什么是 Raydium？

Raydium是一个 Solana 去中心化交易所，具有即时代币交换功能，提供先进的流动性、期货交易和代币发行工具。流动性来自链上订单簿，可匹配买卖双方的交易，以及 AMM 池，使用算法即时定价和执行。

该平台于 2021 年 2 月由一个化名团队创立，因其将 AMM 的可访问性与其他 DEX 的流动性配对而广受欢迎。FTX 倒闭后，Raydium 适应了社区运营的订单簿OpenBook，随后发布了 V3 和 V4 升级版，提供更高效的资金池和可调整的费用。

加入 Raydium 需要一个与 Solana 兼容的钱包（如Phantom或Solflare），外加足够的 SOL 以支付交易成本。您可以从中心化交易所获得资金，也可以直接通过 Raydium 购买（需要 KYC），或从其他区块链中桥接资产。

Raydium 如何工作？

Raydium 可让您使用快速交换界面或完整订单簿交易视图在 Solana 上进行交易。在幕后，其引擎从内部池和外部市场获取流动性。

以下是 Raydium 的详细工作原理：

• 交换界面：新手友好型页面，可即时将一种 SPL 代币兑换成另一种代币，"最优价格互换 "可自动选择交易路径，以获得最佳结果。
• 交易界面：高级订单簿视图，提供图表、市场深度，并能为支持的货币对设置限价订单。
• 流动性池：用户出资的代币储备被称为流动性池，为掉期提供动力；提供者可从交易费中获得与其池份额成正比的份额。
• 收益农场：可选择在 "农场"中抵押 LP 代币，以赚取正常流动性提供者费用之外的额外奖励。
• 锁定RAY：锁定 Raydium 的原生代币，以获得协议奖励，并有可能获得其发射台上的代币销售分配资格。
• 永续期货：通过链上中央限价订单簿进行杠杆交易，允许在不拥有标的资产的情况下对价格走势进行投机。
• 闪烁和推荐：可分享链接，可直接在钱包或社交平台上触发交换，赚取一定比例的推荐交易额费用。

如何使用 Raydium

Raydium 可让交易商和流动性提供商直接访问 Solana 的去中心化金融，包括 8000 多个市场对、多种类型的资金池和具有相当高杠杆率的链上永续期货。只需连接 Solana 程序库 (SPL) 钱包，即可从其网络应用程序访问所有功能。

1.使用 Raydium 的交易界面即时交换代币

掉期选项卡使用最优价格掉期快速执行 AMM 交易，在 Raydium 自有资金池和 OpenBook 订单簿之间进行路由，交易通常在 2 至 4 秒内完成。高级交易员可使用 "交易 "选项卡查看实时订单簿、图表和限价订单。

如何在 Raydium 上交换：

1. 连接Solana 钱包并选择 "交换 "选项卡。
2. 选择您要支付的代币和您要接收的代币。
3. 输入要交换的金额，并查看 "最小收到 "和价格影响。
4. 点击 "交换"，批准交易，然后等待数秒后的确认。

2.为收费和奖励收益池增加流动性

通过存入等值的代币对，您可以赚取 0.25% 互换费的 88%，年利率通常在 20% 到 40% 之间。Raydium 为定向范围提供集中流动性池（ CLMM ），为全范围做市提供恒定产品池（CPMM），此外还有农场可获得额外的 RAY 奖励。

如何使用 Raydium 增加流动性：

1. 连接钱包，打开流动性页面。
2. 选择一个程序库或按令牌/程序库地址搜索。
3. 对于 CLMM，请设定价格范围；对于恒定产品库，请直接存入。
4. 输入与所需比例相匹配的令牌金额并确认交易。
5. 也可将 LP 代币投入农场，获得额外奖励。

3.为尚未推出的代币启动自定义池

Raydium 的无权限池创建功能让任何人都可以通过存入初始流动性来挂牌新的 SPL 代币。这是 2024-2025 年纪念币激增的核心，尤其是通过Pump.fun集成自动创建池（该功能现已被 Raydium 的 LaunchLab 代币生成器取代）。

如何在 Raydium 上启动流动性池：

1. 连接您的钱包并转到 "创建资金池 "部分。
2. 输入配对双方的令牌薄荷地址。
3. 存入等值美元的初始流动资金。
4. 确认交易，使货币对可立即交易。

4.利用杠杆交易永续期货，提高风险敞口

Raydium Perps支持高达 50 倍的杠杆率，以美元兑人民币为抵押，以交叉保证金模式运行，因此抵押品可在不同仓位之间共享。它建立在链上中央限价订单簿基础上，提供 CEX 级订单类型和布局，同时将您的资金留在钱包中。

如何交易 Raydium 万年历：

1. 导航至 Perpetuals 并连接您的钱包。
2. 根据提示注册并生成API密钥。
3. 存入 USDC 作为抵押。
4. 选择交易对，设置杠杆率，并选择市价订单、限价订单或止损订单。
5. 下单并在账户面板上监控您的仓位。

Raydium 的 LaunchLab 解读

Raydium 的 LaunchLab 是 2025 年 4 月推出的一个 memecoin 和微型代币发行平台，旨在抓住日益增长的 meme 市场。它允许创建者使用可定制的结合曲线免费发布代币，并自动将成功发布的代币迁移到完整的 RaydiumAMM 池中。

2025年3月，Pump.fun终止了与Raydium的整合，并将所有代币发行转移到自己的PumpSwap DEX上。自上线以来，LaunchLab 已举办了900,000 多场代币发行活动，约有 1%达到了 85 SOL 毕业门槛，成为永久性的 Raydium AMM 池。

如何在 LaunchLab 上创建纪念币

LaunchLab支持两种模式：JustSendit 用于快速、无需配置的启动，LaunchLab 模式用于完全控制代币经济和曲线参数。一旦绑定曲线上升至少 85 SOL，流动性就会自动迁移到 Raydium AMM 池，并燃烧 LP 代币以确保流动性。

下面介绍如何使用 LaunchLab：

1. 打开 LaunchLab 选项卡并选择模式：选择JustSendit（默认值）或 LaunchLab（自定义供应、曲线和归属选项）。
2. 输入标记详细信息：填写名称、代码、可选描述和图片（最好为 128 x 128 像素）；添加社交链接以提高可发现性。
3. 签署钱包并创建代币：确认钱包所有权，完成创建，并可选择初始买入，以阻止狙击手和其他加密货币交易机器人用户。
4. 配置高级设置（LaunchLab 模式）：设置 SOL 加薪目标（最低 30）、绑定曲线供应百分比，以及可选的悬崖/期限归属。
5. 如果需要，启用 "创作者费用共享"：通过 Raydium 的 "烧钱赚钱"系统赚取迁移后 LP 交易费的 10%。
6. 启动并分享您的代币：使用 "分享 "按钮生成推荐链接，赚取 SOL 中推荐交易的 0.1%。

镭收费

Raydium 混合使用掉期、AMM、CLMM 和永久交易费用结构。费用通常用于流动性提供商奖励、RAY 代币回购和资金池融资，具体取决于资金池类型。

以下是您在使用 Raydium 时可能会遇到的所有费用明细：

• 永续币：0% 的制作费，通过Orderly Network 收取 0.025% 的取款费，外加 1 USDC 的统一取款费。
• 标准掉期：0.25% 的费用；每执行一笔交易，向 LP 收取 0.22% 的费用，向 RAY 回购收取 0.03% 的费用。
• 掉期费用等级：0.01%、0.05%、0.25% 或 1%，由资金池创建者根据资产波动性和交易量选择。
• AMM v4 资金池：0.25%的固定费用；84%给 LP，12%给 RAY 回购，4%给国库。
• CPMM 资金池：费用等级为 4%、2%、1% 或 0.25%，分配比例同样为 84/12/4%。
• CLMM 奖池：从 2% 到 0.01% 的八个收费等级，同样采用 84/12/4% 的收入分配。
• LaunchLab 代币：迁移后的交易收取 1%的费用；25% 用于 RAY 回购，10% 支付给创造者。
• 网络费用：大多数交易的 Solana 网络费用为 0.0001-0.001 SOL。
• 位置创建成本（一次性）：协议职位 0.00245688 SOL，账户创建 0.00284664 SOL，NFT 铸币厂 + ATA 0.00484416 SOL。
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY 代币经济学

RAY是 Raydium 的原生实用程序和管理代币，可用于定注、赚取平台费用分成以及参与独家代币发行。它有 5.55 亿个代币的固定供应量，其分配旨在激励流动性、增长和长期平台调整。

RAY 的令牌信息如下：

• 采矿储备金：34%（1.887 亿雷亚尔）用于流动性采矿，每年释放约 190 万雷亚尔，以激励平台参与。
• 合作伙伴与生态系统：30%（1.665 亿雷亚尔）用于集成、战略合作伙伴关系和生态系统发展计划。
• 团队（已归属）：20%（1.11 亿雷亚尔）在信托基金后的 12 个月内完全锁定，然后在接下来的 24 个月内线性解锁。
• 流动性：8%（4440 万雷亚尔）分配给市场流动性，以确保交易顺利进行，并将用户的滑点降至最低。
• 社区和种子基金（已获权益）：6%（3330 万雷亚尔）在 TGE 结束后锁定 12 个月，然后在随后的 24 个月内线性解锁。
• 顾问（未分配）：2%（1110 万雷亚尔）预留给未来的顾问奖励，但尚未分配。

押注 RAY允许持有者赚取额外的 RAY 奖励，而无需承担流动性池的无常损失风险。奖励资金来自平台交易费的一部分，并按比例分配给盯盘者。

钆安全吗？

Raydium 是 2025 年Solana 上最安全的去中心化交易所之一，有定期审计、积极的漏洞赏金和强大的事件响应历史。

在过去的 4 年中，Raydium 的智能合约已经通过了 Kudelski Security、OtterSec 和 MadShield 的审核，审核范围包括 AMM、CLMM、staking 和 OpenBook 迁移。Immunefi 最高奖励 505,000 美元的漏洞赏金激励研究人员在漏洞被利用之前将其揭露出来。

2022 年 11 月，管理员钱包被入侵，导致漏洞利用，此后，Raydium 取消了单点控制，补偿了受影响的用户，并实施了额外的安全审查。这些措施，加上非acle定价和 Solana 的低延迟执行，减少了许多常见的 DeFi 攻击载体。

风险依然存在，包括流动性提供者的无常损失、memecoin 的波动以及潜在的 Solana 网络中断。来自其他 DEX 的竞争压力、匿名团队管理以及更广泛的 Solana 生态系统的风险意味着用户应保持谨慎。

Raydium 与其他去中心化交易所的比较

Raydium 与 Solana 的顶级 DeFi 平台、DEX 聚合器、利基发射台和衍生品专家竞争。下面，我们将把它与聚合平台 Jupiter、memecoins 平台 PumpSwap 和永久交易平台 Hyperliquid 进行直接比较，重点关注交易量、费用、杠杆率和实用性。

雷迪姆与木星

Jupiter 每月处理 300 亿至 500 亿美元的交易量，不收取聚合费用，相比之下，Raydium 的交易量为 323 亿美元，掉期费用为 0.01%-1%，LP 收益率高达约 40%。Jupiter 擅长寻找最佳执行价格，而 Raydium 则提供直接的流动性市场和盈利机会。

Raydium 与 PumpSwap

PumpSwap 专注于 memecoin，日交易量峰值达 4 亿至 4.6 亿美元，收费 0.25%（LP 为 0.20%），而 Raydium 的 LaunchLab 收费 1%，支持主要代币，并提供激励性耕作。PumpSwap专为立即推出 meme 而建，而 Raydium 则兼顾了利基市场和主流市场。

镭与超液体

与 Hyperliquid 的 40 倍 BTC 和 25 倍 ETH 杠杆、0.015%-0.045% 的费用以及每月 3,640 亿美元的衍生品交易量相比，Raydium 提供 50 倍 BTC 杠杆，但将 perps 与现货交易、流动性池和发射台整合在一起。Hyperliquid是纯粹的衍生品深度交易平台；Raydium 则是一体化的 Solana DeFi 平台。

最后的想法

Raydium 是适合您的 DEX 吗？我们认为，Raydium 是索拉纳岛上最全面的 DeFi 度假胜地之一，它击败了 Orca 和 Drift 等直接竞争对手，在某些类别中甚至击败了 Jupiter。

在过去的几年里，我们见证了它从一个新颖的 AMM+ 订单簿实验成长为一个拥有交换、专业交易工具、收益耕作、盯盘和代币发行的成熟平台。

这是一个雄心勃勃的项目，但它在很大程度上实现了目标：初学者能以低廉的费用轻松交换代币，而高级用户则能获得限价订单等功能和利润丰厚的养殖机会。