Was sind Maker Taker bei Kryptowährungen?

Maker taker bezeichnen zwei unterschiedliche Gebührenstrukturen, die bei Transaktionen von Händlern auf Kryptobörsen zur Anwendung kommen und Einfluss darauf haben, wie Orders in den Markt gelangen. Handelsplattformen wenden diese Gebührentypen sowohl auf spot als auch bei Perpetuals an, wo sich die Ausführungsmechanismen zwar unterscheiden, die Gebührenstruktur jedoch einheitlich bleibt.

Maker fallen an, wenn Händler Orders platzieren, die über einen längeren Zeitraum rest Orderbuch rest und so für Marktliquidität sorgen. Taker fallen an, wenn Händler bestehende Orders annehmen und durch sofortige Ausführung zum aktuell besten notierten Preis die verfügbare Liquidität aus dem Markt nehmen, unabhängig von der Art des Marktes.

Hier sind die wichtigsten Unterschiede beim Vergleich von maker taker im Kryptobereich:

Maker Taker an Krypto-Börsen

taker Maker taker variieren stark je nach Börse, Handelsprodukt und Gebührenstruktur, was bedeutet, dass Händler across mit sehr unterschiedlichen Ausführungskosten konfrontiert sind. Das Verständnis dieser Unterschiede hilft Händlern dabei, den effizientesten Handelsplatz für spot ,futures und DeFi auszuwählen.

Maker Taker beim Spot

Spot versteht man den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten zur sofortigen Lieferung, wobei die Transaktionen direkt abgewickelt werden und die Gebühren stark von der zugeführten oder entzogenen Liquidität abhängen.

Spot taker unterscheiden sich across den across Börsen:

• Binance: Bietet regulären taker 0,100 % maker taker taker VIP auf 0,011 % maker 0,023 % taker sinken, um Anreize für eine stärkere Beteiligung an der Liquidität zu schaffen.
• OKX: Berechnet 0,080 % taker maker 0,100 % taker den Basisstufen und bietet 0,000 % maker 0,030 % taker VIP , um Market Maker mit hohem Handelsvolumen zu unterstützen.
• Coinbase: Beginnt bei 0,40 % maker 0,60 % taker und sinkt für institutionelle Teilnehmer bei einem Volumen taker 400 Mio. USD auf 0,00 % maker 0,05 % taker .
• Crypto.com: Beginnt mit 0,250 % maker 0,500 % taker, wobei sich diese Sätze deutlich reduzieren, sobald CRO aktiv werden und damit tiefere, volumenbasierte Rabatte für aktive Privatanleger ermöglichen.
• Nexo: Berechnet taker 0,20 % maker taker , sinkt jedoch auf 0,04 % maker 0,07 % taker Händler mit einem Handelsvolumen von über 500 Mio. $, die kontinuierlich erhebliche Liquidität bereitstellen.
• CoinSpot: Verwendet 1 % für Limit-Orders und 0,1 % für Marktorders, wodurch traditionelletaker vollständig vermieden werden und gleichzeitig eine übersichtliche Preisgestaltung für Verbraucher geboten wird.

Maker Taker im Futures Derivatehandel

Futures umfasst gehebelte perpetual , die nicht wie spot abgewickelt werden, weshalb die Gebührenstrukturen von entscheidender Bedeutung sind, da Positionen häufig eröffnet und geschlossen werden.

Futures wendentaker across Stufen- und Rabattsysteme an:

• Bybit: Listet 0,020 % maker 0,055 % taker, wobei VIP die Gebühren taker aktive Derivatehändler auf 0,010 % maker 0,032 % taker senkt.
• Binance Futures: taker Anfänger fallen Gebühren in Höhe von 0,020 % maker 0,050 % taker an, die taker VIP auf 0,000 % maker 0,017 % taker sinken, um Liquiditätsanbieter anzulocken.
• Gate: Beginnt bei 0,020 % maker 0,050 % taker und sinkt taker VIP höchsten VIP bei BTC USDT auf 0,000 % maker 0,016 % taker .
• Kraken : Listet 0,020 % maker 0,050 % taker und bietet -0,005 % maker sowie 0,010 % taker für die höchsten Stufen, die auf institutionelle Hedging-Ströme abzielen.
• Gemini: Beginnt bei 0,02 % taker maker 0,07 % taker taker und bietet fortgeschrittenen Tradern, die futures mit hohem futures anwenden, schließlich -0,01 % taker maker 0,03 % taker .
• MEXC: Bietet häufig 0,000 % maker 0,000 % taker wichtige perps an, während bei bestimmten Paaren 0,010 % maker 0,040 % taker gelten, taker die Liquiditätstiefe zu steuern.

Maker Taker an dezentralen Börsen

Dezentrale Börsen führen Transaktionen onchain zentralisierte Orderbücher durch und nutzen dabei Smart Contracts, wobei Perpetual-Plattformentaker durch staking Volumenanreize simulieren.

Onchain perpetual weisen große Unterschiede beitaker auf:

• Hyperliquid: Erhebt 0,015 % maker 0,045 % taker, wobei maker für Händler mit einem rollierenden Volumen von über 7 Mrd. USD, die nach maximaler Effizienz streben, auf 0,000 % gesenkt werden.
• Aster: Es gelten 0,005 % maker 0,040 % taker, wobei Tradern, die ihre Gebühren innerhalb des Ökosystems mitASTER bezahlen, ein zusätzlicher Rabatt von 5 % gewährt wird.
• Lighter: taker Standardkonten gelten 0,000 % maker 0,000 % taker , während Premium-Nutzer 0,002 % maker 0,020 % taker zahlen taker einer geringeren Ausführungslatenz.
• edgeX: Beginnt bei 0,012 % maker 0,038 % taker und sinkt taker VIP Nutzer, die across Nominalvolumina handeln, auf 0,000 % maker 0,024 % taker .
• ApeX: taker Anfänger fallen Gebühren in Höhe von 0,020 % maker 0,050 % taker an, die taker staking eine kontinuierliche Aktivität über vierzehn Tage auf 0,005 % maker 0,035 % taker sinken.
• Jupiter Perps: Es wird eine pauschale Gebühr von 0,06 % ohne VIP erhoben, wobeiacross unterstützten Vermögenswerte identische Sätze für Eröffnung, Schließung und liquidation gelten.

Hinweis: Herkömmliche DEXs wie Uniswap und Raydium verwenden automatisierte Market Maker anstelle von Orderbüchern, was bedeutet, dass Händler swap statttaker zahlen. Diese AMMs verteilen swap (in der Regel 0,25 % bis 0,30 %) proportional auf die Liquiditätsanbieter, basierend auf der Konfiguration des jeweiligen Pools.

Warum Krypto-Börsen Maker Taker erheben

Kryptobörsen erheben maker taker , da diese Gebühren die größte Einnahmequelle across weltweit across Plattformen darstellen. So Coinbase im Jahr 2024 61 % seines Umsatzes in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar aus Handelsgebühren, während Binance 90 % seines Umsatzes aus Transaktionsgebühren erzielt.

Diese Gebühren steigen zudem bei steigendem Handelsvolumen erheblich an, sodass die Börsen direkt von der Marktvolatilität und der Händlerbeteiligung profitieren können. Im dritten Quartal 2025 Kraken einen vierteljährlichen Handelsumsatz von über 648 Millionen US-Dollar, was auf eine höhere Nutzeraktivität und eine größere Marktliquidität zurückzuführen ist.

Was ist der Unterschied zwischen Maker Taker ?

Maker entstehen, wenn Limit-Aufträge rest Orderbuch rest ; maker fallen erst an, wenn diese Aufträge später tatsächlich ausgeführt werden. Diese maker liegen in der Regel bei etwa 0,00 % bis 0,10 % für spot undfutures bei etwa 0,00 % bis 0,02 % fürfutures .

Taker werden sofort als Marktorders oder aggressive Limit-Orders ausgeführt, wobei taker anfallen, sobald vorhandene Liquidität entzogen wird. Diese taker liegen in der Regel zwischen 0,05 % und 0,20 % auf spot undfutures bei etwa 0,015 % bis 0,06 % beifutures .

Betrachten wir zwei Beispiele, in denen maker taker Aufträge direkt miteinander verglichen werden:

• Beispiel A: Ein Händler gibt eine Limit-Kauforder über 0,25 BTC zu einem Preis von 40.000 $ auf und lässt diese so lange stehen, bis jemand verkauft. Da diese Order Liquidität schafft und auf die Ausführung wartet, wird sie zu einer maker mit niedrigeren Gebühren.
• Beispiel B: Ein Händler gibt einen Marktkaufauftrag über 0,25 BTC ab, der sofort zum besten verfügbaren Briefkurs von 40.015 $ ausgeführt wird. Dadurch wird Liquidität sofort entzogen, was den Auftrag zu einem taker macht und die höhere taker auslöst.

Wie sich Maker auf Krypto-Händler auswirken

Maker kommen Krypto-Händlern zugute, indem sie die Kosten senken, wenn diese ausstehende Limit-Orders platzieren, die Liquidität bereitstellen. Diese geringeren Kosten spielen vor allem bei perpetual futures, wo häufige Ein- und Ausstiege sowie Teilausführungen dazu führen, dass die Gebühreneffizienz die langfristige Rentabilität direkt beeinflusst.

Wenn ein Händler beispielsweise als maker einePERP im Wert von 300.000PERP maker 0,00 % eröffnet, ist die Ausführung kostenlos; nimmt er dieselbe Position jedoch zu 0,05 % ein, kostet ihn das sofort 150 $. Wenn der Händler diese Position 25 Mal pro Monat neu gewichtet, entstehen durch den taker“-Ansatz vermeidbare Gebühren in Höhe von 3.750 $.

Ein Trader mit mittlerem Handelsvolumen, der wöchentlichPERP im Wert von 1 Million US-Dollar umschichtet, muss auf seiner Stufe möglicherweise taker von 0,01 % maker taker 0,04 % zahlen. Das Eröffnen und Schließen von Positionen als maker 100 US-Dollar pro Roundtrip, während taker 400 US-Dollar kostet, was pro Zyklus eine Differenz von 300 US-Dollar ergibt.

Bei großen Positionen führen slippage Gebühreneffekte zusammen dazu, dass taker unverhältnismäßig teuer werden. Eine limit order 2,5 Millionen limit order , die als maker 0,005 % limit order , kostet 125 Dollar, während die Ausführung als taker 0,03 % 750 Dollar kostet, zuzüglich weiterer 200 bis 350 Dollar an slippage bei den meisten gängigen perp .

Fehler, die Trader bei Maker Taker machen

Krypto-Händler übersehen oft, wie sich taker unterschiedlichen maker taker auf die langfristige Rentabilität auswirken, was zu vermeidbaren Kosten across Handelszyklen oder beim Wechsel zwischen verschiedenen Börsen führt.

‍GängigeFehler sind:

• Unnötiger Einsatz von Marktorders: Händler zahlen höhere taker , obwohl sie mit geduldigen Limit-Orders problemlos fast identische Ausführungsergebnisse erzielen könnten.
• Die Gebührenstufen völlig außer Acht lassen: Werden wichtige monatliche Volumenschwellen nicht erreicht, verpasst man den Zugang zu niedrigeren maker , die die gesamten Handelskosten erheblich senken.
• Platzierung von Limit-Orders, die automatisch ausgeführt werden: Limit-Orders mit ungünstigen Kursen werden sofort als taker ausgeführt, was unerwartet höhere Gebühren nach sich zieht, anstatt maker erwarteten maker zu erzielen.
• Das Streben nach sofortiger Ausführung in volatilen Marktphasen: Das reaktive Abziehen von Liquidität führt zu höheren taker und höherem slippage, was die erwarteten Gewinne beifutures drastisch schmälert.
• Keine Berücksichtigung der Kosten für den Hin- und Rückweg: Händler analysieren die Einstiegsgebühren, vergessen jedoch die Ausstiegsgebühren, wodurch sich die Auswirkungen taker bei jeder abgeschlossenen Handelsposition effektiv verdoppeln.
• Auf einmal große Volumina handeln: Die Ausführung übergroßer Orders als „Taker“ führt zu höheren Gebührensätzen und größerem slippage, was die Rendite stärker beeinträchtigt, als Händler erwarten.
• Finanzierung und versteckte Auswirkungen außer Acht lassen: Sich nur auf taker konzentrieren und dabei funding rates führt zu verzerrten Entscheidungen, die perp erheblich verringern.
• Verpasste Ausführungen durch zu weit gestreckte Limit-Orders: Händler streben niedrigere maker an, verpassen jedoch profitable Einstiegsmöglichkeiten, wenn ihre Limit-Orders zu weit vom aktuellen Kurs entfernt liegen.

Abschließende Überlegungen

Maker taker bieten jeweils unterschiedliche Vorteile, doch maker bieten Tradern, die auf beständige Kosteneinsparungen aus sind, in der Regel eine bessere langfristige Effizienz.

Taker lohnen sich, wenn eine sofortige Ausführung unerlässlich ist, beispielsweise beim Scalping während eines heftigen Marktcrashs oder beim sofortigen Einstieg in einen stark steigenden Meme-Token.

Insgesamt erzielen maker bei geplanten Orderplatzierungen in der Regel eine bessere Performance, doch die beste Wahl hängt letztlich von der Dringlichkeit, der Positionsgröße und der strategischen Absicht des Traders ab.