Le 10 principali statistiche sullo staking di Ethereum

Abbiamo verificato ogni dato sottostante il 5 ottobre 2026 confrontandolo con i dati delle code dei validator, i documenti degli emittenti e i report dei protocolli.

1. 43,7 milioni di ETH sono in staking, pari al 35,8% dell'offerta

I validator detengono 43,7 milioni di ETH, secondo validatorqueue.com, che attinge i suoi dati dal block explorer beaconcha.in. Ciò rappresenta il 35,76% di un'offerta vicina a 122 milioni di ETH e vale quasi 118 miliardi di dollari a un prezzo di ETH di circa 2.700 dollari.

Lo staking è cresciuto in un mercato al ribasso. Il rapporto del primo semestre di Lido ha registrato 36,3 milioni di ETH in staking il 1° gennaio e 43,1 milioni il 30 giugno. Si è trattato di un aumento del 19% in sei mesi in cui ETH ha perso il 47% del suo valore in dollari.

Le affermazioni secondo cui più della metà di tutto l'ETH è in staking confondevano i depositi storici con l'emissione passata. CoinDesk ha definito tale metodo fuorviante. La quota in tempo reale dell'offerta rimane appena al di sotto del 36%.

2. Il numero di validator è sceso a circa 868.000

Ethereum conta 868.121 validator attivi, rispetto ai circa 975.000 di gennaio e a un picco vicino a 1,1 milioni a metà del 2025. Con l'aumento dell'ETH staked nello stesso periodo, il validator medio detiene ora circa 50 ETH secondo i nostri calcoli, ben al di sopra del vecchio limite di 32 ETH.

L'aggiornamento Pectra di maggio 2025 ha reso possibile questo consolidamento. Ha aumentato il saldo massimo che un singolo validator può detenere da 32 ETH a 2.048 ETH, consentendo agli operatori di unire decine di validator in uno solo. I guadagni superiori a 32 ETH continuano a contribuire allo stake del validator unito, consentendo alle ricompense di accumularsi automaticamente.

Il 18 settembre, Lido ha avviato la fusione più grande di sempre. I suoi node operator stanno unendo più di 265.000 validator in circa 4.000, un'operazione che Lido prevede ridurrà il numero di validator della rete di circa un terzo. Ciascun nodo avrà meno firme da elaborare. Ciò alleggerisce i requisiti hardware e supporta i piani per rendere le transazioni irreversibili in tempi più brevi.

3. Lo yield di staking si attesta intorno al 2,6%

L'APR di staking a livello di rete, ovvero il tasso percentuale annuo al lordo delle commissioni del provider, è del 2,63%. Le informative settimanali di BitMine riportano una cifra simile. A fine settembre, il suo yield a sette giorni su oltre 5 milioni di ETH staked era del 2,62%.

La formula dei ricompense di Ethereum spiega il calo. Il budget totale delle ricompense cresce con la radice quadrata dell'ETH staked, il che significa che il raddoppio dello stake aumenta il budget solo di circa il 41 percento. Ciascun validatore riceve una quota inferiore. Il nostro calcolo colloca le sole ricompense di consenso intorno al 2,5 percento con i 43,7 milioni di ETH staked odierni, in calo rispetto al circa 2,8 percento dei 36,3 milioni di gennaio.

Lo yield rimanente proviene dai priority fee e dal MEV, acronimo di maximal extractable value. Il MEV è l'importo extra che i block builder pagano ai validatori per il diritto di ordinare le transazioni. Entrambe le fonti di guadagno sono ridotte questo trimestre. Il nostro Ethereum gas tracker ha spesso mostrato base fee vicine a 1 gwei, un valore molto basso che lascia scarse entrate da commissioni da suddividere.

4. La coda in ingresso dura 25 giorni mentre le uscite raggiungono un massimo annuale

Ethereum limita lo stake in entrata o in uscita a 256 ETH per epoca di circa 6,4 minuti. Ciò equivale a circa 57.600 ETH al giorno in entrambe le direzioni. La coda in ingresso contiene 1,46 milioni di ETH, sufficienti per un'attesa di circa 25 giorni, rispetto a un picco di maggio superiore a 3,5 milioni di ETH e a un'attesa di due mesi.

Le uscite sono state vicine allo zero fino al 30 settembre. MetaMask ha quindi rivelato un incidente di sicurezza nella sua infrastruttura di staking e ha iniziato a rimuovere i suoi validatori da Lido per precauzione. La coda in uscita ha raggiunto un picco vicino a 851.000 ETH il 2 ottobre, prima di scendere a 786.000 ETH tre giorni dopo.

Uscire ora richiede circa 14 giorni in coda, seguiti da circa una settimana per la procedura di prelievo che accredita i saldi prelevati all'indirizzo del proprietario. Lido prevede che l'ETH interessato venga nuovamente messo in staking e stima che l'intero processo possa richiedere fino a 45 giorni. La simile uscita precauzionale di Kiln nel settembre 2025 ha spinto la coda oltre i 2,6 milioni di ETH. La sicurezza degli operatori muove ora queste code tanto quanto il sentiment di mercato.

5. Le istituzioni detengono più di un terzo dell'ETH staked

Le istituzioni hanno assorbito la maggior parte dei 6,8 milioni di ETH aggiunti allo staking nel primo semestre. Il rapporto di Lido mostra la loro quota in salita dal 25,9 percento al 35,3 percento di tutto l'ETH staked nel corso di quei sei mesi. Il segmento comprende società di tesoreria, ETF e custodi.

La singola fonte più grande è BitMine Immersion Technologies. Il suo aggiornamento del 28 settembre elenca partecipazioni pari a 6.001.302 ETH, ovvero il 4,9 percento dell'offerta. Di questi, 5.067.309 ETH sono messi in staking tramite la sua rete di validatori MAVAN e operatori partner. BitMine da sola rappresenta quindi circa l'11,6 percento di tutto l'ETH staked.

BitMine è anche la più grande società di tesoreria di asset digitali, una categoria di aziende quotate che detengono criptovalute come riserva di bilancio. Il nostro Ethereum treasuries tracker segue l'intero gruppo. Le motivazioni dietro l'obiettivo del 5 percento di BitMine sono trattate nella nostra guida BitMine Ethereum thesis. Questi detentori fanno staking per ottenere reddito e raramente vendono, rimuovendo offerta dal mercato e concentrando al contempo il potere dei validatori in un minor numero di mani.

6. Lido guida con circa il 21% mentre la sua quota si riduce

Lido rimane la principale entità di staking, con 9,13 milioni di ETH alla fine di giugno. La sua quota è comunque scesa dal 23,93 percento al 21,18 percento nell'arco di sei mesi. Questo valore è ben al di sotto del picco del 32 percento raggiunto nel 2023, quando la vicinanza di un singolo protocollo a un terzo del set di validatori aveva sollevato preoccupazioni.

Sebbene Lido abbia aggiunto 386.000 ETH nel primo semestre, ha catturato meno del 6 percento della crescita netta della rete. La maggior parte del nuovo capitale istituzionale è confluito verso custodi, exchange e validatori interni. Le entità di primo piano al 30 giugno erano:

1. Lido: il 21,2 percento dell'ETH staked, distribuito tra operatori di nodi indipendenti ed emesso agli utenti come stETH.
2. BitMine: l'11,5 percento, derivante da una posizione di staking che non esisteva un anno prima.
3. Coinbase: il 10,9 percento tra lo staking retail, il suo token cbETH e i clienti di custodia istituzionale.
4. Binance: il 7,9 percento, quasi interamente staking in pool di exchange.

In risposta, Lido sta realizzando vault personalizzati per le istituzioni e, per la prima volta, richiede agli operatori di nodi professionisti di vincolare il proprio ETH come cauzione.

7. Gli ETF di staking ora pagano yield agli azionisti

I fondi spot su Ether negli Stati Uniti non potevano effettuare staking finché i regolatori non avessero chiarito la questione giuridica. La SEC, insieme alla CFTC, ha pubblicato un'interpretazione su come la legge sui titoli si applichi alle criptovalute il 17 marzo 2026. Tale interpretazione considera lo staking di protocollo al di fuori della definizione di offerta di titoli, rimuovendo il principale ostacolo per i fondi che distribuiscono yield.

L'Ethereum Staking ETF (ETHE) di Grayscale ha effettuato la prima distribuzione da staking da parte di un fondo Ether statunitense a gennaio per le ricompense maturate da ottobre 2025. BlackRock ha lanciato il suo iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) il 12 marzo. Il fondo ha pagato distribuzioni mensili da giugno e deteneva 1,18 miliardi di dollari in asset netti al 2 ottobre.

Un emendamento di agosto all'Ethereum Fund di Fidelity prevede che il trust mantenga l'85 percento delle ricompense di staking, con distribuzioni trimestrali in contanti una volta avviato lo staking. Dal 27 agosto, 21Shares ha ridenominato il proprio prodotto 21Shares Ethereum Staking ETF. Il nostro Ethereum ETF tracker elenca le partecipazioni dei fondi.

Gli yield per gli azionisti risultano inferiori al tasso di rete poiché i fondi lasciano una parte di ETH senza staking per far fronte ai riscatti. Anche gli sponsor e i custodi trattengono una percentuale delle ricompense, così come gli operatori dei nodi. Stimiamo uno yield netto vicino all'1,9 percento prima della commissione di gestione per un fondo che mette in staking circa l'87 percento del proprio ETH e distribuisce l'82 percento delle ricompense.

8. Il liquid staking detiene circa 15 milioni di ETH

Il liquid staking consente ai possessori di fare stake di qualsiasi importo in cambio di un token di liquid staking negoziabile, o LST. Questo token traccia il deposito più le ricompense accumulate. I possessori possono venderlo o usarlo come garanzia per prestiti senza effettuare l'unstaking dell'ETH sottostante. La nostra guida ai derivati di liquid staking spiega le meccaniche.

Durante la nostra ultima verifica, la dashboard di liquid staking di DefiLlama mostrava circa 15 milioni di ETH in questi protocolli, pari a circa un terzo di tutto l'ETH in stake. Lo stETH di Lido rappresenta circa il 62 percento del segmento. Il wBETH di Binance detiene circa il 25 percento, ovvero 3,7 milioni di ETH, seguito da Rocket Pool con circa 528.000 ETH. StakeWise, Liquid Collective e mETH Protocol si posizionano subito dopo.

Gran parte dei prestiti in ETH nella finanza decentralizzata (DeFi) dipende dalla garanzia in LST. La ricerca sull'emissione da staking di Messari ha rilevato che gli LST sostenevano oltre il 90 percento dei 4,4 miliardi di dollari in prestiti denominati in ETH su Aave, Spark e Morpho. Una gran parte di questi prestiti finanzia lo staking con leverage, in cui i possessori prendono in prestito ETH a fronte di un LST e lo mettono nuovamente in stake. La nostra recensione delle migliori piattaforme di liquid staking mette a confronto i principali fornitori.

9. Il restaking si è ridotto a circa 5 miliardi di dollari

Il restaking utilizza l'ETH in stake come garanzia per altre reti. Tali reti pagano per la sicurezza e possono penalizzare lo stake se gli operatori si comportano in modo scorretto. EigenLayer, ora ribattezzato EigenCloud, ha creato la categoria e rimane dominante. DefiLlama colloca il suo valore totale bloccato, ovvero il valore in dollari degli asset depositati, a circa 5 miliardi di dollari, in calo rispetto al picco di quasi 22 miliardi di agosto 2025.

Un attacco informatico ha accelerato i prelievi da un settore già in difficoltà a causa di un'economia debole. Nell'aprile 2026, un utente malintenzionato ha sfruttato il cross-chain bridge dietro il token di restaking di Kelp DAO per circa 292 milioni di dollari. Il problema ha riguardato la configurazione di messaggistica di LayerZero su cui si basava il bridge, e i prelievi si sono diffusi in tutto il settore. Nemmeno lo yield extra è arrivato su scala. I dati di inizio settembre di DefiLlama indicavano circa 10 miliardi di dollari di depositi in restaking che generavano circa 100.000 dollari a settimana in commissioni, rispetto agli oltre 27 milioni di dollari del liquid staking.

Essendo stata la principale fonte di depositi di EigenLayer, ether.fi ha fornito il segnale più chiaro della ritirata. Ha rimosso il restaking dal suo token principale weETH in agosto e ha riferito che meno dell'1 percento dei suoi asset è rimasto in restaking lì. Da allora EigenCloud si è riposizionato sul computing verificabile per i servizi che protegge.

10. L'emissione si attesta a circa 1,1 milioni di ETH all'anno

L'ETH di nuova creazione paga ricompense su ogni ETH in stake. Con 43,7 milioni di ETH in stake, il nostro calcolo della formula delle ricompense del protocollo stima un'emissione annua di circa 1,1 milioni di ETH, ovvero circa 3.000 ETH al giorno. Questo aggiunge quasi lo 0,9 percento all'offerta ogni anno. Al livello di stake di gennaio, l'emissione era di circa 1 milione di ETH all'anno.

Ethereum brucia la base fee di ogni transazione, che in passato compensava la maggior parte dell'emissione. Ora l'attività si concentra su reti Layer 2 più economiche che regolano le transazioni su Ethereum, lasciando al burn il compito di coprire solo una piccola quota. L'offerta è salita a circa 122 milioni di ETH rispetto ai 120,5 milioni del Merge del 2022, quando lo staking ha sostituito il mining.

La diluizione ha scatenato la più aspra battaglia politica dell'anno. Alcuni ricercatori, tra cui Justin Drake della Ethereum Foundation, hanno pubblicato EIP-8363 in agosto. La proposta brucerebbe una quota crescente delle ricompense dei validatori all'aumentare dello stake, portando l'emissione netta a zero a 60,25 milioni di ETH in stake. Al tasso odierno, dimezzerebbe all'incirca le ricompense del consenso portandole a circa l'1,2 percento. Gli autori l'hanno ritirata dalla considerazione per l'aggiornamento Hegotá, ma la controversia su quanto Ethereum dovrebbe pagare per la sicurezza rimane irrisolta.

Cos'è lo staking di Ethereum?

Lo staking di Ethereum consiste nel bloccare ETH come deposito di sicurezza affinché il titolare, o un operatore che agisce per suo conto, possa gestire un validatore. I validatori propongono nuovi blocchi e votano su quelli proposti da altri. In cambio, il protocollo paga ETH di nuova emissione più una quota delle commissioni di transazione. Lo staking ha sostituito il mining nel settembre 2022.

I validatori rischiano il proprio deposito se agiscono in modo disonesto. La firma di due blocchi in conflitto comporta lo slashing, che distrugge parte dello stake ed espelle il validatore dalla rete. Andare offline comporta un costo molto inferiore, una lenta perdita all'incirca pari alle ricompense che il validatore avrebbe guadagnato.

I prelievi sono consentiti al ritmo stabilito dalla coda di uscita. Questo limite impedisce all'insieme dei validatori di cambiare più velocemente di quanto la rete possa tracciare in sicurezza. I tempi di attesa dipendono quindi da quanti altri stanno uscendo contemporaneamente.

Come fare stake di ETH: metodi a confronto

I metodi di staking offrono diversi equilibri tra controllo e praticità. La nostra guida alle migliori piattaforme di staking di Ethereum classifica i singoli fornitori.

• Solo staking: gestisci il tuo validatore con almeno 32 ETH e hardware sempre attivo. Mantieni le tue chiavi e ogni ricompensa assumendoti la piena responsabilità del rischio operativo.
• Staking as a service: mantieni le chiavi di prelievo e fornisci gli ETH. Un operatore professionista gestisce il validatore dietro compenso.
• Liquid staking: deposita qualsiasi importo presso un protocollo come Lido o Rocket Pool in cambio di un LST. Le commissioni variano tipicamente dal 10 al 14 percento delle ricompense.
• Exchange staking: piattaforme come Binance, Coinbase e Kraken effettuano lo staking per tuo conto all'interno del tuo account. L'exchange detiene la custodia degli ETH e di solito applica la commissione più alta.
• ETF di staking: acquista quote di fondi tramite un conto di intermediazione. Il fondo fa stake della maggior parte dei suoi ETH e paga le ricompense nette in contanti.
• Restaking: Utilizza ETH in staking o un LST per proteggere servizi aggiuntivi. I premi extra comportano condizioni di penalità aggiuntive.

Quanto puoi guadagnare facendo staking di Ethereum?

Un singolo validatore guadagna l'intero tasso di rete, pari a circa il 2,6 percento. Gli altri staker devono sottrarre la quota del proprio provider. Un protocollo di liquid staking che trattiene il 10 percento dei premi lascia circa il 2,3 percento, sebbene stETH pagasse quasi il 2,2 percento su DefiLlama al nostro ultimo controllo. Gli ETF di staking rendono circa l'1,9 percento.

Al 2,6 percento, facendo staking di dieci ETH per un anno si guadagnano circa 0,26 ETH. Con un prezzo di ETH a 2.700 $, equivalgono a circa 700 $. Utilizza il calcolatore di staking di Datawallet per simulare altri importi, tassi e periodi di detenzione.

La coda d'ingresso di 25 giorni non genera premi e costa circa lo 0,18 percento del deposito prima che lo staking abbia inizio. I provider di depositi in pool e gli LST acquistati sul mercato aperto evitano questo ritardo.

Il prezzo ha un impatto nettamente superiore sul risultato in dollari rispetto allo yield. Il crollo del 47 percento di ETH nella prima metà del 2026 ha azzerato diciotto anni di reddito da staking ai tassi attuali, sebbene da allora abbia recuperato gran parte di quel calo. Lo staking aumenta la quantità di ETH in una posizione, lasciandone tuttavia il valore in dollari completamente esposto al mercato.

Tendenze dello staking di Ethereum da monitorare

I cambiamenti dei protocolli nei prossimi dodici mesi influenzeranno i guadagni dei validatori e la rapidità con cui gli staker potranno uscire.

• Glamsterdam: Il prossimo aggiornamento di Ethereum arriverà sulla test network Sepolia il 6 ottobre 2026. La Ethereum Foundation afferma che la data della mainnet non è stata decisa. Il nostro articolo di approfondimento su Glamsterdam ne analizza l'intera portata.
• Pagamenti ai builder all'interno del protocollo: Nell'ambito della principale modifica allo staking di Glamsterdam, il protocollo gestirà i pagamenti dai block builder ai validatori. Attualmente questi pagamenti passano attraverso relay di terze parti di cui i validatori devono fidarsi.
• Uscite più rapide: EIP-8061, anch'incluso in Glamsterdam, quadruplica circa il limite di uscita senza modificare il cap di ingresso. Stimiamo che l'attuale coda di uscita di 786.000 ETH verrebbe smaltita in tre o quattro giorni con quel limite.
• Resistenza alla censura in Hegotá: Le inclusion list sono centrali per l'aggiornamento successivo a Glamsterdam. Consentono a un comitato di validatori a rotazione di imporre l'inserimento di transazioni valide nei blocchi. Il nostro articolo di approfondimento su Hegotá ne copre i dettagli.
• Riforma dell'emissione: Il rinvio di EIP-8363 ha posticipato il dibattito sul fatto che Ethereum paghi troppo per la sicurezza. Un rapporto di staking in direzione del 40 percento riproporrà la questione.
• Lo staking come impostazione predefinita degli ETF: BlackRock, Grayscale, Fidelity e 21Shares si sono tutti impegnati nello staking. I fondi su Ether che non effettuano staking presentano ora un evidente svantaggio in termini di yield.

Rischi dello staking di Ethereum

Un singolo evento di perdita può superare anni di modesti premi di staking.

• Sicurezza degli operatori: Sia gli incidenti di MetaMask che quelli di Kiln hanno costretto a massicce uscite precauzionali. Nessun operatore ha segnalato slashing, ma gli staker hanno perso i premi durante il ciclo di uscita e rientro.
• Rischio di smart contract e bridge: Gli LST e i token di restaking si affidano a codice e bridge cross-chain che possono subire guasti. L'exploit di Kelp DAO ha bloccato i mercati dei prestiti anche per gli utenti che non avevano mai toccato il bridge difettoso.
• Ritardi nelle uscite: Oggi l'uscita richiede circa tre settimane, rispetto alle oltre sei della fine del 2025. Gli staker non possono fare affidamento sulla possibilità di vendere rapidamente in un mercato in ribasso.
• Divari di prezzo degli LST: Lente uscite possono spingere il prezzo di mercato di un liquid staking token al di sotto del valore dell'ETH che rappresenta. Questo può indurre i creditori a chiudere forzatamente posizioni di staking a leverage.
• Slashing: Un validatore perde parte del proprio stake per aver firmato blocchi in conflitto. Pectra ha ridotto la penalità iniziale, sebbene le penalità continuino ad aumentare drasticamente quando molti validatori subiscono lo slashing contemporaneamente.
• Rischio di custodia: Effettuare staking tramite un exchange o un custodial espone gli ETH alla solvibilità dell'azienda e a qualsiasi azione normativa nei suoi confronti.
• Rischio normativo: Le regole sui premi possono cambiare. EIP-8363 ha dimostrato che una proposta per dimezzare i redditi da staking può emergere nel giro di un singolo ciclo di aggiornamento.
• Rischio di prezzo: I premi vengono pagati in ETH. Un calo del prezzo può lasciare gli staker con più monete che valgono meno dollari.

Considerazioni finali

Entro la fine del 2026, lo staking di Ethereum è diventato più grande e istituzionalizzato che in qualsiasi momento precedente, mentre i yield sono scesi a nuovi minimi. Lo stake è aumentato di un quinto in nove mesi, spinto principalmente da bilanci aziendali e fondi intenzionati a detenere a lungo termine.

Il cambiamento ha risolto un problema di concentrazione creandone un altro. La quota di Lido è scesa a circa un quinto, ma una singola tesoreria aziendale controlla ora più di un decimo di tutti gli ETH in staking. La coda di uscita più lunga dell'anno è stata causata da un incidente di sicurezza di un operatore.

I singoli stakers dovrebbero aspettarsi circa il 2,6 percento prima delle commissioni e prevedere settimane per entrare o uscire. Qualsiasi yield superiore al tasso della rete dovrebbe essere considerato come compenso per il rischio aggiuntivo.