Was ist Babylon?

Babylon ist ein Bitcoin-staking-Protokoll und eine Cosmos SDK Layer 1, bekannt als Babylon Genesis. Es ermöglicht Bitcoin-Inhabern, BTC direkt auf Bitcoin zu sperren und diesen stake zu nutzen, um separate Proof-of-Stake-Chains (PoS) abzusichern, ein Modell, das das Team als den dritten Anwendungsfall von Bitcoin nach Halten und Zahlungen bezeichnet.

Das Design belässt Bitcoin dort, wo es ist. Es gibt kein Wrapping in einen synthetischen Token wie WBTC, keine bridge zu einer anderen Chain und keinen Verwahrer, der die Coins hält. Staker behalten ihre Schlüssel durchgehend, und die Sperre wird durch Bitcoins eigenes Skripting anstelle eines externen Vertrags durchgesetzt.

Babylon Genesis steht im Zentrum dieses Systems. Es ist sowohl eine eigenständige Chain, die durch gestaktes Bitcoin abgesichert ist, als auch die Steuerungsebene, die diese Sicherheit und Liquidität an andere Netzwerke lenkt. Das 2022 von Stanford-Professor David Tse und Fisher Yu gegründete Protokoll hat sich laut DefiLlama zu einem der größten Teile von Bitcoin DeFi oder „BTCFi“ entwickelt, mit mehr als 3 Milliarden USD an BTC, die dafür zugesichert wurden.

Wie funktioniert das Bitcoin-staking mit Babylon?

Babylon funktioniert als ein zweiseitiger Markt. Bitcoin-Inhaber stellen wirtschaftliche Sicherheit bereit, und PoS-Chains, rollups und appchains konsumieren diese im Austausch für einen Anteil an ihren Belohnungen. In der Praxis:

• Bitcoin bleibt auf Bitcoin: Sie sperren BTC in einen zeitlich begrenzten Taproot-staking-Kontrakt auf der Bitcoin-Chain. Die Coins wandern niemals in ein anderes Netzwerk, und Sie können sie abheben, sobald die Sperrfrist ablauft.
• Durchgehend self-custody: Das Stacking-Skript basiert auf Bitcoins nativem UTXO-Modell, sodass niemals eine Drittpartei in den Besitz Ihrer BTC gelangt.
• Finality-Provider übernehmen die Validierung: Die meisten staker delegieren an einen Finality-Provider, einen spezialisierten Betreiber, der Blöcke in den zu sichernden Netzwerken signiert. Mehr als 200 Finality-Provider sind aktiv.
• Slashing ist live und kryptografisch: Babylon verwendet Extractable One-Time Signatures (EOTS). Wenn ein Finality-Provider denselben Block auf derselben Höhe doppelt signiert, wird sein private key mathematisch offengelegt, was eine präsignierte Bitcoin-Transaktion auslöst, die einen Teil der an ihn delegierten BTC verbrennt. Ehrliche staker bleiben davon unberührt.
• Das Unbonding wird in Bitcoin-Blöcken gemessen: Das Abheben von gestakten BTC dauert etwa 301 Bitcoin-Blöcke, rund zwei Tage, verankert an Bitcoin-Timestamping statt an einem sozialen Checkpoint.

Zu den rewards: Das staking von BTC über Babylon wirft eine bescheidene yield in BABY ab, im niedrigen einstelligen Prozentbereich pro Jahr. Für die meisten frühen Teilnehmer war der airdrop der größere Anreiz als das wiederkehrende Einkommen – das sollte man bedenken, bevor man allein für yield stakt.

Babylon Genesis und Bitcoin Supercharged Networks

Die Netzwerke, die Babylons Sicherheit einkaufen, werden als Bitcoin Supercharged Networks (BSNs) bezeichnet. Laut Babylons Dokumentation ist ein BSN jede Chain, die ihre Blockfinalität zusätzlich zu ihrem eigenen Konsens an gestaktes Bitcoin anbindet, wodurch sie Bitcoin-äquivalentes ökonomisches Gewicht erhält, ohne ihren nativen Token zur Bezahlung der Sicherheit zu inflationieren.

Babylon Genesis ist das erste BSN und die Steuerungsebene (Control Plane) für den Rest. Aufgebaut auf dem Cosmos SDK mit CometBFT-Konsens und CosmWasm-Unterstützung koordiniert es staking, reward-Verteilung und cross-chain-Messaging über den IBC. Die Chain betreibt ein Dual-staking-Modell, bei dem CometBFT-Validatoren sie mit delegiertem BABY absichern, während Finality-Provider eine zweite, Bitcoin-basierte Finalitätsschicht hinzufügen.

Das größere Ziel ist Multi-staking, das Aushängeschild der dritten Phase von Babylon. Ein einzelner BTC-Stake kann mehrere BSNs gleichzeitig absichern und von jedem einen separaten reward-Strom generieren, ohne dass der Halter ein Unbonding und restaking durchführen muss. Dies hat sich im Laufe des Jahres 2025 vom testnet aus weiterentwickelt und ist der Weg, wie Babylon von einer gesicherten Chain auf viele skaliert.

Genesis erhält außerdem EVM-Fähigkeit, wodurch Solidity-Entwickler BTCFi-Anwendungen wie Lending und Trading direkt auf einem durch Bitcoin gesicherten L1 bereitstellen können. In Kombination mit der Unterstützung für liquid staking tokens, die auf gestakten BTC aufbauen, positioniert sich die Chain eher als Liquiditäts-Hub denn als reine Sicherheitsschicht.

BABY-Tokenomics

BABY ist der native gas-, Governance- und staking-Token von Babylon Genesis. Er startete im April 2025 zeitgleich mit dem mainnet mit einer anfänglichen Versorgung von 10 Milliarden Token und einer jährlichen Inflationsrate von 8 %, die staking rewards finanziert.

• Reward-Aufteilung: Die Inflation wird zu gleichen Teilen aufgeteilt: 4 % gehen an BTC-staker und 4 % an BABY-staker, sodass beide Seiten des Dual-staking-Modells in BABY bezahlt werden.
• Governance: BABY-Inhaber stimmen über Upgrades und Parameter wie Gebühren und Inflation ab. BTC-staker stimmen nicht direkt ab, da der Validator, an den sie delegieren, in ihrem Namen abstimmt.
• Burn-Mechanismus: Im Anschluss an einen Governance-Vorschlag werden rewards, die BSNs an Genesis senden, on-chain versteigert. Gebote lauten auf BABY, und das gewonnene Gebot wird verbrannt. Wenn sich weitere BSNs anschließen, soll dies die Inflation durch deflationären Druck ausgleichen.
• Verteilung: Frühe Privatinvestoren halten 30,5 %, Ökosystemaufbau und F&E jeweils 18 %, Community-Anreize 15 %, das Team 15 % und Berater 3,5 %. Die Zuteilungen für Investoren, Team und Berater werden über mehrere Jahre hinweg vestet, sodass bis 2029 weiterhin Freigaben (Unlocks) in den Umlauf gelangen.

Der airdrop war Teil dieser Zuteilung. Die Babylon Foundation stellte 600 Millionen BABY (6 % des Gesamtangebots) für frühe Anwender bereit, wovon Phase-1-BTC-staker, Pioneer Pass NFT-Inhaber und Open-Source-Mitwirkende profitierten. Binance veranstaltete rund um das Listing einen parallelen HODLer airdrop von 75 Millionen BABY. Für den breiteren Kontext zur Strukturierung solcher Verteilungen behandelt unser Leitfaden zu den besten crypto airdrops die zugrundeliegende Mechanik.

Trustless Bitcoin Vaults und die Partnerschaft mit Aave

Babylons neueste Ausrichtung dehnt das staking-Konzept unter dem Banner von „BTCFi 2.0“ auf das Lending aus. Das Kernstück ist der Trustless Bitcoin Vault (TBV), der BTC in einem Taproot-UTXO auf Bitcoin sperrt und einen nicht übertragbaren Buchhaltungs-Asset erzeugt, der dieses Collateral repräsentiert – ganz ohne Wrapping und ohne Verwahrer.

Im Dezember 2025 kündigten Babylon und Aave Labs eine Partnerschaft an, um natives Bitcoin-Collateral zu Aave V4 zu bringen. Unter Verwendung der Hub-and-Spoke-Architektur von Aave baut Babylon ein dediziertes, Bitcoin-besichertes Spoke auf, mit dem Benutzer echtes BTC hinterlegen und Stablecoins dagegen leihen können, während die zugrundeliegenden Coins auf der Bitcoin-Chain verbleiben. Nach Rückzahlung des Kredits wird das Collateral wieder freigegeben. Mitte 2026 wurde ein Temperaturcheck an die Aave DAO übermittelt, und die native BTC-besicherte Kreditvergabe erreichte kurz darauf das öffentliche testnet.

Dieser Vorstoß wird finanziell unterstützt. a16z crypto investierte im Januar 2026 15 Millionen USD zur Unterstützung der Vault-Technologie, und das Team hat eine weitere Ausweitung auf BTC-gesicherte DeFi-Versicherungen signalisiert, bei denen hinterlegtes Bitcoin die Absicherung gegen Protokoll-Hacks übernimmt und yield abwirft, wenn keine Ansprüche ausgezahlt werden. Integrationen mit Ledger und GoMining haben den Zugang zu den Vaults erweitert. Die Annahme dahinter ist, dass die schätzungsweise 1,7 Billionen USD an ungenutztem Bitcoin den Staking-Pool bei Weitem übertreffen.

Babylon vs. EigenLayer

Babylon wird oft als „EigenLayer für Bitcoin“ bezeichnet, und dieser Vergleich trifft zu. Beide nutzen einen bestehenden Asset erneut, um zusätzliche Netzwerke abzusichern, und entlohnen den Inhaber dafür. Der Unterschied liegt in der Basisschicht. EigenLayer agiert innerhalb der Smart-Contract-Umgebung von Ethereum und betreibt ein restaking von ETH und liquid staking tokens zur Absicherung zusätzlicher Dienste. Babylon arbeitet auf Bitcoins Basisschicht, wo es keine Smart Contracts gibt, weshalb es zur Durchsetzung von Slashing auf Taproot-Skripte und EOTS angewiesen ist.

Diese Einschränkung prägt alles. Bitcoins eingeschränktes Scripting ist schwieriger zu bebauen als die EVM, aber es bedeutet, dass gestaktes BTC niemals die sicherste und liquideste Chain im Krypto-Bereich verlässt. Die beiden sind keine direkten Konkurrenten, da sie auf unterschiedliche Assets abzielen, auch wenn sie die These teilen, dass ungenutztes Collateral mehr Arbeit leisten sollte.

Ist Babylon Bitcoin staking sicher?

Das Modell ist bewusst konservativ, birgt jedoch echte Risiken, die man leicht übersieht:

• Slashing-Risiko: Slashing ist mittlerweile aktiv. Wenn sich Ihr gewählter Finality-Provider fehlerhaft verhält, kann ein Teil Ihrer delegierten BTC verbrannt werden. Das Verteilen der Delegation auf mehrere renommierte Provider reduziert dieses Risiko.
• Konzentration von Finality-Providern: Die Sicherheit hängt von einer gesunden Verteilung der Betreiber ab. Eine Konzentration auf wenige große Provider würde die Dezentralisierung des Netzwerks schwächen.
• TVL ist volatil: Der gesperrte Wert schwankt stark. Nach dem airdrop im April 2025 entstakte eine einzige Migration durch Lombard Finance innerhalb eines Tages BTC im Wert von rund 1,2 Milliarden US-Dollar, wodurch der TVL um etwa ein Drittel sank, bevor er sich wieder erholte. Große Staker, die ein- und aussteigen, können das Bild schnell verändern.
• Neuartige Kryptografie in den Vaults: Trustless Bitcoin Vaults und der Aave-Spoke führen neue Abwicklungs-, liquidation- und Nachweisverifizierungsstrukturen ein, die noch nicht im großen Stil getestet wurden. Audits laufen zwar, aber die Technologie ist jung.
• Token- und yield-Realität: Die BABY-Belohnungen sind bescheiden und der Token ist volatil; er wird weit unter seiner Bewertung vor dem Start gehandelt. Wer wegen des Einkommens statt wegen eines airdrop stake, sollte seine Erwartungen entsprechend anpassen.

Keines dieser Risiken ist exklusiv für Babylon, aber natives Bitcoin staking steckt noch in den Kinderschuhen. Informieren Sie sich über den Finality-Provider, an den Sie delegieren, bevor Sie größere Summen investieren.

Wer hat Babylon gegründet und wie viel Kapital wurde eingesammelt?

Babylon wurde 2022 von David Tse, einem Professor in Stanford, der für den proportional-fairen Planungsalgorithmus in drahtlosen Netzwerken bekannt ist, und Fisher Yu, einem Forscher mit Schwerpunkt auf Blockchain-Sicherheit und Kryptografie, gegründet. Sie bauten das Protokoll um eine Idee herum auf: Das wirtschaftliche Gewicht von Bitcoin könnte andere Chains absichern, ohne jemals das eigene Netzwerk zu verlassen.

Das Projekt hat über 96 Millionen US-Dollar eingesammelt. Die größte Runde in Höhe von 70 Millionen US-Dollar, die 2024 von Paradigm geleitet wurde, bewertete Babylon mit rund 800 Millionen US-Dollar und zog Beteiligungen von Polychain, Hashkey und anderen an. Binance Labs investierte bereits Anfang 2024, und a16z crypto kehrte im Januar 2026 mit 15 Millionen US-Dollar zurück, die für die Arbeit an den Bitcoin-Vaults bestimmt sind. Wir haben uns mehrere Vorträge von Tse über das bridging von Bitcoin und Proof-of-Stake angesehen, und die These ist über jede Finanzierungsrunde hinweg konsistent geblieben.

Fazit

Babylon machte sich daran, eine Frage zu beantworten, die Bitcoin seit Jahren begleitet: Kann es etwas Produktives tun, ohne das aufzugeben, was es wertvoll macht? Mit mehr als 56.000 nativ gestakten BTC, einem aktiven Token und auf der Chain durchgesetztem Slashing ist der Staking-Aspekt dieser Antwort nun Realität, statt nur in einem whitepaper zu stehen.

Der härtere Test steht noch bevor. Multi-staking muss über viele BSNs hinweg skalieren, die Aave-Integration muss beweisen, dass natives Bitcoin-Collateral auch unter echtem liquidation-Druck standhält, und der BABY-Token muss einen Wert finden, der die Milliarden widerspiegelt, die er absichern hilft. Wir sind der Ansicht, dass Babylon die bisher glaubwürdigste Version des Bitcoin-Staking geschaffen hat, und das nächste Jahr von BTCFi wird zeigen, wie viel von der breiteren Vision Bestand hat.