Лучшие рынки для прогнозирования криптовалют в 2025 году

Мы провели глубокий анализ ведущих современных рынков прогнозирования, лично протестировав каждую платформу, оценив ликвидность, структуру комиссий, варианты обеспечения и нормативно-правовую базу.

Хотя в этой сфере по-прежнему доминирует Polymarket, на рынке появляется ряд децентрализованных конкурентов, предлагающих уникальные модели токенов и подходы к управлению. В то же время мы включили в обзор ключевые централизованные платформы, поддерживающие депозиты в криптовалюте, bridging регулирование с доступностью цифровых активов.

Самые важные моменты мы приводим в таблице ниже:

1. Polymarket крупнейшая децентрализованная платформа для прогнозирования

Polymarket — крупнейший децентрализованный рынок прогнозов, на долю которого приходится почти 87% общего объема торгов в отрасли. Платформа позволяет пользователям торговать акциями с результатами событий, номинированными в USDC Polygon, при этом цены в диапазоне от 0,00 до 1,00 доллара отражают вероятности в режиме реального времени.

В отличие от букмекерских контор, Polymarket на основе peer-to-peer книги peer-to-peer , где пользователи торгуют напрямую друг с другом, а не с оператором. Такая структура полностью исключает торговые комиссии и позволяет продавать доли в любое время до определения результата, что обеспечивает гибкость для хеджирования или фиксации прибыли.

Согласно результатам наших исследований, многочисленные исследования показывают, что рынки прогнозов Polymarketпревосходят традиционные опросы по точности. Объединяя мотивацию трейдеров, поток новостей и экспертный анализ, платформа предоставляет коэффициенты, которые служат более надежным индикатором будущих результатов, чем опросы.

Polymarket :

• Цепочка: Polygon с Ethereum через мост.
• Способы пополнения счета: USDC Coinbase, MoonPay, кошельки.
• Комиссии: Никаких комиссий за пополнение счета, вывод средств или торговлю.
• Торговая модель: книга Peer-to-peer , без противодействия со стороны биржи.
• Fiat Access:Mastercard MoonPay .

2. Myriad - самая перспективная платформа с программой баллов

Myriad работает на Abstract , сочетая рынки прогнозов с системой баллов, которая поддерживает как бесплатные прогнозы, так и рынки, USDC. Пользователи начинают с 1000 баллов, зарабатывают дополнительные баллы в ходе выполнения заданий и участия в конкурсах, а затем переносят их on-chain зоны «Limbo», чтобы получить доступ к полноценному участию в рынке.

Активность пользователей стимулируется благодаря конкурсам в сообществе, сезонным мероприятиям, таким как «Uptober» иAbstract », а также программе «Share to Earn». Рефералы получают 1 % от объема торгов по рефералам в USDC плюс еженедельные бонусные баллы, что напрямую связывает рост популярности в социальных сетях с активностью на рынке.

В рейтингах учитываются торговый объем, привлеченные пользователи, выполненные задания и реализованная PnL, при этом для активных USDC , предусмотрены множители. Такая структура поощряет как случайных участников, делающих прогнозы, так и игроков с большим объемом торгов, что позволяет позиционировать Myriad как ориентированную на сообщество альтернативу традиционным рынкам.

Мириады ярких моментов:

• Цепочка: построена на Abstract .
• Рыночные активы: поддержка USDC Points и USDC .
• Способы пополнения счета: Abstract Wallet, MetaMask, вход через электронную почту/социальные сети.
• Вознаграждение за привлечение новых пользователей: 1 % USDC + 100 баллов за каждый 1 доллар США, проторгованный на бирже.
• Система лидеров: счет $, счет Ref, счет PTS с множителями.

3. Drift — рынок прогнозов с поддержкой нескольких видов залога, разработанный Solana

B.E.T.Drift — это рынок прогнозов на Solana, отличающийся высокой эффективностью использования капитала, который поддерживает более 30 токенов в качестве залога помимо USDC. Пользователи получают проценты на неиспользуемый залог, могут увеличивать margin USDC , с нулевой процентной ставкой до момента реализации убытков, а также не подвергаются liquidation при торговле исключительно с использованием USDC.

Рынки работают по принципу «да/нет», но поддерживают лимитные и стоп-ордера, благодаря чему система остается привычной для опытных трейдеров, работающих с деривативами. Margin исходя из «наихудшего сценария», поэтому для открытых или компенсирующих позиций не требуется дополнительного обеспечения, что позволяет высвободить больше капитала без создания лишних рисков.

Решением споров занимается управляющий советDrift, который обновляет данные оракула для окончательного определения результатов. Расчет производится по истечении срока, при этом дефицит покрывается за счет страховых фондов. В редких случаях убытки могут распределяться между участниками, что создает прозрачную и устойчивую систему управления рисками платформы.

Основные моменты Drift :

• Блокчейн: Solana .
• Обеспечение: принимаются более 30 видов токенов, а не только USDC.
• Типы ордеров: Полная поддержка лимитных, стоповых, уменьшенных ордеров.
• Комиссии: Taker ,035–0,020 % | Maker — до -0,0033 %.
• Staking : скидка до 40 % taker , +40 % maker .

4. Kalshi первая биржа фьючерсных контрактов на спортивные события, CFTC

Kalshi — первая в US биржа прогнозов, регулируемая на федеральном уровне, которая работает с CFTC в качестве «уполномоченного рынка контрактов». Ее централизованная структура обеспечивает защиту пользователей за счет государственного надзора, прозрачных процедур расчетов и стандартизированной отчетности, соответствующей требованиям существующих финансовых рынков.

Биржа вводит «контракты на события» — регулируемый класс активов, в котором исход события определяется как 0 или 1 доллар. Трейдеры спекулируют на таких темах, как решения Федеральной резервной системы по ставкам, экстремальные погодные явления или знаковые события в сфере развлечений, рассматривая эти контракты как бинарные futures .

Пополнение счета можно осуществить с помощью дебетовой карты, банковского перевода, электронного перевода или криптовалюты через Zero Hash; лимит на одну транзакцию составляет до 500 000 долларов. Kalshi комиссию с ожидаемой прибыли, а не фиксированную комиссию за сделку, при этом на рынках, связанных со специальными событиями, могут применяться скорректированные taker maker taker .

Kalshi :

• Цепочка: Off-chain, централизованная.
• Регулирование: статус рынка контрактов, CFTC (DCM).
• Способы пополнения счета: банковский перевод, дебетовая карта, банковский перевод, криптовалюта через Zero Hash.
• Комиссионные: До 5% от прибыли, не более $0,85 за контракт.
• Налоговое соответствие: 1099-INT, 1099-MISC, 1099-B выдаются для квалифицированных пользователей.

5. Robinhood самый простой способ для частных инвесторов начать торговлю на новостях

Robinhood в 2025 году через свое подразделение по производным финансовым инструментам внедрила контракты на события, позиционируя их как регулируемые рынки прогнозов, доступные в рамках своего брокерского приложения. В отличие от децентрализованных альтернатив, пользователи должны иметь счет Robinhood , причем право на его открытие связано с margin или одобрением опционов уровня 2–3.

Цена каждого контракта составляет от $0,01 до $0,99, при правильном исходе - $1, при обратном - $0. Трейдеры могут оставаться на рынке до истечения срока действия контракта или выйти досрочно, заняв противоположную сторону, при этом все ордера исполняются как лимитные ордера с немедленной или отменой.

Robinhood , что уже осуществила более 4 миллиардов контрактов на прогнозы, в том числе 2 миллиарда — только в третьем квартале 2025 года. В то же время она ведет активные переговоры с UKУправлением FCA выходе на европейские рынки, где контракты на прогнозы зачастую регулируются законодательством об азартных играх, а не законодательством о производных финансовых инструментах.

Основные моменты контрактов Robinhood :

• Цепочка: Off-chain контракты на прогнозы с интеграцией брокера через Robinhood .
• Регулирование: Услуги предоставляются через биржи-партнеры, CFTC(например, Kalshi, ForecastEx).
• Способы пополнения счета: банковский перевод, дебетовая карта, электронный перевод; пополнение через Robinhood счет Robinhood .
• Типы ордеров: Только немедленные или отмененные лимитные ордера; никаких стоп-ордеров или авансовых ордеров.
• Сборы: $0,01 комиссия + $0,01 биржевой сбор или $0,01 встроенный спред.

6. Crypto.com — ведущая US CEX контрактами на события

Crypto.com запустила торговлю прогнозами в US свою дочернюю компанию Crypto.com Derivatives North America (CDNA), CFTC. Пользователи могут делать ставки на политические, экономические или культурные события с помощью полностью обеспеченных контрактов номиналом 1 или 10 долларов, по которым при расчетах выплачивается фиксированная сумма.

Для каждого контракта установлены фиксированные лимиты: 2,5 млн позиций на одно событие для контрактов номиналом 1 доллар и 250 000 позиций для контрактов номиналом 10 долларов. Ордера подаются в виде рыночных ордеров с защитой и режимом исполнения «немедленно или отменить», при этом slippage 0,05 доллара на контракт.

Комиссии прозрачны: открытие или закрытие контракта на $1 стоит $0,02 за сторону, а контракта на $10 - $0,10 за обмен + $0,10 за технологический сбор. Расчеты по контрактам на 1 доллар в деньгах производятся без комиссии, а по контрактам на 10 долларов взимается только биржевой сбор в размере 0,10 доллара при разрешении.

Crypto.com Основные моменты торговли прогнозами:

• Цепочка: Off-chain контракты на прогнозы, CFTC, через CDNA.
• Расчеты: Фиксированная выплата в размере $1 или $10 за каждый выигранный контракт.
• Лимиты позиций: 2,5 млн контрактов (стоимость 1 доллар); 250 тыс. контрактов (стоимость 10 долларов).
• Варианты пополнения счета: USD через ACH, банковский перевод илиUSD (поддерживается более 350 токенов).
• Доступность: только в США, под CFTC .

Что такое децентрализованный рынок предсказаний?

Децентрализованный рынок предсказаний - это платформа, на которой люди используют криптовалюты для торговли контрактами на потенциальные будущие результаты. Каждый контракт продается по цене 1 доллар, если он верен, и 0 долларов, если нет, поэтому цена торгов отражает коллективную вероятность рынка, определяемую полностью спросом и предложением, а не букмекером.

Первой крупной попыткой стал проект Augur, запущенный в 2015 году на базе Ethereum, который подтвердил жизнеспособность этой идеи, но страдал от высоких комиссий и низкой ликвидности. Эти проблемы подтолкнули новые платформы к внедрению более быстрых блокчейнов, использования в качестве обеспечения стейблкоинов, таких как USDC, а также более простых архитектур, привычных для обычных трейдеров.

К 2024 году эта концепция приобрела широкий размах, когда во время US кампании US Polymarket контракты на миллиарды долларов. Elon Musk публично обратил внимание на то, что коэффициенты Polymarketотдавали предпочтение Дональду Trump, который в итоге победил на президентских выборах; этот момент подтвердил, что такие рынки являются более оперативными и точными, чем традиционные опросы общественного мнения.

Как работают контракты на рынках предсказаний?

Контракты рынка предсказаний позволяют трейдерам спекулировать на неопределенных событиях, покупая бинарные позиции "Да" или "Нет", привязанные к исходу. Цены постоянно корректируются по мере изменения спроса, что превращает каждый контракт в живой сигнал о предполагаемой рынком вероятности.

Традиционные рынки предсказаний

Традиционные рынки прогнозов управляются централизованными платформами, которые контролируют каждый этап процесса, начиная с принятия решения о том, какие события будут предложены, и заканчивая определением того, как будут разрешаться исходы. Такая структура обеспечивает последовательность и юридическую чистоту, но требует от пользователей доверия к платформе как к посреднику.

Ключевые особенности традиционных рынков предсказаний включают:

• Создание рынка: Операторы тщательно отбирают контракты на торгуемые события(часто это выборы, спортивные матчи или экономические отчеты), чтобы обеспечить четкие и юридически проверяемые результаты.
• Покупка контрактов: Трейдеры покупают акции "Да" или "Нет" по цене от 0 до 1 доллара, где цена отражает консенсус-вероятность рынка (например, 0,75 доллара означает 75-процентную вероятность того, что событие произойдет).
• Обеспечение ликвидности: Назначенные маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, постоянно размещая заявки на покупку и продажу, поддерживая активность торгов и сокращая спреды.
• Обнаружение цен: Цены контрактов обновляются в зависимости от активности трейдеров и новой информации, отражая коллективные убеждения, хотя точность снижается, когда ликвидность низкая или предложение контрактов ограничено.
• Орган по разрешению споров: Платформа проверяет результаты событий, часто используя доверенные источники, но эта центральная роль создает риск возникновения споров, предвзятости или внезапных изменений правил, влияющих на выплаты.
• Модель прибыли: Платформы получают доход за счет транзакционных сборов, спредов спроса и предложения или комиссий, то есть они получают прибыль от объема торгов независимо от точности прогнозов.

Децентрализованные рынки предсказаний

Децентрализованные рынки предсказаний работают на протоколах blockchain, где смарт-контракты и оракулы заменяют централизованный контроль, делая рынки прозрачными, устойчивыми к взлому и управляемыми сообществом.

Core рынков DeFi являются:

• Смарт-контракты: такие платформы, как Polymarket BET, используют блокчейн-код для автоматического управления залогом, совершения сделок и обработки выплат.
• Оракулы: такие сервисы, как UMA и Chainlink проверенные данные о событиях, такие как результаты выборов или спортивные результаты, для определения рынков без human .
• Механизмы ликвидности: Автоматизированные маркет-мейкеры и обеспечение, предоставляемое пользователями, позволяют поддерживать активность рынков, не полагаясь на централизованных маркет-мейкеров.
• Экономические стимулы: Трейдеры зарабатывают на точных прогнозах, а поставщики ликвидности и стейкеры токенов получают комиссионные или вознаграждения за поддержку системы.
• Управление сообществом: Владельцы токенов голосуют за правила рынка и обновления протокола, что позволяет пользователям определять развитие платформы.

Насколько точны рынки предсказаний?

Рынки прогнозов по своим результатам постоянно соперничают с традиционными опросами или превосходят их. Исследование, посвящённое «Иова Электрон Маркетс», показало, что в период с 1988 по 2004 год эти рынки давали более точные прогнозы по результатам US выборов US , чем ведущие национальные опросы, в 74 % случаев.

Их предсказательная сила распространяется не только на политику, но и на науку и академические круги. Исследование 103 повторных экспериментов показало, что рынки правильно предсказывают 73 % результатов, демонстрируя свою способность эффективно объединять мнения экспертов и обывателей.

Точность не гарантируется в каждом случае и зависит от ликвидности, разнообразия участников и четких правил урегулирования. Тем не менее, если рынки предсказаний хорошо разработаны и активно торгуются, они часто дают более быстрые и надежные сигналы, чем опросы или экспертные комиссии.

Являются ли платформы рынков предсказаний законными?

Да, рынки предсказаний легальны в некоторых юрисдикциях, если действуют в рамках признанной нормативной базы, но они занимают сложную серую зону на пересечении азартных игр, финансов и развивающихся технологий.

В США надзор осуществляет Комиссия Futures товарными Futures (CFTC), которая выдала полное разрешение на деятельность таким платформам, как Kalshi. Решение федерального апелляционного суда от 2024 года ещё больше укрепило их позиции, подтвердив, что контракты, CFTC, имеют преимущественную силу перед законами штатов об азартных играх.

Не всем операторам так повезло. Polymarket оштрафована на 1,4 миллиона долларов и вынуждена block US после заключения CFTC , а ее основатель стал объектом рейда ФБР в рамках продолжающегося расследования. Эти меры наглядно демонстрируют риски ведения деятельности вне рамок регулирования.

На международном уровне правила расходятся так же резко. В то время как в некоторых регионах рынки предсказаний классифицируются как азартные игры или финансовые продукты, в других они полностью запрещены: Франция, Сингапур и Таиланд заблокируют доступ к ним в 2024 году. В результате в мире существует множество нормативных актов, которые заставляют отрасль развиваться и постоянно находиться под пристальным вниманием.

Риски рынков предсказаний

Рынки предсказаний предлагают мощные возможности для прогнозирования, но они также подвергают участников финансовым, техническим и регуляторным рискам. Ниже перечислены основные риски, которые трейдерам и инвесторам следует тщательно изучить:

• Неопределенность нормативно-правовой базы: Развивающаяся нормативно-правовая база может ограничить действие некоторых контрактов или закрыть платформы, оставив участников без возможности вернуть средства.
• Пробелы в ликвидности: Низкий уровень участия может создавать широкие спрэды и искажать ценообразование, затрудняя эффективный вход и выход из позиций.
• Сбои в работе Oracle: Неточные или скомпрометированные данные могут исказить результаты событий, что приведет к спорам и неправомерному урегулированию контрактов.
• Безопасность платформы: Ошибки в смарт-контрактах или нарушения в работе централизованной биржи могут привести к утечке средств пользователей, даже если операторы рекламируют надежные средства защиты.
• Манипулирование рынком: Крупные трейдеры могут намеренно искажать цены контрактов, чтобы повлиять на настроения, подрывая роль рынка как инструмента прогнозирования.
• Неоднозначное решение: Плохо прописанные условия контракта или нечеткие критерии событий могут стать причиной спорных исходов, отмены сделок или задержки выплат.
• Подверженность волатильности: внезапные новостные события могут существенно изменить вероятность, делая трейдеров уязвимыми к резким потерям на очень коротких временных интервалах.

Даже когда всё идёт гладко, чрезмерно крупные выигрыши могут вызвать споры и привести к усилению давления со стороны регулирующих органов. В 2024 году французский трейдер попал в заголовки новостей, заработав 85 миллионов долларов на победе Trump через Polymarket, но вскоре оказался под пристальным вниманием, поскольку регулирующие органы поставили под сомнение законность платформы и обоснованность столь масштабных ставок.

Заключительные размышления

Polymarket эффективность децентрализованных рынков прогнозов во время US в 2024 году, когда её прогнозы охватили миллионы людей и оказались точнее традиционных опросов.

В 2025 году инновации определяют такие проекты, как BET Driftна Solana Myriad на Abstract, в то время как централизованные платформы, такие как Kalshi, Robinhood и Crypto.com, расширяют доступ к услугам в рамках официального регулирования.

Несмотря на то что в начале этого года спекулятивная активность несколько пошла на спад, торговля across контрактами остается стабильной и уже набирает обороты в преддверии US 2026 года.