Solana Staking 十大Staking 与趋势

Staking Solana 网络Solana 和奖励分配机制中Staking 核心作用。目前已有超过67%SOL ，且活跃验证者数量超过1,300个，这种质押结构揭示了谁掌握着影响力、用户如何参与以及资金流向何处。

流动staking restaking 的兴起正在改变SOL 各类应用中的SOL 方式。与此同时，验证者层面的数据显示，资产明显向顶层集中，而绝大多数质押账户属于小额持有者。

on-chain 详细说明这一点，我们从 Dune Analytics。以下十大趋势突显了staking Solana staking 现状，涵盖了质押分布、MEV 、协议采用率以及staking 等多个方面。

1. 超过67%的SOL 由仅1,321名验证者SOL

截至2025年5月Solana 1,321个活跃验证者Solana 。目前，约67.12%SOL 总SOL 已被质押至该网络。与此同时，验证者集中度依然较高：排名前25的验证者控制着46.3%的质押SOL，其中仅前五名就占据了超过16.4%，包括：

• Binance (4.2%)：全球最大的交易所，运营着一个主导性的验证节点。
• Helius (3.8%)：专注于开发者工具的Solana提供商。
• Coinbase 02 (3.1%)：美国主要交易所，在多条区块链上运行验证节点。
• 银河系 (2.9%):活跃于交易和区块链基础设施领域的机构级公司。
• Ledger (2.4%)：这家硬件wallet maker 进军验证节点运营领域。

2. 大多数Solana 账户持有的SOL数量不足 10 枚

Solana staking 由小额账户主导：82.2% 的质押账户持有量不足 10SOL。仅有 35 个账户持有量超过 100 万SOL，这反映出base 广泛，但大额钱包的数量却急剧减少。

在验证者方面，质押资产仍高度集中。仅排名前三的验证者就掌控了超过11%的总质押量，而排名前25的验证者合计掌控了45.5%。这凸显了一个关键的去中心化挑战：即便拥有众多验证者和base staking 呈寡头垄断staking 。

3. 流动Staking 已占所有SOL 的10%以上

过去一年，流动staking 稳步增长态势，目前 Solana总计3.996SOL 占比达10.4%。尽管绝大多数（89.6%）仍以原生方式质押，但流动性质押（LST）的规模正逐月扩大。

尽管LSTstaking 中所占份额尚小，但随着质押者寻求更大的灵活性，通过Solana去中心化交易所和借贷协议的集成，这一领域正在不断发展。其中规模最大的平台包括Jito 4.4%）、bnSOL 2.1%）mSOL 1.3%），它们在分发staking 的同时，也保持了SOL 。

过去一个月，LST 增加了300SOL，主要得益于jupSOL和driftSOL的资金流入。尽管如此，该领域仍落后于Ethereum——在Ethereum上，超过29.9%的质押ETH 流动ETH ，这凸显了Solana在Solana增长空间。

4.Jito bnSOL Solana的流动Staking TVL

自2023年底以来Solana LST 迅速扩张，规模从不足2000万SOL 增长SOL 如今SOL 近4200万SOL。自2024年2月以来，其增长尤为迅猛。

Jito JitoSOL）以1760SOL领Solana流动staking 其次是bnSOL SOL 816万bnSOL 。两者合计占流动Staking （LST）SOL 所有SOL 61%以上。

下一层级包括mSOL 528万）、jupSOL（388万）和 bbSOL（144万），这些规模较小但正在增长的参与者共同构成了长尾部分。这种集中态势表明，网络效应和协议集成正在进一步巩固少数早期领先者的地位。

5.LST 增长速度超过Staking

Solana流动staking 虽大幅增长，但其增长速度并未与staking 同步。这表明，尽管流动性质押（LST）正在吸引资金流入，但其在总质押量中所占的份额增长较为缓慢。

以5月12日作为历年基准：

• 2022年： LST staking .19%，市值3.4亿美元（SOL 27美元）。
• 2023年：2.28%的占比，1.76亿美元市值（SOL 20美元）。
• 2024 年：比率 4.95%，市值 28.2 亿美元，价值增长 10 倍，但比率仅增长 2 倍。
• 2025年：市值69.1亿美元，比率11.4%，因SOL 在170至175美元之间。

这种脱节表明，该比例的增长速度较慢，因为它是基于总质押SOL，而不仅仅是流入LST的数量。随着整体SOL ，LST必须增长得更快，才能维持（或增加）其份额。

6. 在LST中，Jito 采用率遥遥Jito

Jito 已有超过 11,200个钱包持有 10SOL以上，这一数字是其最接近的竞争对手的两倍多。这使其Solana 显著margin成为Solana LST 采用率最高的LST 。

紧随其后的是mSOL 5,022 名持有者）和 jupSOL（3,602 名），其余项目则远远落后。像 heliusSOL（1,036 名）、bSOL 535 名）和 bbSOL（267 名）这样规模较小的 LST，其用户分布呈现出断崖式下滑。

这一对比凸显出，尽管新推出的代币TVL可能有所增长，但在wallet 它们尚未建立起同等程度的信任度或用户基础。目前Jito 在资产规模和活跃质押者数量方面均Jito 。

7. LST 在借贷协议中展现出最深度的DeFi

在Solana DeFi，LST 的组合性正日益增强，尤其是在借贷市场中。目前，借贷平台持有的 LST 总额已超过 4.2 亿美元，占其总TVL的 40.3%。

Solend 凭借 1.174 亿美元的 LST 规模脱颖而出，占其抵押品池的近 66%，这一比例在各大应用中遥遥领先。Port Finance 和 PsyFi 等其他借贷应用也显示出强劲的LST ，均超过 40%。

DEX 滞后，像 Raydium （1.0%）、Orca（8.1%）和Serum（17.5%）等平台的渗透率较低。LST 不断提升，DeFi将在交易和借贷用例中进一步深化支持。

8. 目前SOL 超过220SOL Jito SOL 重新质押

SolanaRestaking ， Jito Solayer 等平台为质押者提供了新的yield 。截至 2025 年 4 月，各大服务商上的再质押SOL 至少 225 万枚。

Jito restaking 156SOL metric（95.3万）、Renzo（40.8万）和Kyros（20.4万）等协议。在Solayer上，SOL 683,770SOL 再质押，涵盖SOL STs。

这些数据表明restaking 的restaking 已初现势头，尽管其目前仅占SOL总质押量的很小一部分。随着Solana协议寻求与 EigenLayer ，restaking yield 的新支柱。

9.JitoSOL TVL DeFi 钱包之间分布广泛

用户钱包中JitoSOL 超过1100万JitoSOL ，分布于65.3万多个账户中。这占JitoSOL TVL的绝大多数，凸显了零售层面的强劲参与度。

除了钱包之外，主要的DeFi 也持有大量JitoSOL ：

• Kamino：283个账号共计97.38万。
• Drift：仅2个账号就达到了39.25万。
• Solend：10个账户共计11.21万。
• Orca：73个账户共计72.4k。
• Meteora：102个账号共计5.69万。

该分布情况表明，尽管钱包是主要持有者JitoSOL Solana DeFi JitoSOL 广泛整合，尤其在交易、借贷restaking 。Marginfi、Raydium、Squads和Kamino等协议的加入，进一步Jito流动staking 实用性方面的主导地位。

10. 2025年1月Jito MEV 日活跃用户数达到137万

2025年1月18日Jito MEV staking 单日活跃用户数 staking 下137万人的历史新高。这些用户通过将质押权委托Jito 来分享MEV ，从而获得超出标准staking yield被动收入。

排名前10,000的地址共支付了数百万SOL作为小费以获取优先区块空间，其中仅首位小费支付者就贡献了超过686,000SOL。这种模式Solana staking独特之处，质押者可以选择加入能够捕获MEV 并MEV 分配MEV 给他们的验证者集。

什么是Solana Staking？

Solana staking SOL 委托给参与维护网络安全与共识的验证者的过程。验证者负责确认交易并生成区块，作为回报，他们及其委托人将获得staking 。

委托人无需自行运行任何基础设施。相反，他们会将自己的质押资产分配给选定的验证者，通常是通过 Solana wallet （Phantom、Solflare）或通过staking 及流动staking 。

奖励将根据验证者的在线时长、佣金率及表现自动发放。用户还可以选择使用流动Staking （LST）进行质押，这使他们既能保留对资金的支配权，又能获得yield，从而能够参与DeFi、restaking或其他dApps。

Solana Staking Ethereum Staking

Solana Ethereum 权益证明（PoS）共识机制，但两者的staking 在设计和用户友好性方面存在显著差异。Solana 无需运行验证节点 SOL 委托任意数量的SOL ，且使用staking 时可立即提取资金。

Ethereum staking 随着Pectra ，以太坊质押机制近期发生了变化，验证者账户的最高余额上限从32ETH 提升ETH ,048ETH这使得机构质押者能够更高效地配置资本。然而，该协议仍设有解质押等待期，且通常依赖第三方服务。

实际上Solana staking 与DeFi 的灵活性和可组合性，而Ethereum 验证者的去中心化以及分层安全保障。这两种模式在可访问性、流动性和操作复杂性方面体现了不同的权衡取舍。

Staking Solana能赚多少钱？

Solana 上的Staking Solana 提供商、验证者的表现以及您使用的是原生staking还是staking Solana 。根据Staking 的数据，当前年化收益率（扣除手续费前）约为 6.7% 至 7.8%。

例如SOL Jito staking ,000SOL （APY 7.23%）SOL yield 72.3SOL 。但扣除 10% 的协议费用后，您的净收益约为 65SOL且不包括任何额外的MEV DeFi 。

不同平台的收费标准各异，提供的流动性及集成程度也各不相同。像JitoSOL mSOL 这样的staking mSOL base mSOL 略低，但通过restaking、借贷和交易等选项增加了灵活性，从而有助于提升总回报。

Staking SOL 吗？

Staking SOL 真实资金，并伴随特定的技术和财务风险，具体风险取决于质押的方式和平台。尽管协议本身运行stable，但风险主要源于验证者的选择、流动性限制以及智能合约的风险敞口。

staking SOL 的主要风险SOL ：

• 验证器性能不佳：如果您选择的验证器经常错过区块或处于离线状态，即使没有直接处罚，您的奖励也会大幅下降。
• 扣减（罕见但并非零）：尽管在Solana上扣减的情况很少见，但如果将权益委托给会进行双重签名的验证者，您的质押资产仍可能遭受小额损失。
• 智能合约漏洞：像JitoSOL mSOL 这样的流动staking mSOL 合约风险，其中漏洞或攻击可能影响用户资金或锚定稳定性。
• 流动性限制：原生staking 解锁期（约2-3天），且在网络或市场压力下，流动性代币的交易价格可能低于锚定价格。
• 协议风险叠加：在DeFi restaking 使用 LST，会使风险在多个智能合约和系统之间叠加，从而增加系统出现故障的风险面。

总结

从数据来看Solana staking 不再仅以简单易行见长。最初仅是staking ”的二元选择，如今已演变为一个多层次的生态系统，其中包含相互竞争的协议、多种yield 以及日益完善的基础设施。

这些数据展现了强劲的发展势头：用户数量增加、restaking增多、LST 提升，但也凸显了在集中度、流动性和协议风险方面的权衡。

Solana staking 的下一阶段，Solana 关乎增长Solana 更关乎这种增长将如何形成、由谁掌控，以及谁将从中获益。