Was sind Maker- und Taker-Gebühren im Krypto-Bereich?

Maker- und Taker-Gebühren sind die beiden Preise, die eine Börse berechnet, je nachdem, wie Ihre Order auf den Markt trifft. Ein Maker platziert eine Limit-Order, die im Orderbuch verbleibt und Tiefe hinzufügt, gegen die andere Trader später handeln können.

Ein Taker gibt eine Order auf, die sofort gegen die im Orderbuch verbleibenden Quotes ausgeführt wird, wodurch dem Markt Tiefe entzogen wird, im Austausch für sofortige Ausführung. Börsen berechnen Takern mehr, weil die sofortige Ausführung die Liquidität verbraucht, die Maker bereitgestellt haben, und die Preisdifferenz ist es, die die Kurse im Orderbuch hält.

Derselbe Logik gilt für Spot-Märkte und Perpetual-futures, obwohl die absoluten Zahlen stark abweichen. Perp-Gebühren werden in Bruchteilen eines Basispunkts angegeben, da gehebeltes Nominalvolumen wesentlich schneller umgeschlagen wird als Spot-Guthaben.

Maker- vs. Taker-Gebühren auf Krypto-Börsen

Die Tarife unterscheiden sich enorm zwischen Plattformen, Produkten und Stufen, sodass derselbe Trade auf einer Plattform vierzigmal mehr kosten kann als auf einer anderen. Die drei Abschnitte unten behandeln Spot-Orderbücher, Derivate und Onchain-Perpetuals separat.

Maker- vs. Taker-Gebühren für Spot-Trading

Der Spot-Handel wickelt den zugrunde liegenden Vermögenswert sofort ab, und die Preisgestaltung ist hier breiter gefächert als irgendwo sonst im Krypto-Bereich, da Plattformen für Privatanleger Komfort in den Tarif integrieren.

Die Spot-Maker-Taker-Gebührenstrukturen unterscheiden sich stark zwischen den großen Plattformen:

• Binance: Berechnet 0,10 % auf beiden Seiten in der Basistufe, sinkt auf 0,075 %, wenn Gebühren in BNB bezahlt werden, und auf 0,02 % Maker auf VIP 9.
• OKX: Bepreist Spot mit 0,08 % Maker und 0,10 % Taker, mit einer VIP-Stufenleiter, die bis 2026 auf neun Stufen erweitert wird, und negativen Maker-Raten ab VIP 6.
• Coinbase: Advanced Trade beginnt bei 0,40 % Maker und 0,60 % Taker, fällt auf 0,00 % und 0,04 % bei über 400 Millionen US-Dollar, wobei berechtigte Stable-Paare für Maker kostenlos sind.
• Kraken: Seit dem 9. Juli 2026 legt Kraken Pro die Stufen fest, basierend auf dem besten Wert aus Spot-Volumen, futures-Volumen oder auf der Plattform gehaltenen Vermögenswerten.
• MEXC: Wendet 0 % Maker und 0,05 % Taker auf die meisten Listings ohne Volumen-Schwellenwert an, und das Halten von 500 MX halbiert die Taker-Rate.
• Bybit: Berechnet pauschal 0,10 % in beide Richtungen auf VIP 0, wobei Fiat-Paare mit 0,15 % Maker und 0,20 % Taker höher bepreist werden.
• Gate: Beginnt bei 0,10 % Maker und 0,20 % Taker über siebzehn Stufen hinweg, erreicht 0 % Maker an der Spitze, mit GT-basierten Abzügen verfügbar.
• Bitget: Listet 0,10 % Spot für Standardkonten, reduziert auf etwa 0,08 % für Trader, die Gebühren mit dem BGB-Token begleichen.

Maker- vs. Taker-Gebühren im Futures- und Derivatehandel

Die Derivate-Preisgestaltung ist eng gebündelt, da die Hebelwirkung das Nominalvolumen mehrmals täglich umschlägt, sodass Plattformen um einzelne Basispunkte statt um Zehntelprozentpunkte konkurrieren. Unser Ranking der besten Krypto-futures-Börsen berücksichtigt die Markttiefe sowie die Kosten.

Dies sind die Einstiegs-Derivate-Tarife auf den größten Plattformen:

• Binance Futures: Berechnet 0,02 % Maker und 0,05 % Taker auf VIP 0, reduziert beide um 10 %, wenn Gebühren in BNB beglichen werden, und erreicht 0,017 % Taker auf VIP 9.
• Bybit Futures: Berechnet 0,02 % Maker und 0,055 % Taker für Standard-Perpetuals, während neu gelistete Pre-Market- und Innovation-Kontrakte Takern 0,10 % bis 0,11 % berechnen.
• OKX Futures: Wendet 0,02 % Maker und 0,05 % Taker auf USDT-Perpetuals in der regulären Stufe an, wobei dieselbe VIP-Stufenleiter Spot und futures abdeckt.
• Gate: Entspricht OKX mit 0,02 % und 0,05 %, und Punktekarten können die Taker-Kosten auf 0,0225 % für durchweg aktive Konten reduzieren.
• MEXC: Bietet 0 % Maker und 0,02 % Taker für USDT-margined futures an, die günstigste bestehende Gebührenstruktur unter großen zentralisierten Plattformen.
• Kraken: Verwendet eine separate Derivate-Staffel, bei der die zweite Stufe bereits 0,015 % Maker- und 0,04 % Taker-Gebühren erreicht, mit Rabatten bei institutionellem Volumen.
• Bitget: Liegt bei 0,02 % für maker und 0,06 % für taker, was für maker wettbewerbsfähig ist, aber über Bybit und Binance für alle, die den Spread überqueren.

Maker- vs. Taker-Gebühren auf dezentralen Börsen

Onchain-Plattformen wickeln Transaktionen über Smart Contracts ab, anstatt über das Ledger eines Betreibers, und mehrere unterbieten nun jeden zentralisierten Zeitplan. Unser Leitfaden zu den besten dezentralen perpetuals-Börsen bewertet sie sowohl nach Tiefe als auch nach Preisen.

Onchain-perpetual-Plattformen weisen die größte Preisspanne aller Kategorien auf:

• Hyperliquid: Berechnet 0,015 % für maker und 0,045 % für taker, wobei Volumenstufen bis zu 0,024 % reichen und HYPE-Staking die Kosten um bis zu 40 % senkt.
• Lighter: Bietet Standardkonten 0 % auf beiden Seiten, während optionale Premium-Konten 0,0040 % für maker und 0,0280 % für taker für eine schnellere Ausführung zahlen.
• Aster: Bepreist den Pro-Modus mit 0,01 % für maker und 0,035 % für taker, gewährt einen Rabatt von 5 % für in ASTER gezahlte Gebühren und zahlt Market-maker-Rabatte stündlich aus.
• dYdX: Belohnt maker mit Rabatten von bis zu –0,011 %, während taker bei etwa 0,03 % beginnen, finanziert durch Protokolleinnahmen, die auch DYDX-Rückkäufe antreiben.
• edgeX: Liegt nahe bei 0,02 % für maker und 0,05 % für taker und wird für Konten, die erhebliche Nominalwerte über ihr Orderbuch abwickeln, noch enger.
• Jupiter Perps: Berechnet keine maker-Gebühr und 0,06 % für taker, wobei Finanzierungszahlungen durch einen stündlichen Leihzins aus dem liquidity pool ersetzt werden.
• GMX v2: Berechnet etwa 0,04 % für maker und 0,06 % für taker, was ein Pooled-Liquidity-Design widerspiegelt und kein wettbewerbsfähiges zentrales limit order book.
• ApeX: Beginnt bei etwa 0,02 % für maker und 0,05 % für taker, wobei Staking und fortlaufende vierzehntägige Aktivität beide Zahlen deutlich senken.

Hinweis: Automatisierte Market Maker wie Uniswap und Raydium haben kein Orderbuch, daher zahlen Trader eine swap-Gebühr von etwa 0,05 % bis 0,30 %, die an Liquiditätsanbieter statt an das Protokoll geht.

Warum Krypto-Börsen Maker- und Taker-Gebühren erheben

Handelsgebühren bleiben der finanzielle Motor der Branche. Coinbase meldete im ersten Quartal 2026 Transaktionseinnahmen von 755,8 Millionen US-Dollar, was 56 % der Nettoeinnahmen entspricht, selbst nachdem das Handelsvolumen der Verbraucher im Jahresvergleich um 54 % zurückging.

Das gleiche Muster gilt auch im privaten Bereich. Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, verzeichnete für 2025 bereinigte Einnahmen von 2,2 Milliarden US-Dollar bei einem Transaktionsvolumen von 2 Billionen US-Dollar, wobei etwa 47 % dieser Summe direkt aus dem Handel stammten und nicht aus Verwahrung oder Zahlungen.

Onchain-Plattformen monetarisieren identisch. Hyperliquid hat in den letzten dreißig Tagen etwa 78 Millionen US-Dollar an Gebühren eingenommen und leitet fast alles davon in HYPE-Rückkäufe um, weshalb die Gebührenstrukturen wettbewerbsfähig bleiben, da dezentrale Plattformen Marktanteile von zentralisierten Orderbüchern übernehmen.

Unterschied zwischen Maker- und Taker-Orders

Maker-Orders verbleiben im Orderbuch zu einem Preis, den noch niemand überschritten hat, und die maker-Gebühr fällt erst an, wenn jemand schließlich gegen sie handelt. Spot-maker zahlen typischerweise 0,00 % bis 0,40 %, während perpetual-maker zwischen einem kleinen Rabatt und 0,02 % zahlen.

Taker-Orders werden sofort gegen ruhende Kurse ausgeführt, indem market order oder Limits verwendet werden, die durch den Spread bepreist sind. Spot-taker zahlen in der Regel 0,04 % bis 0,60 %, und perpetual-taker zahlen etwa 0,02 % bis 0,06 %, bevor ein Rabatt angewendet wird.

Zwei Beispiele zeigen die Aufteilung in der Praxis:

• Beispiel A: Ein Trader platziert eine Limit-Kauforder bei 58.000 US-Dollar für 0,25 BTC und wartet auf einen Verkäufer. Die Order erhöht die Tiefe und wird daher zum maker-Satz abgerechnet.
• Beispiel B: Ein Trader führt eine market order für die gleichen 0,25 BTC aus und wird sofort bei 58.040 US-Dollar gefüllt. Die Order reduziert die Tiefe und löst den höheren taker-Satz zuzüglich des Spreads aus.

Wie Maker-Gebühren Krypto-Trader beeinflussen

Maker-Preise summieren sich unbemerkt. Auf MEXC kostet die Eröffnung eines 300.000 US-Dollar BTC-perpetual als maker nichts, während die gleiche Position, die bei Bybit zu 0,055 % eingenommen wird, allein beim Einstieg 165 US-Dollar kostet.

Gleichen Sie diese Position fünfundzwanzig Mal im Monat neu aus, und der Taker-First-Ansatz verbrennt 4.125 US-Dollar, die Ihre These nie berühren. Skalieren Sie dies über ein Jahr, und die Zahl entspricht einem anständigen Handelskonto, alles bezahlt für eine Unmittelbarkeit, die die Strategie selten erforderte.

Mittlere Handelsvolumina zeigen die gleiche Lücke. Ein Trader, der wöchentlich 1 Million US-Dollar über Binance Futures bewegt, zahlt 400 US-Dollar pro Roundtrip als maker gegenüber 1.000 US-Dollar als taker, ein wöchentlicher Unterschied von 600 US-Dollar, bevor BNB-Rabatte eine der beiden Zahlen beeinflussen.

Onchain weitet sich der Spread weiter aus. Eine 250.000 US-Dollar Hyperliquid-Position kostet 37,50 US-Dollar als maker oder 112,50 US-Dollar als taker, während der identische Trade auf Lighter's Standard-Tier auf beiden Seiten nichts kostet, wobei die Ausführungsverzögerung die Gebühr ersetzt.

Die Größe ändert die Berechnung erneut. Bei einem Nominalwert von über etwa 1 Million US-Dollar übersteigt der Slippage in der Regel die Gebührendifferenz, sodass ein geduldiger Maker-Order in einem tiefen Orderbuch einen vergünstigten Taker-Fill in einem dünnen Orderbuch um mehrere tausend Dollar übertreffen kann.

Wie Sie Ihre Maker- und Taker-Gebühren senken können

Jede große Plattform kombiniert mittlerweile drei oder vier Rabattmechanismen in einem einzigen Schema, und Trader, die die Reihenfolge der Operationen verstehen, zahlen häufig die Hälfte des beworbenen Satzes, ohne ihre Strategie zu ändern.

Volumen-Tiers und Token-Rabatte

Die Tier-Progression erfolgt automatisch, aber Token-basierte Rabatte erfordern eine bewusste Entscheidung über das Halten eines Assets, dessen Preis sich schneller gegen Sie entwickeln kann, als die Einsparungen sich ansammeln.

Diese Rabattprogramme wirken sich am stärksten auf die Raten aus:

• Binance: Das Zahlen von Gebühren in BNB reduziert die spot-Raten um 25 % und die futures um 10 % und wird sofort ohne Volumenanforderung angewendet.
• OKX: Das Halten von OKB hebt reguläre Konten auf die Preisstufen Lv2 bis Lv5 und umgeht dabei die Volumenleiter, die die meisten Retail-Konten nie erreichen.
• MEXC: Das Halten von 500 MX halbiert die Handelsgebühren und wird auf einen Plan aufgesetzt, der Makern bei den meisten Listings bereits keine Gebühren berechnet.
• Hyperliquid: Staking von HYPE reduziert die Gebühren um 5 % bis 40 %, und die gestakte wallet kann sich vollständig von der Trading-wallet unterscheiden.
• Lighter: Staking von 1.000 bis 500.000 LIT reduziert die Premium-Gebühren um 2,5 % bis 30 % und verringert gleichzeitig die Ausführungs-Latenz auf jeder Stufe.
• Kraken: Auf der Plattform gehaltene Assets qualifizieren Konten nun für bessere Tiers, sodass Langzeit-Holder profitieren, ohne Handelsvolumen zu generieren.
• Referrals: Codes reduzieren die Taker-Gebühren typischerweise um 4 % bis 20 %, und die meisten Plattformen ermöglichen es, Referral-Rabatte zusätzlich zu den Tier-Preisen zu stapeln.

Maker-Rebates und Liquiditäts-Programme

An der Spitze der meisten Stufen wird die Maker-Gebühr negativ, und die Plattform beginnt, Sie zu bezahlen. Kraken Pro, OKX über VIP 6 und Gemini ActiveTrader veröffentlichen alle Rebate-Tiers, obwohl die Volumen-Schwellenwerte weit außerhalb der Reichweite von Retail-Konten liegen.

Onchain-Programme sind zugänglicher. Hyperliquid zahlt –0,001 % bis –0,003 % an Konten, die mehr als 0,5 % des Maker-Volumens der Plattform bereitstellen, gutgeschrieben bei jeder Ausführung, während Aster eine Maker-Gebühr von null anzeigt und Rebates stündlich auszahlt.

Der Haken ist das Inventar-Risiko. Einen Rebate zu verdienen bedeutet, ruhende Quotes auf beiden Seiten zu halten, während sich die Preise bewegen, sodass die Market-Making-Profitabilität eher von der Spread-Erfassung und der Adverse Selection abhängt als vom Rebate selbst.

Order-Typen, die Ihre Maker-Rate schützen

Eine schlecht bepreiste limit order wird zu einer taker order, was die häufigste Art ist, wie Trader ihre Maker-Preise verlieren, ohne es zu bemerken.

Nutzen Sie diese Ausführungs-Gewohnheiten, um auf der Maker-Seite zu bleiben:

• Post-only: Kennzeichnet den Order zur Stornierung statt zur Ausführung, wenn er kreuzen würde, und garantiert Maker-Behandlung auf Plattformen, die diese Anweisung unterstützen.
• Passive Pricing: Das Platzieren am oder hinter dem besten Bid hält den Order ruhend, obwohl eine breitere Platzierung die Wahrscheinlichkeit erhöht, die Bewegung vollständig zu verpassen.
• TWAP-Orders: Das Aufteilen großer Volumina über die Zeit reduziert den Markt-Impact und ermöglicht, dass ein größerer Teil des Parent-Orders passiv zu Maker-Raten ausgeführt wird.
• Hidden Orders: Das Verbergen von Volumina auf Plattformen wie Aster begrenzt den Informations-Leakage, was die Adverse Selection reduziert, während Quotes im Orderbuch liegen.
• Partial Fills: Coinbase berechnet den sofort gematchten Teil als Taker und den ruhenden Rest als Maker, sodass gemischte Orders zu gemischten Kosten führen.
• Stornierungsdisziplin: Die ständige Neubepreisung macht passive Orders in schnellen Märkten aggressiv, sodass ein weiter gefasster Ruhepreis oft effektiver ist, als dem Spread hinterherzujagen.

Maker- und Taker-Gebühren vs. andere Handelskosten

Gebühren sind die sichtbarsten Kosten und selten die größten. Spread, Slippage, funding und Netzwerkgebühren ziehen alle Geld vom Konto ab, und keine von ihnen reagiert auf VIP-Stufen oder Token-Rabatte.

Spread und Slippage

Ein enger Zeitplan in einem dünnen Orderbuch kostet mehr als ein wettbewerbsfähiger Zeitplan in einem tiefen. Das Überqueren eines Zwei-Basispunkte-Spreads bei BTC ist günstig, aber dieselbe Order in einem Small-Cap-Paar kann um vierzig Basispunkte rutschen, bevor sie vollständig ausgeführt wird.

Retail-Interfaces verbergen diese Kosten. Die Standard-Coinbase-App bettet einen Spread von etwa 0,50 % in jedes Angebot ein, was die Advanced Trade Taker-Gebühr in den Schatten stellt, und unzureichende Liquidität bei kleineren Paaren treibt die realen Kosten noch weiter in die Höhe.

Funding und Kreditkosten

Perpetual-Halter zahlen funding unabhängig von der Stufe. Binance, OKX und Bybit rechnen alle acht Stunden ab, während Hyperliquid, Lighter und Aster Pro stündlich abrechnen, und kein Rabattprogramm berührt diese Zahlungen, da sie zwischen Händlern verschoben werden.

Anhaltende einseitige funding rates übersteigen häufig die Handelsgebühren bei mehrtägigen Positionen. Jupiter Perps ersetzt funding durch einen stündlichen Kreditzinssatz, der gegen seinen liquidity pool berechnet wird, was sich für jeden, der in ruhigen Märkten hält, wieder anders verhält.

Transfer- und Netzwerkkosten

Das Verschieben von Sicherheiten hat seine eigene Preisliste. Hyperliquid berechnet pauschal einen USDC für die Auszahlung an Arbitrum, Lighter berechnet nichts außer Ethereum gas, und zentralisierte Plattformen bepreisen Auszahlungen pro Netzwerk statt pro Dollar.

Die Netzwerkwahl ist wichtiger, als die meisten Trader annehmen. Das Senden von Stablecoins über TRC-20 oder Solana kostet normalerweise Cents, während derselbe Transfer über Ethereum in Stoßzeiten mehrere Dollar kosten kann.

Fehler, die Trader bei Maker- und Taker-Gebühren machen

Gebührenleckage ist meist strukturell und nicht dramatisch; sie zeigt sich als langsamer Abzug von den Renditen, den die meisten Trader nie mit ihren Monatsabrechnungen abgleichen.

Dies sind die Fehler, die am meisten Geld kosten:

• Standard-Orders: Auf market orders zurückzugreifen, obwohl eine ruhende limit order ohnehin ausgeführt worden wäre, wandelt unnötigerweise eine maker rate in eine taker rate um.
• Stufen ignorieren: Das knappe Verfehlen eines Volumen-Schwellenwerts hält ein Konto für eine weitere volle Bewertungsperiode auf Einstiegspreisen.
• Aggressive limit orders: limit orders, die durch den Spread gepreist werden, werden sofort als taker ausgeführt, wodurch genau die Kosten entstehen, die der Trader vermeiden wollte.
• Volatilität nachjagen: Das Entziehen von Liquidität bei schnellen Bewegungen addiert eine höhere taker rate zu erweiterten Spreads und wesentlich schlechteren Ausführungen.
• Einseitige Kalkulation: Einstiegskosten zu budgetieren und Ausstiege zu vergessen, unterschätzt die tatsächlichen Kosten, da jede Hin- und Rückreise zweimal berechnet wird.
• Überdimensionierte Orders: Das Senden der vollen Größe in eine einzige taker order vergrößert die slippage weit über die nominale Gebühr hinaus, außer bei den tiefsten Orderbüchern.
• Funding-Blindheit: Gebühren zu optimieren und funding zu ignorieren, führt zu verzerrten Entscheidungen, insbesondere bei perpetual positions, die über mehrere Tage gehalten werden.
• Zu weite limit orders: Weit entfernt vom Markt zu posten, spart Gebühren, verpasst aber Einstiege, was in der Regel mehr kostet als die eingesparten Basispunkte.

Abschließende Gedanken

Maker-Preise setzen sich über jeden vernünftigen Zeithorizont durch. Jede große Plattform berechnet makern weniger, mehrere zahlen sie direkt aus, und der Rabatt wirkt sich am stärksten bei den häufigen, geplanten Einstiegen aus, die den Großteil des disziplinierten Handels ausmachen.

Taker-Preise rechtfertigen ihre Kosten, wenn das Timing wirklich entscheidend ist, wie das Schließen einer Position während einer liquidation-Kaskade oder das Eingehen in einen Markt, der sich schneller neu bepreist, als eine ruhende Order folgen kann.

Der praktische Schritt ist, eine Plattform zu wählen, deren Zeitplan Ihrem Stil entspricht, dann die Kosten schichtweise zu reduzieren: den Token- oder staking-Rabatt in Anspruch nehmen, Post-Only-Flags verwenden und funding prüfen, bevor man annimmt, dass der günstigste Kurs der günstigste Trade ist. Unsere Rangliste der Börsen mit den niedrigsten Gebühren vergleicht das aktuelle Angebot vollständig.