Le 10 principaliStaking e tendenzeStaking Solana

Staking un ruolo centrale nel modo in cui Solana della propria rete e distribuisce i premi. Con oltre il 67% dei SOL e più di 1.300 validatori attivi, la struttura di tale staking rivela chi detiene il potere, in che modo gli utenti partecipano e dove si sta dirigendo il capitale.

L'ascesa dei restaking staking liquid staking restaking sta cambiando il modo in cui SOL utilizzato nelle diverse applicazioni. Allo stesso tempo, i dati a livello di validatori mostrano una chiara concentrazione ai vertici, mentre la maggior parte degli account di staking è costituita da piccoli detentori.

Per analizzare meglio la situazione, abbiamo estratto i on-chain più recenti da Dune Analytics. Le dieci tendenze riportate di seguito evidenziano lo stato dellostaking Solana staking 2025; dalla distribuzione degli stake e MEV all'adozione del protocollo e staking .

1. Oltre il 67% dei SOL da soli 1.321 validatori

A maggio 2025, Solana protetta da 1.321 validatori attivi. Circa il 67,12% SOL totale SOL è attualmente in staking sulla rete. Nel contempo, la concentrazione dei validatori rimane significativa, poiché i primi 25 validatori controllano il 46,3% di tutto SOL in staking, mentre i primi cinque da soli rappresentano oltre il 16,4%, tra cui:

• Binance (4,2%): La più grande piattaforma di scambio al mondo, che gestisce un validatore dominante.
• Helius (3,8%): fornitore di infrastrutture Solana specializzato in strumenti per sviluppatori.
• Coinbase 02 (3,1%): importante exchange statunitense che gestisce validatori su più blockchain.
• Galassia (2.9%): Società di livello istituzionale attiva nel trading e nell'infrastruttura blockchain.
• Ledger (2,4%):maker wallet hardware stamaker espandendo la propria attività nel settore dei validatori.

2. La maggior parte degli account Solana detiene meno di 10 SOL

staking Solana staking dominato dai conti di piccole dimensioni: l'82,2% di tutti i conti di staking detiene meno di 10 SOL. Solo 35 conti detengono più di 1 milione SOL, il che riflette un'ampia base partecipazione ma un netto calo nel numero di portafogli con volumi elevati.

Per quanto riguarda i validatori, lo stake rimane fortemente concentrato. I primi tre validatori controllano da soli oltre l'11% dello stake totale, mentre i primi 25 ne gestiscono complessivamente il 45,5%. Ciò mette in luce una sfida fondamentale per la decentralizzazione: nonostante il numero elevato di validatori e l'ampia base di utenti, staking rimane comunque concentrato.

3. Staking liquido rappresenta Staking oltre il 10% di tutti SOL

staking liquido staking una crescita costante nell'ultimo anno e rappresenta ora il 10,4% del totale di 399,6 milioni SOL su Solana. Sebbene la maggior parte (89,6%) sia ancora in staking nativo, gli LST stanno guadagnando terreno di mese in mese.

Sebbene gli LST rappresentino ancora una fetta relativamente piccola staking , stanno crescendo man mano che gli staker cercano maggiore flessibilità, grazie alle integrazioni con gli exchange decentralizzati e i protocolli di prestito Solana. I principali operatori sono Jito 4,4%), bnSOL 2,1%) e mSOL 1,3%), ciascuno dei quali distribuisce staking mantenendo SOL .

Nell'ultimo mese, LST è aumentato di 3 milioni SOL, trainato dagli afflussi verso jupSOL e driftSOL. Tuttavia, il settore resta indietro rispetto a Ethereum, dove oltre il 29,9% di tutti ETH messi in staking ETH liquido, il che evidenzia il margine di crescita su Solana.

4. Jito bnSOL TVL Staking liquido Solana

LST Solana ha registrato una rapida espansione dalla fine del 2023, passando da meno di 20 milioni SOL attuali quasi 42 milioni. La crescita è stata particolarmente marcata a partire da febbraio 2024.

Jito JitoSOL) è in testa staking liquid staking Solana con 17,6 milioni SOL, seguito da bnSOL 8,16 milioni. Insieme, rappresentano oltre il 61% di tutti SOL in Liquid Staking (LST).

Il livello successivo comprende mSOL 5,28 milioni), jupSOL (3,88 milioni) e bbSOL (1,44 milioni), che formano una lunga coda di operatori più piccoli ma in crescita. Questa concentrazione dimostra come gli effetti di rete e le integrazioni di protocollo stiano rafforzando alcuni dei primi leader.

5. La crescita della capitalizzazione LST supera Staking

La capitalizzazione staking liquido Solanaè cresciuta in modo esponenziale, ma non di pari passo con staking suo staking . Ciò significa che, sebbene gli LST stiano attirando valore, la loro quota rispetto allo staking complessivo sta aumentando in modo più graduale.

Prendiamo il 12 maggio come riferimento per tutti gli anni:

• 2022:staking LST del 3,19%, capitalizzazione di mercato di 340 milioni di dollari (SOL 27 dollari).
• 2023: quota del 2,28%, capitalizzazione di mercato di 176 milioni di dollari (SOL 20 dollari).
• 2024: rapporto del 4,95%, capitalizzazione di mercato di 2,82 miliardi di dollari, una crescita di 10 volte del valore, ma solo di 2 volte del rapporto.
• 2025: capitalizzazione di mercato pari a 6,91 miliardi di dollari, con un rapporto dell'11,4% dato che SOL scambiato a un prezzo compreso tra 170 e 175 dollari.

Questo divario evidenzia che il rapporto cresce più lentamente perché si basa sul totale SOL messo in staking, non solo sugli afflussi verso gli LST. Man mano che SOL complessivo SOL staking, gli LST devono crescere più rapidamente solo per mantenere (o aumentare) la loro quota.

6. Jito di gran lunga Jito per quanto riguarda l'adozione da parte degli utenti tra le LST

Jito conta Jito oltre 11.200 portafogli con un saldo superiore a 10 SOL, ovvero più del doppio rispetto al suo concorrente più vicino. Ciò lo rende, Solana un margin significativo, LST più diffuso LST Solana .

Le opzioni successive più popolari sono mSOL 5.022 possessori) e jupSOL (3.602), mentre tutte le altre sono molto indietro. Gli LST più piccoli come heliusSOL (1.036), bSOL 535) e bbSOL (267) mostrano un forte calo nella distribuzione degli utenti.

Questo grafico evidenzia che, sebbene i token più recenti possano registrare una crescita del TVL, non sono ancora riusciti a conquistare un livello di fiducia o di diffusione paragonabile a quello degli altri a wallet . Per ora, Jito sia in termini di valore che di numero di staker attivi.

7. Le LST registrano la più profonda DeFi nei protocolli di prestito

Gli LST stanno diventando sempre più integrabili nellaDeFi Solana , in particolare nei mercati del credito. Le piattaforme di prestito detengono ora oltre 420 milioni di dollari in LST, pari al 40,3% del loro TVL totale.

Solend si distingue con 117,4 milioni di dollari in LST, che rappresentano quasi il 66% del suo pool di garanzie, di gran lunga il valore più alto tra le principali app. Anche altre app di prestito come Port Finance e PsyFi registrano LST elevato LST , superando entrambe il 40%.

DEX sono in ritardo, con piattaforme come Raydium (1,0%), Orca (8,1%) e Serum (17,5%) che mostrano una penetrazione inferiore. Con LST crescente LST , ci si aspetta che i protocolli DeFi amplino il supporto sia per il trading che per i prestiti.

8. Oltre 2,2 milioni SOL ora reinvestiti tramite Jito Solayer

Restaking arrivato su Solana, con piattaforme come Jito Solayer che offrono agli staker nuovi yield . Ad aprile 2025, almeno 2,25 milioni SOL reinvestiti tramite i principali fornitori.

restaking Jito restaking a 1,56 milioni SOL protocolli quali Fragmetric (953.000), Renzo (408.000) e Kyros (204.000). Su Solayer SOL stati restakati 683.770 SOL , tra SOL nativo SOL LST.

Questi dati evidenziano un primo slancio nel settore restaking , anche se questo rappresenta ancora una piccola fetta del totale SOL messo in staking. Mentre i protocolli Solana cercano di competere con EigenLayer su Ethereum, restaking diventare un nuovo pilastro della yield .

9.TVL JitoSOL TVL ampiamente distribuito tra DeFi i portafogli

Oltre 11 milioni JitoSOL detenuti nei portafogli degli utenti, distribuiti su più di 653.000 conti. Ciò rappresenta la stragrande maggioranza del TVL totale JitoSOL, a testimonianza della forte partecipazione da parte degli investitori al dettaglio.

Oltre ai portafogli, anche DeFi principali DeFi detengono ingenti JitoSOL :

• Kamino: 973.800 su 283 account.
• Drift: 392,5 mila su soli 2 account.
• Solend: 112,1 mila su 10 account.
• Orca: 72,4k distribuiti su 73 account.
• Meteora: 56,9 mila su 102 account.

Questa distribuzione dimostra che, sebbene i wallet siano i principali detentori, JitoSOL registrando un'ampia integrazione nell'ecosistemaDeFi Solana , in particolare restaking di trading, prestito e restaking . La presenza di protocolli come Marginfi, Raydium, Squads e Kamino rafforza ulteriormente il ruolo dominante Jitosia staking liquid staking nell'ambito delle funzionalità di utilità.

10. MEV Jitoha raggiunto 1,37 milioni di utenti giornalieri nel gennaio 2025

Il 18 gennaio 2025, staking MEV Jito staking il record storico di 1,37 milioni di utenti unici in un solo giorno. Questi utenti sono staker che partecipano ai MEV delegando ai Jito , ottenendo così un reddito passivo superioreyield standard staking .

I primi 10.000 indirizzi hanno versato complessivamente milioni in mance per accedere a spazio nel blocco con priorità, con il principale donatore che da solo ha contribuito con oltre 686.000 SOL. Questo modello è esclusivo dellostaking Solana , dove gli staker possono aderire a gruppi di validatori che catturano e ridistribuiscono MEV .

Che cos'èStaking Solana ?

staking Solana staking nel delegare SOL ai validatori che contribuiscono a garantire la sicurezza e il consenso della rete. I validatori confermano le transazioni e generano i blocchi e, in cambio, sia loro che i deleganti ricevono staking .

I delegatori non devono gestire alcuna infrastruttura in prima persona. Assegnano invece la propria quota a un validatore di loro scelta, solitamente tramite un Solana wallet come Phantom, Solflare, oppure tramite staking e staking di liquid staking .

I premi vengono distribuiti automaticamente e dipendono dal tempo di attività del validatore, dal tasso di commissione e dalle prestazioni. Gli utenti possono anche scegliere di effettuare lo staking utilizzando Staking Liquid Staking (LST), che consentono loro di mantenere l'accesso al proprio capitale continuando a guadagnare yield, permettendo così la partecipazione alla DeFi, restaking o ad altre dApps.

Staking Solana Staking .Staking Ethereum

Sia Solana Ethereum il consenso proof-of-stake, ma la struttura e l'accessibilità dei loro staking presentano differenze fondamentali. Solana SOL delegare qualsiasi quantità di SOL senza dover gestire un validatore, e i prelievi possono essere immediati quando si utilizzano staking liquido.

Ethereum staking ha subito recenti modifiche con Pectra , che ha aumentato il saldo massimo dei validatori da 32 ETH 2.048 ETH, consentendo un'allocazione più efficiente del capitale per gli staker istituzionali. Tuttavia, il protocollo richiede ancora tempi di attesa per lo sblocco e dipende generalmente da servizi di terze parti.

In pratica,staking Solana staking la flessibilità e la componibilità con DeFi, mentre Ethereum al decentramento dei validatori e alle garanzie di sicurezza a più livelli. Ciascun modello riflette diversi compromessi in termini di accessibilità, liquidità e complessità operativa.

Quanto guadagnerai Staking Solana?

Staking su Solana a seconda del fornitore, delle prestazioni dei validatori e dal fatto che si utilizzi staking nativo o staking liquido. Secondo i dati di Staking , i tassi di rendimento attuali oscillano tra il 6,7% e il 7,8% circa all'anno, al lordo delle commissioni.

Ad esempio, staking . staking SOL Jito (7,23% APY) yield 72,3 SOL un anno. Tuttavia, al netto di una commissione di protocollo del 10%, il guadagno netto sarebbe di circa 65 SOL, senza contare eventuali MEV aggiuntive o DeFi .

Le diverse piattaforme applicano commissioni diverse e offrono livelli diversi di liquidità e integrazione. staking liquid staking come JitoSOL mSOL offrire base leggermente inferiori, ma garantiscono maggiore flessibilità grazie a opzioni restaking, prestito e trading in grado di aumentare i rendimenti complessivi.

Staking SOL èSOL ?

Staking SOL capitale reale e comporta rischi tecnici e finanziari specifici, a seconda di come e dove viene effettuato. Sebbene il protocollo in sé sia stable, i rischi derivano dalla selezione dei validatori, dai vincoli di liquidità e dall'esposizione agli smart contract.

I principali rischi legati staking SOL :

• Prestazioni insufficienti del validatore: Se il validatore scelto sbaglia spesso i blocchi o è offline, i premi possono diminuire in modo significativo anche senza penalizzazioni dirette.
• Riduzione (rara ma non inesistente): sebbene su Solana la riduzione sia minima, delegare a un validatore che effettua una doppia firma può comunque comportare piccole perdite sul proprio stake.
• Vulnerabilità degli smart contract: staking liquid staking come JitoSOL mSOL un rischio legato ai contratti, in quanto un bug o un exploit potrebbero compromettere i fondi degli utenti o la stabilità del peg.
• Limiti di liquidità: staking nativo staking un periodo di sblocco (~2-3 giorni) e, in caso di tensioni a livello di rete o di mercato, i token liquidi possono essere scambiati a un prezzo inferiore al valore di riferimento.
• Esposizione multipla ai protocolli: l'utilizzo delle LST nelle restaking DeFi restaking moltiplica il rischio su più smart contract e sistemi, aumentando il rischio di guasti.

Pensieri finali

Se si analizzano i dati,staking Solana nonstaking caratterizza più solo per la sua semplicità. Quella che era iniziata come una scelta binaria tra staking non staking si è evoluta in un ecosistema articolato, caratterizzato da protocolli concorrenti, yield diversificate e un’infrastruttura sempre più sofisticata.

I dati evidenziano un vero e proprio slancio: più utenti, più restaking, maggiore LST , ma mettono anche in luce alcuni compromessi in termini di concentrazione, liquidità e rischio di protocollo.

La prossima fase dello staking Solana riguarderà solo la crescita, ma anche il modo in cui tale crescita si concretizza, chi la controlla e chi ne trae beneficio.