità sulla curva

Quando fornisce liquidità su Curve, un liquidity provider (LP) guadagna il rendimento attraverso le commissioni di negoziazione pagate dagli utenti di swap. Gli LP ricevono il 50% di tutte le commissioni di negoziazione, facendo sì che il vAPY di base aumenti con il volume del pool. Le commissioni sugli swap variano in genere dallo 0,04% allo 0,4% nei pool V2 quando il prezzo si discosta significativamente dal prezzo dell'oracolo interno (EMA). Si noti che gli LP hanno un'esposizione a tutti gli asset del pool per cui forniscono liquidità.

Oltre alle commissioni di negoziazione, alcuni pool guadagnano interessi dai protocolli di prestito, generando un rendimento più elevato per gli LP ma introducendo ulteriori livelli di rischio. Alcuni pool includono anche incentivi, come il token nativo di un protocollo, per aumentare la liquidità. I token CRV possono essere emessi verso i pool in base ai pesi del calibro, controllati dal DAO Curve (titolari di veCRV). Infine, i titolari di veCRV possono incrementare le loro ricompense LP fino a 2,5 volte, aggiungendo un ulteriore incentivo.

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Che cos'è il veCRV?

eCRV, abbreviazione di vote-escrowed CRV, è una rappresentazione di token CRV bloccati in un contratto di deposito di voti per una durata determinata. Questi token, che non sono trasferibili, vengono guadagnati bloccando i token CRV e garantiscono agli utenti vari vantaggi. I titolari di veCRV hanno potere di voto nella governance di Curve, influenzando le decisioni sulle proposte della catena e l'assegnazione delle emissioni di token CRV ai pool di liquidità.

Inoltre, a partire dal 19 settembre 2020, i titolari di veCRV riceveranno il 50% di tutte le commissioni di negoziazione generate sulla piattaforma, mentre il resto andrà ai fornitori di liquidità. Queste commissioni sono pagate in token 3CRV. Inoltre, veCRV aumenta le ricompense CRV dei fornitori di liquidità attraverso un meccanismo di boost.

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Curve è sicuro?

I contratti smart core di Curve sono stati sottoposti a verifiche da parte di Trail of Bits, mentre i contratti Curve DAO sono stati verificati da Trail of Bits, Quantstamp e mixBytes. Tuttavia, gli audit non garantiscono una sicurezza completa. I contratti smart Curve, come tutti i contratti, comportano rischi intrinseci e l'adesione a un pool come LP espone gli utenti al rischio sistematico di tutti i token del pool.

L'utilizzo di protocolli di prestito per aumentare il rendimento aggiunge ulteriori rischi. Tuttavia, Curve opera in modo sicuro da oltre due anni, gestendo miliardi in pool, e si è affermato come protocollo DeFi affidabile e attento alla sicurezza.

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Catene supportate da Curve Finance

Curve è accessibile su diverse reti blockchain compatibili con EVM (Ethereum Virtual Machine). Queste reti includono:

• Ethereum
• Arbitro
• Valanga
• Celo
• Fantom
• Poligono
• Ottimismo
• Kava
• Gnosi
• Raggio di luna

Ciascuna di queste reti supporta le funzionalità di Curve, ampliandone la portata e l'utilizzabilità nel più ampio ecosistema delle criptovalute.

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Pensieri finali

In conclusione, Curve Finance si pone come entità di rilievo nel panorama della finanza decentralizzata, offrendo una piattaforma avanzata e sicura per il trading di stablecoin e la fornitura di liquidità. L'innovativo meccanismo StableSwap, l'espansione in diverse classi di attività attraverso Curve V2 e un sistema di tokenomics ben strutturato esemplificano l'impegno di Curve nel migliorare l'efficienza del trading e nell'incentivare il coinvolgimento della comunità. La versatilità della piattaforma su più catene EVM-compatibili ne consolida ulteriormente la posizione di attore centrale e accessibile nel settore della DeFi.