什么是JitoJito ？

Jito 是Solana 上的一个staking 最大可提取价值（MEV）协议，允许用户质押SOL 获取更高回报。staking Jito staking ，参与者将获得JitoSOL——一种流动staking ，不仅能累积常规staking ，还能MEV交易手续费。

Jito 了一个配备专用基础设施的Solana staking 通过优化交易顺序和block 获取额外价值。通过将获取的MEV 回馈给质押者Jito 不仅为超过 18 万名持币者Jito 收益，同时致力于提高网络效率。

据 DeFiLlamaJito 总锁定价值（TVL）约为29.2亿美元，使其Solana规模最大的staking 。此外Jito MEV验证器客户端Solana该客户端across 不同的across 支持了 Solana约41%的质押权重。

Jito 是如何运作的？

从core Jito ，Jito MEV验证器集的Solana 池Jito staking SOL staking 用户SOL JitoSOL——一种staking ，当前价值约为 1.22SOL 随着时间的推移因staking 和MEV SOL 增值。以下是Jito ：

• Bundles：由交易员将交易按顺序分组，以捕捉MEV ，并采用“全有或全无”的原子性执行方式来控制交易执行。
• 中继器：对传入bundles进行过滤和排序，确保只有最有利可图的交易能到达验证器，从而减少垃圾交易并优化效率。
• Block ：每个block都会进行一次off-chain ，将区块空间出售给出价最高者，从而缓解拥堵并最大化验证者的收益。
• MEV 分配：每个纪元都会收集累积的MEV （“小费”），然后主要分配给验证者和质押者，从而提升他们的整体yield。
• StakeNet：根据运行时间、性能和MEV 自主管理对表现最佳验证者的质押分配，从而同时优化收益和网络健康状况。
• 拍卖系统： Jito 先进的MEV 系统来确定交易优先级，从而减少垃圾交易并Solana 的拥堵。

从我们的角度来看Jito方案将原本可能的负面影响（MEV 拥堵）转化为积极因素（MEV 作为额外yield）。通过协调交易者、验证者和质押者的激励机制Jito的架构旨在让Solana ，并为参与者带来更丰厚的回报。

什么是Jito Bundles？

Jito Bundles 是Solana 的一项Solana 用户将多笔交易打包在一起，确保它们作为一个unit要么全部成功，要么全部失败。这使得诸如MEV DeFi 复杂任务能够在同一个Solana block原子性地执行。

验证者bundles 用户提供的奖励bundles 这些bundles 进行优先级排序，以此促进更快地处理，并确保交易严格按照指定的顺序进行。根据Jito 浏览器显示，过去 365Jito bundles 近 60bundles 产生了超过 580 万SOL 验证者奖励。

如何使用Jito

使用Jito staking 即使是刚接触Solana 的用户staking 。该平台支持您轻松质押SOL 获得丰厚收益，并利用您的JitoSOL 各种DeFi 。

入门很简单：

1. 在Phantom Solflare 等Solana wallet获取SOL 。
2. 访问Jito 官方staking SOL 一键staking 存入SOL 。
3. 以1:1的比例获取JitoSOL ，并随时间推移自动累积奖励。
4. 或者，您JitoSOL Jupiter等去中心化交易所，SOL 代币swap JitoSOL 。
5. 持有您的JitoSOL 获得staking 以及额外的MEV yield，或将其用于DeFi 。
6. 准备就绪后，可通过Jito应用解质押（约需 2-3 天），或在去中心化交易所（DEX）SOL swap JitoSOL SOL 。

此外，验证者可以通过运行Solana 来增加收益，在风险极低的情况下吸引更多委托并提高block 。开发者和交易者可以利用JitoAPI 和 SDK 提交原子交易bundles，从而实现套利等安全策略，同时避免front-running。

JitoSOL APY

JitoSOL 通过累积staking MEV价值，JitoSOL提供具有竞争力的年化Yield APY）。SOL的价值持续yield 年化收益率平均约为7.24%。 JitoSOL yield 如下：

• 奖励机制： JitoSOL 总量保持不变，而其相对于SOL 价值则通过累积的staking MEV SOL 。
• 动态汇率：目前每个JitoSOL 1.221SOL反映了自首次staking以来累积的复利收益。
• 自动复利：验证者获得的奖励会自动增加Jito staking 中SOL 总量，而无需额外铸造代币。
• DeFi Yield ：用户 yield DeFi 进一步提升yield ，例如在 Kamino 上的SOL 提供流动性、利用looping ，或在Drift 上进行借贷。
• 赎回收益：解质押后，用户赎回的JitoSOL SOL 最初存入SOL JitoSOL 这直接反映了累积的staking MEV 。

什么是Jito Restaking？

Jito Restaking 允许用户通过staking 来同时为多个Solana 项目提供安全保障，从而赚取额外奖励。类似于EthereumEigenLayer，Jito 您重复利用质押资产来支持不同的网络，从而提升您的收益潜力。

当您通过Jito 重新质押时，您将获得名为“金库收据代币”（VRTs）的流动代币，这些代币代表您最初质押的资产。这些代币在Solana DeFi 仍然可用，这意味着在代币处于质押状态时，您仍可进行交易、借贷或借款。

JTO Tokenomics

Jito 代币（JTO）是Jito 治理体系的基石，它实现了协议控制的去中心化，并协调了各利益相关方之间的激励机制。该代币旨在广泛分发，强调社区参与、持续发展以及对早期贡献者的奖励。

JTO tokenomics的关键方面：

• 固定供应量： JTO 总固定供应量JTO 10亿枚代币，分配across 、开发、团队和投资者等类别。
• 社区发展（34.3%）：这是最大的分配份额，包括airdrop 早期用户、验证者及JitoSOL airdrop 10%，以及DAO代币。
• 生态系统发展（25%）：由Jito 保留，用于资助持续研究、生态系统补助金、新功能开发以及公益项目。
• Core （24.5%）：分配给创始人、现有及未来团队成员，代币在经历一年的锁定期后，将在三年内逐步解锁。
• 投资者（16.2%）：代币分配给早期支持者和风险投资公司，归属期为三年，其中一年为悬崖期，以确保一致性。
• 治理功能： JTO 可参与治理决策，对协议参数、验证者政策、金库分配以及系统升级进行投票。
• MEV 分成： JTO 可获得所有产生的MEV 的一份（0.15%），以此激励积极参与并实现价值积累的协同效应。
• 长期稳定性： Jito 公开代币销售，而是选择通过回溯式airdrops 渐进式分配来鼓励用户长期持有并积极参与。

Jito Block 市场（BAM）详解

Jito Block 市场（BAM）于2025年7月21日推出，这是一个用于Solana组装区块和排序交易的新系统。它对现有的block 进行了全面改造，使其更加开放、模块化、透明，并通过独立运行的调度器节点实现分布式运作。

BAM BAM 采用运行安全硬件隔离区（TEE）的独立调度节点（BAM ”），以私有方式组织和模拟传入的交易bundles。随后，验证者会验证这些节点提供的加密证明，确保交易排序计算正确，然后才onchain生成最终区块。

BAM 的一项关键创新BAM 其“插件”功能，该功能允许开发者将自定义规则集成到交易排序流程中。这种可编程区块空间不仅创造了新的收入机会，还提高了公平性和透明度，从而减少了诸如抢跑攻击等有害MEV 。

最佳Jito

选择合适的验证者对于最大化staking 和确保网络安全至关重要。最优秀的Jito 是值得信赖的运营商，他们持有大量质押的SOL 手续费率较低。

Jito表现优异的验证者：

• Binance Staking：SOL 1320万SOL ，手续费为0.3%。
• Helius：SOL 1210万SOL ，手续费为0.3%。
• Figment：SOL 910万SOL ，手续费为0.3%。
• Galaxy：SOL 900万SOL ，手续费为0.3%。
• FigmentLedger ：860万SOL ，手续费为0.3%。
• Kiln1：SOL 760万SOL ，手续费为0.3%。
• Jupiter：SOL 640万SOL ，手续费为5.1%。
• Coinbase ：SOL 630 万SOL 手续费为 0.3%。

根据Jito Mainnet 仪表盘显示，这些验证者在性能、低手续费和MEV 分享方面实现了良好的平衡，因此成为JitoSOL 首选。

使用Jito的风险

Jito 显著优势，但用户也必须了解其中潜在的风险。这些风险涵盖技术漏洞、市场竞争、中心化问题以及监管审查等多个方面。

需要考虑的主要风险：

• 集中化风险： Jito验证器客户端的高采用率（超过 80%）可能会形成单点故障，从而降低Solana去中心化程度。
• 竞争激烈的市场：来自Marinade等其他staking 竞争加剧，可能会削弱JitoSOL yield 从而可能影响其采用率和增长。
• 智能合约漏洞： Jito staking 或相关程序中的软件漏洞可能会导致质押者遭受财务损失或出现奖励分配问题。
• MEV 波动性： Solana 上MEV 减少Solana 额外收益降低，从而削弱JitoSOL yield Marinade Finance 等竞争对手的吸引力。
• 监管风险：监管机构对流动staking 或治理代币的审查，可能导致合规方面的挑战，或对Jito市场形象产生负面影响。
• 开发者依赖性：若关键人才离职或开发工作停滞，Jito core 专业技术的依赖将带来风险。
• 多层复杂性：诸如restaking TipRouter等额外层级可能会引入技术依赖性和风险，从而可能影响奖励分配和系统稳定性。

总结

我们认为，Jito 并未停滞不前：它正在开拓新领域（例如restaking），优化Solana core （借助BAM），并积极与社区及其他协议开展合作。

我们认为Jito 迄今为止Jito 展现出强大的实力。未发生重大事故以及日益增长的信任（体现在巨额资金涌入上），表明对许多人而言，其收益已超过风险。

如果Jito发展计划顺利推进，未来我们可能会看到这样一种景象：Solana block 和经济安全在很大程度上由Jito 的技术所塑造，但其治理和运营却由一个去中心化的社区负责。我们衷心期待这一未来的到来。