Was ist Babylon?

Babylon ist ein Bitcoin-Staking-Protokoll und ein Cosmos-SDK-Layer 1, bekannt als Babylon Genesis. Es ermöglicht Bitcoin-Inhabern, BTC direkt auf Bitcoin zu sperren und diesen Einsatz zur Absicherung separater Proof-of-Stake-Chains (PoS) zu nutzen, ein Modell, das das Team als dritten Anwendungsfall von Bitcoin nach Halten und Zahlungen beschreibt.

Das Design belässt Bitcoin dort, wo es ist. Es gibt kein Wrapping in einen synthetischen Token wie WBTC, keinen Bridge zu einer anderen Chain und keine Verwahrstelle, die die Coins hält. Staker behalten durchgehend ihre Schlüssel, und die Sperre wird durch das eigene Scripting von Bitcoin statt durch einen externen Vertrag durchgesetzt.

Babylon Genesis steht im Zentrum dieses Systems. Es ist sowohl eine eigenständige Chain, die durch gestakte Bitcoin gesichert wird, als auch die Steuerungsebene, die diese Sicherheit und Liquidität an andere Netzwerke weiterleitet. Das 2022 vom Stanford-Professor David Tse und Fisher Yu gegründete Protokoll hat sich zu einem der größten Bausteine von Bitcoin-DeFi, auch „BTCFi“ genannt, entwickelt, wobei laut DefiLlama mehr als 3 Milliarden Dollar an BTC darin gebunden sind.

Wie funktioniert Babylon Bitcoin Staking?

Babylon funktioniert als zweiseitiger Markt. Bitcoin-Inhaber stellen wirtschaftliche Sicherheit bereit, und PoS-Chains, Rollups und Appchains nutzen sie im Gegenzug für einen Anteil an ihren Rewards. In der Praxis:

• Bitcoin bleibt auf Bitcoin: Sie sperren BTC in einem zeitgebundenen Taproot-Staking-Vertrag auf der Bitcoin-Chain. Die Coins wechseln nie in ein anderes Netzwerk, und Sie können sie nach Ablauf der Sperre abheben.
• Durchgängige Selbstverwahrung: Das Staking-Skript basiert auf dem nativen UTXO-Modell von Bitcoin, sodass nie ein Dritter in den Besitz Ihrer BTC gelangt.
• Finality-Provider übernehmen die Validierung: Die meisten Staker delegieren an einen Finality-Provider, einen spezialisierten Betreiber, der Blöcke in den abzusichernden Netzwerken signiert. Mehr als 200 Finality-Provider sind aktiv.
• Slashing ist aktiv und kryptografisch: Babylon verwendet Extractable One-Time Signatures (EOTS). Signiert ein Finality Provider auf derselben Blockhöhe doppelt, wird sein Private Key mathematisch offengelegt. Das löst eine vorab signierte Bitcoin-Transaktion aus, die einen Teil der an ihn delegierten BTC verbrennt. Ehrliche Staker sind nicht betroffen.
• Das Unbonding wird in Bitcoin-Blöcken gemessen: Die Auszahlung von gestaktem BTC dauert rund 301 Bitcoin-Blöcke, etwa zwei Tage, und ist an Bitcoin-Zeitstempel statt an einen sozialen Checkpoint gebunden.

Zu den Erträgen: Staking von BTC über Babylon zahlt eine bescheidene Rendite in BABY, jährlich im niedrigen einstelligen Bereich. Für die meisten frühen Teilnehmer war der Airdrop der größere Anreiz als laufende Einnahmen, was Sie bedenken sollten, bevor Sie allein für die Rendite Staking betreiben.

Babylon Genesis und Bitcoin Supercharged Networks

Die Netzwerke, die Babylons Sicherheit einkaufen, heißen Bitcoin Supercharged Networks (BSNs). Laut Babylons Dokumentation ist ein BSN jede Chain, die ihre Block-Finalität zusätzlich zum eigenen Konsens an gestakte Bitcoin bindet und so wirtschaftliches Gewicht auf Bitcoin-Niveau erhält, ohne den eigenen nativen Token aufzublähen, um die Sicherheit zu bezahlen.

Babylon Genesis ist das erste BSN und die Kontrollebene für alle weiteren. Es basiert auf dem Cosmos SDK mit CometBFT-Konsens und CosmWasm-Unterstützung und koordiniert Staking, Reward-Verteilung und cross-chain-Nachrichten über IBC. Die Chain nutzt ein Dual-Staking-Modell, bei dem CometBFT-Validatoren sie mit delegierten BABY absichern, während Finality-Provider eine zweite, durch Bitcoin gestützte Finalitätsebene hinzufügen.

Das größere Ziel ist Multi-Staking, das zentrale Merkmal der dritten Phase von Babylon. Ein einzelner BTC-Stake kann mehrere BSNs gleichzeitig absichern und von jedem einen eigenen Belohnungsstrom erzielen, ohne dass der Inhaber das Unbonding durchführen und erneut Restaking betreiben muss. Es lief 2025 vom Testnet in den Betrieb und ist der Weg, auf dem Babylon von einer abgesicherten Chain auf viele skaliert.

Genesis erwirbt außerdem EVM-Fähigkeit, die es Solidity-Entwicklern ermöglichen würde, BTCFi-Anwendungen wie Lending und Handel direkt auf einem durch Bitcoin gesicherten L1 bereitzustellen. Zusammen mit der Unterstützung für Liquid-Staking-Token, die auf gestaktem BTC aufbauen, positioniert sich die Chain als Liquiditätsdrehscheibe und nicht nur als Sicherheitsschicht.

BABY-Tokenomics

BABY ist der native Gas-, Governance- und Staking-Token von Babylon Genesis. Er wurde im April 2025 zusammen mit dem Mainnet gestartet, mit einem anfänglichen Angebot von 10 Milliarden Token und einer jährlichen Inflationsrate von 8 %, die die Staking-Belohnungen finanziert.

• Aufteilung der Belohnung: Die Inflation wird gleichmäßig verteilt, 4 % gehen an BTC-Staker und 4 % an BABY-Staker, sodass beide Seiten des Dual-Staking-Modells in BABY vergütet werden.
• Governance: BABY-Inhaber stimmen über Upgrades und Parameter wie Gebühren und Inflation ab. BTC-Staker stimmen nicht direkt ab, da der Validator, an den sie delegieren, in ihrem Namen abstimmt.
• Burn-Mechanismus: Nach einem Governance-Vorschlag werden Rewards, die BSNs an Genesis senden, on-chain versteigert, wobei die Gebote in BABY lauten und das Gewinnergebot verbrannt wird. Mit dem Beitritt weiterer BSNs soll dies die Inflation durch Deflationsdruck ausgleichen.
• Verteilung: Frühe private Investoren halten 30,5 %, Ökosystemaufbau und F&E jeweils 18 %, Community-Anreize 15 %, das Team 15 % und Berater 3,5 %. Die Zuteilungen für Investoren, Team und Berater werden über mehrere Jahre freigegeben, sodass bis 2029 weiterhin Freischaltungen in das Angebot gelangen.

Der Airdrop war Teil dieser Zuteilung. Die Babylon Foundation reservierte 600 Millionen BABY, 6 % des Angebots, für frühe Nutzer, darunter BTC-Staker der Phase 1, Inhaber des Pioneer Pass NFT und Open-Source-Beitragende. Binance führte rund um das Listing einen parallelen HODLer-Airdrop über 75 Millionen BABY durch. Wie solche Verteilungen aufgebaut sind, erläutert unser Leitfaden zu den besten Krypto-Airdrops im weiteren Zusammenhang.

Trustless-Bitcoin-Vaults und die Partnerschaft mit Aave

Babylons neueste Ausrichtung erweitert die Staking-Idee auf Lending, unter dem Banner „BTCFi 2.0“. Kernstück ist das Trustless Bitcoin Vault (TBV), das BTC in einem Taproot-UTXO auf Bitcoin sperrt und einen nicht übertragbaren Buchungswert erzeugt, der diese Sicherheit abbildet, ohne Wrapping und ohne Verwahrstelle.

Im Dezember 2025 haben Babylon und Aave Labs eine Partnerschaft angekündigt, um natives Bitcoin-Collateral zu Aave V4 zu bringen. Mithilfe der Hub-and-Spoke-Architektur von Aave baut Babylon einen eigenen Bitcoin-gestützten Spoke auf, über den Nutzer echte BTC hinterlegen und dagegen Stablecoins leihen können, während die zugrunde liegenden Coins auf der Bitcoin-Chain bleiben. Wird der Kredit zurückgezahlt, wird die Sicherheit freigegeben. Mitte 2026 ging ein Temperature Check an die Aave DAO, und die Kreditaufnahme mit nativen BTC als Sicherheit erreichte kurz darauf das öffentliche Testnet.

Der Vorstoß ist finanziell unterlegt. a16z crypto investierte im Januar 2026 15 Millionen Dollar zur Unterstützung der Vault-Technologie, und das Team hat eine weitere Ausweitung auf BTC-gestützte DeFi-Versicherungen signalisiert, bei der hinterlegte Bitcoin den Schutz vor Protokoll-Hacks absichern und Rendite erzielen würden, wenn keine Schadensfälle ausgezahlt werden. Integrationen mit Ledger und GoMining haben den Zugang zu den Vaults erweitert. Die Wette lautet, dass die rund 1,7 Billionen Dollar an ungenutzten Bitcoin allein den Staking-Pool weit in den Schatten stellen.

Babylon vs. EigenLayer

Babylon wird oft als „EigenLayer für Bitcoin“ beschrieben, und der Vergleich trifft zu. Beide nutzen einen vorhandenen Vermögenswert erneut, um zusätzliche Netzwerke zu sichern und den Inhaber dafür zu vergüten. Der Unterschied liegt in der Basisschicht. EigenLayer arbeitet innerhalb der Smart-Contract-Umgebung von Ethereum und nutzt per Restaking ETH und Liquid-Staking-Token, um zusätzliche Dienste zu sichern. Babylon arbeitet auf der Basisschicht von Bitcoin, wo es keine Smart Contracts gibt, und stützt sich daher auf Taproot-Skripte und EOTS, um Slashing durchzusetzen.

Diese Einschränkung prägt alles. Bitcoins begrenzte Skriptsprache ist schwerer zu nutzen als die EVM, bedeutet aber, dass gestakte BTC nie die sicherste und liquideste Chain der Kryptowelt verlassen. Beide sind keine direkten Rivalen, da sie auf unterschiedliche Assets abzielen, teilen jedoch die These, dass brachliegende Sicherheiten mehr leisten sollten.

Ist Babylon Bitcoin Staking sicher?

Das Modell ist bewusst konservativ, birgt aber echte Risiken, die leicht übersehen werden:

• Slashing-Risiko: Slashing ist jetzt aktiv. Wenn der von Ihnen gewählte Finality Provider sich fehlerhaft verhält, kann ein Teil Ihrer delegierten BTC verbrannt werden. Eine Verteilung der Delegation auf mehrere seriöse Anbieter verringert dieses Risiko.
• Konzentration von Finality-Providern: Die Sicherheit hängt von einer gesunden Verteilung der Betreiber ab. Eine Konzentration auf wenige große Anbieter würde die Dezentralisierung des Netzwerks schwächen.
• TVL ist volatil: Der gesperrte Wert schwankt stark. Nach dem Airdrop im April 2025 hob eine einzelne Migration von Lombard Finance das Staking von rund 1,2 Milliarden Dollar in BTC an einem Tag auf und senkte den TVL um etwa ein Drittel, bevor er sich erholte. Wenn große Staker ein- und aussteigen, kann sich das Bild schnell ändern.
• Neuartige Kryptografie in den Vaults: Trustless Bitcoin Vaults und der Aave-Spoke führen neue Angriffsflächen bei Abwicklung, Liquidation und Beweisprüfung ein, die noch nicht in großem Maßstab getestet wurden. Audits laufen, doch die Technologie ist jung.
• Token und Rendite in der Realität: Die BABY-Belohnungen sind bescheiden und der Token ist volatil; er notiert deutlich unter seiner Bewertung vor dem Start. Wer Staking für Einkommen statt für Airdrop-Chancen betreibt, sollte seine Erwartungen entsprechend anpassen.

Nichts davon ist einzigartig für Babylon, aber natives Bitcoin-Staking ist noch jung. Machen Sie sich mit dem Finality Provider vertraut, an den Sie delegieren, bevor Sie größere Beträge einsetzen.

Wer hat Babylon gegründet und wie viel Kapital wurde eingesammelt?

Babylon wurde 2022 von David Tse, einem Stanford-Professor, der für den in Funknetzen verwendeten Proportional-Fair-Scheduling-Algorithmus bekannt ist, und Fisher Yu, einem Forscher mit Schwerpunkt auf Blockchain-Sicherheit und Kryptografie, gegründet. Sie bauten das Protokoll um eine Idee herum auf: Das wirtschaftliche Gewicht von Bitcoin könnte andere Chains sichern, ohne jemals das eigene Netzwerk zu verlassen.

Das Projekt hat mehr als 96 Millionen Dollar eingesammelt. Die größte Runde über 70 Millionen Dollar, angeführt von Paradigm im Jahr 2024, bewertete Babylon mit rund 800 Millionen Dollar und zog unter anderem Polychain und Hashkey an. Binance Labs investierte früher im Jahr 2024, und a16z crypto kehrte im Januar 2026 mit 15 Millionen Dollar zurück, die für die Bitcoin-Vault-Arbeit vorgesehen sind. Wir haben mehrere Vorträge von Tse über Bridging von Bitcoin und Proof-of-Stake verfolgt, und die These ist über alle Finanzierungsrunden hinweg konsistent geblieben.

Fazit

Babylon wollte eine Frage beantworten, die Bitcoin seit Jahren begleitet: Kann es etwas Produktives leisten, ohne aufzugeben, was es wertvoll macht? Mit mehr als 56.000 nativ gestakten BTC, einem aktiven Token und on-chain durchgesetztem Slashing ist die Staking-Seite dieser Antwort nun in Betrieb, statt nur in einem Whitepaper zu stehen.

Der schwierigere Test steht noch bevor. Multi-Staking muss über viele BSNs hinweg skalieren, die Aave-Integration muss beweisen, dass native Bitcoin-Sicherheiten unter realem Liquidation-Druck standhalten, und der BABY-Token muss einen Wert finden, der die Milliarden widerspiegelt, die er mitsichert. Wir glauben, dass Babylon bislang die glaubwürdigste Version von Bitcoin-Staking gebaut hat, und das nächste Jahr von BTCFi wird zeigen, wie viel von der umfassenderen Vision trägt.