Che cos'è il Pendle Finance?

Sintesi : Pendle Finance è un protocollo DeFi che introduce un meccanismo di tokenizzazione dei rendimenti unico nel suo genere, che divide gli asset fruttiferi in Principal Token (PT) e Yield Token (YT), adattandosi a diverse strategie di investimento. Pendle combina un Automated Market Maker (AMM) su misura per il trading dei rendimenti con un modello di governance tramite vePENDLE, migliorando il controllo degli utenti sugli investimenti. 

Sostenuta da rigorosi controlli di sicurezza e operante sulle principali blockchain come Ethereum e Arbitrum, Pendle garantisce una piattaforma sicura e versatile per l'ottimizzazione dei rendimenti.

Che cos'è il Pendle Finance?

Pendle Finance è una piattaforma DeFi innovativa che ridefinisce il modo in cui gli utenti interagiscono con i rendimenti, introducendo un protocollo di scambio di rendimenti senza permessi che consente una gestione completa degli asset che generano rendimenti.

Nel suo nucleo, Pendle consente la tokenizzazione del rendimento attraverso un processo unico che separa gli asset fruttiferi in due componenti distinte: il capitale e il rendimento stesso. Questo meccanismo consente agli utenti di massimizzare i rendimenti attraverso varie strategie, come la garanzia di rendimenti fissi su attività come gli stETH o la speculazione sulle variazioni future dei rendimenti, aumentando così la flessibilità e il controllo sui propri investimenti.

Oltre alla tokenizzazione dei rendimenti, Pendle si distingue per il suo Automated Market Maker (AMM) specializzato, progettato per facilitare un efficiente trading dei rendimenti. Questa caratteristica, unita alla capacità del protocollo di offrire opportunità di rendimento fisso senza periodi di lock-up e alla sua compatibilità cross-catena, posiziona Pendle come uno strumento versatile per l'ottimizzazione del rendimento e le strategie di copertura.

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Come funziona Pendle Finance?

Pendle Finance introduce un nuovo approccio alla gestione dei rendimenti nell'ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi). Ecco come funziona:

• Gettoni di rendimento: Pendle divide le attività fruttifere in Principal Tokens (PT), che rappresentano il capitale per le opportunità di rendimento fisso, e Yield Tokens (YT), che danno ai titolari diritti sui rendimenti futuri fino a una data di scadenza, perfetti per la speculazione sui rendimenti.
• Automated Market Maker (AMM): Progettato specificamente per il trading sui rendimenti, l'AMM di Pendle consente di negoziare in modo efficiente PT e YT, con una liquidità concentrata e una doppia struttura di commissioni per ridurre al minimo le perdite impermanenti.
• Governance vePENDLE: Bloccando i token $PENDLE, gli utenti possono guadagnare vePENDLE, che danno loro diritti di governance, voce in capitolo nelle decisioni del protocollo e una quota dei guadagni del protocollo.

Questa struttura non solo consente agli utenti di impegnarsi in strategie avanzate di gestione dei rendimenti, ma porta anche un livello di sofisticazione e di sicurezza nel trading dei rendimenti DeFi, supportato da audit completi e da un modello operativo trasparente.

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Pendle Finance Tokenomics

La tokenomics di Pendle Finance bilancia strategicamente la sostenibilità con gli incentivi alla crescita, enfatizzando la salute del protocollo a lungo termine e l'impegno della comunità. Ecco una panoramica concisa dei suoi componenti chiave:

Distribuzione dei gettoni e strategia di emissione

• Gettoni di squadra e maturazione: Le assegnazioni dei team maturano fino ad aprile 2023, allineando gli incentivi dei team al successo del protocollo.
• Riduzione settimanale delle emissioni: A partire da 667.705 gettoni a settimana nell'ottobre 2022, le emissioni diminuiscono dell'1,1% a settimana fino all'aprile 2026, gestendo efficacemente l'inflazione.
• Tasso di inflazione post-2026: Per mantenere gli incentivi è previsto un tasso di inflazione annuo terminale del 2%.

Caratteristiche del sistema vePENDLE

• Partecipazione alla governance: vePENDLE, ottenuto bloccando i token PENDLE, garantisce diritti di governance e una quota dei ricavi del protocollo, comprese le commissioni di negoziazione.
• Incentivi alla liquidità: Attraverso vePENDLE, gli utenti possono influenzare la distribuzione della liquidità votando per specifici pool, migliorando la profondità della liquidità e le dinamiche di trading del protocollo.
• Distribuzione dei ricavi: I ricavi del protocollo, provenienti dalle commissioni di negoziazione e dalle commissioni di rendimento, vengono distribuiti ai titolari di vePENDLE, assicurando la maturazione di valore diretto alla comunità.

Creare e catturare valore

• Mercato per la negoziazione dei rendimenti: L'innovativo meccanismo di tokenizzazione dei rendimenti di Pendle permette agli utenti di negoziare i rendimenti separatamente dal capitale, consentendo strategie come gli investimenti a rendimento fisso e la speculazione sui rendimenti.
• Valore diretto per i titolari: La struttura del protocollo garantisce che i titolari di vePENDLE beneficino delle attività del protocollo attraverso un modello strutturato di condivisione dei ricavi.

Questo approccio semplificato alla tokenomics sottolinea l'impegno di Pendle Finance nel creare un solido ecosistema di DeFi che premi la partecipazione, favorisca la governance e promuova una crescita sostenibile.

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Pendle Finance è sicuro?

Pendle Finance dimostra un forte impegno per la sicurezza e la trasparenza, come dimostra il suo sostanziale Valore Totale Bloccato (TVL) di oltre 1,3 miliardi di dollari e un volume di scambi superiore a 2,1 miliardi di dollari. La sua compatibilità con le principali blockchain come Ethereum, Arbitrum, BNB Chain e Optimism sottolinea ulteriormente la sua solida infrastruttura. 

La dedizione di Pendle alla sicurezza è evidenziata da verifiche complete condotte da aziende rinomate come Ackee Blockchain, Dedaub e Dingbats, oltre che da guardiani di alto livello di Code4rena. Questi audit, disponibili nel loro repository GitHub, affermano gli sforzi del protocollo per affrontare e mitigare i rischi, garantendo che i suoi contratti intelligenti mantengano standard di sicurezza elevati.

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Linea di fondo

In conclusione, Pendle Finance emerge come una soluzione DeFi all'avanguardia che trasforma radicalmente la gestione dei rendimenti grazie al suo pionieristico framework di tokenizzazione e trading dei rendimenti. Il suo design accurato, che comprende la tokenizzazione dei rendimenti, un AMM specializzato per il trading dei rendimenti e un modello di governance attraverso vePENDLE, conferisce agli utenti un controllo e una flessibilità senza precedenti sui loro investimenti. L'adesione della piattaforma alle migliori pratiche di sicurezza, convalidate da audit completi, insieme alla sua tokenomica strategica, garantisce sicurezza e redditività a lungo termine alla sua comunità.