Обзор Coinbase и Kraken

Coinbase - американская публичная биржа, известная своей сильной регулятивной позицией, удобным для новичков интерфейсом и глубокой фиатной поддержкой. Она предлагает широкий набор продуктов, включая спот, деривативы, стейкинг и собственную цепочку второго уровня - Base.

Kraken - это частная глобальная биржа с репутацией непревзойденной безопасности, расширенным контролем пользователей и широким международным охватом. Она поддерживает полный спектр криптовалютных услуг, включая фьючерсы, маржу, стейкинг, а также запускает собственную сеть второго уровня Ink.

В таблице ниже вы можете увидеть их сравнение по основным категориям:

Продукты Coinbase и Kraken

Coinbase делает акцент в своем ассортименте на простоте доступа, повторяющихся покупках и интегрированных инструментах, таких как вознаграждения USDC и кошелек Web3. Kraken, напротив, делает ставку на глубокую ликвидность, продвинутые торговые интерфейсы, высокодоходные ставки и даже торговлю акциями без комиссии - и все это в рамках одной платформы.

Особенности Coinbase

Набор продуктов Coinbase сочетает в себе простоту использования и широкие функциональные возможности как для новичков, так и для опытных пользователей криптовалют. Ниже мы перечислили ключевые функции, которые определяют сегодняшний опыт Coinbase, включая инструменты для торговли, заработка, трат и многого другого:

• Спотовая торговля с мгновенной покупкой: Покупайте криптовалюту с помощью привязанной карты, банка или цифрового кошелька, например Google Pay и Apple Pay, всего за несколько кликов через браузер или мобильное приложение.
• Повторяющиеся покупки для DCA: автоматизируйте покупки криптовалют ежедневно, еженедельно или ежемесячно в качестве полезной стратегии усреднения стоимости в долларах с гибкими возможностями планирования.
• USDC Rewards at 4.1%: Получайте 4,1% APY (годовая процентная доходность) , просто держа USDC на Coinbase без комиссий, блокировок и сложных требований к ставкам.
• Членство в Coinbase One: Получите нулевые торговые сборы через Coinbase One, повышенные вознаграждения (до 4,5% APY по USDC) и приоритетную поддержку за месячную подписку в 29,99 доллара.
• Карта Coinbase для трат криптовалют: Тратьте криптовалюту или фиат в любом месте, где принимают Visa, получайте вращающиеся криптовалютные вознаграждения и платите нулевые годовые или расходные комиссии с помощью карты Coinbase.
• Кошелек Web3: Coinbase Wallet поддерживает миллионы токенов и NFT по всем основным EVM и не-EVM цепочкам, со встроенными свопами и поддержкой DeFi.
• Advanced: Торгуйте 500+ парами на Coinbase Advanced с книгой ордеров в реальном времени, графиками TradingView, API и минимальными комиссиями 0,0% при достижении объема спот-торговли в $500 000 за 30 дней.
• Безопасность и защита активов: Активы клиентов хранятся 1:1 и защищены с помощью 2FA, биометрических логинов, поддержки YubiKey и дополнительных белых списков вывода средств.

Особенности Кракена

Kraken разработала свой набор продуктов для трейдеров, которые ценят производительность, прозрачность и глобальную финансовую гибкость. Ниже мы приводим основные возможности платформы, начиная с глубокой ликвидности и расширенной торговли и заканчивая ставками, безопасностью и даже акциями:

• Глубокая ликвидность спот-рынка: Kraken поддерживает более 440 активов с узкими спредами и глубокими книгами заявок, включая первоклассную ликвидность биткоина на еврорынках.
• Интерфейс Kraken Pro: Торговля спот, маржа и деривативы на единой настраиваемой приборной панели с 25+ виджетами через Kraken Pro.
• Автозаработок и ставки: Используйте Auto Earn, чтобы получать еженедельные вознаграждения до 24% годовых на 25+ активах, включая BTC, ETH и ADA, без блокировок и с мгновенным доступом к средствам.
• Внебиржевой стол Kraken: Незаметно размещайте криптовалютные ордера большого объема (> 50 000 долларов) с индивидуальным расчетом, глобальным исполнением и круглосуточной экспертной поддержкой.
• Акции на Kraken Pro: Теперь американские клиенты могут торговать 11 000+ акциями и ETF без комиссии, а также криптоактивами - все в одном интерфейсе.
• Инфраструктура безопасности банковского уровня: Kraken сертифицирован по стандарту ISO 27001, имеет 2FA, глобальную блокировку настроек, холодное хранение и аудит доказательств резервов для полной прозрачности активов.
• Приложение Krak Money: Отправляйте деньги по всему миру за считанные секунды с помощью приложения Krak, с нулевой комиссией, 300+ поддерживаемыми валютами и пользовательскими ручками для переводов в социальном стиле.
• Поддержка в режиме реального времени и надежность: Kraken предлагает круглосуточную многоязычную поддержку и с момента запуска в 2011 году ни разу не подвергался крупным взломам.

Торговля фьючерсами на Coinbase и Kraken

Coinbase начала предлагать криптофьючерсы в 2023 году через свою дочернюю компанию, зарегистрированную в NFA, запустив контракты на наноразмеры BTC и ETH (0,01 BTC, 0,1 ETH) с кредитным плечом до 5 раз. Американские розничные трейдеры могут получить доступ к менее чем 10 контрактам, полностью обеспеченным залогом и рассчитанным в долларах США, с фиксированной комиссией в 0,05% за сторону.

Kraken Futures поддерживает более 100 бессрочных и квартальных контрактов, включая BTC, ETH, SOL и токены DeFi, с кредитным плечом до 50x для неамериканских пользователей. Хотя доступ в США остается ограниченным, Kraken приобретает NinjaTrader (1,8 млн пользователей), чтобы запустить регулируемые криптовалютные фьючерсы по лицензии CFTC к концу 2025 года.

Наш вердикт: Coinbase лидирует по доступу в США на сегодняшний день, но Kraken предлагает большее кредитное плечо, больше рынков и готовится к полному развертыванию в США в ближайшие месяцы.

Комиссионные сборы Coinbase и Kraken

Комиссии Coinbase включают до 1,49% на простые покупки, многоуровневые комиссии мейкер-тейкера при торговле фьючерсами и 35%-ные комиссии по ставкам, а также дополнительные спреды. Kraken предлагает более низкие ставки мейкер-тейкера на Pro (до -0,005%/0,01%), плоские 20%-ные ставки, маржинальный процент и 2%-ные комиссии продавца NFT.

Комиссионные сборы Coinbase

Структура комиссионных сборов Coinbase включает в себя сочетание фиксированных торговых сборов, спредов и сетевых издержек, варьирующихся в зависимости от продукта и способа проведения транзакций. Ниже мы приводим основные виды комиссий, которые взимаются с пользователей Coinbase при работе со спотовыми, фьючерсными, ставочными и подписными услугами:

• Простые ордера на покупку/продажу: Включает спред и торговый сбор до 1,49%, в зависимости от способа оплаты, местоположения и размера сделки.
• Комиссионные мейкер-тейкерам за расширенную торговлю: Комиссионные брокеру составляют от 0,60% до 0,00% для фьючерсных ордеров, исходя из 30-дневного объема от $0 до $400M+.
• Торговые сборы Stablepair: За такие пары, как USDC-USD, взимается 0,00% комиссии за открытие позиций и 0,001%-0,0045% за открытие позиций, в зависимости от уровня ликвидности и классификации пользователя.
• Комиссия за ставочные вознаграждения: Coinbase берет 35% от вознаграждения за ставку, снижая до 25,25% для пользователей Coinbase One Premium.
• Фиатные переводы: Переводы ACH и PayPal бесплатны; пополнение счета по телеграфу стоит $10, а снятие средств по телеграфу - $25 за доллары США (снятие средств по SEPA также бесплатно).
• Переводы через сеть Lightning: При отправке BTC через Lightning действует фиксированная комиссия за обработку в размере 0,2%, независимо от загруженности сети или размера перевода.
• Комиссии за конвертацию USDC и PYUSD: При конвертации свыше $40 млн в месяц взимается комиссия в размере 0,05%-0,20%; меньшие объемы и конвертация, связанная с кредитами, не облагаются комиссией.
• Возврат активов: Отправка неподтвержденной криптовалюты на Coinbase может быть восстановлена, но за это взимается комиссия в размере 5% от стоимости восстановления плюс стандартные расходы сети блокчейн.

Комиссионные Kraken

Структура комиссионных сборов Kraken охватывает спотовые, фьючерсные, ставочные и маржинальные продукты, с конкурентоспособными ставками, прозрачной структурой уровней и специальными привилегиями для активных пользователей. Ниже приведена разбивка наиболее значимых комиссий Kraken для пользователей по основным предложениям:

• Kraken Pro Spot Fees: Используется многоуровневая модель "мейкер-тейкер" от 0,40%/0,25% до 0,08%/0,00% в зависимости от 30-дневного объема торгов.
• Комиссия за торговлю фьючерсами: Комиссия за торговлю фьючерсами Kraken варьируется от 0,050%/0,020% до 0,010%/-0,005%, со скидками для производителей больших объемов, превышающих $250M в месяц.
• Стаблкоины и валютные пары: Эти пары начинаются с 0,20 % от производителя/тейкера и снижаются до 0,001 % на уровне $100M в Kraken Pro.
• Комиссионные за маржинальную торговлю: Комиссия за открытие и перенос маржи составляет от 0,01% до 0,04% за четыре часа в зависимости от актива и рыночных условий.
• Комиссия за ставку: Kraken взимает комиссию в размере 20% от вознаграждения за ставку для большинства поддерживаемых активов через свои гибкие и облигационные программы ставок и не взимает комиссию за отмену ставки.
• Комиссионные на рынке NFT: Kraken взимает фиксированную комиссию продавца в размере 2%; торги Ethereum, Solana и Polygon включают низкие фиксированные расходы на вывод средств из сети для каждой цепочки.
• Конвертация малых остатков: При конвертации сумм, не превышающих минимальный размер заказа, с помощью функции "Конвертировать небольшие остатки" взимается фиксированная комиссия в размере 3%.
• Торговля акциями и ETF: Kraken предлагает нулевую комиссию при торговле акциями и ETF в США; при этом могут применяться регулятивные сборы.
• Внебиржевой стол для больших объемов: Внебиржевые сделки с высокой стоимостью позволяют полностью избежать биржевых сборов, предлагая персонализированные котировки и расчеты по ордерам на сумму более $50 тыс.

Coinbase против Kraken Безопасность

Coinbase уделяет особое внимание регулируемому хранению, держит ~98% криптовалюты в холодном хранилище и предлагает условную защиту FDIC на остатки в долларах США. У компании нет доказательств резервирования, а в 2025 году произошла утечка данных, в результате которой были раскрыты конфиденциальные данные пользователей, включая изображения идентификаторов и снимки счетов.

Kraken предлагает полное доказательство резервов(114,9% BTC по состоянию на 1 квартал 2025 года), сертификацию ISO 27001, соответствие требованиям SOC 2, а также такие передовые инструменты, как GSL и поддержка аппаратных ключей. В ней никогда не было крупных взломов, она обеспечивает соблюдение строгих правил паролей и предоставляет пользователям более детальный контроль безопасности.

Наш вердикт: Несмотря на то, что Coinbase предлагает надежные нормативные гарантии и проверенные финансовые показатели, Kraken явно лидирует по безопасности на уровне пользователя, прозрачности и реальной поддержке клиентов, что делает его лучшим выбором для тех, кто ставит во главу угла контроль, доверие и сервис.

Правила Coinbase против Kraken

Coinbase обладает основными лицензиями, включая нью-йоркскую BitLicense, зарегистрирована в FinCEN и работает в ЕС через свое подразделение в Ирландии, которое в настоящее время переходит на соответствие требованиям MiCA. Будучи американской публичной компанией, она проходит надзор SEC, ежегодные аудиторские проверки и часто проводит упреждающую ликвидацию активов, чтобы не выходить за рамки нормативных требований.

Kraken стала первой крупной мировой биржей, получившей полную лицензию MiCA от Центрального банка Ирландии, что открывает доступ к новому режиму на всей территории ЕС. Компания также имеет регистрацию в США, Великобритании и Канаде, и хотя в 2023 году она урегулировала вопрос с SEC, в настоящее время ее деятельность не сталкивается с активными судебными разбирательствами с регулирующими органами.

Что касается географического доступа, то Coinbase поддерживает пользователей в более чем 100 странах, но исключает регионы, находящиеся под строгими санкциями США, такие как Россия и Иран. Kraken, напротив, доступен более чем в 190 юрисдикциях, но также блокирует регионы с высоким риском или эмбарго, включая Северную Корею, Беларусь и Крым.

Coinbase vs Kraken Layer 2 Chains

Цепочка Layer 2 от Coinbase была запущена в 2023 году с использованием стека Optimism и не имеет собственного токена, полагаясь на ETH для газа. Менее чем за два года она стала крупнейшей L2 по использованию с 7,5 миллионами еженедельных активных адресов (по данным growthepie.xyz), глубоко интегрировавшись в приложения Coinbase.

Компания Kraken запускает Ink, ориентированную на DeFi-технологии криптовалюту второго уровня с собственным токеном INK объемом 1 миллиард, дебютирующую через airdrop, связанный с кредитованием на базе Aave. Несмотря на скромные объемы использования (~$8,5 млн TVL), Ink стремится выделиться за счет внедрения первого продукта и последующей интеграции с кошельком Kraken.

Альтернативы Coinbase и Kraken

Coinbase и Kraken - две самые надежные платформы для спот-трейдинга, регулируемого хранения и доступа к фиату. Но для пользователей, которым нужна большая гибкость, анонимность или кредитное плечо, они могут не соответствовать всем требованиям.

Вот несколько достойных альтернатив, в зависимости от ваших приоритетов:

• Бибит: Отличный вариант для активных трейдеров деривативами. Предлагает бессрочные, обратные контракты и криптоопционы с кредитным плечом до 125x и высокой ликвидностью на основных парах.
• MEXC: Известен своей регистрацией без KYC и огромным выбором альткоинов. Поддерживает кредитное плечо до 500x на фьючерсах, имеет тысячи листингов токенов.
• Гипержидкость: Полностью децентрализованная альтернатива. Предлагает кредитное плечо до 40x, цепочечные книги заказов и торговлю без кастодиальной системы без необходимости регистрации.

Эти платформы жертвуют некоторым контролем со стороны регулирующих органов ради таких возможностей, как высокое кредитное плечо или анонимность, что может понравиться продвинутым пользователям, готовым идти на компромиссы.

Заключительные размышления

Coinbase и Kraken объединяет не только долголетие. Обе платформы базируются в США и ориентированы на регулирование, имеют полнофункциональный доступ к спот-рынкам, фьючерсам, ставкам и фиатным онрамам. Они поддерживают основные активы, придерживаются строгих стандартов соответствия и обслуживают миллионы пользователей по всему миру.

Их приоритеты расходятся в подходах. Coinbase отдает предпочтение удобству использования и аудиту третьих лиц, в то время как Kraken фокусируется на технической прозрачности и контроле на уровне пользователя. Тем не менее, каждая из них предлагает безопасную и надежную среду для серьезных криптотрейдеров и долгосрочных участников.