Compara las mejores plataformas de préstamos de criptomonedas

1. Nexo

Nexo ocupa el primer lugar. Es el único prestamista de la lista que ha pagado intereses y procesado retiros sin interrupción desde 2018. Nexo sobrevivió al contagio de 2022 y ahora opera a través de estructuras reguladas en EE. UU., la EEA y el UK. La plataforma reporta aproximadamente 11 000 millones de USD en activos de clientes y más de 371 000 millones de USD en transacciones procesadas.

Su línea de crédito también fue el producto más flexible que probamos. No hay plazos fijos, cronogramas de pago ni verificación de crédito.

Las tasas dependen de la proporción de tokens NEXO en su cartera. Los préstamos comienzan en el 1,9 % anual para los clientes Platinum que mantienen al menos el 10 % de su cartera en NEXO y un LTV inferior al 20 %. Las tasas aumentan a través de los niveles Gold y Silver, alcanzando el 18,9 % para las cuentas Base sin tenencias de NEXO. BTC y ETH califican para una línea de crédito del 50 %, mientras que las stablecoins permiten hasta el 90 %. El reembolso parcial automático comienza a un LTV de aproximadamente el 83,3 %.

Pedimos prestado USDC respaldado por ETH durante una caída nocturna del 9 %. La aplicación emitió dos alertas de LTV antes de tocar la garantía, y agregar más garantía tomó menos de un minuto.

Nexo se retiró de EE. UU. en 2022 antes de pagar un acuerdo de 45 millones de USD con la SEC y los reguladores estatales por su antiguo producto Earn. Se reetrenó para los clientes estadounidenses el 16 de febrero, utilizando infraestructura de trading proporcionada por Bakkt (cotizada en la bolsa de Nueva York) y productos de yield administrados a través de un asesor de inversiones registrado en la SEC.

Los clientes de la EEA reciben servicio a través del custodio Tangany (con licencia MiCA) y la correduría DLT Finance. La línea de crédito sigue estando sujeta a los propios términos de Nexo porque los préstamos se encuentran fuera del alcance actual de MiCA. Una orden de consentimiento de enero del DFPI de California relacionada con licencias de préstamos anteriores a su salida deja una mancha en su historial, pero ningún competidor cubre tantos mercados a través de entidades con licencia.

Pros

• Línea de crédito abierta sin plazo fijo ni cronograma de pago, con tasas desde el 1,9 % anual para clientes Platinum por debajo del 20 % de LTV.
• Pagos disponibles en USD, EUR, GBP o stablecoins a una cuenta bancaria o saldo de Nexo. La tarjeta Nexo Card puede gastar desde la misma línea de crédito.
• Ocho años de operación continua sin congelar retiros, incluidos los colapsos de prestamistas de 2022.
• Disponible nuevamente en EE. UU. a través de Bakkt y dando servicio a la EEA a través de socios con licencia MiCA.

Contras

• Acceder a la tasa principal del 1,9 % requiere mantener el 10 % de su cartera en tokens NEXO, añadiendo una posición de token al préstamo.
• Los costos de los préstamos en el nivel Base son del 18,9 %, más que cualquier otra opción centralizada en esta lista.
• El reembolso dentro de los primeros 45 días atrae la tasa más alta independientemente del nivel de lealtad, lo que encarece los préstamos muy cortos.
• La propia autorización MiCA de Nexo sigue en trámite, mientras que la disponibilidad en EE. UU. varía según el estado y el producto.

2. Aave

Aave es la única plataforma en esta clasificación donde una empresa nunca custodia su garantía. Los usuarios depositan WBTC, ETH o un token de liquid staking (un recibo negociable por ETH en stake) en un smart contract. Luego pueden pedir prestadas stablecoins y gestionar la posición desde cualquier wallet sin verificación de identidad.

Los depósitos totales en las versiones de Aave y las cadenas compatibles alcanzaron los 14 490 millones de USD a mediados de mayo, con aproximadamente 11 100 millones de USD en préstamos. Ningún protocolo de la competencia albergaba más.

Aave V4 se lanzó en Ethereum a finales de marzo utilizando un modelo de centro y radios (hub-and-spoke). La liquidez se encuentra en un centro principal, mientras que los mercados especializados aplican sus propias reglas de garantía. Avalanche le siguió a finales de julio, y luego Arbitrum el 17 de agosto. La V3 sigue operando y no se obliga a los usuarios a migrar.

Cuando lo comprobamos, los préstamos de stablecoins en todo el protocolo promediaban alrededor del 3,9 % anual. La tasa cambia con cada bloque y subió a dos dígitos durante la volatilidad del otoño pasado.

Aave utiliza bots para liquidar posiciones tan pronto como el factor de salud (su medida de la garantía en relación con la deuda) cae por debajo de uno. Las penalizaciones varían según el activo y los prestatarios no reciben ningún período de gracia.

Hicimos pruebas en Base y Arbitrum porque el gas de la mainnet de Ethereum puede hacer que los préstamos más pequeños no sean rentables. DefiLlama registra un incidente de seguridad en marzo que involucró 862 000 USD tras la manipulación de oráculos. Esa pérdida fue pequeña en relación con el tamaño del protocolo, pero Aave reemplaza el riesgo de contraparte con el riesgo de código. Nuestra guía de mejores proyectos DeFi examina el ecosistema más amplio.

Pros

• La estructura non-custodial mantiene la garantía alejada de los balances de la empresa que podrían congelar los retiros o quebrar.
• La mayor liquidez de los préstamos en DeFi, con un endeudamiento en stablecoin cercano al 4 % durante los mercados tranquilos.
• Las bifurcaciones y el modo de eficiencia de V4 admiten un LTV más alto cuando los prestatarios usan activos correlacionados.
• Sin KYC, con acceso directo disponible desde cualquier jurisdicción a través de un wallet y una conexión a internet.

Contras

• Los tipos de interés de los préstamos variables pueden subir con rapidez cuando la demanda aumenta.
• La liquidation es inmediata y automatizada, sin un margen de llamada de cobertura.
• El gas en el mainnet de Ethereum puede hacer que los préstamos por debajo de unos pocos miles de dólares sean poco rentables.
• Los reguladores de Singapur, la EU y el UK distinguen entre el uso directo de DeFi y el acceso a través de la interfaz de una empresa, por lo que las interfaces autorizadas pueden imponer restricciones.

3. Coinbase

Coinbase ofrece la experiencia de préstamo onchain más sencilla en la USA al colocar su conocida interfaz sobre el protocolo Morpho en Base. Después de que un usuario toca Prestar y compromete BTC, Coinbase convierte el activo uno a uno en cbBTC, su representación tokenizada de Bitcoin. El cbBTC ingresa en un contrato inteligente de Morpho y el USDC llega al balance del prestatario en menos de un minuto.

Los límites actuales son 5 millones de USD contra Bitcoin, 1 millón de USD contra Ethereum y 100 000 USD contra SOL, ADA, XRP, LTC o DOGE. Coinbase no trata la obtención del préstamo como un evento imponible.

El mercado abierto de Morpho determina el tipo, que ha bajado hasta el 5 %. Los préstamos no tienen fecha límite ni pago mensual mínimo, mientras que el colateral elegible sigue generando recompensas de staking. Una posición debe mantener al menos un índice de colateral del 133 %, equivalente a un LTV inicial del 75 %. La liquidation se produce con una penalización una vez que el préstamo alcanza el 86 % del valor del colateral. Las emisiones superaron los mil millones de dólares en nueve meses desde su lanzamiento y alcanzaron los 1250 millones de USD en noviembre.

Solo los clientes en la USA pueden acceder al producto, excluyendo a los residentes de Nueva York. Coinbase se ha comprometido a expandirse a otros países, pero no ha proporcionado fechas. Pedir prestado al máximo del 75 % deja poco margen, ya que una caída del colateral del 25 % puede desencadenar una liquidation. Por esa razón, mantuvimos nuestra posición de prueba por debajo del 40 % de LTV.

El reembolso convierte el cbBTC de vuelta en BTC sin comisión. Nuestra reseña de Coinbase abarca el exchange en general, mientras que las guías para comprar criptomonedas con Chase y Bank of America explican cómo financiar una cuenta antes de comprometer colateral.

Pros

• Los préstamos de USDC se liquidan en menos de un minuto, y los límites respaldados por Bitcoin alcanzan los 5 millones de USD.
• Tipos basados en el mercado a partir de aproximadamente el 5 %, sin pagos mensuales ni fecha límite de reembolso.
• El colateral elegible continúa generando recompensas de staking mientras está comprometido.
• La interfaz cuenta con el respaldo de la cotización en el S&P 500 y las licencias estatales de Coinbase.

Contras

• Restringido a los clientes en la USA fuera de Nueva York.
• Un umbral de liquidation del 86 % ofrece poca protección al pedir prestado cerca del máximo del 75 %.
• Los usuarios deben crear un smart wallet onchain, lo que puede confundir a los prestatarios primerizos.
• Los préstamos se pagan únicamente en USDC, lo que requiere una conversión antes de poder gastar los fondos como dólares.

4. Ledn

Ledn está diseñado para prestatarios cuya principal preocupación es cómo se gestionará su Bitcoin después de comprometerlo. La empresa fundada en Toronto coloca el colateral de cada préstamo en direcciones separadas. Ni Ledn ni sus socios de financiación pueden prestar esos activos a terceros, evitando el modelo de rehipoteca que contribuyó al fracaso de varios prestamistas en 2022.

Ledn nunca ha perdido fondos de clientes y publica proof of reserves. Este año, emitió un valor respaldado por activos de 188 millones de USD calificado con BBB- por S&P, lo que marca la primera calificación de grado de inversión para una cartera de préstamos de criptomonedas.

Bitcoin es el único colateral aceptado. Los préstamos comienzan en un 50 % de LTV, van de 1000 USD a 1 millón de USD y utilizan plazos de 12 meses. Los prestatarios pueden recibir USD, USDC o monedas locales como CAD y EUR. Los intereses se acumulan cada día, pero no vencen hasta el cierre, lo que elimina la necesidad de pagos mensuales.

Nuestro préstamo en CAD se financió en aproximadamente nueve horas. Cuando el BTC bajó, la función de recarga automática extrajo colateral adicional del balance de nuestra cuenta.

Las tasas oscilan entre el 11,49% para préstamos más pequeños y el 9,25% en saldos mayores. Los prestatarios fuera de EE. UU. y Canadá también pagan una comisión administrativa del 2% en la originación. Las llamadas de margin ocurren al 70% de LTV, seguidas de la liquidation al 80%.

Ledn no está disponible en Quebec, Nuevo Brunswick, Nueva Escocia y Saskatchewan, lo que refleja el enfoque provincia por provincia de Canadá para los préstamos de criptomonedas. Los canadienses que transfieran fondos desde RBC o TD pueden consultar nuestras guías bancarias para conocer los límites correspondientes.

Pros

• Las garantías nunca se vuelven a prestar y S&P ha asignado a la cartera de préstamos una calificación de grado de inversión.
• Estructura sencilla de 12 meses con acumulación de intereses diaria y sin pagos mensuales.
• Pagos en cuentas bancarias en USD, CAD y otras monedas locales, con soporte también para USDC.
• Las alertas y las recargas automáticas ayudan a reducir el riesgo de liquidation inesperado.

Contras

• Las tasas de interés de endeudamiento entre el 9,25 % y el 11,49 % son las más altas entre los prestamistas centralizados enumerados.
• Solo el Bitcoin califica como garantía.
• Los clientes fuera de Canadá y EE. UU. pagan una comisión de emisión del 2 %.
• Los residentes de cuatro provincias canadienses no pueden utilizar el servicio.

5. Binance

Binance opera el servicio de préstamos más amplio según la selección de garantías. Los usuarios existentes pueden solicitar préstamos respaldados por activos que ya poseen en el exchange sin necesidad de moverlos a otra parte.

Los préstamos flexibles tienen plazos abiertos y tasas por hora variables. Con los préstamos de tasa fija, los prestatarios proponen una tasa que los prestamistas pueden aceptar. El nuevo préstamo Lite permite a los usuarios pedir prestados hasta 1000 USDT contra BTC sin liquidation basada en precios durante los primeros 30 días. Los activos pignorados a través de préstamos flexibles siguen generando yield en Simple Earn.

Binance emite una llamada de margin al 85 % del LTV y liquida las posiciones al 91 %. La liquidation conlleva una comisión equivalente al 2 % del monto prestado. Los préstamos Lite no pagados acumulan intereses por penalización a una tasa anual simple del 36 %.

Los límites iniciales de LTV dependen del activo. Las principales monedas suelen permitir entre el 70 % y el 75 %, mientras que los tokens más pequeños reciben límites mucho más bajos. Cada par de garantía y préstamo permanece aislado.

Este es un servicio de criptomonedas de entrada y salida. Los usuarios que buscan dinero fíat primero deben comprar criptomonedas en el exchange y luego vender los fondos del préstamo. El acceso también depende de la jurisdicción. Los estadounidenses son derivados a Binance.US, que no cuenta con un producto de préstamos, y los usuarios minoristas del UK se enfrentan a restricciones en las promociones financieras de la FCA. Nuestra página de países con restricciones en Binance cubre otros mercados afectados.

El acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. de 2023 sigue siendo un motivo de preocupación en el historial de cumplimiento normativo de Binance. Nuestra reseña de Binance examina el exchange en su totalidad.

Pros

• La mayor selección de garantías de esta clasificación, con más de 400 activos admitidos a nivel institucional.
• Los productos flexibles, de tasa fija, Lite y VIP cubren préstamos desde 200 $ hasta saldos de escala de tesorería.
• Los activos pignorados continúan generando ganancias a través de Simple Earn.
• Las posiciones aisladas evitan que una liquidation afecte a préstamos separados.

Contras

• Los pagos en fíat no están disponibles, por lo que obtener efectivo requiere vender los activos prestados en el exchange.
• El umbral de liquidation del 91 % y la comisión del 2 % son severos cuando la garantía es volátil.
• Los usuarios minoristas en EE. UU. y el UK no pueden acceder al producto, y varios otros mercados también tienen restricciones.
• Las prohibiciones regionales y el historial de cumplimiento normativo de Binance generan incertidumbre en torno al acceso continuo.

6. YouHodler

YouHodler ocupa el sexto lugar porque está dirigido a los prestatarios que buscan el mayor anticipo posible sobre una cantidad fija de criptomonedas durante un periodo breve. El LTV alcanza el 90 %, el más alto de esta comparativa, con más de 50 activos de colateral y un préstamo mínimo de 100 USD. Los plazos duran 30, 60 o 180 días y se pueden ampliar.

Los prestatarios pueden recibir EUR, USD, CHF o GBP en una cuenta bancaria, y también hay pagos con tarjeta disponibles. Esto produjo el resultado de efectivo en mano más rápido durante nuestras pruebas europeas.

La empresa suiza mantiene registros de proveedores de servicios de activos virtuales en Italia, España y Argentina. En Suiza, opera bajo el marco de organizaciones autorreguladas para intermediarios financieros. YouHodler presta servicios en aproximadamente 100 países, pero excluye a USA, y no cuenta con su propia autorización MiCA.

El interés comienza cerca del 3 % anual. Sin embargo, cada plazo conlleva una comisión de préstamo de aproximadamente entre el 1,7 % y el 7,5 % del principal, según su duración y el LTV. Cada ampliación añade otra comisión del 2 %.

Pedir prestado con un LTV del 90 % casi no ofrece margen, ya que una bajada del 10 % en el colateral puede cerrar la posición. La combinación de un LTV alto y comisiones por plazo también hace que los préstamos a corto plazo sean considerablemente más caros de lo que implica su tipo de interés nominal. Ese coste sitúa a YouHodler en el último puesto del ranking.

El producto puede funcionar como un bridge de 30 días frente a stablecoins o activos de máxima calidad. Es poco adecuado para utilizarlo como línea de crédito a largo plazo.

Pros

• LTV máximo del 90 %, lo que proporciona más efectivo por Unit de colateral que cualquier otra plataforma de la lista.
• Un mínimo de 100 USD, compatibilidad con más de 50 activos de colateral y pagos a tarjetas o cuentas bancarias.
• Registrada como VASP en Argentina, Italia y España, con supervisión a través de una SRO suiza.
• La aprobación del préstamo y el pago tardaron unos minutos durante nuestras pruebas europeas.

Contras

• Los cargos por plazo y las comisiones de ampliación del 2 % elevan el coste real del préstamo muy por encima del tipo de interés anunciado.
• Las posiciones con un LTV del 90 % pueden sufrir una liquidation tras una caída de precio aproximada del 10 %.
• Los residentes de USA están excluidos y YouHodler carece de autorización MiCA a su propio nombre.
• La interfaz compartida para préstamos y trading con leverage hace que la distinción entre ambos sea menos clara.

Cómo elegir una plataforma de préstamos de criptomonedas

Elegir una plataforma de préstamos de criptomonedas requiere comprobar quién controla tu colateral y qué ocurre durante una liquidation. La moneda de pago y el regulador responsable del prestamista también importan.

1. Confirma primero la custodia y la rehipoteca: Averigua si el prestamista puede volver a prestar tu colateral, una práctica conocida como rehipoteca. Ledn y los préstamos Morpho de Coinbase lo prohíben, mientras que Aave mantiene el colateral en un smart contract bajo tu control. Nexo y Binance revelan que los activos pueden utilizarse dentro de sus operaciones. Todas las quiebras importantes de prestamistas en 2022 implicaron colaterales que se habían vuelto a prestar.
2. Mapea la escala de liquidation antes de pedir un préstamo: Binance envía una advertencia con un LTV del 85 % antes de liquidar al 91 %. Ledn utiliza umbrales del 70 % y el 80 %, mientras que Nexo comienza el reembolso parcial automático a aproximadamente el 83 %. Pedir prestado a la mitad del LTV permitido te da más posibilidades de recibir una alerta en lugar de perder tus monedas durante una corrección del 30 %.
3. Calcula el coste total del préstamo, no el tipo: El tipo del 1,9 % de Nexo depende de mantener tokens NEXO. Ledn añade una comisión de apertura del 2 % fuera de Norteamérica, YouHodler aplica cargos por plazo y los tipos en DeFi fluctúan. Utiliza la calculadora de cada plataforma para comparar el coste total según la cantidad y duración previstas.
4. Haz que el pago coincida con tu banco: Nexo y Ledn pueden transferir dinero fiduciario directamente a una cuenta bancaria. Coinbase proporciona USDC que se puede convertir uno a uno en dólares, mientras que Aave y Binance pagan en stablecoins. El acceso directo a dinero fiduciario es importante cuando los fondos se destinan a algo como la entrada de una casa.
5. Comprueba el regulador de tu país: Una licencia suiza no autoriza automáticamente a un prestamista a atender a clientes en Australia o el UK. El resumen regional a continuación identifica a los supervisores pertinentes y a los mercados donde se prohíben los préstamos minoristas.

Regulación de los préstamos de criptomonedas por región

Los préstamos de criptomonedas son legales en la mayoría de los principales mercados, pero las normas aplicables difieren. Esas diferencias determinan a qué plataformas pueden acceder los residentes.

• USA: Las medidas de cumplimiento de los valores moldearon los préstamos de criptomonedas durante 2022 y 2023, cuando la SEC acusó a BlockFi, Celsius y Nexo por sus productos de intereses. Tras pagar un acuerdo de 45 millones de dólares, Nexo regresó en febrero a través de Bakkt y un asesor registrado en la SEC. En su lugar, Coinbase canaliza sus préstamos a través del mercado Onchain de Morpho. Las normas estatales siguen aplicándose. El DFPI de California multó a Nexo con 500 000 USD en enero por realizar préstamos sin las licencias requeridas antes de su salida, y los préstamos en California ahora se emiten a través de una filial con licencia. La mayoría de los productos siguen sin estar disponibles en Nueva York. Nuestra guía de los mejores exchanges de criptomonedas en USA explica el marco de licencias más amplio.
• UK: El Parlamento aprobó las normas sobre criptoactivos el 4 de febrero, seguidas de las normas finales de préstamo y endeudamiento de la FCA en la PS26/11 el 30 de junio. A partir del 25 de octubre de 2027, las empresas que presten a clientes minoristas del UK deben obtener la autorización de la FCA y realizar pruebas de idoneidad. Los préstamos deben estar sobrecolateralizados, con un recurso limitado al colateral prometido para que los prestatarios no puedan deber más de lo que depositaron. La FCA abandonó una propuesta anterior para prohibir los préstamos minoristas. Las normas de promociones financieras siguen siendo aplicables hasta que comience el nuevo régimen. Nuestra guía de los mejores exchanges de criptomonedas en el UK enumera los proveedores registrados.
• Unión Europea: MiCA se aplica desde diciembre de 2024, con su periodo de transición finalizando el 1 de julio. Regula la custodia, el corretaje y el trading, pero excluye de su ámbito los préstamos y los créditos. Por lo tanto, Nexo puede dar servicio a los clientes del EEA a través de socios con licencia mientras mantiene su línea de crédito bajo condiciones separadas. El 20 de mayo se abrió una consulta de la Comisión para considerar la inclusión de los préstamos, con la recepción de propuestas abierta hasta el 30 de septiembre y una evaluación prevista para junio de 2027. Nuestra guía de mejores exchanges de criptomonedas con licencia MiCA detalla el alcance de la autorización de los CASP.
• Australia: Aprobada el 1 de abril, la ley Digital Assets Framework Act exige a las plataformas que retienen criptomonedas de los clientes obtener una Australian Financial Services Licence a partir de abril de 2027. La hoja de ruta de implementación de ASIC sitúa a los prestamistas que retienen garantías dentro de este marco. Actualmente, los australianos pueden utilizar Nexo, Ledn y Aave. Nuestra guía de mejores exchanges de criptomonedas en Australia cubre los métodos de depósito locales.
• Canadá: El 22 de octubre, los Canadian Securities Administrators recordaron a los prestamistas respaldados por criptomonedas que sus productos pueden constituir valores y requerir registro o exención. La CSA también publica una lista de prestamistas con exenciones. La regulación se lleva a cabo a nivel provincial, lo que explica por qué Ledn está disponible en la mayor parte de Canadá, pero no en Saskatchewan, Quebec, New Brunswick o Nova Scotia. Nuestra guía de mejores exchanges de criptomonedas en Canadá identifica las plataformas registradas.
• Singapur: Desde 2023, la Monetary Authority of Singapore ha prohibido a los proveedores con licencia facilitar préstamos o staking a clientes minoristas. La norma abarca a las seis plataformas de este ranking. Los inversores institucionales y acreditados aún pueden participar, mientras que la actividad directa de DeFi no está cubierta por la prohibición.
• Suiza: Proveedores como YouHodler operan a través de organizaciones autorreguladas contra el lavado de dinero en lugar de poseer una licencia de FINMA. Una consulta del Consejo Federal lanzada en octubre pasado propone introducir una licencia de criptoinstitución bajo la Ley de Instituciones Financieras. La mayoría de las firmas pasarían bajo la supervisión directa de FINMA si la propuesta entra en vigor.

Los préstamos de criptomonedas están pasando gradualmente de una zona gris regulatoria a normativas formales. Es más probable que las plataformas que ya utilizan entidades con licencia sigan operando hasta 2028.

¿Cómo se gravan los préstamos de criptomonedas?

Recibir un préstamo respaldado por criptomonedas generalmente no está sujeto a impuestos. No obstante, puede surgir una obligación tributaria a raíz de una liquidation, un reembolso con un activo diferente o los intereses obtenidos mediante préstamos.

• El préstamo en sí suele estar libre de impuestos: Comprometer criptomonedas y recibir efectivo generalmente se considera un préstamo en lugar de una enajenación en Australia, EE. UU., el UK y la mayoría de los países europeos. Coinbase afirma expresamente que no trata el préstamo como un evento imponible. El mismo principio se aplica a los préstamos de Nexo, Aave y Ledn. Algunas autoridades no han publicado directrices formales, por lo que se recomienda confirmar la situación con un asesor local.
• La liquidation es una venta: Cuando un prestamista vende una garantía para liquidar una deuda, la transacción se convierte en una enajenación al precio de liquidation. Alguien que compró BTC a 20 000 USD y cuya posición es objeto de liquidation a 60 000 USD obtiene una ganancia de 40 000 USD a pesar de no haber recibido efectivo ese año.
• Reembolsar en un activo diferente también es una venta: Utilizar ETH para saldar un préstamo de USDC implica la disposición del ETH. El reembolso en moneda fiduciaria o en el activo prestado originalmente ayuda a mantener el préstamo neutral desde el punto de vista fiscal.
• La deducibilidad de los intereses varía: Algunos países permiten deducciones cuando los fondos prestados financian inversiones, pero rara vez cuando se destinan a gastos personales. Australia y el UK aplican normas restrictivas, mientras que EE. UU. permite deducciones de intereses de inversión dentro de ciertos límites especificados.
• Obtener rendimiento por el otro lado constituye ingresos: Los intereses de los ahorros en Nexo, las recompensas en USDC de Coinbase o los depósitos en Aave son ingresos ordinarios basados en su valor en el momento de su recepción. Nuestra guía de mejores tasas de interés de stablecoins compara los rendimientos de los préstamos. La guía de mejores países cripto con baja fiscalidad abarca jurisdicciones con un trato más favorable.

Esta información no constituye asesoramiento fiscal. Los préstamos de Aave y Morpho no aparecen en los formularios de impuestos de los exchanges, por lo que es importante conservar sus propios registros de cada reembolso y extracción.

Aporte de garantías y recepción de los fondos del préstamo

Las seis plataformas exigen garantías en criptomonedas. Los prestatarios deben primero trasladar las monedas a la posición correspondiente y, a continuación, gestionar la llegada de los fondos del préstamo a su cuenta bancaria si necesitan dinero fiduciario.

• Deposita criptomonedas que ya poseas: Transferir activos desde un exchange o wallet a Nexo, Ledn o YouHodler solo genera comisiones de red y suele requerir un ciclo de confirmación. Las posiciones en Morpho y Aave se abren directamente desde tu wallet.
• Compra en la plataforma primero: Las compras de criptomonedas mediante transferencia bancaria están disponibles a través de Binance, Coinbase, Nexo y YouHodler. Los clientes de EE. UU. pueden financiar Coinbase y Nexo con transferencias ACH o wire. Los clientes europeos pueden usar SEPA, mientras que Faster Payments da servicio a los usuarios británicos y PayID está disponible en Australia. Nuestras guías de Revolut y Monzo analizan los bancos del UK con mayor probabilidad de cuestionar una transferencia. La guía de CommBank explica las retenciones de pagos en Australia.
• Elige la moneda de pago de forma deliberada: Nexo admite transferencias bancarias en USD, EUR y GBP. Ledn ofrece USD, CAD y EUR, mientras que YouHodler añade CHF y pagos con tarjeta. Coinbase proporciona USDC convertible uno a uno en dólares. Aave y Binance pagan únicamente en stablecoins. Las transferencias bancarias suelen tardar de uno a tres días laborables, en comparación con los minutos que requieren las stablecoins.
• Espera una retención para nuevos beneficiarios: Los bancos pueden revisar transferencias relacionadas con un prestamista de criptomonedas desconocido. Nuestro primer pago en GBP procedente de Nexo permaneció bajo revisión de Monzo durante la mayor parte de un día antes de ser liquidado, algo que debe tenerse en cuenta cuando los fondos se necesitan antes de una fecha límite.

Cómo solicitar un préstamo respaldado por criptomonedas

Abrir un préstamo respaldado por criptomonedas suele llevar unos quince minutos a través de un proveedor centralizado o cinco minutos a través de un protocolo DeFi. Mantener la cantidad muy por debajo del límite disponible reduce el riesgo de liquidation.

1. Elige la plataforma adecuada para tu país y tus garantías: Selecciona Nexo para una línea de crédito fiduciario abierta en la mayoría de los mercados compatibles. Coinbase es ideal para prestatarios de EE. UU. que buscan tasas onchain, mientras que Ledn ofrece custodia segregada para préstamos en Bitcoin. Aave ofrece préstamos non-custodial, Binance acepta garantías menos comunes y YouHodler se enfoca en préstamos europeos a corto plazo con un LTV elevado.
2. Verifica y deposita garantías: Las plataformas centralizadas exigen identificación y un selfi, a veces acompañado de un comprobante de domicilio. Envía una cantidad de prueba pequeña antes de transferir el saldo completo. Comprueba que los activos aparezcan en el wallet de garantías o de crédito en lugar de en la cuenta de trading.
3. Establece el importe del préstamo por debajo del máximo: Cuando el LTV máximo sea del 50 %, limita el préstamo a entre el 25 % y el 30 %. Selecciona el activo de pago, introduce la cantidad y revisa el nivel de liquidation que se muestra en la pantalla de confirmación.
4. Configura alertas y conoce tu ruta de recarga: Habilita las notificaciones de LTV y mantén colateral adicional disponible en la cuenta o en una wallet conectada. Los usuarios de Ledn pueden activar las recargas automáticas. Responder a un margin call a las 3:00 a. m. solo es práctico cuando añadir colateral toma un solo toque.
5. Paga en el activo prestado y retira: Usar la misma stablecoin o divisa puede evitar una enajenación imponible. Una vez que se salda la deuda, confirma que el colateral haya sido liberado y devuelve las tenencias a largo plazo a self-custody. Nuestra guía de mejores crypto wallets compara las opciones disponibles.

Los usuarios interesados en fondear préstamos en lugar de tomarlos pueden consultar nuestra guía de mejores oportunidades de yield de USDT.

Reflexiones finales

Nexo ocupa el primer lugar por combinar una línea de crédito flexible con la mayor presencia regulada. Vuelve a operar en EE. UU. a través de Bakkt, da servicio a Europa a través de socios con licencia MiCA y continuó pagando a los clientes durante la peor crisis de préstamos de la industria.

Aave es la opción más sólida para los usuarios que no están dispuestos a depositar colateral en una empresa. Coinbase empaqueta los préstamos DeFi para usuarios minoristas estadounidenses, mientras que Ledn ofrece un producto conservador exclusivo de Bitcoin respaldado por una cartera de préstamos con grado de inversión. Binance lidera en amplitud de colateral para los usuarios existentes del exchange. YouHodler se adapta a los prestatarios a corto plazo que necesitan el mayor anticipo por moneda.

Los reguladores apuntaron fuertemente contra los préstamos después de 2022 y ahora están creando marcos dedicados para ellos. La FCA ha confirmado una fecha de implementación, la Comisión Europea está consultando y la ejecución ya está en marcha a través de la CSA y la DFPI. Las plataformas necesitarán entidades con licencia o un plan claro para seguir estando disponibles durante esta transición.

Prueba cualquier prestamista con una pequeña cantidad antes de comprometer un colateral sustancial. Toma prestada una décima parte del límite disponible, supervisa el LTV durante una sesión volátil, y luego paga y retira. El momento de las alertas, la velocidad de las recargas y los tiempos reales de pago revelan más sobre el servicio que su tasa anunciada.

Nuestra metodología

Nos registramos en todas las plataformas y completamos las comprobaciones de identidad utilizando documentos aceptados de Australia, el EEA, el UK y EE. UU. Las pruebas incluyeron el depósito de BTC, ETH y stablecoins como colateral antes de solicitar préstamos tanto en fiat como en stablecoin. Mantuvimos cada posición abierta durante al menos una caída del colateral del 8% o más, y luego pagamos el saldo y retiramos todos los fondos. Las puntuaciones cubren seis criterios.

1. Trust Score: Nuestra calificación propietaria sobre 5 considera el estado regulatorio en las principales jurisdicciones y el historial operativo a través de las quiebras de préstamos de 2022. También evalúa la transparencia, los historiales de cumplimiento normativo, los acuerdos de custodia y las políticas de rehipoteca.
2. Costo de préstamo: Examinamos las tasas de interés principales, las condiciones de propiedad de los tokens, los cargos de apertura, las tarifas de prórroga y los periodos mínimos de interés. La comparación incluyó el costo total de pedir prestados $10,000 durante 90 días.
3. Tratamiento del colateral: nuestra revisión determinó si los activos comprometidos están segregados, protegidos o se vuelven a prestar. También comprobamos si el colateral sigue generando yield durante el préstamo y qué tan rápido queda disponible después del reembolso.
4. Mecánica de liquidation: Documentamos los umbrales de liquidation y margin call, los cargos por penalización, el momento de las alertas y el proceso para añadir colateral durante la volatilidad en vivo del mercado.
5. Fondeo y pago: Las pruebas cubrieron depósitos de criptomonedas, opciones de compra en fiat y pagos de préstamos en USD, EUR, GBP, CAD y stablecoins. Medimos las velocidades de liquidación y registramos las retenciones bancarias.
6. Cobertura regulatoria: Se verificaron licencias, acuerdos con socios, registros y exenciones en Australia, Canadá, el EEA, Singapur, Suiza, el UK y EE. UU.

Excluimos las plataformas insolventes, los prestamistas sin un producto activo en al menos dos mercados principales y los servicios incapaces de demostrar dónde se almacena el colateral de los clientes. Las pruebas se llevaron a cabo entre abril y agosto. Los detalles regulatorios se comprobaron nuevamente después de que la FCA emitiera sus declaraciones de principios el 30 de junio.