Bybit занимает второе место среди крупнейших бирж криптодеривативов по open interest с показателем более $11 миллиардов заявленного open interest. Такой масштаб делает ее ведущей платформой для трейдеров, которым важны ликвидность, глубина исполнения ордеров и развитая инфраструктура для perpetual futures.

Тем не менее размер рынка должен быть лишь одним из факторов при принятии решения. Комиссии, лимиты leverage, механика расчетов funding, средства контроля безопасности, поддерживаемые контракты, мобильные инструменты, демо-торговля и региональные ограничения могут иметь не меньшее значение, чем торговый объем.

Прочитайте наш полный обзор, чтобы узнать, как платформа проявляет себя в плане комиссий, контрактов, leverage, инструментов, безопасности, регулирования и пользовательского опыта. 👇

Что такое Bybit Futures?

Bybit Futures — это зона маржинальной торговли деривативами на криптоконтракты на бирже, построенная вокруг рынков perpetual и контрактов с истекающим сроком действия, а не прямого владения монетами. Трейдеры могут спекулировать на изменении цен, хеджировать спотовые позиции или управлять направленной экспозицией с помощью контрактов с маржой и расчетами в USDT, USDC или поддерживаемых базовых активах.

Раздел futures поддерживает длинные и короткие позиции, что означает возможность торговли на растущих или падающих рынках без владения базовым активом. Основные категории контрактов включают perpetual USDT, perpetual USDC, инверсные perpetual и futures с истекающим сроком, предоставляя трейдерам различные расчетные валюты, структуры маржи и профили риска.

Контракты perpetual играют центральную роль в Bybit Futures, так как не имеют фиксированной даты истечения срока и используют платежи funding для удержания цен контрактов близко к базовому индексу. Futures с истекающим сроком следуют установленному графику расчетов, что делает их более подходящими для трейдеров, которым нужны определенные временные горизонты и более четкое планирование циклов поставки.

Управление рисками встроено в интерфейс бессрочные контракты futures с помощью контроля кредитное плечо, изолированная маржа, кросс-маржа, портфельная маржа, цена маркировки, поддерживающая маржа и уровневые лимиты риска. Максимальное кредитное плечо зависит от контракта и размера позиции, в то время как более крупные позиции обычно требуют больше маржа, что помогает снизить чрезмерную концентрацию на одном рынке.

Как использовать Bybit Futures

Использование Bybit Futures начинается с настройки аккаунта, верифицированного доступа, пополнения обеспечения, выбора рынка, настройки ордеров, контроля маржа и дисциплинированного мониторинга рисков перед активной торговля.

Выполните следующие шаги для правильной торговля фьючерсами на Bybit:

1. Создать аккаунт: Зарегистрируйтесь с помощью адреса электронной почты или номера мобильного телефона, защитите вход с помощью двухфакторной аутентификации и убедитесь, что фьючерсная торговля доступна в вашем регионе.
2. Прохождение верификации KYC: Завершите верификацию личности KYC, предоставив необходимые личные данные и документы, поскольку статус KYC может влиять на лимиты аккаунта, вывод средств, депозиты и доступ к деривативам.
3. Внести средства: Добавьте криптовалюту или фиат с помощью поддерживаемых способов депозита, затем проверьте выбор сети, требования к минимальному депозиту, подтверждения транзакций и баланс кошелёк перед торговля.
4. Перевести обеспечение: Переведите средства на Unified Trading Account или деривативный кошелёк в зависимости от настроек аккаунта, чтобы баланс можно было использовать в качестве маржа для фьючерсов.
5. Выбрать рынок: Выберите фьючерсный контракт, такой как BTCUSDT, ETHUSDT, бессрочные контракты USDC, обратные бессрочные контракты или срочные фьючерсы, основываясь на ликвидности, волатильности и валюте расчетов.
6. Установить маржу: Выберите изолированную, кросс- или портфельную маржу перед открытием позиции, так как каждый режим меняет способ распределения обеспечения и управления риском ликвидация.
7. Настроить кредитное плечо: Установите кредитное плечо в соответствии с размером позиции и толерантностью к риску, понимая, что более высокое кредитное плечо снижает потребности в маржа, но увеличивает чувствительность к ликвидация.
8. Разместить ордер: Введите рыночный, лимитный или условный ордер, затем определите направление, количество контрактов, цену входа, настройки только на уменьшение (reduce-only) и предпочтения исполнения.
9. Управлять рисками: Добавьте уровни stop-loss и take-profit, следите за ценой маркировки, поддерживающей маржой, ценой ликвидация, комиссиями за финансирование и избегайте чрезмерно крупных позиций во время волатильных сессий.
10. Закрыть позицию: Выйдите вручную, с помощью предустановленных триггеров TP/SL или ордеров reduce-only, а затем просмотрите реализованный PnL, торговые комиссии, расходы на финансирование и историю ордеров.

Типы фьючерсных контрактов на Bybit

Bybit Futures включает контракты с расчетом в стейблкоинах, с маржой в монетах, с фиксированным сроком истечения, премаркет-контракты, TradFi и инновационные контракты с повышенным риском, предоставляя трейдерам множество способов управления экспозицией, обеспечением и предпочтениями по расчетам.

1. Бессрочные контракты USDT и USDC

Бессрочные контракты USDT и USDC представляют собой деривативы с расчетом в стейблкоинах и без фиксированной даты истечения срока. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции, сохранять экспозицию до тех пор, пока выполняются требования к маржа, а также рассчитывать прибыль, убытки, комиссии и потребности в обеспечении в USDT или USDC.

Эти контракты популярны, потому что их расчет в стейблкоинах облегчает отслеживание результатов по сравнению с балансами аккаунта в долларах. Рынки USDT обычно предлагают широкий охват пар, в то время как бессрочные контракты USDC могут подойти трейдерам, предпочитающим расчеты в USDC, поддержку Unified Trading Account и более понятное отслеживание PnL в номинале стейблкоинов.

2. Обратные бессрочные контракты

Обратные бессрочные контракты — это деривативы с маржой в базовом активе, расчет по которым производится в базовом активе, например BTC или ETH. Они не имеют даты истечения срока, а прибыль или убыток рассчитываются в базовой монете, а не в стейблкоине.

Эта структура может привлечь трейдеров, которые удерживают криптовалюту в долгосрочной перспективе и хотят получить фьючерсную экспозицию без конвертации обеспечения в USDT или USDC. Она также меняет риски, поскольку стоимость обеспечения движется вместе с базовым активом.

Основные характеристики, которые трейдерам следует изучить перед выбором обратных бессрочных контрактов:

• Использует базовую криптовалюту в качестве маржа и валюты расчетов.
• У активных позиций нет фиксированной даты истечения срока.
• PnL изменяется в зависимости от стоимости как самого контракта, так и обеспечения.

3. Срочные фьючерсные контракты

Срочные фьючерсные контракты имеют фиксированную дату расчетов, а это значит, что позиции закрываются или исполняются в соответствии с расписанием контракта. Bybit поддерживает срочные структуры на отдельных рынках USDT, USDC и инверсных рынках, предоставляя трейдерам определенные временные горизонты вместо бессрочной экспозиции.

Эти контракты могут подходить для стратегий, основанных на календарных спредах, направленных прогнозах на определенный период или хеджировании в преддверии известных рыночных событий. Поскольку срочные фьючерсы исполняются в заранее определенное время, трейдеры должны отслеживать даты расчетов, изменения ликвидности и управлять позициями до наступления срока погашения контракта.

4. Предрыночные бессрочные контракты

Предрыночные бессрочные контракты позволяют трейдерам спекулировать на выбранных новых токенах до официального листинга на споте или в деривативах Bybit. Они предназначены для раннего обнаружения цен, однако ликвидность, волатильность и правила контрактов могут отличаться от стандартных рынков бессрочных контрактов.

Поскольку эти продукты связаны с активами до их более широкого появления на бирже, цены могут резко меняться по мере изменения ожиданий. Трейдерам следует относиться к ним как к контрактам с повышенным риском и внимательно изучать детали запуска, правила финансирования и условия расчетов.

Важные моменты перед торговлей предрыночными бессрочными контрактами:

• Создано для ранней экспозиции на выбранные готовящиеся к выходу токены.
• Цены могут быстро меняться до официальных событий листинга.
• Правила контрактов могут отличаться от стандартных рынков бессрочных контрактов.

5. Бессрочные контракты TradFi

Бессрочные контракты TradFi на Bybit представляют собой деривативы с расчетами в USDT, которые отслеживают традиционные финансовые активы, позволяя криптовалютным пользователям торговать ценовой экспозицией без владения базовой акцией, индексом, сырьевым товаром или связанным инструментом. В них используются механики бессрочных контрактов, включая маржу, финансирование, индексную цену и процессы liquidation.

Эти контракты не дают прав собственности, дивидендов, права голоса акционеров или физической поставки отслеживаемого актива. Их лучше рассматривать как синтетическую ценовую экспозицию на платформе деривативов Bybit с параметрами контрактов, скорректированными с учетом характеристик традиционных рынков.

6. Зона инноваций бессрочной торговли

В зоне инноваций бессрочной торговли представлены выбранные бессрочные контракты, связанные с более новыми или рискованными криптовалютными проектами. Эти рынки могут обеспечивать раннюю экспозицию на деривативы, однако Bybit отмечает, что они могут нести более высокую волатильность и повышенные риски.

Трейдеры используют эту категорию в поисках экспозиции за пределами основных фьючерсных пар, особенно в отношении развивающихся активов. Перед входом в сделку важно проверить ликвидность, поведение финансирования, лимиты на leverage и соответствие контракта плану рисков трейдера.

Основные проверки перед использованием бессрочных контрактов из зоны инноваций:

• Основное внимание уделяется выбранным развивающимся или более рискованным криптовалютным проектам.
• Может сопровождаться более высокой волатильностью по сравнению с устоявшимися фьючерсными рынками.
• Требует более строгого определения размера позиций и активного контроля рисков.

Криптовалюты и кредитное плечо, поддерживаемые на Bybit

Bybit фьючерсы поддерживает широкий рынок деривативов, охватывающий более 2800 монет, альткоинов и новых листингов. CoinGecko приводит около 740 торговых пар для Bybit фьючерсы, в то время как данные спот рынка Bybit показывают сотни поддерживаемых монет, предоставляя трейдерам фьючерсы широкий выбор за пределами пар BTC и ETH.

Кредитное плечо варьируется в зависимости от контракта, актива и категории риска. В материалах Bybit упоминается кредитное плечо до 125x для BTCUSDT при соблюдении минимального лимита риска, в то время как для некоторых рынков бессрочные контракты USDT могут действовать более низкие ограничения, например 10x для некоторых новых листингов. Обратные контракты BTCUSD также могут достигать 100x.

Функция Smart Leverage от Bybit добавляет отдельный формат структурированных продуктов: Bybit заявляет, что пользователи могут открывать длинные или короткие позиции по выбранным токенам с кредитным плечом до 200x. Это снижает риск преждевременная liquidation до момента расчетов, однако инструмент не защищает основную сумму инвестиций, поэтому убытки остаются возможными.

Комиссии и funding rate на Bybit фьючерсы

Расходы на Bybit фьючерсы включают в себя maker-taker торговые комиссии, переводы funding, сборы за расчеты при экспирации, правила делистинга и специальное ценообразование на рынках, которые варьируются в зависимости от продукта, VIP-уровня и региона аккаунта.

Вот основные расходы, за которыми следует следить трейдерам фьючерсы:

1. Торговые комиссии: Стандартная торговля бессрочные контракты и фьючерсы для пользователей без VIP-статуса предусматривает комиссии в размере 0,0550% для taker и 0,0200% для maker согласно тарифной сетке, в то время как VIP-уровни снижают ставки в зависимости от соответствия критериям.
2. VIP-скидки: Официальная таблица комиссий постепенно снижает сборы за деривативы, достигая 0,0300% для taker и 0,0000% для maker для аккаунтов Supreme VIP.
3. Комиссии по USDT: Для бессрочные контракты и контрактов с экспирацией в USDT комиссии рассчитываются как стоимость ордера, умноженная на ставку комиссии, где стоимость ордера определяется на основе количества и цены исполнения.
4. Комиссии по USDC: Для бессрочные контракты USDC также указаны комиссии 0,055% для taker и 0,02% для maker, которые рассчитываются как количество ордера, умноженное на цену исполнения.
5. Обратные комиссии: Обратные бессрочные контракты и контракты с экспирацией используют те же стандартные ставки, но стоимость ордера рассчитывается как количество контракта, деленное на цену исполнения.
6. Funding rate: Выплаты funding по бессрочные контракты Bybit обычно производятся каждые 8 часов в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC, хотя некоторые контракты могут переключаться на интервалы в 1 час или 4 часа в зависимости от рыночных условий.
7. Направление funding: Положительный funding rate означает, что держатели длинных позиций платять держателям коротких, а отрицательный — что держатели коротких платять держателям длинных; Bybit может восстановить скорректированный 1-часовой funding после того, как ставки остаются в пределах ±0,025% в течение 16 периодов.
8. Формула funding: Стоимость позиции в USDT и USDC рассчитывается как количество, умноженное на индексную цену (mark price), в то время как для обратных контрактов количество делится на индексную цену.
9. Комиссии за расчет: По обратным контрактам с экспирацией взимается фиксированная комиссия за расчет в размере 0,05% при истечении срока, в то время как Bybit заявляет, что контракты с экспирацией в USDT не облагаются комиссией за расчет.
10. Специальные рынки: Для премаркет бессрочные контракты комиссии составляют 0,1000% для taker и 0,0400% для maker для уровня VIP 0, в то время как для taker в Innovation Zone комиссии начинаются с 0,1100%.

Инструменты управления рисками на Bybit фьючерсы

Bybit фьючерсы сочетает в себе настройки ордеров, управляемые трейдером, с системами защиты на уровне платформы, помогая пользователям определять точки выхода, уменьшать количество торговых ошибок, контролировать риск liquidation и понимать, что происходит во время резких движений рынка.

Контроль рисков на основе ордеров

Bybit позволяет трейдерам управлять рисками до и после открытия позиции с помощью TP/SL, условных ордеров, настроек закрытия и элементов контроля исполнения, которые определяют, когда позиции открываются или сокращаются.

Эти инструменты помогают трейдерам автоматизировать выход из сделок и ограничивать ошибки:

1. Stop-loss: Ордера stop-loss предназначены для ограничения убытков по открытым позициям, а настройки триггеров доступны через функцию TP/SL от Bybit для торговля фьючерсы.
2. Take Profit: Ордера take-profit закрывают позиции при достижении выбранного целевого уровня прибыли, помогая трейдерам фиксировать доход без необходимости вручную отслеживать каждое движение цены.
3. Conditional Orders: Условные ордера активируются только после достижения цены срабатывания, позволяя трейдерам планировать входы или выходы на заранее определенных рыночных уровнях.
4. Chase Limit Orders: Специальные ордера, которые автоматически корректируют цены бид или аск для следования за движением рынка, снижая риск пропущенных входов во время резких колебаний.
5. Reduce-Only: Ордера reduce-only могут уменьшить существующую позицию, но не могут увеличить объем или случайно открыть более крупную позицию в противоположном направлении.
6. Close Trigger: Функция Close on Trigger используется с условными ордерами для приоритизации закрытия позиций, способствуя исполнению даже при ограниченной доступной марже.
7. Post-Only: Ордера post-only гарантируют, что лимитные ордера попадают в стакан заявок как ордера maker, что снижает вероятность непредвиденного исполнения по типу taker и помогает контролировать влияние комиссий за торговлю.
8. Trigger Price: Bybit позволяет выбирать цену срабатывания для стоп-ордеров, однако liquidation рассчитывается на основе индексной цены (mark price), поэтому настройки триггеров необходимо тщательно проверять.

Механизмы защиты на уровне платформы

Помимо ручных настроек ордеров, Bybit использует правила маржи, индексную цену, процессы liquidation, страховые резервы и ADL для управления системными рисками в условиях стресса на рынке futures.

Эти механизмы определяют риски liquidation и защиту со стороны биржи:

1. Mark Price: Bybit использует индексную цену в рамках своего механизма двойной цены для снижения риска манипуляций, а liquidation по futures запускается при достижении индексной ценой цены ликвидации.
2. Maintenance Margin: Поддерживающая маржа — это минимальный объем маржи, необходимый для удержания позиции открытой, а падение ниже этого порога может инициировать процедуры liquidation.
3. Risk Limits: Лимиты риска ограничивают экспозицию по уровням позиций, корректируя требования к марже по мере роста размера позиции и помогая снизить риски концентрированного leverage.
4. Margin Modes: Изолированная маржа ограничивает риск конкретной позиции, в то время как кросс-маржа объединяет доступный капитал аккаунта по всем позициям для поддержания требований к марже.
5. Laddered Liquidation: Согласно правилам Unified Trading Account, Bybit может применять ступенчатый процесс для снижения требований к поддерживающей марже до наступления полной liquidation.
6. Insurance Fund: Страховой фонд покрывает убытки, если liquidation закрывается хуже цены банкротства, помогая предотвратить поглощение чрезмерных убытков прибыльными контрагентами.
7. Auto-Deleveraging: ADL может сокращать позиции трейдеров в противоположную сторону, когда страховой фонд не может полностью покрыть убытки, отдавая приоритет аккаунтам по рейтингу прибыли и leverage.
8. Мониторинг позиций: Трейдеры могут отслеживать цену liquidation, маржинальное соотношение, нереализованную PnL, индексную цену и размер позиции напрямую из панели фьючерсных позиций.

Безопасность и регулирование фьючерсов Bybit

Фьючерсы Bybit используют несколько средств защиты на уровне аккаунта, включая двухфакторную аутентификацию, пароли для фондов, антифишинговую защиту, ограничения на вывод средств и верификацию личности. Центр безопасности также охватывает Google Authenticator, поддержку YubiKey, мобильную верификацию и верификацию по электронной почте, а также рабочие процессы восстановления аккаунта, предоставляя пользователям фьючерсов многоуровневую защиту доступа.

В целях защиты активов Bybit заявляет, что средства пользователей хранятся оффлайн в холодных кошельках и защищены с помощью средств контроля multi-signature, технологии Trusted Execution Environment и схем Threshold Signature Schemes. Эти меры призваны снизить риск несанкционированного доступа, отделяя оперативную безопасность от рисков trading на стороне пользователя.

Bybit также публикует информацию о proof of reserves, позволяя пользователям проверять балансы поддерживаемых активов с помощью криптографических проверок резервов. Материалы PoR описывают верификацию на основе дерева Меркла и процессы подтверждения владения балансами кошельков, в то время как материалы публичного аудита представляют резервы, обязательства, права собственности и процедуры оценки для охваченных цифровых активов.

Регуляторный доступ зависит от юрисдикции. Bybit ограничивает услуги для пользователей в таких регионах, как США и Великобритания, при этом подчеркивая работу с международными регуляторами, средства контроля KYC, мониторинг AML и сотрудничество с правоохранительными органами для усиления надзора за платформой и защиты пользователей.

Плюсы и минусы фьючерсов Bybit

Фьючерсы Bybit предлагают широкий охват рынков, мощный инструментарий для деривативов и прозрачную отчетность по резервам, но в 2026 году трейдерам необходимо тщательно взвешивать сложность продуктов, региональные ограничения и разделенную ликвидность.

Преимущества trading на фьючерсах Bybit

Наиболее сильные преимущества фьючерсов Bybit заключаются в широте рынка, гибкости исполнения, инструментах автоматизации, структурированных продуктах с leverage и прозрачности резервов для активных трейдеров деривативами.

Основные плюсы Bybit Futures включают:

1. Широкий охват: CoinGecko указывает около 740 торговых пар на Bybit Futures, что дает трейдерам больший охват деривативов по сравнению с Binance Futures и OKX Futures по количеству листинговых пар.
2. Продвинутые ордера: Bybit поддерживает масштабируемые ордера, chase лимитные ордера, условные ордера, исполнение с сокращением позиции (reduce-only) и инструменты TP/SL, что дает активным трейдерам больший контроль над входом в сделки и выходом из них.
3. Торговые боты: Фьючерсные сетчатые боты, мартингейл-боты, Combo Bot и инструменты copy trading помогают автоматизировать стратегии, хотя эффективность по-прежнему зависит от рыночных условий и настроек пользователя.
4. Smart Leverage: Smart Leverage позволяет пользователям открывать длинные или короткие позиции по выбранным контрактам с кредитное плечо до 200x и без liquidation до расчетов.
5. Подтверждение резервов: Bybit публикует информацию о proof of reserves, используя верификацию на основе деревьев Меркель и коэффициенты публичных резервов для демонстрации обеспечения поддерживаемых активов пользователей в соотношении 1:1.

Недостатки использования Bybit Futures

Bybit Futures также имеет ограничения, связанные с доступом по юрисдикциям, регуляторной структурой, сложностью продуктов, распределением ликвидности и операционными рисками для трейдеров, использующих расширенные маржинальные функции.

Основные минусы Bybit Futures включают:

1. Географические ограничения: Bybit ограничивает доступ в нескольких юрисдикциях, включая США и Канаду, что исключает крупные рынки из ее глобальной базы пользователей фьючерсов.
2. Ограничения в Великобритании: Перезапуск Bybit в Великобритании сосредоточен на локализованном доступе в рамках соглашений о финансовых промо-акциях, в то время как криптодеривативы остаются под жесткими ограничениями для розничных пользователей из Великобритании в соответствии с правилами FCA.
3. Неопределенность в ЕС: Bybit EU добивается получения разрешения MiFID II для регулируемых деривативов, однако доступ может отличаться от глобальной фьючерсной платформы на этапах лицензирования и развертывания.
4. Разделенная ликвидность: Отдельные контракты USDT, USDC, обратные и срочные контракты могут разделять ликвидность между рынками, требуя от трейдеров сравнения глубины, спредов и финансирования перед исполнением.
5. Сложные продукты: Smart Leverage, портфельная маржа, премаркет бессрочные контракты и продвинутые типы ордеров могут привести к операционным ошибкам, если пользователи неверно понимают механизмы расчетов, маржи или liquidation.

Демоторговля Bybit Futures и мобильный опыт

Bybit Демоторговля предоставляет пользователям futures симулированную среду с актуальными рыночными данными и 1 000 000 долларов США на демо-счете. Трейдеры могут протестировать типы ордеров, настройки credit-plecho, размещение TP/SL и стратегии futures перед использованием реального обеспечения, что делает ее полезной для новичков и опытных пользователей, тестирующих новые системы.

Мобильное приложение Bybit поддерживает деривативную торговлю наряду со spot рынками, copy trading, торговыми ботами, доступом к портфелю, уведомлениями и управлением аккаунтом. Интерфейс futures полезен для мониторинга открытых позиций, настройки margin, закрытия сделок и быстрого реагирования, хотя сложные настройки по-прежнему проще выполнять на десктопе.

Binance Futures против конкурентов

Bybit конкурирует с централизованными лидерами и децентрализованными бессрочными биржами по ширине рынка, credit-plecho, комиссиям, правилам доступа и дизайну исполнения. В таблице ниже сравниваются платформы с акцентом на futures на основе текущих страниц с рыночными данными, таблиц комиссий и официальных источников документации по продуктам.

Заключение

Bybit futures is great for traders who want broad contract coverage, advanced order controls, automation tools, and competitive derivatives fees across stablecoin-settled and inverse markets.

Its main drawbacks are regional restrictions, product complexity, split liquidity across contract types, and the risks that come with leverage, funding payments, liquidation, and advanced margin settings.

Overall, Bybit futures suits active crypto traders who understand derivatives risk and want a feature-rich platform, while beginners should start with demo торговля and conservative position sizing.