Top 10 des statistiques et tendances du jalonnement de Solana

La mise en jeu joue un rôle central dans la façon dont Solana sécurise son réseau et distribue les récompenses. Avec plus de 67 % des SOL mis en jeu et plus de 1 300 validateurs actifs, la structure de cet enjeu révèle qui détient l'influence, comment les utilisateurs participent et où le capital circule.

L'essor des protocoles de staking et de restaking liquides modifie la manière dont le SOL est utilisé dans les différentes applications. Dans le même temps, les données au niveau des validateurs montrent une nette concentration au sommet, tandis que la majorité des comptes de mise sont des petits porteurs.

Pour décomposer cela, nous avons extrait les données les plus récentes sur la chaîne de Dune Analytics. Les dix tendances suivantes mettent en évidence l'état du staking Solana en 2025, de la distribution des enjeux et de l'activité MEV à l'adoption du protocole et au comportement en matière de staking.

1. Plus de 67 % des SOL mis en jeu par seulement 1 321 validateurs

En mai 2025, Solana est sécurisé par 1 321 validateurs actifs. Environ 67,12 % de l'offre totale de SOL est actuellement jalonnée sur le réseau. La concentration des validateurs reste importante, puisque les 25 premiers validateurs contrôlent 46,3 % de tous les SOL jalonnés, tandis que les cinq premiers représentent à eux seuls plus de 16,4 % :

• Binance (4.2%): La plus grande bourse du monde, qui exploite un validateur dominant.
• Helius (3.8%): Fournisseur d'infrastructure native Solana axée sur les outils de développement.
• Coinbase Cloud 02 (3.1%): Principale bourse américaine gérant des validateurs sur plusieurs chaînes.
• Galaxie (2.9%): Entreprise de niveau institutionnel active dans le trading et l'infrastructure blockchain.
• Grand livre (2.4%): Le fabricant de portefeuilles matériels s'étend maintenant aux opérations de validation.

2. La plupart des comptes de Solana Stake détiennent moins de 10 SOL

Les mises de Solana sont dominées par les petits comptes : 82,2 % de tous les comptes de mise détiennent moins de 10 SOL. Seuls 35 comptes détiennent plus d'un million de SOL, ce qui témoigne d'une large base de participation, mais d'une forte baisse des portefeuilles à fort volume.

Du côté des validateurs, les enjeux restent très concentrés. Les trois premiers validateurs contrôlent à eux seuls plus de 11 % de l'ensemble des enjeux, tandis que les 25 premiers en détiennent collectivement 45,5 %. Cela met en évidence un défi majeur de la décentralisation : même avec de nombreux validateurs et une large base d'utilisateurs, le pouvoir de mise reste concentré.

3. Le jalonnement liquide représente désormais plus de 10 % de tous les jalonnements SOL

Les mises liquides ont augmenté régulièrement au cours de l'année écoulée et représentent désormais 10,4 % des 399,6 millions de SOL mis en jeu sur Solana. Bien que la majorité (89,6 %) soit encore jalonnée de manière native, les LST gagnent du terrain d'un mois à l'autre.

Bien que les LST ne représentent encore qu'une petite partie de l'écosystème du staking, ils se développent à mesure que les stakers recherchent plus de flexibilité, grâce à des intégrations avec les échanges décentralisés et les protocoles de prêt de Solana. Les acteurs les plus importants sont Jito (4,4 %), bnSOL (2,1 %) et mSOL (1,3 %), chacun distribuant des récompenses tout en conservant la liquidité de SOL.

Au cours du mois dernier, l'utilisation de LST a augmenté de 3 millions de SOL, grâce aux flux entrants de jupSOL et driftSOL. Cependant, le secteur reste en retrait par rapport à Ethereum, où plus de 29,9 % de tous les ETH mis en jeu sont liquides, ce qui met en évidence la marge de croissance de Solana.

4. Jito et bnSOL dominent le Liquid Staking TVL de Solana

Le marché des LST de Solana s'est rapidement développé depuis la fin de l'année 2023, passant de moins de 20 millions de SOL à près de 42 millions aujourd'hui. La croissance a été particulièrement forte depuis février 2024.

Jito (JitoSOL) domine le marché de Solana avec 17,6 millions de SOL, suivi par bnSOL avec 8,16 millions. Ensemble, ils représentent plus de 61 % de tous les SOL détenus en Liquid Staking Tokens (LST).

Le niveau suivant comprend mSOL (5,28 millions), jupSOL (3,88 millions) et bbSOL (1,44 million), formant une longue queue d'acteurs plus petits mais en pleine croissance. Cette concentration montre comment les effets de réseau et les intégrations de protocoles renforcent quelques leaders précoces.

5. La croissance de la capitalisation boursière de LST dépasse le ratio de mise en jeu

La capitalisation du marché du staking liquide de Solana a augmenté de façon spectaculaire, mais pas au même rythme que son ratio de staking. Cela signifie que si les LST attirent de la valeur, leur part de l'enjeu global augmente plus graduellement.

Prenez le 12 mai comme point de repère d'une année sur l'autre :

• 2022 : 3,19% LST staking ratio, $340M market cap (SOL à $27).
• 2023 : ratio de 2,28%, capitalisation boursière de 176 millions de dollars (SOL à 20 dollars).
• 2024 : ratio de 4,95 %, capitalisation boursière de 2,82 milliards de dollars, une croissance de la valeur multipliée par 10, mais une croissance du ratio multipliée par 2 seulement.
• 2025 : capitalisation boursière de 6,91 milliards de dollars, ratio de 11,4%, SOL se négociant entre 170 et 175 dollars.

Cette déconnexion montre que le ratio croît plus lentement parce qu'il est basé sur le total des SOL mis en jeu, et pas seulement sur les flux entrants dans les LST. Plus le nombre de SOL mis en jeu est important, plus les LST doivent croître rapidement afin de maintenir (ou d'augmenter) leur part.

6. Jito est de loin le leader de l'adoption par les utilisateurs parmi les LST

Jito compte désormais plus de 11 200 portefeuilles contenant plus de 10 SOL, soit plus du double de son concurrent le plus proche. Il s'agit donc du LST le plus largement adopté sur Solana, et de loin.

Les options les plus populaires sont ensuite mSOL (5 022 détenteurs) et jupSOL (3 602), toutes les autres étant loin derrière. Les plus petites LST comme heliusSOL (1 036), bSOL (535) et bbSOL (267) reflètent une chute brutale de la répartition des utilisateurs.

Cet écart montre que si les nouveaux jetons peuvent se développer dans la TVL, ils n'ont pas encore acquis une confiance ou une traction comparable au niveau des portefeuilles. Pour l'instant, Jito domine à la fois en valeur et en nombre de stakers engagés.

7. Les LST voient l'intégration la plus poussée du DeFi dans les protocoles de prêt

Les LST deviennent de plus en plus composables dans Solana DeFi, en particulier sur les marchés du crédit. Les plateformes de prêt détiennent aujourd'hui plus de 420 millions de dollars en LST, ce qui représente 40,3 % de leur TVL totale.

Solend se distingue avec 117,4 millions de dollars de LST, représentant près de 66 % de son pool de garanties, de loin le plus élevé parmi les principales applications. D'autres applications de prêt comme Port Finance et PsyFi montrent également une forte utilisation des LST, toutes deux supérieures à 40 %.

Les intégrations DEX sont à la traîne, avec des plateformes comme Raydium (1,0 %), Orca (8,1 %) et Serum (17,5 %) qui affichent une pénétration plus faible. Au fur et à mesure de l'adoption des LST, il faut s'attendre à ce que les protocoles natifs DeFi renforcent leur prise en charge dans les cas d'utilisation liés au trading et à l'emprunt.

8. Plus de 2,2 millions de SOL sont maintenant restaurés via Jito et Solayer

Le restaking est arrivé sur Solana, avec des plateformes comme Jito et Solayer qui offrent aux stakers de nouvelles couches de rendement. En avril 2025, au moins 2,25 millions de SOL avaient fait l'objet d'un restaking chez les principaux fournisseurs.

Le restaking de Jito représente 1,56 million de SOL à travers des protocoles comme Fragmetric (953k), Renzo (408k), et Kyros (204k). Sur Solayer, 683 770 SOL ont été repris, couvrant à la fois les SOL natifs et les LST.

Ces chiffres montrent un élan précoce dans l'infrastructure de restaking, même s'il représente encore une petite tranche du total des SOL mis en jeu. Alors que les protocoles natifs de Solana cherchent à concurrencer EigenLayer sur Ethereum, le restaking pourrait devenir un nouveau pilier de la stratégie de rendement.

9. La JitoSOL TVL est fortement distribuée à travers les DeFi et les portefeuilles

Plus de 11 millions de JitoSOL sont détenus dans les portefeuilles des utilisateurs, répartis sur plus de 653 000 comptes. Cela représente la grande majorité de la TVL totale de JitoSOL, ce qui témoigne d'une forte participation des détaillants.

Au-delà des portefeuilles, les principaux protocoles DeFi détiennent également d'importants soldes JitoSOL :

• Kamino: 973.8k à travers 283 comptes.
• Dérive: 392,5k sur seulement 2 comptes.
• Solend: 112,1k sur 10 comptes.
• Orca: 72,4k sur 73 comptes.
• Meteora: 56.9k sur 102 comptes.

Cette répartition montre que si les portefeuilles sont les principaux détenteurs, JitoSOL est largement intégré dans Solana DeFi, en particulier dans les plateformes d'échange, de prêt et de restaking. La présence de protocoles tels que Marginfi, Raydium, Squads et Kamino renforce la position dominante de Jito dans les domaines de la liquidité et de l'utilité.

10. Jito's MEV Tipping a atteint 1,37 million d'utilisateurs quotidiens en janvier 2025

Le 18 janvier 2025, les mises de Jito basées sur le MEV ont atteint un niveau record de 1,37 million de "tippers" uniques en une seule journée. Ces "tippers" sont des stakers qui partagent les récompenses MEV en déléguant à des validateurs Jito - gagnant ainsi un revenu passif au-delà du rendement standard du staking.

Les 10 000 premières adresses ont collectivement payé des millions de pourboires pour accéder à un espace de bloc prioritaire, le premier contributeur ayant versé à lui seul plus de 686 000 SOL. Ce modèle est unique à Solana staking, où les stakers peuvent opter pour des ensembles de validateurs qui capturent et distribuent les MEV en retour.

Qu'est-ce que le piquetage Solana ?

Le staking Solana est le processus de délégation de jetons SOL à des validateurs qui participent au maintien de la sécurité et du consensus du réseau. Les validateurs confirment les transactions et produisent des blocs, et en retour, eux et leurs délégués reçoivent des récompenses.

Les délégués n'ont pas besoin de gérer eux-mêmes une quelconque infrastructure. Au lieu de cela, ils attribuent leur enjeu à un validateur de leur choix, généralement par le biais d'une interface de portefeuille Solana comme Phantom, Solflare, ou par le biais de plates-formes de jalonnement et de protocoles de jalonnement liquides.

Les récompenses sont distribuées automatiquement et sont basées sur le temps de disponibilité, le taux de commission et la performance du validateur. Les utilisateurs peuvent également choisir de miser en utilisant les Liquid Staking Tokens (LST), qui leur permettent de conserver l'accès à leur capital tout en obtenant un rendement, ce qui leur permet de participer à DeFi, au restaking ou à d'autres dApps.

Solana Staking vs. Ethereum Staking

Solana et Ethereum utilisent tous deux le consensus de la preuve d'enjeu, mais la conception et l'accessibilité pour l'utilisateur de leurs systèmes de jalonnement diffèrent de manière essentielle. Solana permet de déléguer n'importe quel montant de SOL sans avoir à exécuter un validateur, et les retraits peuvent être immédiats lorsque l'on utilise des jetons de jalonnement liquides.

Le staking sur Ethereum a connu des changements récents avec la mise à jour de Pectra, qui a augmenté le solde maximum du validateur de 32 ETH à 2 048 ETH, permettant une allocation de capital plus efficace pour les stakers institutionnels. Toutefois, le protocole nécessite encore des délais de déstockage et dépend généralement de services tiers.

Dans la pratique, Solana staking favorise la flexibilité et la composabilité avec DeFi, tandis qu'Ethereum donne la priorité à la décentralisation des validateurs et aux garanties de sécurité en couches. Chaque modèle reflète des compromis différents en matière d'accessibilité, de liquidité et de complexité opérationnelle.

Combien gagnerez-vous en jalonnant Solana ?

Les rendements des mises sur Solana varient en fonction du fournisseur, de la performance du validateur et de l'utilisation d'une mise native ou liquide. Selon les données de Staking Rewards, les taux de récompense actuels varient entre 6,7 % et 7,8 % par an avant frais.

Par exemple, en misant 1 000 SOL avec Jito Network (7,23% APY), vous obtiendrez environ 72,3 SOL en un an. Cependant, après des frais de protocole de 10 %, vos gains nets seraient d'environ 65 SOL, sans tenir compte des récompenses MEV supplémentaires ou de l'utilisation de DeFi.

Les différentes plateformes facturent des frais différents et offrent des niveaux de liquidité et d'intégration différents. Les fournisseurs de staking liquide comme JitoSOL ou mSOL peuvent offrir des rendements de base légèrement inférieurs, mais ajoutent de la flexibilité grâce à des options de restaking, de prêt et d'échange qui peuvent augmenter le rendement total.

La SOL est-elle risquée ?

La mise en jeu de SOL implique un capital réel et comporte des risques techniques et financiers spécifiques, en fonction de la manière dont elle est effectuée et de l'endroit où elle est effectuée. Bien que le protocole lui-même soit stable, les risques proviennent de la sélection des validateurs, des contraintes de liquidité et de l'exposition aux contrats intelligents.

Les principaux risques liés à la mise en place de SOL sont les suivants

• Performances insuffisantes du validateur : Si le validateur que vous avez choisi manque fréquemment des blocs ou est hors ligne, vos récompenses peuvent chuter de manière significative, même sans pénalités directes.
• Les pertes (rares mais non nulles) : Bien que le slashing soit minime sur Solana, déléguer à un validateur qui signe deux fois peut toujours entraîner de petites pertes pour votre mise.
• Vulnérabilités des contrats intelligents : Les protocoles d'évaluation liquide tels que JitoSOL ou mSOL introduisent un risque contractuel, un bogue ou un exploit pouvant avoir un impact sur les fonds des utilisateurs ou la stabilité du contrat.
• Limitations de la liquidité : Le staking natif a une période de décollement (~2-3 jours), et les jetons liquides peuvent être échangés en dessous de la valeur de référence en cas de stress du réseau ou du marché.
• Exposition à des protocoles empilés : l 'utilisation de LST dans des plateformes DeFi ou de restaking aggrave le risque à travers de multiples contrats intelligents et systèmes, augmentant ainsi la surface d'échec.

Réflexions finales

Si l'on examine les données, on s'aperçoit que le jalonnement de Solana ne se définit plus par sa simplicité. Ce qui n'était au départ qu'un choix binaire entre le staking et l'absence de staking s'est transformé en un écosystème à plusieurs niveaux, avec des protocoles concurrents, des stratégies de rendement multiples et une infrastructure de plus en plus sophistiquée.

Les chiffres témoignent d'une réelle dynamique : davantage d'utilisateurs, davantage de reprises, davantage d'adoption des LST, mais ils font également apparaître des compromis en matière de concentration, de liquidité et de risque lié au protocole.

La prochaine phase de la mise en place de Solana ne portera pas uniquement sur la croissance, mais sur la manière dont cette croissance est façonnée, sur qui la contrôle et sur qui en bénéficie.