Сравнение лучших платформ криптокредитования

1. Nexo

Nexo занимает первое место. Это единственный кредитор в данном списке, который выплачивал проценты и обрабатывал вывод средств без перебоев с 2018 года. Nexo пережила кризис индустрии 2022 года и теперь работает через регулируемые структуры в США, EEA и UK. Платформа сообщает примерно о $11 миллиардах клиентских активов и более чем $371 миллиарде обработанных транзакций.

Кредитная линия компании также оказалась наиболее гибким из протестированных нами продуктов. Здесь нет фиксированного срока, графика погашений или проверки кредитной истории.

Ставки зависят от доли токенов NEXO в вашем портфеле. Займы начинаются от 1,9% годовых для клиентов уровня Platinum, которые держат не менее 10% своего портфеля в NEXO и поддерживают LTV ниже 20%. Ставки растут по мере прохождения уровней Gold и Silver, достигая 18,9% для базовых аккаунтов (Base) без токенов NEXO. BTC и ETH обеспечивают кредитную линию до 50%, в то время как стейблкоины позволяют получить до 90%. Автоматическое частичное погашение начинается при LTV примерно 83,3%.

Мы взяли в долг USDC под залог ETH во время ночного падения на 9%. Приложение выдало два предупреждения о LTV до того, как был затронут залог, а добавление дополнительного залога заняло меньше минуты.

Nexo ушла из США в 2022 году перед выплатой $45 миллионов в рамках мирового соглашения с SEC и регуляторами штатов по поводу своего бывшего продукта Earn. Она возобновила работу для американских клиентов 16 февраля, используя торговую инфраструктуру, предоставленную котирующейся на NYSE компанией Bakkt, и доходные продукты, управляемые зарегистрированным в SEC инвестиционным советником.

Клиентам из EEA услуги предоставляются через лицензированного по MiCA кастодиана Tangany и брокера DLT Finance. Кредитная линия по-прежнему регулируется собственными условиями Nexo, поскольку кредитование находится вне текущей сферы действия MiCA. Январское постановление о соглашении с DFPI штата Калифорния, касающееся лицензий на кредитование до ухода с рынка, оставляет пятно на репутации компании, но ни один конкурент не охватывает столько рынков через лицензированные структуры.

Плюсы

• Бессрочная кредитная линия без фиксированного срока или графика погашений, со ставками от 1,9% годовых для клиентов Platinum при LTV ниже 20%.
• Выплаты доступны в USD, EUR, GBP или стейблкоинах на банк аккаунт или баланс Nexo. Карточку Nexo можно использовать для трат с той же кредитной линии.
• Восемь лет непрерывной работы без заморозки вывода средств, включая периоды краха кредиторов в 2022 году.
• Снова доступно в США через Bakkt и обслуживает EEA через партнеров с лицензией MiCA.

Минусы

• Для получения базовой ставки 19% требуется хранить 10% своего портфеля в токенах NEXO, добавляя позицию по токену к кредиту.
• Заимствование на базовом уровне (Base) стоит 18,9%, что больше, чем у любого другого централизованного варианта из этого списка.
• Погашение в течение первых 45 дней влечет за собой самую высокую ставку независимо от уровня лояльности, из-за чего очень краткосрочные кредиты обходятся дорого.
• Собственная авторизация Nexo по MiCA все еще находится на рассмотрении, в то время как доступность в США варьируется в зависимости от штата и продукта.

2. Aave

Aave — это единственная платформа в данном рейтинге, где компания никогда не берет в кастодиальное хранение ваш залог. Пользователи вносят WBTC, ETH или ликвидный staking токен, который представляет собой торгуемую расписку за staked ETH, в смарт-контракт. Затем они могут брать в долг стейблкоины и управлять позицией с любого кошелёк без проверки личности.

Общий объем депозитов во всех версиях Aave и поддерживаемых сетях достиг $14,49 миллиарда в середине мая, при этом заимствовано было примерно $11,1 миллиарда. Ни один конкурирующий протокол не мог похвастаться большими объемами.

Aave V4 запущен в Ethereum в конце марта с использованием модели «хаб и спицы» (hub-and-spoke). Ликвидность находится в центральном хабе, в то время как специализированные рынки применяют собственные правила залога. Avalanche последовала в конце июля, а затем Arbitrum 17 августа. Версия V3 продолжает работу, и пользователей не принуждают к миграции.

Когда мы проверяли данные, заимствование стейблкоинов по всему протоколу в среднем составляло около 3,9% годовых. Ставка меняется с каждым блоком и поднималась до двузначных значений во время осенней волатильности прошлого года.

Aave использует ботов для ликвидации позиций, как только коэффициент здоровья (health factor), являющийся ее мерой залога по отношению к долгу, падает ниже единицы. Штрафы различаются в зависимости от актива, и заемщикам не предоставляется льготный период.

Мы тестировали систему на Base и Arbitrum, так как gas в основной сети Ethereum может делать небольшие кредиты нецелесообразными. DefiLlama фиксирует один инцидент безопасности в марте на сумму $862 000 после манипуляций с оракулом. Эта потеря была небольшой по сравнению с масштабом протокола, однако Aave заменяет риск контрагента риском кода. Наше руководство по лучшим проектам DeFi рассматривает экосистему в целом.

Плюсы

• Некастодиальная структура защищает залог от балансов компаний, которые могли бы заморозить вывод средств или обанкротиться.
• Самая глубокая ликвидность в DeFi-кредитовании: ставка по заимствованиям в стейблкоинах держится в районе 4% в периоды спокойного рынка.
• Лучи V4 и режим эффективности поддерживают более высокие значения LTV, когда заемщики используют коррелированные активы.
• Без KYC, с прямым доступом из любой юрисдикции через кошелёк и подключение к интернету.

Минусы

• Плавающие ставки по заимствованиям могут быстро расти при увеличении спроса.
• liquidation происходит мгновенно и в автоматическом режиме, без периода для маржин-колла.
• gas в основной сети Ethereum может делать кредиты на сумму менее нескольких тысяч долларов неэффективными.
• Регуляторы в Сингапуре, EU и UK проводят различие между прямым использованием DeFi и доступом через корпоративный интерфейс, поэтому лицензированные фронтенды могут вводить ограничения.

3. Coinbase

Coinbase предоставляет самый простой опыт ончейн-заимствования в USA, размещая свой привычный интерфейс поверх протокола Morpho на Base. После того как пользователь нажимает «Занять» и вносит BTC, Coinbase конвертирует актив один к одному в cbBTC, свое токенизированное представление Bitcoin. cbBTC попадает в смарт-контракт Morpho, и USDC поступает на баланс заемщика менее чем за минуту.

Текущие лимиты составляют $5 миллионов под залог Bitcoin, $1 миллион под залог Ethereum и $100 000 под залог SOL, ADA, XRP, LTC или DOGE. Coinbase не считает получение кредита налогооблагаемым событием.

Открытый рынок Morpho определяет ставку, которая падала до 5%. По кредитам нет срока погашения или минимального ежемесячного платежа, в то время как подходящее обеспечение продолжает приносить вознаграждения за staking. Позиция должна поддерживать коэффициент обеспечения не менее 133%, что эквивалентно 75% начального LTV. liquidation происходит со штрафом, как только кредит достигает 86% стоимости обеспечения. Суммы выданных кредитов превысили $1 миллиард в течение девяти месяцев с момента запуска и достигли $1,25 миллиарда к ноябрю.

Доступ к продукту имеют только клиенты из USA, за исключением жителей Нью-Йорка. Coinbase обязалась расширять деятельность на другие страны, но не назвала даты. Заимствование при максимальном значении LTV в 75% оставляет мало пространства для маневра, так как падение стоимости обеспечения на 25% может спровоцировать liquidation. По этой причине мы удерживали нашу тестовую позицию на уровне ниже 40% LTV.

При погашении cbBTC конвертируется обратно в BTC без комиссии. Наш обзор Coinbase охватывает биржу в целом, в то время как руководства по покупке криптоактивов с помощью Chase и Bank of America объясняют, как пополнить аккаунт перед внесением обеспечения.

Плюсы

• Кредиты в USDC выдаются менее чем за минуту, а лимиты под залог Bitcoin достигают $5 миллионов.
• Рыночные ставки примерно от 5%, без ежемесячных платежей или срока погашения.
• Подходящее обеспечение продолжает приносить вознаграждения за staking, пока находится в залоге.
• Интерфейс поддерживается листингом Coinbase в индексе S&P 500 и государственными лицензиями.

Минусы

• Ограничено для клиентов из USA, находящихся за пределами Нью-Йорка.
• Порог liquidation в 86% обеспечивает слабую защиту при заимствовании близко к максимуму в 75%.
• Пользователи должны создать ончейн-смарт-кошелёк, что может запутать начинающих заемщиков.
• Кредиты выплачиваются только в USDC, что требует конвертации перед тем, как средства можно будет потратить в качестве долларов.

4. Ledn

Ledn разработана для заемщиков, которых больше всего беспокоит то, как будет обрабатываться их Bitcoin после внесения в залог. Основанная в Торонто компания размещает обеспечение каждого кредита на сегрегированных адресах. Ни Ledn, ни ее партнеры по финансированию не могут передавать эти активы в долг, избегая модели репогипотеки, которая привела к краху нескольких кредиторов в 2022 году.

Ledn никогда не теряла средства клиентов и публикует proof of reserves. В этом году она выпустила обеспеченные активами ценные бумаги на сумму $188 миллионов с рейтингом BBB- от S&P, что стало первым инвестиционным рейтингом для портфеля криптокредитов.

Bitcoin является единственным принимаемым обеспечением. Кредиты начинаются с 50% LTV, составляют от $1 000 до $1 миллиона и оформляются на 12 месяцев. Заемщики могут получать USD, USDC или местные валюты, такие как CAD и EUR. Проценты начисляются ежедневно, но подлежат уплате только при закрытии, что избавляет от необходимости ежемесячных платежей.

Наш кредит в CAD был профинансирован примерно через девять часов. Когда BTC упал, функция автоматического пополнения привлекла дополнительное обеспечение с баланса нашего аккаунта.

Ставки варьируются от 11,49% для небольших займов до 9,25% для более крупных сумм. Заемщики за пределами США и Канады также уплачивают административный сбор в размере 2% при выдаче. Margin calls происходят при LTV 70%, за которыми следует liquidation при 80%.

Ledn недоступна в Квебеке, Нью-Брансуике, Новой Шотландии и Саскачеване, что отражает провинциальный подход Канады к криптокредитованию. Канадцы, переводящие средства из RBC или TD, могут ознакомиться с нашими руководствами по банкам для получения информации о соответствующих лимитах.

Плюсы

• Залог никогда не переуступает заемщикам, а S&P присвоило кредитному портфелю инвестиционный рейтинг.
• Простая 12-месячная структура с ежедневным начислением процентов и без ежемесячных выплат.
• Выплаты на bank-account в USD, CAD и других местных валютах, также поддерживается USDC.
• Оповещения и автоматические пополнения помогают снизить непредвиденный риск liquidation.

Минусы

• Процентные ставки по заимствованиям от 9,25% до 11,49% являются самыми высокими среди перечисленных централизованных кредиторов.
• В качестве залога квалифицируется только Bitcoin.
• Клиенты за пределами Канады и США уплачивают комиссию за выдачу в размере 2%.
• Жители четырех канадских провинций не могут использовать сервис.

5. Binance

Binance управляет самым широким кредитным отделом по выбору залогового обеспечения. Существующие пользователи могут брать взаймы под активы, уже находящиеся на бирже, не перемещая их в другие места.

Гибкие займы имеют открытые сроки и переменные почасовые ставки. В случае займов с фиксированной ставкой заемщики предлагают ставку, которую кредиторы могут принять. Новый Lite Loan позволяет пользователям занимать до 1000 USDT под BTC без ценовой liquidation в течение первых 30 дней. Активы, заложенные через гибкие займы, продолжают приносить yield по Simple Earn.

Binance инициирует margin call при LTV 85% и производит liquidation позиций при 91%. За liquidation взимается комиссия в размере 2% от заемной суммы. Непогашенные Lite Loans начисляют штрафные проценты по простой годовой ставке 36%.

Начальные лимиты LTV зависят от актива. Основные монеты обычно допускают около 70-75%, в то время как более мелкие токены получают гораздо более низкие лимиты. Каждая пара залога и займа остается изолированной.

Это сервис типа крипто-вход, крипто-выход. Пользователи, которым нужна фиатная валюта, должны сначала купить криптовалюту на бирже, а затем продать средства от займа. Доступ также зависит от юрисдикции. Американцы направляются на Binance.US, у которой нет кредитного продукта, а розничные пользователи из UK сталкиваются с ограничениями FCA на финансовые промоушены. Наша страница о странах с ограничениями Binance охватывает другие затронутые рынки.

Урегулирование вопросов с Министерством юстиции США в 2023 году остается поводом для беспокойства в истории соблюдения требований Binance. Наш обзор Binance рассматривает биржу целиком.

Плюсы

• Крупнейший выбор залогового обеспечения в этом рейтинге: на институциональном уровне поддерживается более 400 активов.
• Продукты Flexible, с фиксированной ставкой, Lite и VIP охватывают займы от $200 до балансов казначейского масштаба.
• Заложенные активы продолжают приносить доход через Simple Earn.
• Изолированные позиции предотвращают влияние одной liquidation на отдельные займы.

Минусы

• Фиатные выплаты недоступны, поэтому для получения наличных требуется продать заемные активы на бирже.
• Порог liquidation в 91% и комиссия в 2% являются суровыми условиями при высокой волатильности залога.
• Розничные пользователи в США и UK не имеют доступа к продукту, а также ограничен ряд других рынков.
• Региональные запреты и история соответствия требованиям Binance создают неопределенность вокруг дальнейшего доступа.

6. YouHodler

YouHodler занимает шестое место, так как ориентирован на заемщиков, ищущих максимально крупный аванс под фиксированную сумму криптовалюты на короткий срок. LTV достигает 90% — это самый высокий показатель в данном сравнении, при этом поддерживается более 50 залоговых активов, а минимальный размер займа составляет $100. Сроки составляют 30, 60 или 180 дней с возможностью продления.

Заемщики могут получить EUR, USD, CHF или GBP на счет в банк, также доступны выплаты на карту. Это обеспечило самый быстрый результат получения наличных во время нашего тестирования в Европе.

Швейцарская компания имеет регистрации поставщика услуг виртуальных активов в Италии, Испании и Аргентине. В Швейцарии она работает в рамках структуры саморегулируемой организации для финансовых посредников. YouHodler обслуживает примерно 100 стран, за исключением США, и не имеет собственной авторизации MiCA.

Процентная ставка начинается примерно с 3% годовых. Однако каждый срок предполагает комиссию по займу в размере примерно от 1,7% до 7,5% от основного долга, в зависимости от его продолжительности и LTV. Каждое продление добавляет еще 2% комиссии.

Заимствование при 90% LTV почти не оставляет запаса прочности, так как падение стоимости залога на 10% может привести к закрытию позиции. Сочетание высокого LTV и комиссий за каждый срок также делает краткосрочные займы значительно дороже, чем следует из заявленной ставки. Из-за таких расходов YouHodler оказывается на последнем месте в рейтинге.

Продукт может использоваться как 30-дневный bridge под стейблкоины или голубые фишки. Он плохо подходит для использования в качестве долгосрочной кредитной линии.

Плюсы

• Максимальный LTV 90%, что обеспечивает больше наличных на единицу залога, чем любая другая платформа из списка.
• Минимум $100, поддержка более чем 50 залоговых активов и выплаты на карты или счета в банк.
• Зарегистрирована как VASP в Аргентине, Италии и Испании, с надзором через швейцарскую SRO.
• Одобрение займа и выплата заняли считанные минуты во время наших тестов в Европе.

Минусы

• Комиссии за каждый срок и 2% за продление поднимают реальную стоимость заимствования значительно выше рекламируемой процентной ставки.
• Позиции с 90% LTV могут подвергнуться liquidation после падения цены примерно на 10%.
• Резиденты США исключены, а у YouHodler нет авторизации MiCA на собственное имя.
• Общий интерфейс для займов и торговли с кредитное плечо делает различие между ними менее очевидным.

Как выбрать платформу для криптокредитования

Выбор платформы для криптокредитования требует проверки того, кто контролирует ваш залог и что происходит во время liquidation. Валюта выплаты и регулятор, отвечающий за кредитора, также имеют значение.

1. Сначала подтвердите кастодиальное хранение и репоеделение: Уточните, может ли кредитор повторно сдавать в залог ваши активы — практика, известная как репоеделение. Ledn и займы Morpho на Coinbase запрещают это, в то время как Aave хранит залог в смарт-контракте под вашим контролем. Nexo и Binance раскрывают информацию о том, что активы могут использоваться в рамках их операционной деятельности. Каждый крупный сбой кредитора в 2022 году был связан с залогом, который был передан повторно.
2. Определите лестницу ликвидации перед заимствованием: Binance отправляет предупреждение при 85% LTV перед ликвидацией при 91%. Ledn использует пороги в 70% и 80%, а Nexo начинает автоматическое частичное погашение примерно при 83%. Заимствование на уровне половины разрешенного LTV дает вам больше шансов получить предупреждение вместо потери монет при просадке на 30%.
3. Оценивайте весь заем целиком, а не только ставку: Ставка Nexo в 1,9% зависит от удержания токенов NEXO. Ledn добавляет комиссию за оформление в размере 2% за пределами Северной Америки, YouHodler применяет сборы за каждый срок, а ставки DeFi колеблются. Используйте калькулятор каждой платформы, чтобы сравнить полную стоимость для предполагаемой суммы и срока.
4. Сопоставьте выплату со своим банком: Nexo и Ledn могут переводить фиат напрямую на счет в банк. Coinbase предоставляет USDC, которые можно конвертировать один к одному в доллары, в то время как Aave и Binance выплачивают стейблкоины. Прямой доступ к фиату важен, когда средства предназначены для таких целей, как депозит на покупку дома.
5. Проверьте регулятора для своей страны: Швейцарская лицензия автоматически не дает кредитору права обслуживать клиентов в Австралии или Великобритании. Обзор регионов ниже определяет соответствующих регуляторов и рынки, где розничное кредитование запрещено.

Регулирование криптокредитования по регионам

Криптокредитование легально на большинстве крупных рынков, но применимые правила различаются. Эти различия определяют, к каким платформам резиденты могут получить доступ.

• США: Правоприменительная практика в сфере ценных бумаг сформировала криптокредитование в течение 2022 и 2023 годов, когда SEC предъявила обвинения BlockFi, Celsius и Nexo в связи с их процентными продуктами. Выплатив мировое соглашение на сумму $45 миллионов, Nexo вернулась в феврале через Bakkt и советника, зарегистрированного в SEC. Вместо этого Coinbase направляет свои займы через ончейн-рынок Morpho. Правила штатов продолжают действовать. Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии (DFPI) оштрафовал Nexo на $500 000 в январе за кредитование без необходимых лицензий до ухода с рынка, и теперь займы в Калифорнии выдаются через лицензированную дочернюю компанию. Большинство продуктов остаются недоступными в Нью-Йорке. Наше руководство по лучшим криптовалютным биржам в США объясняет более широкие рамки лицензирования.
• Великобритания: Парламент одобрил Положения о криптоактивах 4 февраля, за которыми последовали окончательные правила FCA по кредитованию и заимствованиям в документе PS26/11 от 30 июня. Начиная с 25 октября 2027 года, компании, предоставляющие кредиты розничным клиентам в Великобритании, должны получить авторизацию FCA и проводить оценку соответствия. Займы должны быть избыточно обеспеченными, с правом обращения взыскания, ограниченным заложенным обеспечением, чтобы заемщики не могли быть должны больше, чем они внесли. FCA отказалось от более раннего предложения запретить розничное кредитование. Правила финансовых промоакций остаются в силе до начала нового режима. Наше руководство по лучшим криптовалютным биржам в Великобритании перечислят зарегистрированных провайдеров.
• European Union: MiCA применяется с декабря 2024 года, а его переходный период завершился 1 июля. Регламент регулирует кастодиальное хранение, брокерскую деятельность и торговлю, но исключает из своей сферы займы и кредитование. Таким образом, Nexo может обслуживать клиентов из EEA через лицензированных партнеров, сохраняя свою кредитную линию на основе отдельных условий. 20 мая начались консультации Комиссии по вопросу включения кредитования, заявки принимаются до 30 сентября, а оценка ожидается к июню 2027 года. Наш best MiCA-licensed crypto exchanges путеводитель подробно описывает сферу действия авторизации CASP.
• Australia: Принятый 1 апреля закон Digital Assets Framework Act требует от платформ, хранящих криптовалюту клиентов, получения лицензии Australian Financial Services Licence начиная с апреля 2027 года. План внедрения ASIC включает в эту структуру кредиторов, удерживающих залог. В настоящее время австралийцы могут пользоваться услугами Nexo, Ledn и Aave. Наш best crypto exchanges in Australia путеводитель охватывает местные методы внесения депозитов.
• Canada: 22 декабря Канадские администраторы по ценным бумагам напомнили криптокредиторам, что их продукты могут представлять собой ценные бумаги и требовать регистрации или освобождения от нее. CSA также публикует список кредиторов, имеющих освобождение. Регулирование осуществляется на провинциальном уровне, что объясняет, почему Ledn доступна на большей части территории Canada, но не в Саскачеване, Квебеке, Нью-Брансуике или Новой Шотландии. Наш best crypto exchanges in Canada путеводитель определяет зарегистрированные платформы.
• Singapore: С 2023 года Monetary Authority of Singapore запретило лицензированным провайдерам содействовать кредитованию или staking для розничных клиентов. Это правило распространяется на все шесть платформ из данного рейтинга. Институциональные и аккредитованные инвесторы по-прежнему могут участвовать, в то время как прямая DeFi-деятельность под этот запрет не подпадает.
• Switzerland: Такие провайдеры, как YouHodler, работают через саморегулируемые организации по борьбе с отмыванием денег вместо получения лицензии FINMA. Представленный Федеральным советом в октябре прошлого года проект предлагает ввести лицензию для криптоинститутов в рамках закона Financial Institutions Act. Большинство компаний перейдут под прямой надзор FINMA в случае вступления предложения в силу.

Криптокредитование постепенно переходит из сферы регуляторной серой зоны в официальные своды правил. Платформы, уже использующие лицензированные юридические лица, с большей вероятностью продолжат работу в течение 2028 года.

Как облагаются налогом криптовалютные займы?

Получение займа под залог криптовалюты, как правило, не облагается налогом. Налоговые обязательства могут возникнуть в результате liquidation, погашения другим активом или процентов, полученных от кредитования.

• Сам заем обычно не облагается налогом: Залог криптовалюты и получение наличных в целом расценивается как заимствование, а не отчуждение в Australia, США, Великобритании и большинстве европейских стран. Coinbase прямо заявляет, что не считает получение займа налогооблагаемым событием. Тот же принцип применяется к займам от Nexo, Aave и Ledn. Некоторые ведомства еще не опубликовали официальные рекомендации, поэтому уточняйте информацию у местного консультанта.
• Liquidation является продажей: Когда кредитор продает залог для погашения долга, транзакция становится отчуждением актива по цене liquidation. Тот, кто купил BTC по цене $20 000 и у кого активы были ликвидированы по $60 000, фиксирует прирост капитала в размере $40 000, несмотря на то, что в том году не получил наличных.
• Погашение другим активом также является продажей: Использование ETH для погашения займа в USDC означает отчуждение ETH. Погашение в фиатной валюте или первоначально взятом в долг активе помогает сохранить налоговую нейтральность займа.
• Вычитаемость процентов варьируется: Некоторые страны разрешают вычеты, когда заемные средства финансируют инвестиции, но редко когда они идут на покрытие личных расходов. В Australia и Великобритании действуют строгие правила, в то время как США разрешают вычет инвестиционных процентов в определенных пределах.
• Доход от других операций является налогооблагаемым: Проценты от сбережений на Nexo, вознаграждений в USDC от Coinbase или депозитов в Aave представляют собой обычный доход, оцениваемый по его стоимости на момент получения. Наш best stablecoin interest rates путеводитель сравнивает доходность кредитования. Путеводитель по best low-tax crypto countries охватывает юрисдикции с более мягким режимом налогообложения.

Данная информация не является налоговой консультацией. Займы на Aave и Morpho не отображаются в налоговых формах бирж, поэтому важно самостоятельно вести учет каждого погашения и получения средств.

Внесение залога и получение средств по займу

Все шесть платформ требуют криптовалютный залог. Заемщики должны сначала перевести монеты на соответствующий счет, а затем организовать поступление средств займа на свой bank account, если требуется фиат.

• Внесите имеющуюся у вас криптовалюту: Перевод активов с биржи или wallet на Nexo, Ledn или YouHodler влечет за собой только сетевые комиссионные сборы и обычно занимает один цикл подтверждения. Позиции на Morpho и Aave открываются напрямую с вашего wallet.
• Сначала купите на платформе: Покупка криптовалюты банковским переводом доступна через Binance, Coinbase, Nexo и YouHodler. Клиенты из США могут пополнять счета на Coinbase и Nexo с помощью ACH или банковских переводов. Европейские клиенты могут использовать SEPA, британским пользователям доступен Faster Payments, а в Australia работает PayID. Наши путеводители Revolut и Monzo обсуждают британские банки, которые с наибольшей вероятностью ставят под сомнение перевод. Путеводитель по CommBank объясняет ограничения на платежи в Австралии.
• Тщательно выбирайте валюту выплаты: Nexo поддерживает банковские переводы в USD, EUR и GBP. Ledn предлагает USD, CAD и EUR, а YouHodler добавляет CHF и выплаты на карты. Coinbase предоставляет USDC с возможностью конвертации один к одному в доллары. Aave и Binance выплачивают средства только в стейблкоинах. Банковские переводы обычно занимают от одного до трех рабочих дней по сравнению с минутами для стейблкоинов.
• Ожидайте удержания средств для нового получателя: Банки могут проверять переводы на адрес малоизвестного криптокредитора. Наша первая выплата в GBP от Nexo оставалась на проверке в Monzo в течение большей части дня до ее завершения, что следует учитывать, если средства необходимы к определенному сроку.

Как взять заем под залог криптовалюты

Открытие займа под залог криптовалюты обычно занимает около пятнадцати минут через централизованного провайдера или пять минут через DeFi протокол. Удержание суммы значительно ниже доступного лимита снижает риск liquidation.

1. Выберите платформу для вашей страны и залога: Выбирайте Nexo для бессрочной фиатной кредитной линии на большинстве поддерживаемых рынков. Coinbase подходит для американских заемщиков, ищущих ончейн-ставки, в то время как Ledn предоставляет изолированное кастодиальное хранение для займов в Bitcoin. Aave предлагает non-custodial заимствование, Binance принимает менее распространенные виды залога, а YouHodler ориентирован на краткосрочные европейские займы с высоким LTV.
2. Пройдите верификацию и внесите залог: Централизованные платформы требуют удостоверение личности и селфи, иногда в сопровождении подтверждения адреса. Отправьте небольшую тестовую сумму перед переводом полного баланса. Убедитесь, что активы отображаются в кошельке залога или кредитном кошельке, а не на торговом аккаунте.
3. Установите сумму займа ниже максимальной: Если максимальный LTV составляет 50%, ограничьте заем примерно 25–30%. Выберите актив выплаты, введите сумму и просмотрите уровень liquidation, отображаемый на экране подтверждения.
4. Устанавливайте оповещения и заранее продумайте способы пополнения: Включите уведомления по LTV и держите дополнительное обеспечение на балансе или в подключенном кошельке. Пользователи Ledn могут активировать автопополнение. Реагировать на маржин-коллы в 3 часа ночи имеет смысл только тогда, когда добавление обеспечения занимает одно касание.
5. Погашайте заем в заимствованном активе и выводите средства: Использование той же стабильной монеты или валюты позволяет избежать налогооблагаемого события. После погашения долга убедитесь, что обеспечение разблокировано, и верните долгосрочные активы на самостоятельное хранение. В нашем руководстве по лучшим криптовалютным кошелькам сравниваются доступные варианты.

Пользователи, заинтересованные в финансировании кредитов, а не в их получении, могут ознакомиться с нашим руководством по лучшим возможностям получения доходности в USDT.

Заключение

Nexo занимает первое место благодаря сочетанию гибкой кредитной линии и самого широкого регуляторного присутствия. Компания возобновила работу в США через Bakkt, обслуживает Европу через лицензированных по MiCA партнеров и продолжала выплаты клиентам на протяжении худшего кризиса кредитования в отрасли.

Aave является оптимальным выбором для пользователей, которые не хотят передавать обеспечение сторонней компании. Coinbase предлагает DeFi-кредитование для американских розничных инвесторов, а Ledn предоставляет консервативный продукт, состоящий только из Bitcoin и подкрепленный инвестиционным кредитным портфелем. Binance лидирует по разнообразию обеспечения для существующих пользователей биржи. YouHodler подходит для краткосрочных заемщиков, которым требуется максимальная сумма займа на одну монету.

Регуляторы уделяли пристальное внимание кредитованию после 2022 года и теперь разрабатывают для него специализированные нормативно-правовые базы. FCA подтвердило дату внедрения, Европейская комиссия проводит консультации, а правоприменительная практика уже реализуется через CSA и DFPI. Платформам потребуются лицензированные юридические лица или четкий план, чтобы оставаться доступными в период этого перехода.

Проверяйте любого кредитора с помощью небольших сумм, прежде чем вносить существенное обеспечение. Возьмите в долг одну десятую от доступного лимита, отслеживайте LTV во время волатильной сессии, после чего погасите долг и выведите средства. Время поступления оповещений, скорость пополнения и реальные сроки выплат говорят о сервисе больше, чем его рекламные ставки.

Наша методология

Мы зарегистрировались на каждой платформе и прошли проверки личности, используя принятые документы из Австралии, ЕЭЗ, Великобритании и США. Тестирование включало внесение BTC, ETH и стейблкоинов в качестве обеспечения перед оформлением займов как в фиатных валютах, так и в стейблкоинах. Мы держали каждую позицию открытой как минимум во время одного падения обеспечения на 8% или более, после чего погашали баланс и выводили все средства. Оценки охватывают шесть критериев.

1. Trust Score: Наш собственный рейтинг по шкале из 5 баллов учитывает регуляторный статус в основных юрисдикциях и историю работы во время кризиса кредитования 2022 года. В нем также оцениваются прозрачность, история соблюдения нормативных требований, условия хранения и политика репотикорования.
2. Стоимость заимствования: Мы изучили базовые процентные ставки, условия владения токенами, комиссионные за выдачу кредита, плату за пролонгацию и минимальные периоды начисления процентов. Сравнение включало общую стоимость заимствования $10 000 на 90 дней.
3. Работа с обеспечением: Наш обзор установил, являются ли заложенные активы изолированными, обособленными или переданными в повторный заем. Мы также проверили, продолжает ли обеспечение приносить доходность во время действия кредита и как быстро оно становится доступным после погашения.
4. Механика liquidation: Мы задокументировали пороги liquidation и маржин-коллов, штрафные санкции, время отправки оповещений и процедуру добавления обеспечения во время высокой рыночной волатильности.
5. Финансирование и выплаты: Тесты охватывали криптовалютные депозиты, возможности покупки за фиатные средства и выплаты кредитов в USD, EUR, GBP, CAD и стейблкоинах. Мы измерили скорость расчетов и зафиксировали банковские удержания.
6. Регуляторный охват: Лицензии, партнерские соглашения, регистрации и регуляторные исключения были проверены в Австралии, Канаде, ЕЭЗ, Сингапуре, Швейцарии, Великобритании и США.

Мы исключили неплатежеспособные платформы, кредиторов без активного продукта как минимум на двух основных рынках и сервисы, неспособные продемонстрировать, где хранятся клиентские залоги. Тестирование проводилось в период с апреля по август. Детали регулирования были повторно проверены после выпуска заявлений FCA по вопросам политики 30 июня.