Che cos'è la rete Jito?

Jito Network è un protocollo di staking liquido e Maximum Extractable Value (MEV) su Solana, che consente agli utenti di puntare su SOL e di ottenere ricompense più elevate. Quando si effettua una puntata attraverso Jito, i partecipanti ricevono JitoSOL, un token di puntata liquido che matura ricompense regolari più le commissioni di transazione generate da MEV.

Jito incorpora un pool di staking Solana con un'infrastruttura specializzata, catturando valore extra ottimizzando l'ordine delle transazioni e l'inclusione dei blocchi. Distribuendo i guadagni MEV catturati agli staker, Jito incrementa i rendimenti per oltre 180 mila titolari, cercando al contempo di aumentare l'efficienza della rete.

Secondo DeFiLlama, la rete Jito ha attualmente un valore totale bloccato (TVL) di circa 2,92 miliardi di dollari, il che la rende il più grande protocollo di staking su Solana. Inoltre, Jito utilizza il cliente validatore ottimizzato MEV Jito-Solana, che supporta circa il 41% del peso delle puntate di Solana attraverso 225 validatori distinti.

Come funziona la rete Jito?

Nel suo nucleo, Jito è un pool di puntate Solana con un set di validatori potenziato da MEV. Gli utenti che puntano SOL ricevono JitoSOL, un token di puntata liquido che attualmente vale ~1,22 SOL e che si apprezza nel tempo grazie alle ricompense di puntata e ai guadagni MEV. Ecco come funziona Jito dietro le quinte:

• Bundle: Transazioni raggruppate dagli operatori in sequenze ordinate, che catturano le opportunità MEV e vengono eseguite atomicamente o non vengono eseguite affatto per controllare l'esecuzione.
• Relayer: Filtra e ordina i pacchetti in arrivo, assicurando che solo le transazioni più redditizie raggiungano i validatori, riducendo così lo spam e ottimizzando l'efficienza.
• Motore dei blocchi: Esegue un'asta fuori dalla catena per ogni blocco, vendendo spazio di blocco al miglior offerente, riducendo così la congestione e massimizzando la redditività dei validatori.
• Distribuzione dei premi MEV: Le commissioni MEV accumulate ("mance") vengono raccolte ogni epoca e poi distribuite principalmente ai validatori e agli staker, aumentando il loro rendimento complessivo.
• StakeNet: Gestisce autonomamente l'assegnazione degli stake ai validatori più performanti in base al tempo di attività, alle prestazioni e ai contributi MEV, ottimizzando sia i rendimenti che la salute della rete.
• Sistema d'asta: Jito utilizza un sistema avanzato di aste MEV per dare priorità all'ordine delle transazioni, riducendo lo spam e alleggerendo la congestione della rete Solana.

Dal nostro punto di vista, l'approccio di Jito converte ciò che potrebbe essere negativo (MEV che causa congestione) in positivo (commissioni MEV come rendimento extra). Allineando gli incentivi di trader, validatori e staker, l'architettura di Jito intende rendere Solana più veloce e più gratificante per i partecipanti.

Cosa sono i bundle Jito?

I bundle Jito sono una funzione di Solana che consente agli utenti di raggruppare più transazioni insieme, assicurando che tutte abbiano successo o falliscano come un'unica unità. Ciò consente di eseguire operazioni complesse, come l'arbitraggio MEV o le liquidazioni DeFi, in modo atomico all'interno dello stesso blocco Solana.

I validatori danno priorità a questi bundle in base ai suggerimenti forniti dagli utenti, favorendo un'elaborazione più rapida e garantendo che le transazioni avvengano esattamente nell'ordine specificato. Secondo Jito Bundle Explorer, negli ultimi 365 giorni sono stati elaborati tramite Jito quasi 6 miliardi di bundle, generando oltre 5,8 milioni di SOL in suggerimenti dei validatori.

Come utilizzare la rete Jito

L'utilizzo di Jito per lo staking è semplice, anche per i nuovi utenti di Solana. La piattaforma consente di puntare facilmente i gettoni SOL, di ottenere rendimenti superiori e di utilizzare i gettoni JitoSOL in varie strategie di DeFi.

Iniziare è semplice:

1. Acquisire i gettoni SOL in un portafoglio compatibile con Solana, come Phantom o Solflare.
2. Visitate l'app ufficiale di Jito Network e depositate SOL utilizzando l'interfaccia di puntata con un solo clic.
3. Ricevere gettoni JitoSOL a un tasso 1:1, accumulando automaticamente ricompense nel tempo.
4. In alternativa, è possibile scambiare SOL o altri token con JitoSOL tramite uno scambio decentralizzato come Jupiter.
5. Tenete il vostro JitoSOL per guadagnare premi di puntata e un rendimento MEV aggiuntivo, oppure utilizzatelo all'interno delle piattaforme DeFi.
6. Quando è pronto, si può disinstallare tramite l'app di Jito (ci vogliono circa 2-3 giorni) o scambiare JitoSOL con SOL su un DEX.

Inoltre, i validatori possono incrementare i guadagni eseguendo il client Jito-Solana, attirando più delegazioni e aumentando le entrate per blocco con un rischio minimo. Gli sviluppatori e i trader possono utilizzare le API e gli SDK di Jito per inviare pacchetti di transazioni atomiche, consentendo strategie sicure come l'arbitraggio senza front-running.

Spiegazione del rendimento di JitoSOL

JitoSOL offre un rendimento percentuale annuo (APY) competitivo accumulando sia i premi di puntata che il valore aggiuntivo generato dai MEV. Il valore del token aumenta continuamente rispetto a SOL, con un conseguente rendimento annuale che attualmente si aggira intorno al 7,24%. Come funziona l'accumulo del rendimento di JitoSOL:

• Meccanismo di ricompensa: I gettoni JitoSOL mantengono una quantità fissa mentre il loro valore rispetto a SOL aumenta grazie alle puntate accumulate e alle ricompense MEV.
• Tasso di cambio dinamico: Ogni JitoSOL vale attualmente circa 1,221 SOL, il che riflette i premi composti maturati dalla puntata iniziale.
• Compounding automatico: Le ricompense guadagnate dai convalidatori fanno crescere automaticamente il SOL totale detenuto nel pool di scommesse di Jito, senza dover coniare ulteriori gettoni.
• Strategie di rendimento DeFi: Gli utenti possono aumentare ulteriormente il rendimento attraverso le piattaforme DeFi, ad esempio fornendo liquidità nei pool JitoSOL-SOL su Kamino, utilizzando strategie di looping o prendendo in prestito su Drift.
• Guadagni di riscatto: Al momento dello staking, gli utenti riscattano le loro JitoSOL per una quantità di SOL superiore a quella originariamente depositata, riflettendo direttamente i premi accumulati in termini di staking e MEV.

Che cos'è Jito Restaking?

Jito Restaking consente agli utenti di guadagnare ricompense extra puntando i propri token per contribuire alla sicurezza di più progetti contemporaneamente su Solana. Simile all'EigenLayer di Ethereum, Jito consente di riutilizzare le risorse puntate per supportare reti diverse, aumentando il potenziale di guadagno.

Quando si effettua una nuova acquisizione con Jito, si ricevono dei gettoni liquidi chiamati Vault Receipt Token (VRT), che rappresentano le attività originariamente puntate. Questi token rimangono utilizzabili nell'ecosistema DeFi di Solana, il che significa che potete ancora commerciare, prestare o prendere in prestito mentre i vostri token sono puntati.

JTO Tokenomics

Il Jito Governance Token (JTO) è alla base della governance della rete Jito, decentralizzando il controllo del protocollo e allineando gli incentivi tra le parti interessate. Progettato per un'ampia distribuzione, enfatizza la partecipazione della comunità, lo sviluppo continuo e la ricompensa dei primi contributori.

Aspetti chiave della gettoneria JTO:

• Fornitura fissa: JTO ha una fornitura fissa totale di 1 miliardo di token, distribuiti nelle categorie comunità, sviluppo, team e investitori.
• Crescita della comunità (34,3%): L'allocazione più grande, che include un airdrop del 10% per i primi utenti, i validatori e i titolari di JitoSOL, oltre ai token detenuti dalla DAO.
• Sviluppo dell'ecosistema (25%): Riservato dalla Jito Foundation per finanziare la ricerca continua, le sovvenzioni all'ecosistema, le nuove funzionalità e le iniziative di pubblica utilità.
• Contributori principali (24,5%): Assegnati ai fondatori, ai membri attuali e futuri del team, con token che maturano in tre anni dopo un cliff di un anno.
• Investitori (16,2%): Gettoni assegnati ai primi finanziatori e alle società di venture, con maturazione in tre anni con un cliff di un anno per garantire l'allineamento.
• Utilità di governance: I titolari di JTO partecipano alle decisioni di governance, votando sui parametri del protocollo, sulle politiche dei validatori, sull'allocazione della tesoreria e sugli aggiornamenti del sistema.
• Condivisione dei ricavi MEV: Gli staker JTO guadagnano una quota (0,15%) di tutte le mance MEV generate, incentivando la partecipazione attiva e allineando l'accumulo di valore.
• Stabilità a lungo termine: Jito ha evitato le vendite pubbliche di token, optando per lanci retrospettivi e assegnazioni graduali per incoraggiare una partecipazione e un coinvolgimento sostenuti.

Spiegazione del mercato di assemblaggio dei blocchi (BAM) di Jito

Il Block Assembly Marketplace (BAM) di Jito, introdotto il 21 luglio 2025, è un nuovo sistema per assemblare i blocchi e sequenziare le transazioni su Solana. Il BAM è un nuovo sistema per l'assemblaggio dei blocchi e la sequenza delle transazioni su Solana, che modifica il motore dei blocchi esistente, rendendolo più aperto, modulare, trasparente e distribuito attraverso nodi di pianificazione gestiti in modo indipendente.

BAM utilizza nodi di pianificazione indipendenti ("nodi BAM") che eseguono enclavi hardware sicure (TEE) per organizzare e simulare privatamente i pacchetti di transazioni in arrivo. I validatori verificano quindi le attestazioni crittografiche di questi nodi, assicurando che l'ordine delle transazioni sia stato calcolato correttamente prima di produrre i blocchi finali sulla catena.

Un'innovazione fondamentale di BAM è la funzione "Plugin", che consente agli sviluppatori di integrare regole personalizzate nei processi di ordinazione delle transazioni. Questo spazio di blocco programmabile crea nuove opportunità di guadagno e aumenta l'equità e la trasparenza, riducendo le tattiche dannose di MEV come gli attacchi frontrunning.

I migliori validatori Jito

La scelta del validatore giusto è essenziale per massimizzare i premi delle puntate e garantire la sicurezza della rete. I migliori validatori di Jito sono operatori fidati, con un SOL sostanziale e bassi tassi di commissione.

Ecco alcuni dei validatori più performanti su Jito:

• Binance Staking: 13.2M SOL staked con una commissione dello 0.3%.
• Elio: 12,1 milioni di SOL puntati con una commissione dello 0,3%.
• Figment9,1 milioni di SOL puntati con una commissione dello 0,3%.
• Galassia9,0 milioni di SOL puntati con una commissione dello 0,3%.
• Ledger di Figment8,6 milioni di SOL puntati con una commissione dello 0,3%.
• Kiln17,6 milioni di SOL con una commissione dello 0,3%.
• Giove6,4 milioni di SOL puntati con una commissione del 5,1%.
• Coinbase 02: 6,3M SOL puntati con una commissione dello 0,3%.

Secondo il Jito Mainnet Validator Dashboard, questi validatori offrono un forte equilibrio tra prestazioni, commissioni basse e condivisione dei ricavi MEV, il che li rende la scelta migliore per gli staker JitoSOL.

Rischi legati all'uso di Jito

Sebbene Jito offra profondi vantaggi, gli utenti devono anche comprendere i potenziali rischi connessi. Questi vanno dalle vulnerabilità tecniche e dalla concorrenza di mercato ai problemi di centralizzazione e di controllo normativo.

I rischi principali da considerare:

• Rischio di centralizzazione: l' elevata adozione del client validatore di Jito (oltre l'80%) potrebbe creare un singolo punto di fallimento, riducendo la decentralizzazione di Solana.
• Mercato competitivo: L'aumento della concorrenza da parte di altre piattaforme di picchettamento come Marinade potrebbe ridurre il vantaggio di rendimento di JitoSOL, incidendo potenzialmente sull'adozione e sulla crescita.
• Vulnerabilità del contratto intelligente: I bug del software nel pool di staking di Jito o nei programmi correlati potrebbero portare a perdite finanziarie o a problemi di distribuzione delle ricompense per gli staker.
• Volatilità del mercato MEV: La riduzione delle opportunità MEV su Solana potrebbe ridurre i premi aggiuntivi, diminuendo l'attrattiva del rendimento di JitoSOL rispetto a rivali come Marinade Finance.
• Rischi normativi: Lo scrutinio normativo sulle piattaforme di staking liquido o sui token di governance potrebbe portare a sfide di conformità o avere un impatto negativo sulla percezione del mercato di Jito.
• Dipendenza dagli sviluppatori: L'affidamento alle competenze specialistiche del team principale di Jito Labs comporta dei rischi in caso di partenza di talenti chiave o di blocco dello sviluppo.
• Complessità a strati: Livelli aggiuntivi come il restaking o TipRouter potrebbero introdurre dipendenze tecniche e rischi, con un potenziale impatto sulla distribuzione dei premi e sulla stabilità del sistema.

Pensieri finali

A nostro avviso, Jito Network non è ferma: si sta espandendo in nuovi territori (come il restaking), perfezionando l'operazione principale di Solana (con BAM) e impegnandosi attivamente con la comunità e altri protocolli.

Riteniamo che Jito abbia finora dimostrato una forte competenza. L'assenza di incidenti gravi e la crescente fiducia (dimostrata dagli ingenti afflussi di partecipazioni) suggeriscono che i benefici stanno superando i rischi per molti.

Se gli sviluppi di Jito andranno a buon fine, potremmo assistere a un futuro in cui la produzione di blocchi e la sicurezza economica di Solana saranno fortemente modellate dalla tecnologia di cui Jito è stato pioniere, ma governate e gestite da una comunità decentralizzata. E noi facciamo il tifo per questo futuro.