8 основных статистических данных и тенденций в сфере криптовалютных бирж

1. В 2025 году объем операций на централизованных биржах составил почти 80 триллионов долларов

Большая часть ликвидности криптовалютного рынка по-прежнему сосредоточена на централизованных биржах. В своем DEX CEX DEX за 2026 год CoinGecko отметил, что в 2025 году CEX обработали почти 80 триллионов долларов на spot perpetual , причем Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Gate, Kraken, KuCoin и MEXC глобальный доступ для розничных и институциональных пользователей.

Эти данные не означают, что централизованные платформы повсеместно растут быстрее. В том же отчете отмечается, что DEX привлекают больше активности за счет более быстрого добавления токенов в листинг, onchain и perpetual , в то время как централизованные платформы по-прежнему доминируют в таких сферах, как доступ к фиатным валютам, глубина книги заказов, интеграция с системами хранения, соблюдение нормативных требований и исполнение ордеров институциональных инвесторов в отношении основных цифровых активов по всему миру.

2. Spot Perpetual Futures 61,7 трлн долларов, а Spot 18,6 трлн долларов

В апреле 2026 года агентство Reuters сообщило, что в 2025 годуfutures perpetual futures достиг 61,7 трлн долларов, что на 29 % больше, чем годом ранее. Объем Spot торговли Spot составил 18,6 трлн долларов, увеличившись на 9 %, благодаря чему в 2025 году продукты с кредитным плечом стали сегментом с наиболее высокими темпами роста на биржах цифровых активов по всему миру.

В отчете также отмечается, что офшорные и onchain внесли значительный вклад в рост рынка деривативов. Hyperliquid одним из основных торговых протоколов, построенных на блокчейне, в то время как Kraken, Coinbase, Robinhood, Gemini и Kalshi занимались разработкой регулируемых в США продуктов perpetual по мере ускорения политических дискуссий в 2026 году.

Это по-прежнему остается одним из наиболее заметных структурных сдвигов на криптовалютных биржах. Spot по-прежнему определяет владение активами и формирование цен, однако конкуренция все в большей степени разворачивается вокруг leverage , funding rates, liquidation , open interest и инфраструктуры регулируемых деривативов на глобальных торговых платформах.

3. Binance в сегменте деривативов в первом квартале с объемом торгов в 4,90 трлн долларов

ОтчетCoinGlassо доле рынка за первый квартал 2026 года показал, что ликвидность рынка деривативов по-прежнему остается в значительной степени сконцентрированной: Binance на мировом рынке, а Hyperliquid впервые Hyperliquid число ведущих бирж.

Ниже приведены деривативы, показавшие наилучшие результаты в первом квартале:

1. Binance: Объем операций с деривативами в первом квартале составил примерно 4,90 трлн долларов, что соответствует почти 35 % от общего объема торгов на 10 крупнейших биржах среди всех отслеживаемых платформ по всему миру.
2. OKX: Объем квартальной торговли деривативами, составивший примерно 2,19 трлн долларов, позволил платформе остаться ближайшим централизованным конкурентом Binanceв первом квартале 2026 года.
3. Bybit: futures на уровне около 1,49 трлн долларов США в сочетании с одним из самых высоких показателей открытого интереса на рынке обеспечили платформе третье место по итогам квартала.
4. Gate: Благодаря активной futures биржа в первом квартале сохранила место в пятерке мировых лидеров и Bybit общему объему торгов деривативами приблизилась к Bybit .
5. Bitget: Пятерка лидеров осталась неизменной, хотя квартальный объем торгов по-прежнему margin отставал Gate margin Binance, OKX, Bybit и Gate .
6. Hyperliquid: Объем торгов деривативами в первом квартале, составивший почти 492,7 млрд долларов, подтвердил, что платформыperpetual onchain вошли в рейтинги основных бирж по всему миру.

4. Две биржи DEX вошли в десятку лучших Spot

DEX в 2026 году обрела конкретные очертания, когда CoinGecko PancakeSwap Uniswap десятку лучших spot мира за период с августа 2025 года по январь 2026 года.

Приведенный ниже spot за последние шесть месяцев показывает, как децентрализованные биржи (DEX) бросили вызов CEX:

1. Binance: совокупный spot в размере 3,54 трлн долларов США обеспечил бирже долю рынка в 39,6 % среди всех отслеживаемых криптовалютных бирж за этот период.
2. MEXC: Объем spot составил примерно 0,73 трлн долларов, а доля рынка — 8,2%, что стало результатом активного листинга токенов и широкого охвата рынка альткоинов по всему миру.
3. Bybit: совокупный объем торгов в размере около 0,69 трлн долларов и доля рынка в 7,7 % укрепили позиции платформы как в сфере spot в сфере торговли деривативами.
4. Gate: spot в размере почти 0,68 трлн долларов и доля рынка в 7,6 % позволили бирже опередить нескольких более крупных криптовалютных конкурентов, ориентированных на потребителей.
5. PancakeSwap: объем торгов на уровне около 0,55 трлн долларов и доля рынка в 6,1 % позволили этому DEX BNB DEX десятку spot бирж мира.
6. Uniswap: Общий объем spot составил примерно 0,54 трлн долларов Uniswap превзойти OKX, Coinbase, Bitget и Upbit рассматриваемый период.

5.Spot DEX Spot достигла пика в 21,75 % в 2025 году

Децентрализованные биржи (DEX) все чаще борются за долю в основном торговом обороте, а не ограничиваются обслуживанием нишевых криптовалютных рынков. Данные TheBlock показывают, чтоCEX spot CEX выросло с 9,43 % в январе 2024 года до 17,42 % к январю 2026 года, достигнув пика в 21,75 % в июне 2025 года.

Рост в июне в основном обеспечил PancakeSwap, где благодаря маршрутизации Binance 2.0 месячный DEX достиг 254,8 млрд долларов и составил 58,0 % от общего объема операций на децентрализованных биржах. Что касается децентрализованных бирж в целом, их доля рынка в настоящее время в значительной степени зависит от стимулирующих мер, мемкойнов, агрегаторов и интегрированных систем маршрутизации, действующих в различных экосистемах.

6. В первом квартале 2026 года на Solana было обработано 254 млрд долларов

VanEck компании VanEck , проведенный с использованием CoinGecko DeFiLlama, The Block и CoinGecko , показал, что в начале 2026 года onchain активность onchain распределилась между различными цепочками и биржевыми моделями.

Основные показатели onchain , представленные ниже в разбивке по экосистемам:

• Solana: DEX на DEX в первом квартале составил примерно 254 млрд долларов, что позволило Solana опередить Ethereumв рамках децентрализованных торговых экосистем составил 149 млрд долларов.
• Ethereum: Uniswap объем торгов Uniswap в размере 125 миллиардов долларов в августе 2025 года подтвердил, что Ethereum доминирует в сфере надежной децентрализованной ликвидности на криптовалютных рынках.
• perpetual perpsOnchain : в 2025 году доля рынка децентрализованных perpetual futures с 6,42 % до 24,3 % на фоне роста leverage onchain.
• Hyperliquid: Объем операций за квартал, составивший примерно 633 млрд долларов, позволил протоколу с существенным margin занять лидирующие позиции margin perpetual , onchain .
• Агрегаторы: Jupiter, 1inch, Paraswap и CoW Swap , как инфраструктура маршрутизации все в большей степени определяет Solana и потоки исполнения ордеров.
• Платформы для запуска токенов: более 11 миллионов выпущенных токенов и 814 миллионов долларов выручки сделали Pump.fun одним из крупнейших предприятий в сфере, связанной с торговлей, Solana.

7. За тринадцать месяцев на Uniswap 13,7 млн токенов

Листинг токенов по-прежнему остается одним из наиболее заметных отличий между курируемыми централизованными биржами и протоколами торговли без разрешений. В отчете CoinGeckoза 2026 год проанализирована основная активность DEX с января 2025 года по январь 2026 года.

Ниже приведены наиболее быстрорастущие децентрализованные платформы для размещения объявлений:

1. Uniswap: около 13,70 млн токенов, представленных на бирже, в основном благодаря запуску Zora Base Zora , что стало самым большим показателем по количеству DEX , в мире.
2. Pump.fun: Около 5,02 млн запусков токенов закрепилиlaunchpad Solana launchpad одного из крупнейших механизмов листинга в криптовалютной индустрии в 2025 и начале 2026 года.
3. Meteora: Около 1,71 млн листингов токенов, включая рекордные 353 568 запусков в ноябре 2025 года, ускорили рост экосистемы протокола.
4. Raydium: Более 1,20 млн зарегистрированных активов укрепили позиции Solanaкак высокопроизводительной экосистемы для спекулятивной торговли токенами и запусков новых проектов.
5. PancakeSwap: Появление почти 696 049 токенов в листинге укрепило позиции BNB в сфере децентрализованной торговли, ориентированной на розничных инвесторов, а также в сфере спекуляций с мемкойнами на криптовалютных рынках.
6. Orca: Благодаря примерно 45 971 листингу активов биржа Solana опередила большинство централизованных конкурентов по количеству листингов за тот же период.
7. Aerodrome: Около 13 838 запусков токенов продемонстрировали, что в течение 2025 года Baseпревратилась в растущую экосистему для децентрализованной торговли и создания активов.
8. Curve: Всего 1 029 котируемых активов свидетельствовали о том, что Curveспециализируется на stable коррелирующих торговых парах, а не на запуске спекулятивных токенов.

8. Crypto.com набрал 85 баллов в рейтинге Kaiko за первый квартал

В рейтинге бирж Kaiko за первый квартал 2026 года, в который вошли 44 spot , первое место заняла Crypto.com с общим баллом 85. Coinbase в пятерку лидеров, а Bullish BinanceUS — в десятку лучших на фоне укрепления институциональных стандартов во всей отрасли.

Этот рейтинг важен тем, что позволяет отделить качество биржи от простого объема торгов. Компания Kaiko оценивала такие критерии, как управление, финансовую устойчивость, технологическую базу, качество данных, безопасность и ликвидность, при этом на управление приходилось 30 % веса, а на безопасность — 20 %. Таким образом, соблюдение нормативных требований и меры безопасности стали измеримыми конкурентными преимуществами для криптовалютных бирж по всему миру, ориентированных на институциональных инвесторов.

В отчете также отмечается рост институциональной зрелости на крупнейших платформах. Crypto.com, Krakenи OKX 100 баллов по безопасности, а Gemini по управлению с результатом 82. Kaiko добавила, что шесть бирж с рейтингом AA в среднем набрали 73 балла по управлению по сравнению с 47 баллами у всех остальных бирж в рейтинге.

Что такое криптовалютная биржа?

Криптовалютная биржа — это торговая площадка, на которой пользователи покупают, продают, swap или торгуют цифровыми активами, такими как Bitcoin, Ethereum, стейблкоины и альткоины. Она может функционировать в виде централизованной компании, децентрализованного протокола на основе смарт-контрактов или гибридной платформы, объединяющей фиатные платежи, кошельки, ликвидность и сопоставление ордеров.

Большинство бирж объединяют в одном интерфейсе информацию о ценах, хранении активов, торговых парах, графиках, пополнении и снятии средств, а также тарифах. Сайт Investor.gov предупреждает, что криптовалютные активы и торговые платформы сопряжены с рисками, поэтому пользователям следует разобраться в вопросах хранения активов, волатильности и механизмов защиты инвесторов, прежде чем доверять какой-либо биржевой учетной записи.

Централизованные платформы, такие как Coinbase , обычно управляют счетами, проверками на соответствие нормативным требованиям, поддержкой клиентов, депозитами в фиатной валюте и механизмами сопоставления внутренне. Пользователи торгуют через размещенные на платформе балансы, что повышает удобство, но также означает, что биржа контролирует вывод средств, правила листинга, доступ к счетам и инфраструктуру хранения.

Другие платформы делают акцент на расширенных торговых возможностях, более низких комиссиях, доступе к региональным рынкам или более высокой ликвидности для определенных активов. Например, Kraken часто Kraken с точки зрения безопасности, поддержки фиатных валют, регуляторного присутствия и охвата рынка, в то время как DEX уделяют больше внимания self-custody, торговле wallet и непосредственному расчету по смарт-контрактам.

Типы криптовалютных бирж

Криптовалютные биржи различаются по модели хранения активов, торговым продуктам, структуре обеспечения нормативно-правового соответствия и механизмам исполнения ордеров. Основные категории включают централизованные биржи, децентрализованные биржи, платформы для торговли деривативами и приложения брокерского типа, которые упрощают доступ к криптовалютам для розничных пользователей.

1. Централизованные биржи

Централизованные биржи (например, Binance, Bybit, Gate, MEXC) управляют учетными записями пользователей, книгами заказов, системами хранения, фиатными каналами, проверками на соответствие нормативным требованиям и службами поддержки в рамках одной платформы, управляемой компанией. Обычно они являются самым простым способом входа для новичков, поскольку пополнение счета, покупки с помощью карт, банковские переводы и восстановление пароля работают так же, как привычные финтех-продукты.

На кону стоит доверие. Пользователи рассчитывают на то, что компания обеспечит сохранность средств, будет обрабатывать заявки на вывод средств, ответственно подходить к листингу активов и соблюдать местные нормативные требования. Крупные централизованные биржи конкурируют между собой по таким показателям, как ликвидность, комиссии, резервы, доступ к регулирующим органам, меры безопасности, охват фиатных валют и качество исполнения ордеров на spot рынке деривативов.

2. Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи позволяют пользователям осуществлять торговлю напрямую изcustodial с помощью смарт-контрактов, пулов ликвидности, книг заказов, агрегаторов или сетей решателей. Они снижают зависимость от учетных записей на хостинговых биржах и обеспечивают более быстрый доступ к новым токенам, особенно в onchain Ethereum, Solana, BNB , Base и других onchain .

Децентрализованные биржи (DEX) сопряжены с различными рисками. Пользователи должны самостоятельно управлять кошельками, разрешениями, slippage, gas , bridge , глубиной ликвидности и безопасностью смарт-контрактов. Такие протоколы, как Uniswap, PancakeSwap, Curve, Raydium, Orca, Meteora, Aerodrome, Jupiter, 1inch и CoW Swap за счет маршрутизации, глубины рынка, комиссий, скорости и охвата экосистемы.

3. Деривативы и Perpetual

Биржи деривативов специализируются на futures, опционах, margin и perpetual , а не на простом spot . Они привлекают активных трейдеров, поскольку leverage, funding rates, короткие позиции иmargin позволяют более гибко выстраивать позиции по Bitcoin, Ethereum, Solana, альткойнам, индексам и токенизированным рыночным темам.

Эти платформы могут быть централизованными, например Binance Futures, OKX, Kraken, Bybit Futures, Gate, Bitget и MEXC, либо onchain, например Hyperliquid, Aster, Lighter, Jupiter Perps и Vertex. Дизайн продукта имеет большое значение, поскольку liquidation , качество оракулов, механика финансирования и страховые фонды напрямую влияют на риски трейдеров.

4. Брокеры и биржи с мобильными приложениями

Криптовалютные приложения брокерского типа отдают предпочтение простым функциям покупки, продажи и доступа к портфелю, а не расширенным инструментам управления торговлей. Они часто скрывают сложность книги заказов, напрямую отображают котировки, поддерживают оплату дебетовыми картами или банковскими переводами и объединяют услуги хранения с удобным мобильным интерфейсом для пользователей, которые хотят инвестировать в криптовалюту, но не нуждаются в профессиональных торговых инструментах.

Обычно это сопряжено с меньшим контролем. Спреды могут быть шире, выбор доступных активов — ограниченным, условия вывода средств могут различаться в зависимости от региона, а пользователи не всегда могут напрямую получить доступ к глубокой ликвидности. Cash App, PayPal, Revolut, Robinhood, eToro и региональные финтех-приложения относятся к этой категории в зависимости от правил рынка.

Как регулируются криптовалютные биржи?

Регулирование криптовалютных бирж зависит от страны, типа продукта, модели хранения активов, классификации токенов, а также от того, обслуживает ли платформа розничных, институциональных или трансграничных пользователей.

К основным регулирующим органам и нормам относятся следующие:

• SEC: Комиссия по ценным бумагам и биржам США осуществляет надзор за рынками ценных бумаг и принимает меры в отношении криптовалютных платформ в тех случаях, когда токены, staking или торговые услуги могут подпадать под действие законодательства о ценных бумагах.
• CFTC: Комиссия Futures товарными Futures рассматривает Bitcoin некоторые цифровые активы как товары и уделяет особое внимание производным финансовым инструментам, мошенничеству, манипуляциям и продуктам с использованием кредитного плеча.
• FinCEN: Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) распространяет требования к поставщикам финансовых услуг на многие криптовалютные биржи, обязывая их проходить регистрацию, AML , осуществлять мониторинг транзакций и сообщать о подозрительной деятельности.
• FATF: Группа разработки финансовых мер борьбы с AML устанавливает глобальные AML в отношении виртуальных активов и VASPs, включая требования по обмену информацией о клиентах в соответствии с «правилом о перемещении средств».
• ESMA: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам содействует внедрению MiCA, который устанавливает EU правила для поставщиков услуг в сфере криптоактивов, раскрытия информации, надзора и обеспечения целостности рынка.
• FCA: Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) требует, чтобы UK компании, работающие с UK и подпадающие под его юрисдикцию, прошли регистрацию для целей надзора в области противодействия отмыванию денег до начала оказания соответствующих услуг.
• MAS: Monetary Authority of Singapore регулирует услуги по цифровым платежным токенам в рамках лицензирования платежных услуг, предъявляя требования в области AML, управления рисками и защиты потребителей.
• NYDFS: Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк требует BitLicense или устава траста для ведения деятельности в сфере виртуальных валют с участием жителей штата Нью-Йорк.
• OFAC: Управление по контролю за иностранными активами обеспечивает соблюдение санкций США, обязывая биржи проводить проверку пользователей, кошельков, юрисдикций и транзакций на предмет их наличия в списках лиц, подпадающих под санкции.
• IRS: Налоговая служба США (IRS ) во многих случаях рассматривает цифровые активы как налогооблагаемое имущество, в связи с чем данные бирж играют важную роль при определении прибыли, убытков, доходов и при подаче отчетности.

Каковы риски, связанные с криптовалютными биржами?

Криптовалютные биржи сопряжены с различными рисками, которые зависят от условий хранения активов, leverage, глубины рынка, нормативно-правового регулирования и технической архитектуры. Три основные категории рисков — это риски, связанные с хранением и безопасностью, рыночные и торговые риски, а также регуляторные или операционные риски.

Риски, связанные с хранением и безопасностью

Риск хранения возникает, когда пользователи оставляют свои активы в кошельках, контролируемых биржей, или взаимодействуют с неаудированными смарт-контрактами. Взломы, ошибки сотрудников, заблокированные выводы средств, ошибки при работе с закрытыми ключами и неэффективный wallet могут превратить удобство использования биржи в прямой риск потерь.

К основным рискам, связанным с хранением и безопасностью, относятся:

• Взломы: взломанные «горячие» кошельки, системы подписи, API или механизмы внутреннего контроля могут привести к потере средств клиентов до того, как биржа обнаружит аномальные выводы средств или приостановит переводы.
• Несостоятельность: Неэффективное управление денежными средствами, скрытые обязательства, слабый контроль или убытки от операций с аффилированными лицами могут привести к тому, что клиенты будут вынуждены ждать завершения процедуры банкротства, вместо того чтобы в обычном порядке вывести свои средства.
• Вывод средств: блокировка счета, перегрузка сети, проверки на соответствие нормативным требованиям или нехватка ликвидности могут задержать доступ к средствам именно в тот момент, когда пользователям необходимо срочно перевести деньги.
• Хранение: Для балансов, хранящихся на платформе, необходимо обеспечить надежный wallet над wallet , сегрегацию активов, proof-of-reserves, управление закрытыми ключами, а также наличие внутренних систем утверждения на бирже.
• Разрешения: DEX могут потерять средства в результате злонамеренных разрешений, фишинговых интерфейсов, поддельных токенов, взломанных интерфейсов или token permissions неограниченных token permissions.
• Мосты: Cross-chain bridge переводы через мосты создают дополнительные риски, связанные с контрактами, валидаторами, оракулами и ретрансляторами, помимо рисков, связанных с DEX биржей или DEX .
• Фишинг: поддельные приложения, клонированные сайты, мошенники, выдающие себя за сотрудников службы поддержки, и вредоносная реклама могут привести к краже учетных данных, семенных фраз, API-ключей или кодов двухфакторной аутентификации.
• Восстановление: криптовалютные транзакции, как правило, необратимы, поэтому в случае ошибочного перевода, выбора неверной сети или кражи активов их полное восстановление может оказаться невозможным.

Рыночный и торговый риск

Торговые риски связаны с волатильностью, leverage, недостатком ликвидности, некачественным исполнением ордеров и сложностью продуктов. spot может понести убытки из-за падения цен, а трейдер, работающий с деривативами, в периоды волатильности может также столкнуться с liquidation, затратами на финансирование, auto-deleveraging, margin и стремительным сокращением средств на счете.

Ликвидность также варьируется в зависимости от активов и платформ. Основная Bitcoin может обрабатывать крупные ордера с ограниченным slippage, в то время как новый токен в небольшом DEX может резко изменить цену даже при небольшом объеме. Спреды, обновления оракулов, MEV, неудавшиеся транзакции и неглубокие книги заказов могут существенно изменить результаты торговли.

Нормативно-правовой и операционный риск

Регуляторный и операционный риск возникает в связи с изменениями в законодательстве, отсутствием поддержки в определенных юрисдикциях, санкционными правилами, исключением из листинга, ограничениями на продукты, обязательствами по отчетности, а также решениями бирж. Пользователи могут столкнуться с этими проблемами даже при отсутствии ошибок при торговле.

К основным регуляторным и операционным рискам относятся:

• Юрисдикция: условия доступа могут быстро измениться, если биржа уходит из страны, блокирует доступ для резидентов, удаляет продукты или обновляет требования к регистрации.
• Делистинг: Токены могут утратить ликвидность в результате применения мер принудительного исполнения, внутренних проверок,maker , низких объемов торгов или изменения критериев листинга.
• Соблюдение нормативных требований: проверки KYC, анализ источников поступления средств, проверка на наличие санкций и AML могут привести к задержкам при пополнении счета, выводе средств или доступе к счету.
• Налоги: отсутствие истории транзакций, данных staking , airdrops или деривативах может привести к проблемам с отчетностью в период подачи налоговых деклараций.
• Прозрачность: Недостаточные резервы, неясные обязательства, непрозрачная структура собственности или ограниченный объем аудита затрудняют оценку платежеспособности платформы и эффективности ее управления.
• Сбои в работе: В периоды высокой волатильности могут возникать перебои в работе, ухудшение качества API-интерфейсов, задержки в обработке ордеров, задержки ликвидации позиций или невозможность вывода средств во время критических колебаний рынка.

Заключительные мысли

Криптовалютные биржи являются основным инфраструктурным уровнем рынков цифровых активов. В 2026 году главной тенденцией станет не просто рост числа пользователей, а разграничение между централизованной ликвидностью, onchain , деривативами и стандартами комплаенс.

Централизованные биржи по-прежнему доминируют по общему объему торгов, доступу к фиатным валютам и исполнению институциональных ордеров. Однако децентрализованные биржи (DEX), агрегаторы, платформы для запуска токенов иperpetual onchain уже достигли таких масштабов, что могут напрямую влиять на ликвидность, листинг токенов и структуру рынка.

Наиболее разумный подход заключается в сравнении бирж с учетом конкретных сценариев использования. Spot , futures , DeFi и институциональные инвесторы нуждаются в различных комбинациях комиссий, услуг по хранению активов, нормативно-правового регулирования, резервов, ликвидности, безопасности и доступа к продуктам.

Наша методология

В нашем исследовании объединены отчеты об объемах торгов, наборы данных по деривативам, DEX , рейтинги ликвидности, материалы регулирующих органов, новости о правоприменении, proof-of-reserves и результаты институциональных исследований, что позволяет проанализировать статистику криптовалютных бирж, тенденции, регулирование и риски в 2026 году.

Как были собраны данные:

• Отчеты по биржам: для сравнения CEX , DEX , рейтингов бирж, proof-of-reserves , глубины ликвидности и оценки качества институционального уровня были использованы CoinDesk CoinGecko, CoinMarketCap, CoinDesk и Kaiko.
• Данные по деривативам: были проанализированы отчеты CoinGlass, Reuters и биржевых рынков, касающиесяfutures perpetual futures , open interest,spot , квартальных рейтингов и торговой активности, leverage.
• DEX : для оценки Uniswap, PancakeSwap, Raydium, Meteora, Curve, Orca, Aerodrome и Hyperliquid использовались рыночные данные DeFiLlama,DEX CoinGecko DEX и отчеты onchain .
• Анализ блокчейнов: проведено сравнение экосистем Solana, Ethereum, BNB , Base других по DEX , количеству запущенных токенов, активности агрегаторов, launchpad и долеperpetual onchain .
• Рейтинги платформ: мы проанализировали рейтинги бирж от Kaiko, CoinGlass CoinMarketCap определить ведущие платформы по таким критериям, как объем торгов, безопасность, управление, резервы, ликвидность и глубина рынка.
• Источники нормативных документов: IRS объяснения механизмов надзора за биржами в основных юрисдикциях были использованы материалы, предоставленные SEC, CFTC, FinCEN, FATF, ESMA, FCA, MAS, NYDFS, OFAC IRS .
• Инциденты в сфере безопасности: использованы официальные материалы правоохранительных органов и достоверные сообщения о взломах бирж, нарушениях условий хранения, рисках, связанных с санкциями, фишинге, блокировке вывода средств и сбоях в работе.
• Обзор продукта: мы сравнили spot , perpetual futures, приложения в стиле брокерских платформ, биржи с книгой заказов, AMM, агрегаторы и платформы для запуска токенов, разделив их на отдельные торговые модели в зависимости от потребностей пользователей.
• Система управления рисками: Проведена оценка депозитарных, рыночных, регуляторных и операционных рисков на примере таких ситуаций, как хакерские атаки, неплатежеспособность, liquidation, исключение из списка котируемых компаний, проверки соблюдения нормативных требований и сбои в работе бирж.
• Примечание: Многие биржевые статистические данные поступают из оперативных панелей мониторинга, поэтому рейтинги, объемы торгов, резервы, open interest доля DEX могут быстро меняться в зависимости от колебаний ликвидности.