О компании Bitpanda

Bitpanda была основана Эриком Демутом, Кристианом Труммером и Полом Кланшеком в Вене в 2014 году как биткоин-брокер для европейских клиентов. Головная компания, Bitpanda Group AG, теперь зарегистрирована в Цюрихе. В 2021 году Valar Ventures, фонд, сооснователем которого является Peter Thiel, возглавил раунд финансирования, оценивший бизнес в $4,1 миллиарда.

Крупные расходы на рост определили результаты Bitpanda за 2025 год. Скорректированная выручка выросла на 16% до 371 миллиона евро, однако скорректированная EBITDA снизилась на 75% до 13 миллионов евро. Руководство связало это падение с расходами на продукты и регулирование в преддверии планируемого листинга. По оценкам консалтинговой компании EY, Bitpanda обрабатывает около 60% внутреннего криптотрейдинга Австрии.

Руководство сменялось дважды менее чем за год. Демут перешел в совет директоров в качестве исполнительного председателя в ноябре 2025 года, когда Лукас Энзерсдорфер-Конрад стал единоличным генеральным директором. Затем в сентябре 2026 года Bitpanda объявила, что Энзерсдорфер-Конрад покинет свой пост в первом квартале 2027 года. Сооснователь Труммер исполняет обязанности согенерального директора до выбора преемника.

Возможности Bitpanda

Приложение Bitpanda ориентировано на покупку активов, а не на использование стакан заявок. Все классы активов объединены в одном представлении портфеля, и вы можете использовать каждый из них для сберегательного плана, лимитный ордер или оплаты картой. Для доступа к терминалу в стиле биржи трейдеры могут переключиться на Bitpanda Fusion в рамках того же счета.

Типы торговли

1. Криптоброкер: Доступно более 650 монет и токенов по котируемым ценам, которые включают премию Bitpanda.
2. Bitpanda Fusion: Продвинутая платформа агрегирует котировки с 12+ внешних площадок по более чем 2 000 пар, включая котируемые валюты CHF и GBP.
3. Реальные акции, ETFs и ETCs: С 29 января 2026 года пользователи владеют фактическими акциями на счете ценных бумаг, уплачивая фиксированную комиссию в размере 1 евро за сделка.
4. Маржинальная торговля: Более 120 криптоактивов поддерживают позиции с кредитное плечо до 10x. Акции, ETFs и ETCs позволяют использовать до 20x, как описано в следующем разделе.
5. Leveraged Tokens: Такие продукты, как Bitcoin/EUR 2x Long и 1x Short, усиливают экспозицию и не могут быть ликвидированы. Однако ежедневная ребалансировка снижает их стоимость при длительных периодах удержания.
6. Криптоиндексы: Семейство криптоиндексов Bitpanda, включая BCI10 и BCI25, покупает каждую входящую в состав монету для пользователя и автоматически производит ребалансировку.
7. Драгоценные металлы: Золото, серебро, платина и палладий обеспечены физически хранящимся застрахованным металлом без платы за хранение.

Варианты Earn

Bitpanda Earn различает продукты по источнику вознаграждений. Сети Proof-of-stake выплачивают вознаграждения за staking, в то время как Bitpanda выплачивает доходность по стейблкоинам в рамках кредитного соглашения.

• Staking: Около 50 активов выплачивают вознаграждения каждый вторник. Периоды блокировки отсутствуют, за исключением периода анбондинга в сети ETH. Рекламируемые диапазоны составляют от 2% до 4% для ETH и от 14% до 16% для ATOM.
• Earn на стейблкоинах: Предоставление USDC и EURCV в долг Bitpanda приносит до 7% APY, включая фиксированную базовую ставку 3% и дискреционный бонус. Право собственности переходит к Bitpanda на срок действия займа. Продукт находится вне зоны действия регулирования MiCA, а вывод средств занимает 14 дней.
• Cash Plus: Производные контракты на фонды ликвидности BlackRock выплачивают доходность денежного рынка на неинвестированные евро, доллары и фунты. Текущие ставки составляют 2,34% по EUR, 3,80% по USD и 3,86% по GBP. Балансы остаются доступными, но не являются банковскими депозитами.
• Планы накопления: регулярные покупки начинаются со 1 евро и могут осуществляться еженедельно, раз в две недели или ежемесячно в отношении любого актива. При накоплении акций комиссия за сделку не взимается.

Дополнительные услуги

• AI-инвестирование с помощью помощников: с августа пользователи могут подключать к своему аккаунту Claude, ChatGPT или любого другого помощника, совместимого с MCP, с помощью API-ключа с ограниченными правами доступа. Помощники могут просматривать остатки на счетах и формировать ордера, однако каждая сделка требует явного подтверждения со стороны пользователя.
• Vision кошелёк: Подразделение Bitpanda Web3 самостоятельное хранение кошелёк обеспечивает ончейн доступ. С 2026 года она также интегрировала Polymarket прогнозные рынки в поддерживаемых европейских странах.
• Bitpanda Карта: Бесплатная дебетовая карта « Visa », которая позволяет расходовать любые активы в приложении, конвертируя их в евро при оформлении заказа, с кэшбэком в размере 1 % при оплате криптовалютой. В разделе «Карта» ниже приведены лимиты и комиссии.
• Bitpanda В центре внимания: в специальном разделе представлены недавно добавленные токены с кратким обзором аналитических данных, а держатели токенов VSN ( staked ) получают ранний доступ к отдельным листингам до того, как они станут доступны для всех пользователей платформы.
• Bitpanda Клуб: Членство теперь зависит от активности на сайте торговля , а не от количества токенов, и предоставляет услуги консьержа, ранний доступ к продуктам, мероприятия для членов клуба, а также возможность блокировки счета с замораживанием средств по запросу. Золотые члены клуба получают в распоряжение персонального менеджера по успеху.

Bitpanda Реальные акции, ETFs и маржа торговля

29 января 2026 года реальные ценные бумаги заменили производные контракты на акции на платформе « Bitpanda », что стало крупнейшим изменением в линейке продуктов. Теперь акции хранятся непосредственно на счете хранения ценных бумаг. Пользователи получают дивиденды и участвуют в корпоративных действиях в соответствии с правилами эмитента.

Ранее предлагавшиеся продукты обеспечивали только ценовую экспозицию, и эти старые контракты сейчас находятся в режиме «только продажи» — их нельзя купить. Торговля реальными ценными бумагами ведется на регулируемой бирже с понедельника по пятницу с 07:30 до 23:00, а выходные дни остаются за криптовалютами и металлами.

• Ассортимент и цены: более 10 000 акций американских и европейских компаний, ETFsа также ETC доступны за фиксированную комиссию в размере 1 евро за ордер. Плата за хранение ценных бумаг не взимается, а накопительные планы предоставляются бесплатно.
• Обработка налогов: Сервис « Bitpanda » осуществляет налоговые вычеты в соответствии с местным законодательством для резидентов Австрии и Германии, избавляя пользователей от большей части бумажной работы, которую офшорные брокеры обычно возлагают на них.
• Доступность: Торговля реальными ценными бумагами доступна только на платформе « EU ». Клиенты « UK » могут торговать криптовалютами и криптовалютными индексами, но не акциями ETFs или металлы.

маржа торговля Торги этими ценными бумагами начались 8 июля. Получив кредит под залог своих активов, пользователи могут открывать позиции с кредитным плечом до 20x кредитное плечо по более чем 875 акциям, ETFs и ETC. Это значительно превышает 5-кратный лимит, который ESMA применяет к розничной торговле акциями CFDs.

Структура комиссий отличается от комиссий брокера CFD : комиссия за покупку отсутствует, комиссия за продажу составляет 1 евро, ежедневная комиссия за финансирование начинается с 0,18 % и снижается в зависимости от объема, плюс комиссия за закрытие позиции ( liquidation ) в размере 1 %. Приобретенные акции, а также любые криптовалюты или электронные деньги на счете передаются в залог компании Bitpanda GmbH . Неблагоприятное изменение курса на 5 % при 20-кратном кредитном плече приводит к ликвидации всей маржа, а ночные ценовые разрывы могут привести к принудительной ликвидации позиции ( liquidation ) до того, как пользователь успеет отреагировать.

BitpandaЦенные бумаги также отличаются от токенизированных акций, продаваемых офшорными биржами. Токены, включенные в наше сравнение бирж токенизированных акций, отслеживают курсы акций; пользователи Bitpanda являются владельцами этих акций.

Что такое Vision (VSN)?

16 июля 2025 года токен Vision (VSN) заменил токен экосистемы « Bitpanda » (BEST) и токен Pantos (PAN). Курсы конвертации были установлены на уровне 4,91 VSN за BEST и 0,89 VSN за PAN на основе средних цен за 30 дней до 25 марта 2025 года. Все остатки на платформе были автоматически конвертированы 16 июля 2026 года.

В белой книге предусмотрен объем эмиссии в 4,2 миллиарда в рамках протокольной модели эмиссии, а не в виде жесткого ограничения. VSN обеспечивает работу подразделения « Bitpanda »Web3 . Среди его проектов — Vision кошелёк и « launchpad », а также протокол для межсетевых переводов и планируемую цепочку Vision Chain.

VSN имеет следующие области применения на бирже и в кошелёк:

• Скидка на комиссию: при оплате комиссий с помощью VSN-кода unstaked сумма комиссии снижается на 20 % при совершении соответствующих операций купли-продажи и обмен заказы, а также в рамках накопительных планов. Оплата картой не участвует в акции.
• Staking: На странице « staking » этого брокера указано, что показатель VSN составляет от 3% до 5%. Служба поддержки Vision на сайте Bitpanda приводит цифру до 10% APY от выбросов.
• Управление: Держатели голосуют по вопросам ставок за « staking », пулов вознаграждений и обновлений протокола. Следующее предложение должно быть представлено одновременно с первым выкупом, финансируемым за счет доходов.
• Лояльность: Объем владения токенами и staking определяют вознаграждения за ранний доступ и право голоса. Фиксированные уровни VIP больше не действуют, и членство в клубе Bitpanda теперь зависит от активности на сайте торговля , а не от объема владения токенами.

Анонсированный в марте 2026 года Vision Chain представляет собой Layer 2 на базе технологии роллап Optimism для регулируемых реальных активов. Его запуск по-прежнему запланирован на 2026 год, а документация для разработчиков обещана в третьем квартале. 

Команда признала давление на цену токена в июньском обновлении для сообщества и подтвердила, что стимулы для запуска будут прекращены. Она также связала обратные выкупы за счет доходов с использованием продукта. Покупка VSN исключительно ради скидки на комиссию увеличивает подверженность рискам волатильного токена, чья стоимость может упасть сильнее, чем размер экономии.

Регулируется ли Bitpanda?

Bitpanda регулируется более комплексно, чем любой другой криптоброкер из наших обзоров. Каждый продукт в приложении исходит от лицензированного юридического лица группы, хотя доступ ограничен по географическому признаку. Учетные записи доступны только резидентам 46 одобренных европейских юрисдикций и UAE, как описано на нашей странице поддерживаемых стран Bitpanda.

Его основные разрешения:

1. MiCA: Bitpanda стала первой крупной платформой, получившей лицензию на рынки криптоактивов после одобрения немецким BaFin в январе 2025 года. Впоследствии в апреле 2025 года она получила одобрение от MFSA на Мальте и FMA в Австрии. MiCA позволяет лицензированному поставщику услуг криптоактивов обслуживать каждое государство EEA в рамках одного свода правил EU.
2. MiFID II: Будучи авторизованной инвестиционной фирмой, Bitpanda Financial Services GmbH может исполнять ордера на реальные акции и ETFs. Она также выпускает производные контракты, лежащие в основе Cash Plus и традиционных продуктов с акциями.
3. PSD2 e-money: Bitpanda Payments GmbH является учреждением электронных денег. Следовательно, балансы в евро в приложении представляют собой защищенные электронные деньги, а не банковские депозиты.
4. United Kingdom: С февраля 2025 года компания Bitpanda Broker UK Ltd имеет регистрацию FCA в качестве криптоактивного бизнеса. Эта регистрация распространяется только на надзор в сфере борьбы с отмыванием денег. Криптоактивы в UK не подпадают под защиту FSCS или Службы финансового омбудсмена.
5. United Arab Emirates: Дубайское подразделение Bitpanda Broker MENA DMCC в марте 2025 года получило полную лицензию брокера-дилера от VARA и осуществляет онбординг резидентов ОАЭ отдельно.

14 августа 2026 года FMA оштрафовала Bitpanda GmbH на 70 000 евро, что показывает, что наличие лицензии не исключает мер принудительного характера. Bitpanda предоставила «белую книгу» (white paper) по криптоактивам менее чем за 20 рабочих дней до публикации и распространяла маркетинговые материалы до публикации документа. Решение касалось сроков раскрытия информации, а не кастодиального хранения или вывоза средств. Его лицензии остались в силе.

Некоторым глобальным биржам пришлось покинуть EEA после завершения переходного периода MiCA 1 июля 2026 года из-за отсутствия лицензии. В нашем руководстве по криптобиржам с лицензией MiCA перечислены платформы, которые преодолели этот же барьер.

Безопасна ли Bitpanda?

За двенадцать лет работы Bitpanda не было зафиксировано ни одного взлома платформы. Модель кастодиального хранения основана на европейском законодательстве, а не на дискреционном страховом фонде. Мы по-прежнему рассматриваем любого брокера как площадку для торговли и инвестиций, а не как хранилище для сбережений всей жизни.

В условиях Bitpanda описана трастовая структура, в которой клиенты остаются бенефициарными владельцами криптовалюты и металлов, хранящихся отдельно от активов компании. В случае неплатежеспособности компании клиенты заявляют право на выделение имущества по австрийскому законодательству, а не встают в очередь с незасекурированными кредиторами. Bitpanda заявляет, что все клиентские активы обеспечены один к одному и никогда не выдаются в займ, не закладываются и не участвуют в торговле.

Меры безопасности аккаунта

К каждому аккаунту применяются следующие средства защиты. Перед внесением первого депозита мы активируем те из них, которые являются опциональными:

• Двухфакторная аутентификация: Приложение-аутентификатор генерирует одноразовые временные коды для защиты входов в систему и выводов средств. Bitpanda настоятельно рекомендует включать эту функцию при регистрации.
• Подтверждение сброса пароля: Для каждого запроса на сброс требуется подтверждение по электронной почте. Письмо также позволяет владельцу заморозить аккаунт, если запрос отправлял не он.
• Ограничение прав API-ключей: Ключи интеграции MCP и API могут быть ограничены доступом только для чтения и конкретными IP-адресами со сроком действия не более одного года.
• Проверка происхождения средств: Bitpanda может запросить документы о происхождении средств для крупных аккаунтов. Все выплаты, включая платежи по картам, приостанавливаются до прохождения проверки.

Защита активов

Криптовалюта хранится в cold storage, который, по утверждению Bitpanda, проверяется внешним аудитором, в то время как горячие кошельки содержат только операционную ликвидность. Компания имеет сертификат ISO 27001, отчет SOC 2 Type 2 и проводит публичную программу выплаты наград за найденные уязвимости (bug bounty). Реальные ценные бумаги хранятся у лицензированного кастодиана ценных бумаг. Застейканные активы делегируются, а не передаются.

Bitpanda не публикует ежемесячные отчеты proof-of-reserves на основе деревьев Меркла, которые выпускают Bybit и OKX. Ее прозрачность зависит от надзора и внешних аудитов, что является нормой для лицензированного европейского брокера и оставляет пользователям меньше возможностей для ончейн-проверки.

История безопасности

• Платформа: С 2014 года не было зафиксировано ни одного взлома или потери средств клиентов с собственной инфраструктуры Bitpanda.
• Фишинг: Мошеннические электронные письма и текстовые сообщения маскируются под Bitpanda и регулярно нацелены на коды входа. Bitpanda никогда не запрашивает эти коды по телефону или в сообщениях.

Отзывы пользователей Bitpanda

Bitpanda имеет более высокие оценки на Trustpilot, чем большинство глобальных бирж. Ее приложение для Android оценивается ниже, хотя на обоих каналах есть жалобы на закрытие аккаунтов после верификации.

• Trustpilot: Около 15 000 отзывов дают Bitpanda оценку 4,0 из 5. Быстрая поддержка живыми сотрудниками и простые пополнения вызывают положительные отзывы. Bitpanda отвечает на 99% негативных отзывов.
• Apple App Store: Около 26 000 оценок в австрийском магазине приложений составляют в среднем 4,7 из 5.
• Google Play: Более 55 000 отзывов со средним баллом 3,5 из 5 и более 1 миллиона установок. Недавние однозвездочные отзывы сообщают об отключении аккаунтов вскоре после онбординга без указания причины. В своих ответах Bitpanda ссылается на юридические обязательства.

Наш опыт совпадает с более высокими оценками. Верификация заняла считанные минуты, а депозит через SEPA Instant поступил мгновенно. Небольшой вывод ETH на внешний кошелёк был подтверждён ончейн в течение 15 минут. Компания с лицензией MiCA обязана отказывать клиентам, которых она не может верифицировать, поэтому любой пользователь, пришедший с нелицензированной биржи, должен ожидать более строгого онбординга.

Тарифы Bitpanda

Стандартное приложение Bitpanda использует брокерское ценообразование, включая комиссию в каждую котировку. Fusion взимает комиссию за сделку, как биржа. Опубликованный обзор комиссий подтверждает приведенные ниже цифры.

Криптокомиссии

• Стандартная надбавка: Покупка и продажа Bitcoin облагаются надбавкой в размере 0,99%. Сводка по каждой сделке показывает точную комиссию, которая варьируется от 0,00% до 2,49% в зависимости от актива и рыночных условий.
• Комиссия Fusion: maker и taker платят единую фиксированную ставку. Она начинается с 0,25% при 30-дневном объеме до 100 000 евро и снижается на семи уровнях до 0,02% при объеме свыше 250 миллионов евро. Наше руководство по комиссиям maker и taker объясняет, почему эта фиксированная ставка выгодна для market order.
• Скидка VSN: Использование VSN для оплаты подходящих криптокомиссий снижает их на 20%, уменьшая надбавку на Bitcoin примерно до 0,79%.

Покупка Bitcoin в стандартном приложении с комиссией 0,99% стоит почти в десять раз дороже спот комиссии в 0,10% на Bybit или Binance. При ставке 0,25% начальная ставка Fusion соответствует базовой комиссии maker на Kraken и ниже цен на простые сделки Coinbase. Пользователям, чувствительным к затратам, следует использовать Fusion с первой же сделки.

Акции, металлы и комиссии за маржу

• Реальные ценные бумаги: Сделки стоят фиксированный 1 евро, без комиссий за хранение, наценок на спред или ночных сборов. Планы сбережений в акциях и ETF бесплатны.
• Маржа по акциям: Покупка не облагается комиссией, а продажа стоит 1 евро. Ежедневное финансирование начинается с 0,18%, с комиссией за liquidation в размере 1%.
• Драгоценные металлы: Покупка золота стоит 0,5%, а продажа — 1%. Ставки для серебра и платины составляют 2,5% и 2%, а для палладия — 2,2% и 1,8%. Хранение и страхование бесплатны.

Депозиты и вывод средств

• Переводы в евро: Депозиты и вывод средств через SEPA и SEPA Instant осуществляются бесплатно. Bitpanda также принимает USD, GBP, CHF, TRY, PLN, HUF, CZK, DKK и SEK.
• Карты и кошельки: Bitpanda не взимает комиссию за пополнение с помощью Visa или Mastercard, хотя эмитент карты может взимать плату. Пополнения через PayPal стоят 1,49%.
• Вывод криптовалюты: Сетевые комиссии переносятся без наценки и корректируются с учетом загруженности в таких блокчейнах, как Ethereum и Bitcoin.

Карта Bitpanda и Cash Plus

Выпускаемая компанией Transact Payments Malta Limited, карта Bitpanda представляет собой дебетовую карту Visa, которую можно привязать к любому кошельку в приложении. Пользователи выбирают основной платежный актив и могут добавить резервный. Этот актив продается за евро при оформлении заказа, что делает трату криптовалюты налогооблагаемой операцией в большинстве стран. Оплата с кошелька в евро позволяет избежать этого события.

• Награды: Криптоплатежи приносят 1% кэшбэка. Платежи, финансируемые за счет евро, металлов, стейблкоинов или акций, не приносят ничего.
• Расходы: Карта и ее первая доставка бесплатны. Ежемесячная плата или комиссия за обмен валюты сверх наценки Visa отсутствуют. Замена стоит 5,90 евро, а снятие средств в ATM стоит 2% или 2 евро в зависимости от того, что больше.
• Лимиты: Дневные лимиты составляют 500 евро для снятия средств в ATM и 10 000 евро для расходов, при этом расходы ограничены 280 000 евро в месяц.
• Право на участие: Карта доступна верифицированным резидентам страны зоны евро и поддерживает Apple Pay.

Cash Plus дополняет карту, выплачивая доходность денежного рынка на неиспользуемые остатки, которые остаются доступными для трат в любое время. Bitpanda Financial Services GmbH выпускает дериватив, доходность которого следует за ставками центрального банка и не имеет гарантии по депозитам.

Заключение

Bitpanda в 2026 году — лицензированный европейский брокер с криптоистоками. Три лицензии MiCA, статус инвестиционной фирмы MiFiD II и учреждения электронных денег обеспечивают ему уровень соответствия требованиям, с которым не может сравниться ни одна оффшорная биржа. Она предлагает владение реальными акциями и 20x маржа для акций, а инфраструктура интегрирована в Raiffeisen и другие банки.

Наценка на Bitcoin в размере 0,99% делает эту модель дорогой по меркам биржа. Бессрочные контракты недоступны, а приложение для Android имеет низкие оценки. Штраф от FMA показал, что даже лицензированный оператор может не дорабатывать в вопросах раскрытия информации. Отложенный IPO и смена генерального директора добавляют корпоративной неопределенности в течение 2027 года.

Для европейских инвесторов, ищущих крипто, акции, ETFs и металлы в одном регулируемом аккаунте, Bitpanda является самой полной платформой из всех, что мы тестировали, с налоговой отчетностью, обрабатываемой в Австрии и Германии. Этот вердикт зависит от использования Fusion для всего, что выходит за рамки небольших покупок. Активные трейдеры деривативов по-прежнему будут отдавать предпочтение площадке вроде той, что описана в нашем обзоре Bybit.