Сравните лучшие биржи для торговли токенизированными акциями

1. Кракен

Kraken занимает первое место в нашем рейтинге бирж для торговли акциями с интеграцией DeFi благодаря своей передовой инфраструктуре xStocks. Используя Solana и Ethereum для расчетов на вторичном рынке, она обеспечивает круглосуточный глобальный доступ к более чем 60 акциям голубых фишек с прозрачной поддержкой 1:1 в цепочке.

Недавно преодолев рубеж в 10 миллиардов долларов по объему транзакций, Kraken удовлетворяет высокий спрос на активы в блокчейне. Мы ценим возможность перемещать токены акций в кошельки с самостоятельным хранением, открывая возможности для получения дохода от DeFi, которые традиционные брокерские счета просто не могут предоставить розничным инвесторам.

Наши тесты показали исключительно плавный переход между криптовалютными и фондовыми парами. Мы ценим техническую прозрачность их аудитов залогового обеспечения 1:1, которые обеспечивают безопасность при торговле акциями быстрорастущих технологических гигантов в знакомой, высокозащищенной и проверенной в боях биржевой среде.

Плюсы

• Поддерживает мгновенные расчеты на блокчейнах Solana и Ethereum.
• Позволяет легко хранить акции самостоятельно и использовать их в DeFi.
• Высокая ликвидность с общим объемом более 10 миллиардов долларов.

Cons

• В настоящее время недоступно для жителей США.
• Не предоставляет акционерам прямых прав голоса.
• Более высокие комиссии на базовом интерфейсе Instant Buy.

2. Coinbase

Coinbase занимает второе место в рейтинге лучших регулируемых бирж для институционального доступа к акциям после запуска Everything Exchange в конце 2025 года. Интегрировав более 100 акций в свое основное приложение, компания предоставляет единый интерфейс для управления традиционными и цифровыми активами.

Обеспечив пилотный проект на 2026 год благодаря письму SEC о непредпринятии действий в адрес DTC, Coinbase теперь облегчает расчеты в цепочке для американских инвесторов. Этот важный шаг в области регулирования поддерживает их бизнес по токенизации казначейских облигаций на сумму 8 миллиардов долларов, позиционируя их как лидера в области фрагментации активов в соответствии с нормативными требованиями.

Наш опыт подтверждает, что Coinbase предлагает наиболее надежную среду для традиционных трейдеров. Мы отдаем предпочтение простоте использования USDC для мгновенной покупки акций и безопасности публичной компании, которая ставит строгие стандарты аудита и защиту инвесторов превыше всего.

Плюсы

• Предлагает торговлю без комиссии различными акциями США.
• Полностью соответствует нормативным стандартам SEC и FINRA.
• Самый простой процесс подключения для традиционных финансовых и институциональных пользователей.

Cons

• Постоянные акции по-прежнему ограничены для резидентов США.
• Более высокие расходы на спред по сравнению с криптовалютными биржами с высоким кредитным плечом.
• Время реагирования службы поддержки может быть медленным для розничных клиентов.

3. Бибит

Bybit — наш лучший выбор для активных трейдеров, стремящихся получить максимальное кредитное плечо по токенизированным акциям. Благодаря сочетанию спотовых акций с обеспечением 1:1 и мощной интеграции с MetaTrader 5, пользователи могут переключаться между криптовалютными парами и более чем 80 американскими акциями, такими как Tesla или Nvidia, в рамках одного высокоскоростного терминала.

Недавно преодолев отметку в 1,6 миллиарда долларов по объему торгов токенизированными активами, Bybit служит мостом с высокой ликвидностью для криптосообщества. Нам особенно нравится функция «Универсальный счет», которая позволяет использовать один баланс USDT в качестве залога как для длинных позиций по биткоину, так и для операций с акциями S&P 500.

С нашей точки зрения, Bybit предлагает самый плавный «профессиональный» опыт, доступный в настоящее время на рынке. Мы ценим возможность вывода токенов акций в сеть Mantle, что позволяет нам использовать традиционные акции в качестве залога в протоколах кредитования DeFi для получения дополнительной прибыли от наших акций.

Плюсы

• Предоставляет токены спотовых акций с поддержкой вывода средств в цепочке.
• Предлагает интегрированный доступ к MT5 для торговли акциями, золотом и валютой.
• Единая система маржи охватывает как криптовалютные, так и фондовые позиции.

Cons

• Кредитное плечо для CFD на акции США обычно ограничено 5x или 20x.
• Услуги по-прежнему ограничены для жителей Великобритании и США.
• Усовершенствованный интерфейс MT5 требует от новичков длительного освоения.

4. Робинхуд

Robinhood занимает четвертое место в рейтинге лучших торговых площадок для дробных и до-IPO токенов акций. Развернув 1997 контрактов на Arbitrum по состоянию на декабрь 2025 года, компания успешно предоставляет свою знаменитую функцию «одного касания» мобильной глобальной аудитории, использующей блокчейн.

С минимальной инвестицией в 1 доллар Robinhood делает высокоценные активы доступными для всех. Мы особенно ценим их уникальные частные токены для SpaceX и OpenAI, которые отслеживают внутренние оценки и предоставляют розничным трейдерам ранний доступ, обычно зарезервированный для HNWI.

Нас больше всего впечатлила автоматизированная система расчета дивидендов в цепочке, которая безупречно работает в фоновом режиме. Мы ценим возможность торговать 24/5 и упрощенный интерфейс, который с беспрецедентной легкостью управляет криптоактивами на сумму более 51 миллиарда долларов для тех, кто только начинает знакомиться с рынками блокчейна.

Плюсы

• Предлагает уникальный доступ к токенам SpaceX и OpenAI до IPO.
• Низкий минимальный взнос в размере 1 доллара США для удобного владения долями.
• Автоматическое расчеты по дивидендам и корпоративным действиям в цепочке.

Cons

• Торговля токенами в настоящее время ограничена пользователями из Европейского Союза.
• Активы пока не могут быть выведены на внешние частные кошельки.
• Торговля ограничена графиком 24/5, а не 24/7.

5. Битгет

Bitget является ведущей альтернативой «универсальной бирже» для трейдеров, которые ищут высокую ликвидность токенизированных акций. Его модель UEX объединяет более 100 ончейн-акций с криптовалютой, создавая единую среду, в которой традиционные и цифровые активы сосуществуют без конфликтов и необходимости иметь несколько счетов.

С ежемесячным объемом торгов более 1 миллиарда долларов Bitget доминирует на рынке высокоскоростного ценообразования. Мы высоко ценим их продление нулевой комиссии до января 2026 года, что значительно снижает входной барьер для розничных участников, пытающихся торговать акциями технологических гигантов, таких как Nvidia или Apple, используя свои существующие балансы USDT.

Отличительной особенностью платформы является интегрированная «панель управления TradFi», которая синхронизирует календари доходов и макроэкономические данные непосредственно в окне торговли. Такая настройка позволяет быстро реагировать на глобальные изменения, обеспечивая круглосуточную торговую стратегию, которая обходит ограничения «открытия торгов» на традиционных фондовых рынках.

Плюсы

• Легкий доступ к более чем 100 токенам акций и ETF в цепочке.
• Модель Unified Universal Exchange упрощает управление сложным портфелем.
• План торговли без комиссии доступен для основных токенизированных фондовых активов.

Cons

• Обязательная процедура KYC требуется для всех уровней торговой деятельности.
• Перегруженный мобильный интерфейс из-за огромного разнообразия ресурсов.
• Вне торговых часов для американских акций существуют более высокие спреды.

6. Binance

Binance восстанавливает свой статус глобального лидера в области регулируемых бессрочных контрактов, привязанных к акциям, после масштабного запуска TradFi 8 января 2026 года. Работая по новой лицензии Абу-Даби через Nest Exchange, платформа позволяет пользователям торговать традиционными активами, такими как золото и серебро, а в скором времени появятся и контракты на акции.

Получив комплексную лицензию ADGM, Binance перешла от эксперимента на «сером рынке» к полностью регулируемому центру TradFi. Этот шаг обеспечивает доверие институционального уровня к их контрактам с расчетами в USDT, которые уже обеспечивают ежедневный объем в миллиарды долларов в их глобальной экосистеме.

Основным преимуществом является «Binance Liquidity Engine», который обеспечивает узкие спреды даже в условиях крайней волатильности. Мы высоко ценим переход к прозрачной, регулируемой модели клиринговой палаты (Nest Clearing), которая обеспечивает защиту активов и регулирующий надзор, которых ранее не было в сфере криптовалют.

Плюсы

• Надежно регулируется в соответствии со строгими финансовыми рамками ADGM Абу-Даби.
• Наибольшая глобальная ликвидность для бессрочных контрактов на традиционные активы с расчетами в USDT.
• Отсутствие сроков действия или продления контрактов для долгосрочных позиций.

Cons

• Бессрочные контракты TradFi ограничены в нескольких крупных западных регионах.
• В настоящее время ограничено товарами, запасы которых скоро будут распроданы.
• Сложная структура комиссий для разных уровней VIP-пользователей.

Что такое биржи токенизированных акций?

Токенизированные фондовые биржи — это цифровые платформы, которые связывают традиционные рынки акций с технологией блокчейн, преобразуя традиционные акции в программируемые токены. Эти площадки используют распределенные реестры для обеспечения непрерывной торговли, обходя ограничения по времени работы традиционных сессий NYSE или NASDAQ.

Важная веха наступила в конце 2025 года, когда SEC выпустила письмо об отказе от принятия мер в отношении DTC, разрешив первую регулируемую пилотную программу по расчетам в цепочке. Этот сдвиг перенес токенизацию из экспериментов «серого рынка» в правовую рамку, позволив прокачать миллиардные объемы.

Большинство современных платформ работают по модели 1:1, при которой регулируемый депозитарий хранит реальные акции и выпускает соответствующие цифровые токены. Такая структура гарантирует, что пока вы владеете токеном, базовая экономическая стоимость и права на дивиденды остаются защищенными и поддаются проверке.

Хотя некоторые платформы предлагают прямое юридическое владение, многие используют схемы SPV (Special Purpose Vehicle), в которых токены представляют собой право на акции, а не сами акции. Эти нюансы определяют, получаете ли вы право голоса или просто продуктивную ценовую экспозицию для вашего капитала.

Как выбрать биржу для торговли токенизированными акциями

Выбор идеальной платформы требует баланса между нормативной безопасностью, разнообразием реальных активов и технической инфраструктурой, чтобы обеспечить защиту ваших традиционных инвестиций в акции в блокчейне.

Шаг 1: Проверка соответствия нормативным требованиям

Убедитесь, что биржа имеет действующие лицензии от признанных финансовых органов, чтобы защитить свой капитал от мошенничества или внезапной неплатежеспособности платформы.

Всегда обращайте внимание на следующие конкретные нормативные показатели:

• Имеет действующие лицензии от финансовых регуляторов уровня 1.
• Осуществляет прозрачные и частые проверки залогового обеспечения третьими сторонами.
• Действует в рамках четких, установленных правовых юрисдикций.

Шаг 2: Анализ доступности активов

Убедитесь, что на платформе представлены конкретные глобальные акции или нишевые токены до IPO, которые соответствуют вашей долгосрочной инвестиционной стратегии и целям.

Перед тем как вкладывать средства, проверьте следующие факторы:

• Предлагает широкий спектр акций американских компаний с высокой рыночной капитализацией.
• Предоставляет доступ к уникальным токенам частных компаний.
• Включает в себя различные международные ETF и товарные токены.

Шаг 3: Оценка торговой инфраструктуры

Оцените базовую сеть блокчейна и скорость расчетов, чтобы избежать высоких комиссий за газ или задержек транзакций в периоды пиковой волатильности рынка.

Проверьте эти технические компоненты для обеспечения оптимальной производительности:

• Мгновенно проводит транзакции на высокоскоростных блокчейнах.
• Идеально интегрируется с внешними кошельками для самостоятельного хранения.
• Поддерживает высокую ликвидность для узких торговых спредов.

Шаг 4: Сравните структуру комиссионных

Проанализируйте общую стоимость владения, включая торговые комиссии, комиссии за снятие средств и скрытые спреды, которые могут снизить общую доходность вашего портфеля.

Контролируйте эти категории расходов, чтобы максимально повысить прибыльность:

• Предлагает модели торговли с нулевой или низкой комиссией.
• Минимальные спреды для пар акций с высоким объемом торгов.
• Обеспечивает прозрачные, фиксированные комиссии за снятие средств и сетевые комиссии.

Риски торговли токенизированными акциями

Хотя токенизированные акции обеспечивают непрерывный доступ к рынку, инвесторам необходимо учитывать технические, юридические и операционные уязвимости, которые значительно отличаются от традиционных брокерских сред.

Прежде чем вкладывать свой капитал, проследите за этими критическими рисками:

• Нерегулируемость: Изменения в глобальном законодательстве могут привести к внезапным ограничениям платформы или полному исключению определенных активов из списка в юрисдикциях с ограничениями.
• Уязвимости смарт-контрактов: злоумышленники могут использовать недостатки в коде смарт-контрактов, что приведет к необратимой потере цифровых активов, хранящихся в цепочке.
• Сбои Oracle: неточные ценовые фиды могут вызвать ошибочные ликвидации или помешать трейдерам выполнять ордера по справедливым и прозрачным рыночным оценкам.
• Фрагментация ликвидности: объемы торгов на различных блокчейнах могут быть недостаточными, что приводит к широким спредам и значительному проскальзыванию в периоды крайней волатильности.
• Риск контрагента по хранению: Неплатежеспособность организации, хранящей физические акции, может привести к потере стоимости ваших цифровых токенов в случае неудачи судебных исков.
• Ограниченные права акционеров: владение токенами часто лишает инвесторов права голоса по доверенности, не позволяя им влиять на корпоративное управление или участвовать в официальных годовых собраниях.
• Перегрузка сети блокчейна: высокий трафик на таких уровнях, как Ethereum, может привести к задержкам транзакций и высоким комиссиям за газ, что затрудняет своевременный вход или выход.
• Разрывы в торговых часах: значительные колебания цен на традиционных рынках при недостаточной ликвидности токенизированных площадок могут создавать опасные разрывы для трейдеров, использующих высокий уровень кредитного плеча.

Прогноз токенизации на 2026 год

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк утверждает, что токенизация представляет собой следующую крупную финансовую волну, которая по своему глобальному влиянию может превзойти искусственный интеллект. Эксперты полагают, что этот быстрорастущий рынок может принести более 13 триллионов долларов, поскольку традиционные учреждения переходят на круглосуточные цифровые платежные системы.

Grayscale Research определяет 2026 год как начало эры институциональных инвестиций, прогнозируя, что двухпартийное законодательство США наконец обеспечит необходимую правовую ясность. Ожидается, что эта структура ускорит выпуск токенов в цепочке, навсегда положив конец спекулятивному 4-летнему циклу и способствуя стабильному росту.

Nasdaq недавно достиг важной вехи, подав заявку на перенос котируемых акций в блокчейн, что совпало с трехлетней пилотной программой SEC для DTC. Эта инициатива направлена на устранение устаревших проблем с расчетами и обеспечение атомарного клиринга в режиме реального времени для миллионов участников по всему миру.

Генеральный директор Standard Chartered Билл Уинтерс заявил, что все транзакции в конечном итоге будут токенизированы для улучшения мобильности залогового обеспечения. Учитывая, что Kinexys от JPMorgan уже обрабатывает объем в 1,5 триллиона долларов, 2026 год станет поворотным моментом, когда институциональный капитал официально перейдет в вертикальную структуру.

Заключительные размышления

Переход к токенизированным акциям в 2026 году представляет собой постоянную эволюцию в глобальных финансах, связывая индивидуальные портфели с непрерывной ликвидностью и прозрачным владением в цепочке.

Инвесторы должны проверять юридическое соответствие и техническую надежность каждой платформы, чтобы обеспечить защиту своего капитала в эпоху массового внедрения институциональных инвестиций.

Мы рекомендуем начать с самых сильных конкурентов в нашем списке, чтобы обеспечить продуктивный, безопасный и сложный торговый опыт для достижения ваших долгосрочных целей.