Cos'è Lido?

Lido è un staking open source staking liquid staking noto soprattutto perstaking Ethereum . Anziché gestire validatori, gestire chiavi o impegnare 32 ETH, gli utenti depositano ETH e ricevono stETH, un staking liquido trasferibile. Questo trasforma staking nativo staking DeFi componibile, preservando al contempo l’esposizione aistaking Ethereum .

Il progetto è stato lanciato nel 2020, in concomitanza con l’avvento EthereumBeacon Chain Ethereum, quandostaking possibilestaking ETH ma i prelievi non erano ancora disponibili. Lido definire il mercato staking liquido, fornendo agli utenti un token di ricevuta che poteva circolare nella DeFi ETH sottostante ETH in staking presso validatori professionisti.

Lido ha ampliato la propria attività oltre Ethereum, ma la sua strategia è diventata più mirata. Terra è cessata dopo il crollo di quell’ecosistema, mentre Polygon Polkadot, Kusama, Solana e Polygon è stato gradualmente sospeso o interrotto. Nel giugno 2026, Lido ha Lido revocato bridge canonico per wstETH su zkSync , Mode, Scroll, Mantle, Swell, Zircuit, Soneium, Polygon PoS e Lisk.

Oggi, Lido uno dei più grandi Ethereum staking in termini di valore garantito. DefiLlama ha DefiLlama riportato TVL di circa 14,97 miliardi di dollari, principalmente su Ethereum, con commissioni giornaliere pari a 1,13 milioni di dollari. La commissione standard Lidoprotocollo Lidoè pari al 10% staking , suddivisa tra gli operatori e DAO .

Come Lido ?

Lido staking ETH staking un processo liquido e tokenizzato. Gli utenti depositano ETH, il protocollo lo indirizza ai validatori, stETH della posizione aggregata e i prelievi o i mercati secondari offrono vie di uscita.

Depositi, stETH e gestori di nodi

Quando gli utenti effettuano lo staking tramite Lido , interagiscono con gli smart contract anziché con singoli validatori. stETH ETH messo in pool, i premi dei validatori e le penali a livello di protocollo.

Il flusso operativo principale è il seguente:

• Deposito: gli utenti inviano ETH staking Lido, evitando così il requisito minimo di 32 ETH e l'onere operativo derivante dalla gestione autonoma del software client, delle chiavi di validazione e dell'infrastruttura.
• Emissione: il protocollo emette stETH ETH depositato ETH , creando un diritto tokenizzato trasferibile sulla staking in pool e sulla relativa esposizione ai premi accumulati.
• Pooling: ETH depositati ETH aggregati all’interno del protocollo, quindi distribuiti tra le infrastrutture dei validatori approvati in base ai moduli e alle regole di instradamento definiti dalla governance.
• Operatori: gli operatori di nodo gestiscono Ethereum , garantiscono la continuità operativa, proteggono le chiavi e svolgono attività di convalida dei blocchi, guadagnando al contempo una parte della commissione derivante staking del protocollo.
• Ricompense: stETH vengono aggiornati man mano che maturano le ricompense dei validatori, consentendo così ai possessori di vedere aumentare i propri saldi pur conservando un token utilizzabile in tutte DeFi compatibili.
• Sanzioni: se i validatori ottengono risultati inferiori alle aspettative o subiscono uno slash, stETH condividono tale impatto economico attraverso il sistema di contabilità in pool, anziché a carico di un singolo validatore.
• Governance: LDO gestiscono i parametri del protocollo, l'adesione degli operatori, le attività di tesoreria, gli aggiornamenti e le iniziative di decentralizzazione attraverso ilDAO Lido DAO .

Staking e contabilità Oracle

Lo Staking , introdotto con Lido , ha reso Lido modulare. Anziché un unico insieme monolitico di validatori, l’architettura supporta diversi staking , tra cui operatori selezionati, cluster tecnologici di validatori distribuiti e percorsi orientati alla comunità, progettati per ampliare la partecipazione nel tempo.

I report di Oracle aggiornano la visione del protocollo relativa ai saldi dei validatori, ai premi, alle penalità, ai prelievi e alle commissioni. Questa contabilità mantiene stETH ETH in pool ETH lo ETH , consentendo al contempo che i premi vengano distribuiti tra gli utenti. A partire dalla versione V2, stETH di fatto auto-compoundante, poiché i premi non utilizzati possono essere reinvestiti.

Prelievi e stETH dello stETH

Dopo che sono stati resi disponibili Ethereum , Lido delle opzioni di uscita native. Gli utenti possono riscattare stETH la coda di prelievo, anziché fare affidamento esclusivamente sulla AMM .

Il ciclo di vita del ritiro segue generalmente le seguenti fasi:

• Richiesta: un utente inserisce stETH wstETH nella coda di prelievo, bloccando il token mentre il protocollo calcola ETH che può essere richiesto.
• Coda: le richieste vengono elaborate secondo il principio "primo ad arrivare, primo ad essere servito" (FIFO), e i tempi di elaborazione dipendono dalla lunghezza della coda, dalla disponibilità dei validatori, Ethereum e dalla disponibilità Lido .
• NFT: Lido un NFT unstETH NFT la richiesta di prelievo in sospeso, indicando la posizione della richiesta e l'importo previsto una volta finalizzata.
• Buffer: ETH disponibile ETH Lido potrebbe consentire di soddisfare rapidamente le richieste di prelievo; in caso contrario, i validatori vengono incaricati di generare una quantità sufficiente ETH le richieste in sospeso.
• Finalizzazione: gli aggiornamenti di Oracle finalizzano i batch, bruciano le stETH bloccate e contrassegnano la corrispondente posizione di prelievo di unstETH come pronta per essere riscossa.
• Affermazione: l'utente brucia NFT unstETH NFT riceve ETH, completando il riscatto nativo senza dover vendere stETH mercati secondari.
• Mercati: gli utenti che necessitano di liquidità più rapida possono swap stETH wstETH tramite gli exchange, sebbene l'esecuzione dipenda dalla liquidità, slippage e dai prezzi di mercato.

Come fare staking su Lido

Staking Lido pensato per gli utenti che desiderano ottenerestaking ETH senza dover svolgere attività di validatore. Il processo avviene comunque onchain, pertanto wallet rimane fondamentale.

Prima di staking ETH, segui questi passaggi:

1. Prepara wallet: utilizza unwallet self-custody wallet con Ethereum, ricaricalo con ETH e assicurati di ETH una quantità sufficiente ETH in più per coprire i costi gas le transazioni future.
2. Apri l'app: visita direttamente staking ufficiale staking Lido , verifica attentamente il dominio ed evita i link sponsorizzati, i cloni o wallet non richieste wallet .
3. Collega wallet: collega wallet tuo wallet , verifica la rete selezionata e assicurati di utilizzaremainnet Ethereum mainnet la catena supportata desiderata.
4. Inserisci l'importo: scegli ETH da mettere in stake, tenendo presente che i rendimenti sono variabili, il capitale non è esente da rischi e DeFi comporta un'esposizione aggiuntiva.
5. Condizioni da verificare: controllare il tasso indicato, la commissione di ricompensa, gas stimato gas , i termini contrattuali e wallet prima di approvare la staking .
6. Conferma lo stake: invia la transazione dal tuo wallet, attendi la conferma e verifica che stETH successivamente nel tuo wallet nel tuo strumento di monitoraggio del portafoglio.
7. Monitoraggio dei premi: stETH rebasing, quindi i saldi vengono generalmente aggiornati man mano che i dati forniti dall’oracolo riflettono staking , le penali e le detrazioni delle commissioni relative al pool.
8. Token Wrap: converte stETH wstETH quando si utilizzano DeFi , bridge o reti che richiedono un formato di token senza rebasing.
9. Piano di uscita: per uscire, richiedere un prelievo nativo tramite Lido swap stETH un mercato, valutando tempi di attesa, liquidità e impatto sul prezzo.

Cosa posso fare con stETH?

stETH molto più di una semplice ricevuta per ETH messo in staking. Si tratta di un staking liquido utilizzato nei mercati del credito, negli AMM, yield , Layer 2 , restaking eDeFi cross-chain .

1. Utilizzare stETH protocolli DeFi

I protocolli di prestito consentono agli utenti di depositare stETH wstETH come garanzia, per poi prendere in prestito asset quali ETH stablecoin. Aave stato storicamente una delle piattaforme più importanti, mentre altri mercati di prestito supportano strategie di garanzia stETH, come il wstETH, nel rispetto di specifici parametri di rischio.

Il vantaggio principale è l'efficienza del capitale: gli utenti mantengono l'esposizionestaking Ethereum sbloccando al contempo la liquidità. Il rischio è liquidation. Se il valore delle attività prese in prestito aumenta, il valore delle garanzie diminuisce o i parametri di rischio cambiano, le posizioni con leva finanziaria possono chiudersi rapidamente, specialmente durante gli eventi stETH o in caso di ETH .

2. Fornire liquidità nei AMM

Market maker automatizzati come Curve, Balancer e Uniswap hanno svolto un ruolo fondamentale nella stETH . I pool consentono ai trader swap ETH, stETH, wstETH e asset correlati, offrendo al contempo ai fornitori di liquidità l’opportunità di guadagnare commissioni di trading o incentivi, ove disponibili, come il 5,42% APR ETH Uniswap .

La fornitura di liquidità non è identica allo staking. L'esposizione al pool può comportare perdite temporanee, rischio di slegamento, drift della composizione dei token, rischio legato agli smart contract e modifiche agli incentivi. AMM profonda AMM rimane fondamentale per l'utilità stETH, poiché offre ai possessori una via d'uscita al di fuori della coda di prelievo.

3. Ottimizza i rendimenti con Yield

Yield sviluppano strategie incentrate su stETH, wstETH, mercati del credito, AMM, yield Pendle e sistemi di vault. Gli utenti effettuano depositi in una strategia e il vault automatizza il compounding, il ribilanciamento o l’allocazione tra le opportunità idonee, a seconda della struttura del prodotto.

Questa comodità comporta ulteriori livelli di rischio. I contratti strategici, i curatori, leverage, le ipotesi degli oracoli e i protocolli di terze parti possono tutti influire sui risultati. Gli stessi prodotti Lido Lidodimostrano come i vault USD ETH USD stiano diventando sempre più strutturati, ma i rendimenti rimangono variabili.

4. Accedere a stETH Layer 2 e stETH sidechain

wstETH consente ETH in staking ETH dallamainnet Ethereum mainnet ambienti a costi inferiori. Lido ha supportato reti quali Arbitrum, OP Mainnet, Base, Linea, BNB , Unichain e altre; in genere si preferisce wstETH perché i saldi non soggetti a rebasing si integrano in modo più fluido.

Gli utenti dovrebbero verificare l'attuale supporto canonico prima di bridging ponti crittografici. Nel giugno 2026, Lido bridge canonico bridge diversi bridge su varie reti. I token esistenti non sono stati invalidati, ma Lido , il supporto e l'approvazione Lido sono stati ridotti.

Il LDO

LDO il token di governance del Lido DAO. Non conferisce un diritto diretto ai stETH , ma garantisce ai possessori il diritto di voto sulle decisioni relative al protocollo e alla tesoreria.

Tokenomics

LDO è stato lanciato come token ERC-20 con un'offerta fissa di un miliardo di token. L'assegnazione iniziale è stata concentrata tra tesoreria, investitori, sviluppatori, validatori e collaboratori.

Tra tokenomics chiave tokenomics figurano i seguenti:

• Offerta: LDO con un'offerta totale di 1.000.000.000 di token, creando DAO dall'inizio una base di governance fissa base la DAO .
• Tesoreria: La DAO ha ricevuto il 36,32% dell'offerta, garantendo alla governance un'ampia riserva da destinare a sovvenzioni, incentivi, sviluppo, integrazioni e iniziative strategiche.
• Investitori: gli investitori hanno ricevuto il 22,18% dell'offerta, soggetta alle condizioni iniziali di lock-up e di maturazione indicate nella documentazione iniziale relativa ai token di governance Lido.
• Sviluppatori: Lido iniziali Lido hanno ricevuto il 20%, a riconoscimento del lavoro tecnico iniziale necessario per il lancio della DAO, staking e delle infrastrutture di supporto.
• Fondatori: ai fondatori e ai futuri dipendenti è stato assegnato il 15%, in modo da allineare gli interessi di chi contribuisce a lungo termine alla crescita del protocollo, alla partecipazione alla governance e all’evoluzione operativa.
• Validatori: i validatori e i titolari di firme hanno ricevuto il 6,5%, a riconoscimento del contributo dei primi partecipanti allo sviluppo dell'infrastruttura coinvolti nel lancio del protocollo e nelle ipotesi di sicurezza.
• Airdrop: i primi partecipanti allo staking hanno ricevuto un piccolo airdrop iniziale, mentre la distribuzione su più ampia scala è dipesa dalle decisioni del tesoro, dagli acquisti sul mercato, dagli incentivi e dall’attività di governance.

Funzionalità

Il ruolo principale LDOè quello di governance. Il suo valore dipende dalle aspettative del mercato riguardo al ruolo Lido, alla politica di tesoreria, al potere di voto, al decentramento e alle future dinamiche economiche del protocollo.

Tra i principali ambiti LDO figurano i seguenti:

• Voto: LDO votano sulle proposte, con un peso di voto proporzionale al numero di token detenuti, a meno che le dinamiche di governance non vengano modificate tramite aggiornamenti approvati.
• Parametri: la governance può influenzare le commissioni, staking , i set di operatori, le configurazioni degli oracoli, la spesa della tesoreria e gli aggiornamenti del protocollo attraverso DAO formali.
• Tesoreria: LDO un’ampia DAO , che può finanziare lo sviluppo dell’ecosistema, le attività di sicurezza, i programmi di liquidità, le sovvenzioni, la ricerca e i bilanci operativi.
• Operatori: DAO incidono sull’integrazione degli operatori dei nodi, staking , sulle regole dei moduli, sulle aspettative di prestazione e sulle iniziative di decentralizzazione nell’ambito dell’infrastruttura dei validatori.
• Aggiornamenti: le modifiche sostanziali al protocollo, tra cui la versione V2, i miglioramenti Staking e le modifiche al sistema di governance, si basano sui meccanismi DAO e approvazione DAO .
• Incentivi: LDO sostenere incentivi alla liquidità, integrazioni e programmi per l'ecosistema, sebbene tali decisioni dipendano dall'evoluzione delle condizioni di mercato e dai risultati delle votazioni di governance.
• Segnalazione: il possesso LDO indica LDO la partecipazione alla staking liquido, garantendo agli stakeholder la possibilità di esprimersi nei dibattiti sulla Ethereum e sui rischi legati al protocollo.

Lido è Lido ?

Lido numerosi vantaggi in termini di sicurezza: contratti open source, verifiche multiple, un programma di ricompensa per la segnalazione di bug, DAO , operatori di nodi professionisti e unstaking custodial . Vanta inoltre una lunga storia operativa ed è ormai profondamente integrato nell’ecosistemaDeFi Ethereum , nei portafogli, nelle istituzioni e nelle piattaforme di analisi.

Ciò non significa che Lido . Gli utenti continuano a dipendere dal comportamento Ethereum , dagli smart contract, dai dati forniti dagli oracoli, DAO , bridge , dalla liquidità del mercato secondario e DeFi . stETH progettato per rappresentare ETH messo in stake, non per eliminare i rischi di mercato, tecnici o di governance.

Rischi principali

staking liquido dipende dalla struttura del protocollo e dal comportamento degli utenti. I rischi maggiori non sono sempre evidenti quando i premi e la liquidità sembrano semplici.

Prima di utilizzare Lido, ti invitiamo a prendere visione dei seguenti rischi:

• Contratto: un bug neglismart contract, nelle integrazioni, nei wrapper o nella logica di aggiornamento Lido potrebbe influire sui depositi, sui prelievi, sulla contabilità o sul comportamento dei token, nonostante gli audit.
• Riduzione drastica: comportamenti scorretti dei validatori, tempi di inattività o guasti correlati degli operatori possono ridurre staking , con perdite che si ripercuotono su tutti stETH attraverso la contabilità aggregata.
• Liquidità: stETH essere scambiato a un prezzo inferiore rispetto ETH stress, soprattutto quando la liquidità sul mercato secondario si riduce o quando le posizioni con leva finanziaria sono costrette a liquidarsi rapidamente.
• Governance: le decisioni LDO possono modificare parametri, attività di tesoreria, operatori, moduli e aggiornamenti, creando un rischio di governance per stETH passivi stETH .
• Oracle: La rendicontazione Oracle è fondamentale per i premi, le penalità, i prelievi e la contabilità; eventuali malfunzionamenti o ritardi possono compromettere i saldi previsti o le tempistiche di riscatto.
• Bridge: la disponibilità di wstETH su altre catene dipende dalla bridge , dal supporto canonico, dalla liquidità, dalla correttezza dei contratti e dallo stato di salute dell'infrastruttura della catena di destinazione.
• DeFi: prestiti, restaking, AMM e vault comportano rischi che vanno oltre quelli legati a Lido , tra cui liquidation, la perdita di strategia, gli errori dei curatori e i contratti di terze parti.
• Aspetti normativi: staking di asset liquidi staking essere soggetto a un trattamento normativo mutevole, soprattutto laddove staking , i token di governance o yield siano oggetto di scrutinio da parte delle autorità.

Fondatori

Lido comunemente associato a Konstantin Lomashuk, Vasiliy Shapovalov e Jordan Fish. Lomashuk è anche legato a P2P e cyber.Fund, apportando staking ed esperienza negli investimenti in criptovalute al posizionamento iniziale Lidonell’ecosistema.

Vasiliy Shapovalov è stato uno dei collaboratori tecnici di spicco Lido. La sua esperienza spazia dall’architettura dei protocolli all’infrastruttura dei validatori, fino all’ingegneria incentrata sulla sicurezza, il che lo ha reso una figura chiave nella stETH ,staking Ethereum Lidoe, successivamente, nelle discussioni sulla governance.

Jordan Fish, meglio conosciuto come Cobie, è un importante investitore e commentatore nel settore delle criptovalute. Il suo coinvolgimento ha aiutato Lido visibilità sin dalle prime fasi nei DeFi Ethereum DeFi , anche se lo sviluppo attuale Lidova ormai ben oltre la figura di un singolo fondatore.

Lido altri Staking liquid Staking

Il principale punto di forza Lidoè la liquidità. stETH wstETH sono ampiamente integrati nell’ecosistemaDeFi Ethereum , nei prodotti istituzionali, nei wallet, nei bridge e nelle piattaforme di analisi. Questo effetto di rete rende Lido per gli utenti che danno importanza alla componibilità, ma solleva anche dibattiti ricorrenti sulla concentrazione dei validatori.

Le alternative si distinguono in base a diversi compromessi. Rocket Pool punta sugli operatori di nodi decentralizzati, StakeWise offre staking basato su vault, ETH Binance ETH collegato all’exchange ed ETH altamente liquido, mentre Coinbase privilegia l’accesso a un exchange regolamentato. La scelta migliore dipende dalle preferenze in materia di custodia, dall’utilità del token, dalle commissioni e dagli obiettivi di decentralizzazione.

Ecco una breve panoramica comparativa:

Considerazioni Finali

Lido staking Ethereum staking accessibile trasformando l'esposizione dei validatori bloccata in stETH, un staking liquido che può circolare nella DeFi continuando a riflettere staking .

Il suo principale punto di forza è anche la sua maggiore fonte di polemiche. L'elevata liquidità, le integrazioni e le dimensioni rendono Lido , ma i sostenitori Ethereum continuano a seguire con attenzione la distribuzione degli operatori, la governance e la quota di mercato.

Per la maggior parte degli utenti, Lido inteso principalmente come un’infrastruttura, non come yield garantito. stETH essere uno strumento potente, ma ogni livello aggiuntivo — dal bridging lending, restaking o ai vault — può comportare un aumento del rischio.