Cos'è Ostium Protocol?

Ostium Protocol è un exchange decentralizzato open source su Arbitrum offreperpetual custodial ad asset del mondo reale e alle criptovalute. Anziché tokenizzare gli asset off-chain, consente agli utenti di negoziare un'esposizione sintetica ai prezzi interamente onchain smart contract, dati oracolari e garanzie in stablecoin.

Il protocollo supporta perpetual su valute, materie prime, indici, azioni e criptovalute blue chip. I trader possono aprire posizioni lunghe o corte, utilizzare ordini al mercato, a limite e stop, nonché gestire stop-loss relative a garanzie, take-profit e stop-loss da un'unica piattaforma onchain .

Ostium si basa su un modello di contratti perpetui basati su pool. Un unico onchain accetta USDC dai fornitori di liquidità, conia OLP per rappresentare la loro quota e contribuisce a regolare i profitti e le perdite dei trader, i flussi di commissioni e liquidation in base allo stato di collateralizzazione del protocollo.

La piattaforma Ostium nel suo complesso comprende Ostium Labs, gli smart contract del protocollo e l'interfaccia utente. Il protocollo gestisce l'esecuzione e il regolamento, mentre l'interfaccia costituisce un livello di accesso; si prevede che la governance assuma un carattere più orientato alla comunità, sebbene non sia ancora stata avviata formalmente.

Come funziona il protocollo Ostium?

L'architettura di Ostium combina un sistema di determinazione dei prezzi basato su oracoli, un vault onchain e un'infrastruttura di esecuzione automatizzata per offrire perpetual sintetica ai mercati delle criptovalute e a quelli tradizionali.

Le meccaniche principali in breve:

• Mercati: gli utenti negoziano contratti perpetui sintetici su valute, materie prime, indici, azioni e criptovalute, ottenendo un'esposizione ai prezzi senza possedere né ricevere la consegna degli asset sottostanti.
• Garanzie: le posizioni sono garantite in Arbitrum USDC, mentre i flussi di deposito integrati consentono di bridge convertire altre attività in garanzie utilizzabili per il trading.
• Vault: un singolo onchain accetta LP , emette OLP, sostiene i mercati, riscuote le commissioni e assorbe specifici flussi di profitti e perdite a seconda della collateralizzazione.
• Prezzi: Ostium utilizza RWA interni gestiti da Stork per gli asset tradizionali e Chainlink Streams per i prezzi del mercato delle criptovalute e la logica di esecuzione.
• Esecuzione: gli ordini vengono eseguiti ai prezzi di acquisto/vendita o al prezzo post-impatto, a seconda della configurazione della coppia, delle condizioni di liquidità e della pressione a breve termine del flusso degli ordini.
• Ordini: gli operatori possono inserire ordini al mercato, a limite e stop, per poi gestire nel tempo take-profit, stop-loss, gli adeguamenti delle garanzie e le chiusure parziali.
• Automazione: le funzioni Gelato e la relativa infrastruttura di gestione monitorano i prezzi e le posizioni, attivando liquidazioni, ordini con limite di prezzo, stop loss, take profit e richieste di prezzo.
• Commissioni: le commissioni di apertura vengono addebitate una sola volta, mentre i costi di mantenimento correnti derivano dal finanziamento delle coppie di criptovalute o dal rollover sui mercati non legati alle criptovalute.
• Regolamento: liquidation relativi a PnL, rollover e liquidation vengono regolati tramite i contratti del protocollo, con un cambiamento nel comportamento del vault quando il sistema è sottocollateralizzato o sovracollateralizzato.

Come fare trading su Ostium

Fare trading su Ostium è semplicissimo: collega un conto, ricaricalo con Arbitrum USDC, scegli un mercato, configura le impostazioni di rischio, inserisci l'ordine e monitoralo.

1. Crea il tuo account di trading

Scegli il metodo di accesso e configura prima il tuo account.

1. Visita l'applicazione Ostium Protocol sul web o su dispositivo mobile.
2. Fai clic su "Connetti" e scegli tra l'e-mail o unwallet Web3 .
3. Email offre un'esperienza di trading con conti smart più semplice e senza commissioni.
4. Wallet è l'ideale per gli utenti che desiderano avere self-custody pieno self-custody .

2. Ricarica il tuo conto

Deposita le garanzie prima di aprire qualsiasi posizione con leva finanziaria onchain.

1. InviaUSDC Arbitrum oppure utilizza la procedura integrata.
2. È possibile convertire e collegare automaticamente altre risorse.
3. Verifica che i fondi siano stati accreditati prima di scegliere l'importo e leverage.

3. Seleziona i parametri di negoziazione

Definisci leverage l'esposizione, la direzione, il tipo di ordine e leverage .

1. Seleziona l'asset, quindi scegli se andare long o short.
2. Imposta il margine, leverage e, se lo desideri, take-profit stop-loss.
3. Scegli tra esecuzione a mercato, a limite o stop per l'apertura della posizione.

4. Verifica e invio degli ordini

Verifica attentamente i costi, i livelli di attivazione e i dettagli dell'esecuzione prima di aprire una posizione.

1. Verificare la commissione di apertura e il tasso netto indicato.
2. Esaminare i prezzi di esecuzione, compresi il rapporto domanda-offerta o l'impatto sui prezzi.
3. Invia l'ordine una volta che le dimensioni e slippage accettabili.

5. Gestire e chiudere le posizioni

Modifica le impostazioni di rischio e chiudi le posizioni quando necessario.

1. Aggiungere o rimuovere garanzie in base all'evoluzione delle condizioni di mercato.
2. Modifica stop-loss take-profit stop-loss sulle posizioni aperte.
3. Chiudi le posizioni, in tutto o in parte, quando la tua strategia cambia.

Commissioni del protocollo Ostium

Ostium adotta un modello di commissioni differenziato basato sui costi di apertura e di mantenimento della posizione, anziché applicare ulteriori commissioni sulle normali chiusure. I trader pagano una commissione di apertura una tantum, mentre stop-loss manuali, take-profit e stop-loss non comportano una commissione di chiusura aggiuntiva da parte del protocollo, a meno che liquidation .

Oltre alle commissioni di trading previste dal protocollo, le operazioni relative all'oracolo possono comportare un USDC fisso di 0,10 USDC . Ciò vale per operazioni quali l'apertura di posizioni a prezzo di mercato, le chiusure parziali, la rimozione delle garanzie e alcuni flussi di ordini con limite di prezzo, mentre le chiusure totali andate a buon fine danno diritto al rimborso della commissione oracolo versata in anticipo.

I costi di detenzione variano a seconda della classe di attività. Le coppie di criptovalute utilizzano pagamenti di funding determinati dallo squilibrio tra posizioni lunghe e corte in essere, mentre i mercati non legati alle criptovalute applicano commissioni di rollover che riflettono i costi di detenzione, quali i differenziali di tasso d’interesse, i costi di custodia, i costi di prestito o yield di convenienza.

Ostium ha un token?

Ostium non dispone attualmente di un token di protocollo attivo. La documentazione fa riferimento all'OLP, ma si tratta del token dei fornitori di liquidità che rappresenta le quote dei vault, piuttosto che di un token di governance o di utilità generico.

Il programma fedeltà precisa che i punti non hanno alcun valore monetario, non sono trasferibili e non costituiscono un diritto di proprietà né garantiscono premi futuri. La governance potrebbe assumere nel tempo un carattere sempre più orientato alla comunità, ma in questa sede non viene descritto alcun lancio ufficiale di token.

Programma fedeltà Ostium Protocol

Il programma a punti di Ostium tiene traccia della partecipazione alla piattaforma attraverso operazioni di trading, segnalazioni, fornitura di liquidità e determinati contributi tecnici. I punteggi vengono aggiornati in tempo reale e poi convertiti in punti su base settimanale in base all'attività relativa dell'utente.

Punti salienti del programma:

• Il programma è stato lanciato il 31 marzo 2025 alle ore 10:00 (ora della costa orientale degli Stati Uniti).
• Ostium ha assegnato retroattivamente 10 milioni di punti ai partecipanti precedenti.
• Ogni settimana vengono assegnati almeno 500.000 punti.
• La conversione settimanale dei punteggi avviene ogni domenica a mezzanotte (UTC).
• Il sistema tiene traccia dei punteggi relativi alle operazioni di trading e ai referral, nonché dei punteggi relativi alla fornitura di liquidità.
• Il sistema di referral assegna 1 punto trading ogni 5 punti generati dagli utenti segnalati.
• Gli utenti che si registrano utilizzando un codice di riferimento ricevono un aumento del 5% del punteggio di trading.
• Una piccola parte dei punti potrebbe essere riservata a contributi significativi all'open source.

Il programma è concepito come un sistema di fidelizzazione, non come uno strumento finanziario. Ostium precisa che i punti non possono essere trasferiti, venduti o scambiati e che possono essere modificati o aboliti a discrezione del protocollo.

I fondatori di Ostium Protocol

Ostium è stata fondata da Kaledora Kiernan-Linn e Marco Antonio Ribeiro, compagni di studi ad Harvard che in seguito hanno lanciato Ostium Labs con l'obiettivo di creare una piattaforma onchain dedicata onchain su asset reali e criptovalute. Diverse fonti li identificano come i due cofondatori dell'azienda.

Kiernan-Linn ricopre il ruolo di cofondatore e amministratore delegato, mentre Ribeiro è cofondatore e direttore tecnico. Secondo il post pubblicato da Ostium nel 2023 relativo alla raccolta fondi, i due fondatori met un corso di economia per matricole ad Harvard e hanno lavorato per un breve periodo presso Bridgewater prima di avviare l'azienda.

Ostium Protocol è sicuro?

Ostium offre diversi indicatori di sicurezza, tra cui numerose revisioni degli smart contract e un'architettura ben definita basata su oracoli e automazione. La documentazione riporta i risultati delle verifiche condotte da Zellic, ThreeSigma e Pashov, oltre agli indirizzi testnet mainnet testnet , il che migliora la trasparenza per gli utenti che valutano i rischi legati all'implementazione.

La documentazione di audit citata nei documenti comprende un rapporto Zellic, un rapporto ThreeSigma e due analisi di sicurezza Pashov datate 21 gennaio 2025 e 6 aprile 2025. Ostium afferma inoltre di aver collaborato con Chaos Labs per lo svolgimento di ricerche e di un processo di audit economico.

Detto questo, un codice sottoposto a revisione non equivale a un codice privo di rischi. Gli operatori continuano a dover affrontare rischi legati agli smart contract, agli oracoli, all'automazione, liquidation e alla struttura del mercato, soprattutto perché Ostium si affida a feed di prezzi esterni e a partner infrastrutturali off-chain per garantire un'esecuzione ad alta velocità.

Rischi legati all'ostio

Nonostante gli audit e la struttura trasparente, Ostium rimane una piattaforma onchain con leva finanziaria; pertanto, gli utenti dovrebbero valutare i rischi operativi, di mercato e infrastrutturali prima di effettuare operazioni di trading.

Tra le principali aree di rischio che gli utenti dovrebbero conoscere figurano:

• Leverage: leverage elevato leverage amplificare anche minime oscillazioni di mercato, trasformandole in perdite rapide e portando le posizioni a rischiare liquidation più rapidamente rispetto a spot senza leva finanziaria.
• Liquidation: Ostium utilizza liquidation automatica e, una volta che la liquidation , i trader non ricevono indietro le garanzie residue della posizione.
• Contratti intelligenti: eventuali bug, problemi di aggiornamento o interazioni impreviste tra i contratti intelligenti di Ostium potrebbero influire sull'esecuzione, sulla contabilizzazione delle garanzie, sui prelievi o sui risultati del regolamento.
• Oracoli: il protocollo si basa su feed di prezzi esterni per l'esecuzione di operazioni su RWA criptovalute, pertanto dati obsoleti, in ritardo o errati possono alterare i risultati delle esecuzioni.
• Automazioni: l'infrastruttura di gestione basata su Gelato monitora gli ordini e le liquidazioni; ciò significa che eventuali interruzioni del servizio o ritardi nell'esecuzione potrebbero influire sul comportamento degli ordini stop-loss, take-profit o limit.
• Orari di mercato: gli asset non crittografici seguono gli orari di negoziazione e i giorni festivi previsti, pertanto gli ordini potrebbero essere messi in coda durante le chiusure ed essere eseguiti solo dopo la riapertura dei mercati.
• Rollover: le posizioni non legate alle criptovalute generano commissioni di rollover nel tempo, mentre le coppie di criptovalute sono soggette a dinamiche di funding che possono incidere in modo significativo sui costi di detenzione.
• Impatto sul prezzo: alcune coppie utilizzano spread dinamici e l'esecuzione "Price-After-Impact", il che può comportare un'esecuzione delle operazioni di grandi dimensioni o sbilanciate in condizioni peggiori del previsto.

Pensieri finali

Ostium sta sviluppando unDEX perp specializzatoDEX trader che desiderano onchain ai mercati macro e delle criptovalute partendo da un'unica base di garanzie.

Il suo principale elemento di differenziazione è perpetual sintetica perpetual a titoli azionari tokenizzati, supportata da un'infrastruttura oracolare, dall'esecuzione automatizzata e da un unico vault di liquidità USDC.

Per gli utenti che hanno familiarità con leverage onchain , Ostium offre un quadro trasparente, ma è comunque importante valutare attentamente le dimensioni delle posizioni e tenere conto delle commissioni.