Che cos'è DefiLlama?

DefiLlama è un terminale di analisi gratuito per misurare le dimensioni e lo stato di salute della finanza decentralizzata. La sua metrica principale, il total value locked, si attesta attualmente intorno ai 96 miliardi di dollari. A ottobre 2026, la pagina dell'app ufficiale elenca nel proprio set di dati 8.677 protocolli su 557 blockchain.

Quella che è nata come una classifica di TVL copre ora molto più dei pool di prestito e degli exchange. Dashboard dedicate tracciano stablecoin, asset tokenizzati del mondo reale, riserve di exchange centralizzati, ETF spot, tesorerie crypto aziendali, azioni statunitensi e società private, unendo i dati dei mercati onchain e tradizionali in un'unica interfaccia di ricerca.

Le dashboard principali rimangono gratuite e non richiedono l'accesso. Ogni metrica si basa su adapter open-source che chiunque può ispezionare o migliorare tramite i repository GitHub pubblici. Questo livello di trasparenza è uno dei motivi per cui giornalisti, fondi e team di protocollo citano abitualmente DefiLlama quando dimensionano i mercati o confrontano i progetti DeFi.

Gli abbonamenti a pagamento Pro e API finanziano prodotti più recenti come l'assistente di ricerca LlamaAI, un'app per iOS e Android e un server MCP per agenti AI. Gli utenti comuni possono comunque monitorare yield, commissioni, exploit e sblocchi di token senza pagare, creare un account o connettere un wallet.

Come funziona DefiLlama?

DefiLlama calcola il TVL assegnando un valore in dollari ai token detenuti negli smart contract di un protocollo. Adapter scritti dalla community recuperano questi saldi da ciascuna catena, mentre lo stesso regolamento pubblicato si applica a ogni progetto indipendentemente dalle dimensioni.

La metodologia applica queste regole a ogni protocollo elencato:

• Prezzi dei token: La maggior parte degli asset utilizza il feed dei prezzi di CoinGecko. Se un token manca, DefiLlama ne definisce il prezzo onchain leggendo i pesi dei pool di un mercato Uniswap V2 altamente liquido.
• Token non emessi: L'offerta non ancora entrata in circolazione, comprese le assegnazioni al team detenute in contratti di vesting, è esclusa in modo che i progetti non possano gonfiare le cifre con token che nessuno possiede.
• Doppio conteggio: I depositi vengono conteggiati una sola volta per protocollo, anche se gli utenti ricevono un token di ricevuta e lo depositano in un altro prodotto appartenente alla stessa piattaforma.
• Staking nativo: I token utilizzati per proteggere una blockchain, come ATOM su Cosmos Hub, sono esclusi. I protocolli di staking liquido vengono tracciati separatamente ma esclusi dai totali della blockchain per impostazione predefinita.
• Saldi dei bridge: I bridge appaiono come progetti autonomi con il proprio TVL, ma tale valore non viene aggiunto al totale della blockchain di origine o di destinazione.
• Smart wallet: Il capitale giacente in smart wallet come Safe o Argent viene ignorato perché i saldi di tesoreria inattivi non rappresentano fondi attivamente distribuiti nei protocolli DeFi.
• Attribuzione della blockchain: Se un protocollo sposta depositi tra reti diverse, il valore viene assegnato alla blockchain in cui gli utenti hanno originariamente depositato i fondi e interagito con l'applicazione.

Il TVL è solo una parte della pipeline di dati. Repository di adapter separati forniscono commissioni, ricavi, volumi di trading, yield, stablecoin e dati sui bridge, con pull request pubbliche accettate su di essi. Gli sviluppatori possono accedere alla maggior parte dei set di dati tramite la API pubblica gratuita. I selettori della homepage consentono inoltre di aggiungere nuovamente staking, prestiti o staking liquido ai totali principali.

Dashboard di DefiLlama: cosa è cambiato nella riprogettazione

La nuova interfaccia sostituisce la lunga barra laterale di testo con una barra verticale sinistra compatta, organizzata intorno a Home, Metriche, Strumenti, Chain, Yields, Stablecoins, RWA, Exchange, MiCA, Token e Azioni. L'apertura di qualsiasi voce conduce a una pagina hub, offrendo ai visitatori alle prime armi un insieme gestibile di destinazioni invece di decine di link annidati.

Una barra di ricerca in alto, accessibile con ⌘K, consente di passare direttamente a un protocollo, una chain o una metrica. Il pannello di navigazione sottostante raggruppa le dashboard in DeFi, Metriche, Strumenti, Asset, Azioni ed Exchange. Sulla homepage, gli utenti possono sovrapporre metriche aggiuntive al TVL ed esportare i grafici in formato CSV, PNG o come widget incorporabile.

Sopra tale grafico si trova "Today in DeFi", un riepilogo generato da LlamaAI che copre i movimenti più importanti della giornata e suggerisce domande di approfondimento che si aprono in chat. Le schede di riepilogo sottostanti mostrano i prossimi sblocchi di token, il volume dei DEX, i flussi degli ETF, gli asset RWA in gestione, le commissioni giornaliere pagate e la capitalizzazione di mercato delle stablecoin.

Gli utenti esistenti possono comunque accedere alla navigazione precedente. Una sezione "Old Menu" in fondo si espande nell'elenco di testo classico, che include Oracoli, Fork, bridge, Finanziamenti, Treasury, Sbloccos, airdrops e il Narrative Tracker. Un interruttore per il tema chiaro o scuro compare sotto il pulsante di accesso.

DefiLlama Features and Tools

DefiLlama si estende ora ben oltre le classifiche di liquidità. Le sezioni seguenti coprono le dashboard più rilevanti nel 2026, iniziando dai tracker DeFi consolidati prima di passare all'analisi degli exchange, agli asset tokenizzati e alle azioni.

In tutto il sito ricorrono gli stessi elementi di interfaccia: tabelle ordinabili, filtri per chain, grafici storici ed esportazione in CSV. Una volta che gli utenti comprendono una dashboard, le altre risultano più facili da navigare perché il modello di interazione rimane coerente.

1. TVL e classifiche delle chain

La dashboard delle chain classifica 557 reti in base al valore totale bloccato e posiziona l'offerta di stablecoin, le commissioni, il volume dei DEX e gli indirizzi attivi accanto a ciascuna voce. Ethereum, Solana, Base e BNB Chain compaiono per prime nella riga dei filtri della homepage, mentre i nuovi arrivi come Robinhood Chain e Monad sono già inclusi.

Le singole pagine dei protocolli forniscono maggiori dettagli. Tracciano il TVL dal lancio e suddividono i depositi per chain e token, mostrando inoltre commissioni, ricavi, partecipazioni in treasury, cicli di finanziamento e storico degli attacchi hacker. Una visualizzazione separata degli afflussi in USD rimuove l'effetto delle variazioni di prezzo, rendendo più semplice capire se il capitale stia effettivamente entrando o uscendo.

2. Hub delle metriche

La pagina delle metriche funge da indice per ogni set di dati disponibile sul sito. Le commissioni e i ricavi sono modellati in un formato simile a un conto economico. I dati di trading vengono adeguati separatamente per rimuovere il double counting e i wash trade.

Queste sono le metriche che la maggior parte degli analisti apre per prima:

• Commissioni: Tutto ciò che gli utenti pagano per utilizzare un protocollo, paragonabile al fatturato lordo di un'azienda tradizionale. Le commissioni vengono registrate nel momento in cui maturano piuttosto che quando vengono riscattate.
• Ricavi: La porzione di commissioni trattenuta da un protocollo dopo che i liquidity provider, i finanziatori e i stakers sono stati pagati, risultando più vicina all'utile lordo rispetto al fatturato grezzo.
• Ricavi dei detentori: Valore destinato ai detentori di token di governance tramite burn delle commissioni, riacquisti finanziati da incassi effettivi o pagamenti di staking, con una funzione simile ai dividendi degli azionisti nei mercati azionari.
• Profitti: Ricavi al netto degli incentivi in token emessi durante lo stesso periodo, che mostrano se l'attività sia redditizia o finanziata tramite token di nuova emissione.
• Volume spot: Swap spot conteggiati una volta per trade. I pool a basse commissioni e le coppie di farming di punti vengono filtrati laddove l'attività segnalata appare implausibile rispetto alla liquidità che la sostiene.
• Volume dei perpetual: Valore nozionale delle operazioni in futures perpetual conteggiato solo sul lato taker, mai su entrambi i lati, attraverso le piattaforme classificate nella guida di Datawallet agli exchange di perpetual decentralizzati.
• Volume normalizzato: Attività dei perpetual segnalata e scontata rispetto agli snapshot orari del order book, rimuovendo le operazioni che la liquidità visibile non avrebbe potuto sostenere e rendendo le piattaforme più comparabili.
• Open interest: Il valore in dollari delle posizioni perpetual che rimangono aperte alla fine di un periodo, fornendo una misura puntuale che dovrebbe muoversi approssimativamente di pari passo con i depositi di un exchange.

3. Yields e APY verificati

La dashboard degli yield copre più di 10.000 pool di yield provenienti da 497 protocolli su 102 chain. I risultati sono suddivisi nelle schede Earn, Borrow, Loop e Reference Rates. I filtri rapidi per stablecoin, major, materie prime e liquid staking aiutano gli utenti a confrontare i tassi di interesse delle stablecoin nei vari mercati di prestito.

L'APY verificato è una metrica più recente disponibile dietro un prompt di sblocco. Simula un detentore reale che effettua un prelievo da ogni pool onchain ogni giorno e registra l'importo che avrebbe ricevuto, consentendo agli utenti di confrontare un risultato misurato con il tasso pubblicizzato. DefiLlama specifica inoltre che i pool elencati non sono né revisionati né approvati.

4. Dashboard RWA

La dashboard RWA tiene traccia di titoli di Stato tokenizzati, credito, materie prime e azioni. Gli attivi attivi ammontano a circa 31,7 miliardi di dollari al momento della stesura, con Securitize, Tether e Ondo che si posizionano come le tre piattaforme più grandi secondo questa metrica.

La dashboard separa gli asset tokenizzati in queste distinte metriche:

• AUM onchain: Il valore totale in dollari di un asset esistente onchain su tutte le reti monitorate, basato sull'offerta in circolazione e su un prezzo di riferimento. La cifra attuale è di circa 34,5 miliardi di dollari.
• AUM attivo: Valore detenuto da proprietari indipendenti in self-custody o protocolli di terze parti, escludendo i wallet degli emittenti, i conti omnibus di custodia e i trasferimenti operativi interni tra entità collegate.
• TVL DeFi: Valore attivo impiegato in protocolli DeFi di terze parti, attualmente intorno ai 3,9 miliardi di dollari, con Morpho, Kamino e Grove che detengono i saldi più grandi di collaterale tokenizzato.
• Utilizzo: L'utilizzo DeFi come percentuale dell'offerta onchain, che indica quanta parte di un asset tokenizzato viene utilizzata come collaterale anziché rimanere inattiva.
• Indicatori di evidenza: Sette controlli fattuali per ciascun asset, che coprono elementi tra cui attestazioni, rimborsabilità, trasferibilità, self-custody e requisiti KYC. Questi determinano se un token si qualifica per la più rigida etichetta True RWA.
• Perp RWA: Una scheda dedicata ai contratti perpetual su azioni e materie prime. L'open interest si è attestato vicino ai 18 miliardi di dollari in un contesto di crescente trading di azioni tokenizzate.

5. Stablecoin

La dashboard delle stablecoin mostra un'offerta totale di circa 307 miliardi di dollari, con USDT che rappresenta quasi il 60% del mercato. Le pagine dei singoli asset mostrano l'offerta in circolazione per blockchain, la cronologia dei prezzi rispetto al peg e il tipo di collaterale, completando il report sulle statistiche delle stablecoin di Datawallet.

Le viste per blockchain sono particolarmente utili nella pratica. L'aumento dei saldi di stablecoin può indicare nuovo capitale in attesa di essere impiegato su una rete, mentre deflussi persistenti suggeriscono che i fondi si stanno spostando altrove. L'offerta è pari ai token in circolazione moltiplicati per il prezzo, escludendo le unità rimborsate e non emesse in modo che l'inventario pre-coniato non gonfi i totali.

6. Exchange e ranking REAL

La dashboard degli exchange, contrassegnata come nuova nella barra laterale, confronta 71 exchange centralizzati e decentralizzati utilizzando volume, profondità, commissioni e riserve. Il suo ranking REAL è stato lanciato il 16 settembre 2026 e assegna un punteggio a ogni piattaforma da 0 a 100.

Il punteggio e i dati di supporto si basano su queste componenti:

• Riserve: Con un valore di 30 punti, questo pilastro premia le consistenze pulite che escludono il token proprietario di un exchange. I wallet onchain in tempo reale ricevono più credito rispetto alle attestazioni o alle informative aziendali meno recenti.
• Esecuzione: Altri 30 punti derivano dai riempimenti a livello di tick che confrontano ciò che un order book mostrava a una determinata dimensione con il prezzo effettivo pagato dai market order.
• Attività: Questa componente da 20 punti riconosce solo il volume normalizzato e l'open interest che l'order book e il bilancio della piattaforma potrebbero plausibilmente sostenere.
• Liquidità: I restanti 20 punti misurano la profondità mediana a 30 giorni entro il 2% del prezzo medio, limitata alle riserve pulite, insieme al numero di mercati che mantengono una profondità significativa.
• Tier: Vengono assegnati voti in lettere fissi basati sul punteggio numerico. S inizia da 85, A da 70, B da 55 e C da 40, mentre i risultati inferiori ricevono una D.
• Volume normalizzato: L'attività di trading riportata viene limitata rispetto alla liquidità osservata dell'order book e, per i perpetual marginati in USD, all'open interest. Lo sconto risultante appare accanto alla cifra dichiarata autonomamente da ciascun exchange.
• Costi di trading: una colonna del costo di trading stima un ordine di 10.000 $ inclusi le commissioni taker e lo spread. Il costo del ramp misura separatamente un ciclo completo in fiat per regione.

7. Dashboard MiCA

La dashboard MiCA, lanciata il 1° luglio 2026, elenca gli exchange autorizzati ai sensi del Markets in Crypto-Assets Regulation dell'Unione Europea. Le sue righe confrontano la profondità spot e perpetual, le commissioni maker e taker, il numero di mercati, i requisiti di verifica dell'identità, oltre al costo di un on-ramp e di un off-ramp in fiat da 1.000 $ per ciascuna piattaforma.

Diversi link alle piattaforme presenti nella pagina sono link di affiliazione, un aspetto che i lettori europei dovrebbero tenere a mente. DefiLlama identifica le offerte negoziate con l'icona di un regalo. I dati forniscono comunque un utile elenco di candidati, mentre la distinta recensione di Datawallet sugli exchange autorizzati MiCA offre una seconda prospettiva su commissioni e copertura.

8. Strumenti di ricerca

La pagina degli strumenti e la navigazione classica contengono una vasta raccolta di tracker con funzioni specifiche oltre alle dashboard principali. La maggior parte risponde rapidamente a una domanda mirata, rendendoli aggiunte pratiche alla regolare due diligence.

Vale la pena aggiungere questi tracker ai preferiti per sessioni di ricerca regolari:

• Hacks: un registro in tempo reale degli exploit che mostra date, importi persi, metodi di attacco e fondi restituiti, utile per esaminare la cronologia di sicurezza di un protocollo prima di depositare capitale.
• Raises: i round di finanziamento organizzati per data, importo, investitore principale e categoria, insieme a un direttorio degli investitori che mostra quali società di venture capital sostengono più frequentemente i diversi settori del mercato.
• Unlocks: i piani di vesting e un calendario degli unlock che mostra l'offerta circolante e tempistiche delle grandi tranche future, con circa 450 milioni di dollari previsti nel giro di due settimane.
• Airdrop: un verifica reclami e un elenco di protocolli privi di token, utilizzabili insieme alla panoramica di Datawallet sui migliori airdrop crypto attualmente in corso.
• DAT: società di tesoreria di asset digitali organizzate per detenzioni di token e rapporti mNAV, inclusi gli acquirenti aziendali che Datawallet segue tramite il suo tracker della tesoreria Bitcoin.
• ETF: dati giornalieri sui flussi in entrata e in uscita per gli ETF crypto spot, riepilogati nella homepage e disponibili come grafici completi in una pagina dedicata.
• Diritti dei token: un registro che copre i diritti di governance, economici e di proprietà associati a ciascun token, chiarendo se i possessori vantano diritti diretti sui ricavi o sul capitale del protocollo.
• Liquidations: grafici che mostrano le garanzie collaterali che verrebbero liquidate a specifici livelli di prezzo nei mercati di prestito, aiutando i trader a identificare posizioni in leverage sovraffollate in vista di una potenziale volatilità.
• Crypto card: un confronto delle crypto card in base a premi, commissioni, asset supportati e disponibilità regionale, in linea generale con la guida di Datawallet alle migliori crypto debit card.

9. Azioni e Pre-IPO

Anche i mercati tradizionali fanno ormai parte di DefiLlama. La sezione Azioni copre circa 3.200 società quotate negli Stati Uniti e le classifica per capitalizzazione di mercato, utili, ricavi, rapporto P/E, dividend yield o margine operativo. Include inoltre una mappa di mercato, suddivisioni per settore e industria e un calendario degli utili. I prezzi provengono da Twelve Data, mentre i documenti normativi arrivano da SEC EDGAR.

Le aziende private ricevono un trattamento analogo nella pagina Pre-IPO. Vengono stimate le valutazioni attuali per aziende tra cui OpenAI, Stripe e Databricks, confrontando poi tali cifre con i loro ultimi round di finanziamento. Questo contesto è diventato rilevante man mano che i pre-IPO perpetual e le azioni tokenizzate portano l'esposizione ai mercati privati sulle piattaforme crypto.

10. Universal Token Rating

L'Universal Token Rating, pubblicato il 26 agosto 2026 insieme alla società di consulenza Forgd, assegna a più di 100 token un voto da AAA a CCC. I progetti ricevono punteggi separati di Disclosure e Performance su 10. Tali valori vengono poi moltiplicati per produrre un punteggio finale su 100.

Poiché i punteggi vengono moltiplicati, una documentazione solida non può compensare una liquidità scarsa, così come un trading forte non può nascondere la mancanza di informative. Le valutazioni cambiano continuamente con l'evoluzione di sblocchi, quotazioni e accordi con i market maker. Una classifica dei market maker complementare segue i fornitori di liquidità. Entrambi i team sottolineano che i voti alti descrivono trasparenza e qualità del mercato, non rendimenti attesi.

Cos'è LlamaAI?

LlamaAI è l'assistente di ricerca conversazionale di DefiLlama. È stato lanciato per gli abbonati Pro nel novembre 2025 e in seguito è diventato disponibile anche per gli account gratuiti. Gli utenti possono porre domande in linguaggio naturale, dopodiché lo strumento interroga il database di DefiLlama e restituisce tabelle ordinate, grafici e analisi scritte.

Il suo ambito unisce le informazioni DeFi ad azioni, ETF, dati macroeconomici, analisi onchain per chain EVM e ricerca web in tempo reale. DefiLlama presenta LlamaAI come uno strumento di ricerca piuttosto che come una consulenza di investimento, e invita gli utenti a verificare i risultati e ad applicare un giudizio critico.

Cosa può fare LlamaAI

LlamaAI è più di un livello conversazionale sopra pagine statiche, poiché le risposte vengono assemblate tramite chiamate a strumenti su dati strutturati. Una singola richiesta può comportare interrogazioni di database, esecuzione di codice e generazione di grafici prima che la risposta compaia sullo schermo.

Attualmente l'assistente supporta questi flussi di lavoro di ricerca per gli utenti:

• Screening: Le ricerche multi-fattore possono identificare casi come protocolli con TVL e ricavi in crescita ma prezzi dei token in calo, producendo tabelle ordinate che altrimenti richiederebbero diverse dashboard e un foglio di calcolo.
• Grafici: Gli utenti possono richiedere grafici personalizzati, inclusi confronti di rendimento normalizzati tra asset e intervalli di tempo scelti, con il set di dati sottostante disponibile per l'esportazione come CSV.
• Ricerca approfondita: Agenti paralleli possono indagare su aree come la regolamentazione, le dinamiche di mercato e il posizionamento competitivo prima di combinare il loro lavoro in un unico report scaricabile in formato PDF.
• Previsioni: Le simulazioni Monte Carlo mostrano andamenti dei prezzi al 5°, 50° e 95° percentile. I backtest delle strategie possono anche restituire curve di equity storiche e riassunti delle performance.
• Avvisi programmati: I prompt possono essere eseguiti automaticamente secondo una pianificazione, inclusi un controllo dei prezzi giornaliero alle 9:00 UTC o riassunti ricorrenti di portafoglio e yield.
• Memoria: Le preferenze salvate e le istruzioni personalizzate si mantengono tra le sessioni, consentendo all'assistente di conservare i criteri di yield preferiti, le scelte di formato e i livelli di dettaglio desiderati.
• Interrogazioni multi-mercato: Le domande possono combinare le criptovalute con i mercati tradizionali, come il confronto tra la performance trimestrale di Apple e Bitcoin utilizzando azioni e dati macroeconomici in un'unica risposta.

App mobile di DefiLlama

L'app di DefiLlama è stata lanciata per iOS e Android il 3 agosto 2026, con LlamaAI al centro. Chiunque può testare tre prompt senza un account. Gli utenti che effettuano l'accesso ricevono dieci prompt gratuiti ogni giorno, mentre gli abbonati Pro ottengono accesso illimitato tramite lo stesso abbonamento utilizzato sul sito web.

Il suo rilascio è stato intenzionalmente ritardato. Il fondatore 0xngmi ha dichiarato che il team ha atteso che Apple rimuovessi le app fittizie, inclusa una che prosciugava un wallet di test. Gli utenti dovrebbero scaricare l'app solo tramite defillama.com e verificare che la voce sull'App Store riporti "DefiLlama: DeFi Tracker" del fornitore DEFILLAMA LIMITED.

Server MCP per agenti AI

Gli sviluppatori che utilizzano i propri strumenti di AI possono connettersi tramite il server MCP di DefiLlama. Offre 23 strumenti che coprono TVL, commissioni, yield, prezzi dei token, sblocchi, stablecoin, bridge, ETF ed exploit, con supporto per Claude, Cursor, Codex, Gemini CLI e altri client Model Context Protocol.

È richiesto un piano API. L'utilizzo di MCP attinge dagli stessi crediti di una normale chiave API al ritmo di un credito per query, e ciascun account può connettersi a un solo client MCP alla volta. Le skill di flusso di lavoro opzionali offrono agli agenti routine strutturate per attività come analisi approfondite dei protocolli e valutazioni del rischio.

Prezzi di DefiLlama

Le dashboard principali di DefiLlama rimangono gratuite, mentre le funzionalità per utenti esperti sono a pagamento. I piani di abbonamento a pagamento espandono la capacità di ricerca dell'AI, le esportazioni dei dati e l'accesso programmatico. Scegliere la fatturazione annuale consente di risparmiare circa due mesi rispetto al pagamento mensile.

I piani attuali e le relative funzionalità principali sono elencati di seguito:

• Open (Gratuito): Accesso completo alle dashboard pubbliche per TVL, commissioni, entrate, yield e prezzi, oltre agli aggiornamenti di LlamaFeed e all'assistenza della community via email o tramite il server Discord pubblico.
• Free LlamaAI: Gli utenti che hanno effettuato l'accesso ricevono cinque domande al giorno durante la prima settimana, seguite da una domanda giornaliera, oltre a tre prompt pronti all'uso e un report di ricerca ogni quattordici giorni.
• Pro ($49/Mese): Il piano Pro costa 490 $ se fatturato annualmente e include domande illimitate su LlamaAI, cinque report di ricerca approfondita al giorno, dashboard personalizzate, colonne personalizzate, download in formato CSV e DefiLlama Sheets.
• Pro Trial: La prova gratuita di sette giorni si converte automaticamente in un abbonamento a pagamento. La ricerca approfondita è limitata a un totale di tre report e i download in CSV rimangono disabilitati fino all'inizio della fatturazione.
• API ($300/Mese): La fatturazione annuale costa 3.000 $. Il piano include tutto ciò che è presente nel piano Pro, endpoint premium, 1.000 richieste al minuto, un milione di chiamate mensili, accesso MCP e supporto prioritario.
• Superamenti di soglia: L'utilizzo superiore alla quota mensile dell'API costa 0,60 $ ogni 1.000 richieste, consentendo agli utenti con volumi elevati di continuare il servizio senza rinegoziare il proprio piano.
• Enterprise: I contratti personalizzati stipulati tramite il team vendite possono includere l'accesso diretto al database, dati orari, suddivisioni non pubbliche come il TVL per indirizzo di token e termini di licenza su misura.

Sia i pagamenti mensili che quelli annuali possono essere effettuati con carta di credito o criptovalute, come confermato nella documentazione sui prezzi. La maggior parte dei ricercatori occasionali non ha motivo di pagare poiché ogni dashboard pubblica è inclusa gratuitamente. Il piano Pro si rivolge più direttamente agli analisti che esportano regolarmente dati o creano modelli di fogli di calcolo.

Cos'è LlamaSwap?

LlamaSwap è il meta-aggregatore di DefiLlama. Invece di instradare le operazioni attraverso un unico servizio, richiede preventivi a diversi DEX aggregators e classifica i risultati tenendo conto dei costi del gas. Gli utenti possono vedere quale percorso restituisce il maggior numero di token prima di eseguire l'operazione tramite i contratti dell'aggregatore selezionato.

Non viene applicata alcuna commissione aggiuntiva da parte di DefiLlama. LlamaSwap inserisce un codice referral in ogni operazione, consentendo agli aggregatori con programmi di revenue sharing di restituire parte della commissione che già riscuotono. Di conseguenza, il prezzo quotato rimane lo stesso rispetto all'utilizzo diretto di quell'aggregatore.

Come funziona LlamaSwap

L'utilizzo di LlamaSwap assomiglia a una normale transazione su exchange decentralizzato, ma l'interfaccia aggiunge il confronto dei percorsi e controlli di sicurezza prima che l'utente firmi. Non sono previsti account, requisiti di deposito o token emessi da DefiLlama.

Ogni operazione attraversa le seguenti fasi in sequenza:

1. Connetti: Collega un wallet self-custody e seleziona una rete supportata. La guida di Datawallet ai migliori crypto wallet illustra le opzioni più adatte per le catene più diffuse.
2. Seleziona i token: Scegli l'asset da vendere e quello da acquistare, quindi inserisci un importo. L'interfaccia richiede simultaneamente quotazioni in tempo reale da ogni aggregatore integrato.
3. Confronta i percorsi: I risultati sono ordinati in base al ricavato al netto del gas stimato, così gli utenti possono vedere quando un tasso di cambio nominalmente peggiore produce comunque un risultato migliore grazie a costi di esecuzione inferiori.
4. Verifica l'impatto: Ciascuna quotazione viene confrontata con l'API di prezzo di DefiLlama. I percorsi vengono bloccati quando l'impatto sul prezzo o lo slippage superano la tolleranza impostata dall'utente.
5. Approva: Concedi al router dell'aggregatore selezionato l'autorizzazione a spendere il token messo in vendita. Questa autorizzazione standard può essere revocata in un secondo momento revocando i token permissions.
6. Swap: Conferma la transazione nel wallet. L'esecuzione avviene tramite il router dell'aggregatore, mantenendo l'operazione idonea per eventuali premi che l'aggregatore potrebbe distribuire in seguito.

Perché LlamaSwap è sicuro?

LlamaSwap rifiuta alcune transazioni che le interfacce concorrenti segnalano solo con avvisi. Dopo che un trader ha perso quasi 50 milioni di dollari eseguendo uno swap tramite l'interfaccia di Aave nel marzo 2026, il fondatore 0xngmi ha mostrato che LlamaSwap avrebbe bloccato la stessa operazione, attribuendo il merito ad anni di lavoro su un'API di prezzo con un'ampia copertura di token.

Parte del modello di sicurezza deriva da contratti che DefiLlama non gestisce. Gli utenti non firmano mai un contratto di swap scritto da DefiLlama poiché l'esecuzione avviene tramite il router di ciascun aggregatore. Un'impostazione opzionale sulla privacy invia inoltre le richieste di quotazione attraverso i server di DefiLlama, impedendo agli aggregatori di associare l'indirizzo di un wallet a un indirizzo IP.

I dati di DefiLlama sono accurati?

La reputazione di DefiLlama è strettamente legata a metodi che possono essere verificati in modo indipendente. I suoi adapter sono open-source, le definizioni sono pubbliche e il team rimuove le informazioni che non è in grado di verificare. Nell'ottobre 2025, DefiLlama ha rimosso il volume perpetual di Aster dopo che i dati avevano iniziato a ricalcare quasi esattamente quelli di Binance, nonostante le resistenze della community dell'exchange.

Esistono comunque dei limiti all'accuratezza. Il TVL è denominato in dollari, il che significa che può diminuire quando i prezzi dei token scendono, anche se nessun utente effettua prelievi. I team dei protocolli o i volontari spesso scrivono gli adapter, CoinGecko fornisce gran parte dei dati sui prezzi e gli errori possono capitare. Il sito include quindi un modulo per segnalare dati non corretti nel proprio menu.

I sistemi di punteggio più recenti richiedono cautela separata. DefiLlama afferma che un punteggio REAL non valuta la condotta, l'onestà o la solvibilità, mentre i dati di esecuzione coprono attualmente solo una minoranza di piattaforme. Anche i rating universali dei token riflettono la trasparenza e la qualità del mercato in un determinato momento storico, anziché prevedere i rendimenti futuri.

Gli incentivi commerciali sono altrettanto evidenti. LlamaSwap genera entrate da referral, i link di referral compaiono sulla pagina MiCA e la pagina degli exchange include un banner sponsorizzato. DefiLlama afferma che gli exchange non possono inviare i propri dati autonomamente. Ciononostante, è preferibile considerare le classifiche come un punto di partenza, verificando i dettagli importanti rispetto a fonti primarie e audit di smart contract indipendenti.

Fondatori di DefiLlama

DefiLlama è stato lanciato nel 2020 sotto la società madre Llama Corp. The Block identifica Charlie Watkins, noto online come 0xLlam4, e Ben Hauser come co-fondatori. Altre pubblicazioni descrivono inoltre lo sviluppatore pseudonimo 0xngmi come co-fondatore. Oggi 0xngmi guida il prodotto ed è la sua principale voce pubblica su X.

Una disputa su una proposta di token LLAMA ha spaccato brevemente il team nel marzo 2023, quando 0xngmi ha eseguito il fork del sito su llama.fi. Le parti si sono riconciliate nel giro di pochi giorni e hanno dichiarato che non era previsto alcun token. Ryan Celaj guida ora la ricerca, mentre la gamma di prodotti più ampia comprende LlamaFeed, LlamaPay e ChainList.

Come usare DefiLlama in una strategia di ricerca

DefiLlama funziona al meglio come ampio punto di partenza piuttosto che come unica fonte alla base di una decisione. La metodologia pubblica, gli adapter open-source, le dashboard gratuite e la vasta copertura lo rendono utile per il confronto, mentre le cifre cruciali meritano comunque controlli incrociati con la documentazione primaria, audit indipendenti o dataset più specialistici.

Gli strumenti specialistici diventano più utili quando una domanda richiede query blockchain personalizzate, etichette individuali per i wallet, un'analisi del rischio più approfondita o feed di mercato più rapidi. Gli analisti possono mantenere DefiLlama come livello di riferimento comune, aggiungendo poi una o due piattaforme mirate laddove le dashboard standard non forniscono dettagli sufficienti.

Alternative a DefiLlama

DefiLlama offre una delle raccolte più ampie di metriche DeFi, ma le piattaforme specialistiche garantiscono maggiore profondità in aree specifiche. Gli analisti lo abbinano comunemente a uno o due servizi aggiuntivi quando necessitano di query personalizzate, etichette per i wallet o analisi del rischio dedicate.

Queste alternative colmano le lacune lasciate aperte da DefiLlama:

• Dune: Consente agli analisti di scrivere query SQL su dati blockchain decodificati e di pubblicare dashboard della community, rendendolo più adatto a domande specifiche che nessuna pagina standard di DefiLlama affronta.
• DeBank: Traccia le posizioni dei singoli wallet, il patrimonio netto e la cronologia delle transazioni su tutte le chain EVM, risultando molto più utile per il monitoraggio del portafoglio rispetto alla ricerca di mercato generale.
• Artemis: Fornisce fondamentali di livello istituzionale, inclusi utenti attivi, attività degli sviluppatori e flussi di stablecoin in formati compatibili con i fogli di calcolo, progettati per fondi e analisti abituati alle azioni.
• Nansen: Etichetta milioni di wallet ed evidenzia i flussi di smart money, consentendo ai trader di seguire quali fondi e balene stanno accumulando token prima che il movimento di prezzo diventi visibile.
• Token Terminal: Converte i dati finanziari dei protocolli in metriche familiari come i rapporti prezzo/vendite e i ricavi annualizzati, ponendosi come un'alternativa incentrata sui fondamentali molto vicina alle pagine di DefiLlama dedicate a commissioni, ricavi ed earnings.
• L2BEAT: Si concentra sul ridimensionamento di Ethereum e valuta la fase di sicurezza, la data availability e i rischi di aggiornamento di ogni rollup con maggiore profondità rispetto ai tracker generali delle Layer 2 networks.
• Arkham: Collega gli indirizzi dei wallet a entità del mondo reale e mappa i flussi di fondi tra exchange, fondi e individui, supportando sia le indagini onchain sia i controlli di routine sulle controparti.
• DEX Screener: Offre grafici di prezzo in tempo reale, informazioni sulla liquidità e feed di scambio per le coppie appena lanciate, rivolgendosi ai trader a breve termine che necessitano di dati più tempestivi rispetto a quanto le dashboard giornaliere possano offrire.
• RWA.xyz: Si concentra su titoli di Stato tokenizzati, credito privato e azioni con dettagli a livello di emittente, rendendolo un utile controllo incrociato per i dati RWA di DefiLlama e per le statistiche di tokenizzazione di Datawallet.

Considerazioni finali

Nel 2026 DefiLlama è andato ben oltre le sue origini di classifica del TVL. La piattaforma funge ora da ampio terminale di mercato, riunendo liquidità DeFi, stablecoin, asset tokenizzati, qualità degli exchange e azioni pubbliche nello stesso ambiente. LlamaAI aggiunge un'interfaccia in linguaggio naturale per interrogare questi dati.

Il servizio principale è ancora gratuito, la sua metodologia resta pubblica e il team continua a rimuovere i dati che non può verificare. Inizia con le dashboard gratuite. La versione Pro ha senso quando le esportazioni o la ricerca basata su AI consentono un notevole risparmio di tempo, mentre le decisioni di capitale importanti dovrebbero comunque essere verificate su fonti primarie.