Лучшие платформы для майнинга Ethereum

Мы проанализировали более 30 платформ для ставок на Ethereum, оценивая их по доходности ставок, структуре комиссии, ликвидности токенов, децентрализации и степени риска. Целью было не просто найти самые высокие APY, но и выделить варианты, в которых производительность сочетается с удобством использования, прозрачностью и интеграцией с DeFi.

Семь платформ, представленных ниже, представляют собой наилучшее сочетание стабильного вознаграждения, простоты использования и возможностей как для пассивных держателей, так и для пользователей DeFi-натива. Некоторые из них оптимизированы для новичков, желающих делать ставки через биржу, в то время как другие поддерживают более продвинутые стратегии с использованием ликвидных токенов для ставок в качестве залога.

Вот как они соотносятся между собой по типу, доходности, стоимости и стратегической гибкости:

1. Лидо

Lido широко считается стандартом для жидких ставок Ethereum, предлагая простой способ ставить ETH, не отказываясь от гибкости. Его основная привлекательность заключается в токене stETH, который отражает стоимость ETH и начисляет вознаграждение, оставаясь при этом пригодным для использования в десятках протоколов DeFi.

Операции валидатора в Lido распределены между проверенными профессиональными операторами узлов, что позволяет минимизировать риски и избежать централизации. Управление и модернизация протокола осуществляются Lido DAO, а владельцы токенов LDO определяют будущее направление развития протокола.

Технически Lido отличает глубина интеграции с платформами кредитования, опционов и фиксированной доходности. От кредитов под залог до рынков доходности, таких как Pendle, - почти везде, где принимается ETH, к stETH относятся как к первоклассному активу.

Основные характеристики платформы:

• APY: ~2,78% базовой доходности.
• Комиссионные: 10% от суммы вознаграждения за ставку.
• Лучшая стратегия DeFi: Вложитесь в пул StETH от Pendle (декабрь 2025 г.), чтобы получить до 8,85% APY на $20,33M TVL.

2. Бибит

Bybit позволяет пользователям делать ставки в ETH непосредственно на своей платформе без каких-либо комиссий за ставки, что делает ее одним из самых экономически эффективных централизованных вариантов. Это привлекает тех, кто хочет получить простой, не требующий особых усилий способ заработать вознаграждение за ставки ETH, не беспокоясь о сокращении вознаграждения или блокировках.

Платформа поддерживает ликвидный стейкинг с такими токенами, как stETH и cmETH, предоставляя пользователям возможность перемещать, торговать или использовать стейкинговые активы во всей экосистеме. Кроме того, платформа оснащена инструментом конвертации в один клик, позволяющим без комиссии обменивать ETH, stETH, mETH и cmETH для упрощения управления портфелем.

Компания Bybit выпустила cmETH, ликвидный токен для майнинга по протоколу mETH, открывающий возможности для рестейкинга и повышающий потенциальную доходность. Во время лимитированных акций пользователи могут сделать ставку ETH для майнинга cmETH и получить бонусные APR в дополнение к базовому вознаграждению, а также использовать cmETH в качестве залога в других продуктах Bybit.

Основные характеристики платформы:

• APY: До 7% с учетом бонусных ставок APR.
• Сборы: Нулевая комиссия за ставку ETH.
• Лучшая стратегия CEX: Ставьте ETH для майнинга cmETH (восстанавливаемый ликвидный токен ETH с залоговой стоимостью 80%).

3. Frax

Компания Frax Finance предлагает инновационную альтернативу ликвидным ставкам с помощью своих токенов Frax Ether (frxETH) и Staked Frax Ether (sfrxETH). Пользователи могут сделать ставку на ETH, чтобы получить frxETH, который затем может быть поставлен дальше, чтобы получить sfrxETH, токен, который начисляет вознаграждение за ставку с течением времени.

Хранилище sfrxETH предназначено для максимизации доходности от ставок путем распределения 90 % заработанных вознаграждений между держателями, а остальные 10 % направляются в протокол и страховой фонд. Такая структура гарантирует, что держатели sfrxETH получают прямую выгоду от деятельности валидаторов Frax.

Интеграция Frax с кредитной платформой Fraxlend позволяет держателям sfrxETH предоставлять свои токены в кредит и получать дополнительную прибыль. Такая синергия между продуктами Frax предоставляет пользователям множество возможностей для повышения доходности в рамках экосистемы.

Основные характеристики платформы:

• APY: Приблизительно 3,38% базовой доходности по ставке.
• Комиссионные: 10% от вознаграждения за ставку отчисляется на протокол и страховку.
• Лучшая стратегия DeFi: Одолжите sfrxETH на Fraxlend за 12,87% APY; взамен можно взять FRAX.

4. Binance

Binance делает ставку на Ethereum легкодоступной, поддерживая сверхнизкие минимальные депозиты и управляемый ставочный интерфейс. Весь процесс не требует дополнительных затрат, но абстрагирован для пользователя, что снижает технический барьер и при этом позволяет получать вознаграждение на уровне валидатора.

Вместо того чтобы хранить ETH, пользователи получают WBETH - токен, который отслеживает как сумму ставки, так и накопленные вознаграждения. WBETH поддерживается в торговых и кредитных продуктах Binance, а также может быть выведен на внешние кошельки для более широкого использования DeFi.

За кулисами Binance собирает ETH пользователей в узлы валидаторов и ежедневно распределяет вознаграждения. Несмотря на упрощение процесса для пользователя, платформа по-прежнему позволяет ознакомиться с основными механизмами ставок и потоками прибыли через один актив.

Основные характеристики платформы:

• APY: расчетная годовая доходность 2,75%.
• Комиссионные: Предполагаемая комиссия 10% от вознаграждения.
• Лучшая стратегия CEX: Обменивайте ETH на WBETH для торговли или использования в качестве залога на Binance.

5. Бассейн "Ракета

Rocket Pool - это самая децентрализованная сеть Ethereum, насчитывающая более 3900 операторов узлов, расположенных в 149 регионах. rETH, ликвидный токен, отражает стоимость поставленного ETH плюс вознаграждение, не требуя от пользователей запуска узлов или доверия к централизованным посредникам.

Протокол использует модель безразрешительного оператора узла, где каждый оператор устанавливает комиссию, начиная с 5%, и разделяет обязанности валидатора. Такая архитектура распределяет риски, обеспечивая устойчивость сети к региональным или операционным сбоям.

rETH принимается в качестве залога на нескольких рынках кредитования DeFi, включая Aave, Spark (Maker) и MakerDAO. Эти интеграции позволяют держателям занимать стабильные монеты, сохраняя вознаграждение за ставку в фоновом режиме.

Основные характеристики платформы:

• APY: 2,95% годовых по ставке.
• Комиссионные: Комиссия оператора узла, от 5 %.
• Лучшая стратегия DeFi: Используйте rETH в качестве залога на Aave, Spark или MakerDAO, чтобы занять стабильные монеты.

6. Coinbase

Coinbase предоставляет простую услугу по ставке Ethereum, позволяя пользователям зарабатывать вознаграждения непосредственно через свою платформу. Такой удобный подход привлекает тех, кто ищет простой способ участия в механизме доказательств ставки Ethereum без управления сложными техническими деталями.

Платформа предлагает гибкость, позволяя пользователям обернуть свои стаки ETH в Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Эта функция обеспечивает ликвидность, поскольку cbETH можно продавать, передавать или использовать в различных децентрализованных финансовых приложениях (DeFi), продолжая при этом начислять вознаграждение за ставку.

Coinbase взимает 35%-ную комиссию с вознаграждения за ставку ETH, что является одним из самых высоких показателей среди основных платформ. Хотя некоторые пользователи, участвующие в программе Coinbase One, могут претендовать на сниженную комиссию в 26,3 %, ставка по умолчанию остается заметно выше средней по отрасли.

Основные характеристики платформы:

• APY: Приблизительно 2,08%, может изменяться в зависимости от условий сети.
• Комиссии: Стандартная комиссия составляет 35%, с возможностью повышения до 26,3% для участников программы Coinbase One.
• Лучшая стратегия CEX: Ставьте ETH, чтобы получить cbETH, обеспечивая ликвидность и позволяя участвовать в деятельности DeFi.

7. Кракен

Для пользователей, которые ценят надежность и соответствие нормативным требованиям, Kraken предлагает хорошо зарекомендовавший себя путь к ставкам на Ethereum. Биржа предоставляет доступ к ставкам ETH без необходимости использования валидатора, что делает ее обычной отправной точкой для пользователей в США и на других жестко регулируемых рынках.

Kraken поддерживает как стандартный ETH-стакинг, так и облигационный рестакинг через EigenLayer, причем последний предусматривает блокировку в обмен на потенциально более высокую доходность. В то время как стандартный ETH-стакинг не имеет фиксированной блокировки, облигационный рестакинг предусматривает 7-дневный период разблокировки.

Размер комиссии на Kraken зависит от размера депозита, начиная с 20% для небольших сумм и уменьшаясь для крупных стакеров. Выплаты производятся регулярно, и пользователи могут в любой момент просмотреть вознаграждения за ставки прямо на панели управления своим счетом.

Основные характеристики платформы:

• APY: Варьируется от 2,5 до 7 % в зависимости от стратегии.
• Комиссионные: Комиссия от 20%, более низкие ставки для более высоких уровней.
• Лучшая стратегия CEX: Облигации ETH в EigenLayer через Kraken для получения более высокой доходности.
  

Стоит ли делать ставки на ETH?

Да, стакинг ETH стоит рассматривать долгосрочным держателям, которые хотят получать пассивный доход, одновременно внося вклад в безопасность Ethereum. Он также поддерживает видение денежной политики Ethereum, которая должна стать"ультразвуковыми деньгами", сокращая доступное предложение и стимулируя долгосрочное выравнивание.

В предстоящем обновлении Pectra (EIP-7251) Ethereum увеличит максимальный баланс валидатора с 32 ETH до 2 048 ETH. Это изменение сделает капитал более эффективным для крупных валидаторов и может улучшить согласованность доходности для протоколов стейкинга.

Хотя 3-4-процентная APY может показаться скромной, влияние компаундирования со временем может быть существенным. Если смоделировать сценарий, при котором ETH вернется к своему предыдущему историческому максимуму в $4 800, то инвестиция в $10 000, сделанная со ставкой (сейчас), при компаундировании в течение пяти лет вырастет до $25 823,88, по сравнению с $21 154,47, если держать без ставки.

Чем чревата ставка на Ethereum?

Ставки на Ethereum сопряжены с меньшими рисками, чем многие виды деятельности DeFi, но и они не лишены минусов. Конкретные риски зависят от того, делаете ли вы ставки напрямую, через централизованную биржу или через ликвидную платформу для ставок.

Основные риски, которые необходимо учитывать при ставках на Ethereum:

• Slashing: недобросовестные или автономные валидаторы могут быть наказаны сетью, что приведет к постоянной потере части поставленных ETH.
• Хранение: Использование централизованной платформы означает, что ваш ETH больше не находится под вашим контролем и может быть подвержен взлому или неплатежеспособности.
• Смарт-контракты: Жидкие протоколы майнинга опираются на смарт-контракты, которые могут дать сбой или быть использованы, если в них есть недостатки или уязвимости.
• Ликвидность: Некоторые ставочные решения имеют задержки с выводом средств или предлагают ограниченный рынок, что затрудняет доступ к вашим средствам во время волатильности.
• Переменные вознаграждения: Доходность ставок не является фиксированной и может снижаться со временем в зависимости от участия в сети и производительности валидаторов.
• Изменения протокола: Обновления Ethereum, такие как Pectra, могут ввести технические риски или вызвать непредвиденное поведение во время переходов сети.

Какой самый безопасный способ размещения ETH?

Выбор наиболее безопасного способа размещения ETH зависит от ваших технических возможностей, толерантности к риску и того, насколько вы хотите контролировать свои средства. Каждый метод имеет свой баланс между хранением, децентрализацией, доходностью и сложностью.

Ниже приведены четыре основных подхода к ставкам:

• Соло-стакинг (самостоятельный запуск валидатора): Запуск собственного валидатора в домашних условиях дает вам полный контроль над ETH и позволяет избежать риска опекунства или смарт-контракта, но требует 32 ETH, технических настроек и надежного времени работы.
• Децентрализованный ликвидный стейблинг: Такие платформы, как Rocket Pool и Lido, распределяют стакинг между многими операторами узлов и выпускают токены типа rETH или stETH, предлагая доходность без залога с минимальным слэшингом и прозрачными сетями валидаторов.
• Ставки на централизованных биржах: Такие сервисы, как Coinbase или Binance, позволяют сделать ставку в несколько кликов, но требуют отказа от хранения, принятия высоких комиссий и риска на уровне платформы.
• Рестакинг: Новые протоколы, такие как EigenLayer, позволяют рестайлинговать ETH для получения дополнительной прибыли, но они добавляют смарт-контракты и слэшеры за пределы базового слоя Ethereum.

Как работает слэш в ставке Ethereum?

Slashing - это механизм штрафов в Ethereum, который сжигает часть ETH, поставленных валидатором, если он нарушает правила протокола. Это может произойти из-за злонамеренного поведения, например, двойного подписания блоков, или длительного простоя, который вредит надежности сети.

По состоянию на 2025 год из примерно 1 863 759 валидаторов было уничтожено только 472, при этом в настоящее время активно около 1 063 978, что составляет всего 0,025 %. Риск минимален для большинства стейкеров, особенно для тех, кто использует хорошо проверенные платформы или делегирует полномочия доверенным операторам узлов.

Заключительные размышления

Неважно, делаете ли вы ставку через централизованную биржу, такую как Coinbase или Kraken, или выбираете ликвидные альтернативы, такие как Lido, Frax или Rocket Pool, главное - понять компромисс между контролем, ликвидностью и доходностью.

Bybit дополнительно предоставляет стакинг с нулевой комиссией для надежного доступа, а такие платформы, как Binance, снижают барьер для начинающих пользователей. С учетом того, что на горизонте появляются такие обновления, как Pectra, стейкинг ETH остается одним из наиболее практичных и устойчивых способов участия в экосистеме Ethereum.