Le 8 principali statistiche e tendenze di Hyperliquid

1. Hyperliquid detiene il 31,9% del volume dei DEX di perp

Hyperliquid ha elaborato 172,631 miliardi di dollari su un totale di 540,842 miliardi di dollari di volume di DEX di perpetual a 30 giorni, confermandosi il chiaro leader di categoria nell'ultimo snapshot dei perp di DefiLlama.

Segnali chiave sulla quota di mercato dall'ultimo snapshot a 30 giorni:

1. Quota di mercato: il suo volume di 172,631 miliardi di dollari equivale al 31,9% dell'attività totale monitorata dei DEX di perp, basato sul mercato a 30 giorni di 540,842 miliardi di dollari tra gli exchange quotati.
2. Vantaggio su Aster: il volume a 30 giorni di Hyperliquid è stato 3,3 volte superiore ai 52,758 miliardi di dollari di Aster, garantendole un vantaggio di 119,873 miliardi di dollari rispetto al secondo DEX di perp per dimensioni.
3. Confronto tra i primi tre: Hyperliquid ha superato Aster e ApeX Protocol combinati, con i suoi 172,631 miliardi di dollari che superano il loro totale complessivo di 87,775 miliardi di dollari di 84,856 miliardi di dollari.
4. Divario competitivo: i successivi sette DEX di perp in classifica hanno generato complessivamente 236,899 miliardi di dollari, il che significa che Hyperliquid da sola ha prodotto il 72,9% del loro volume collettivo a 30 giorni.

2. Hyperliquid ha toccato un picco vicino a 400 miliardi di dollari di volume mensile di perp

Il volume mensile di perp di Hyperliquid è passato da barre relativamente modeste nel 2023 e all'inizio del 2024 a centinaia di miliardi costanti entro la fine del 2024. Il grafico mostra un volume che supera i 150 miliardi di dollari circa alla fine del 2024, segnando il momento in cui Hyperliquid è diventato il DEX di perp più popolare.

Il momentum ha subito un'accelerazione nel 2025, con il volume mensile rimasto per lo più sopra i 170 miliardi di dollari e che ha toccato un picco vicino a 400 miliardi di dollari intorno ad agosto. DefiLlama traccia attualmente 4,402 trilioni di dollari di volume cumulativo di perp su Hyperliquid, confermando che la crescita della piattaforma non è stata limitata a un picco isolato.

Il trend del 2026 mostra un raffreddamento rispetto al picco del 2025, ma l'attività rimane elevata, con recenti barre mensili comprese tra 175 miliardi di dollari e 205 miliardi di dollari prima dell'ultimo mese parziale. La cifra attuale a 30 giorni di DefiLlama, pari a 172,631 miliardi di dollari, suggerisce che Hyperliquid rimanga strutturalmente grande nonostante un volume post-picco inferiore.

3. Hyperliquid ha generato 56,92 milioni di dollari in commissioni a 30 giorni

Hyperliquid ha generato 56,92 milioni di dollari in commissioni nell'ultimo periodo di 30 giorni, con DefiLlama che annualizza tale ritmo a 694,37 milioni di dollari. Le sue commissioni cumulative ammontano ora a 1,265 miliardi di dollari, dimostrando che la generazione di commissioni è cresciuta oltre i picchi di trading a breve termine trasformandosi in un motore di ricavi ricorrenti a livello di protocollo.

DefiLlama riporta inoltre 15,1 milioni di dollari in commissioni a 7 giorni e 1,68 milioni di dollari in commissioni a 24 ore per Hyperliquid, tutte attribuite a Hyperliquid L1. Ciò colloca la recente attività giornaliera al di sotto del suo ritmo medio annualizzato, ma indica comunque una forte monetizzazione da perps, attività del libro ordini spot e flussi di trading correlati.

4. Hyperliquid ha aggiunto 609 mila utenti nel corso del 2025

Hyperliquid ha raggiunto 1,4 milioni di utenti totali dopo aver aggiunto circa 609.700 nuovi utenti nel 2025, rendendo l'acquisizione di utenti una delle sue metriche di crescita più forti. ASXN Data ha inoltre collegato tale espansione a 2,95 trilioni di dollari in volume di trading, 3,87 miliardi di dollari in afflussi netti e 4,15 miliardi di dollari in TVL.

La curva di crescita è stata particolarmente marcata rispetto al 2024, anno in cui Hyperliquid contava presumibilmente circa 300.000 utenti, implicando un aumento superiore a quattro volte entro la fine del 2025. Tale espansione degli utenti ha contribuito ad approfondire la liquidità, ad attrarre sviluppatori e a sostenere una maggiore attività in termini di transazioni, ricavi e volumi di trading in tutto l'ecosistema Hyperliquid.

5. L'open interest di Hyperliquid si attesta a 9,17B$

L'open interest di Hyperliquid ha raggiunto 9,167 miliardi di dollari, mostrando un solido posizionamento in outstanding perps accanto al suo profilo di trading ad alto volume e a una copertura in espansione dei dati di mercato tracciati da Dune.

Principali segnali di open interest da Dune e dalle dashboard di mercato:

1. Total OI: L'open interest di Hyperliquid pari a 9,167 miliardi di dollari mostra un'ampia esposizione in derivati live, rafforzando il suo ruolo di piattaforma principale per il posizionamento attivo sui perp.
2. Copertura dei dati di mercato: Il dataset di Hyperliquid su Dune include dati di trading storici, open interest, funding rates e volume, offrendo agli analisti un accesso strutturato ai trend di posizionamento del mercato perp.
3. Monitoraggio tramite dashboard: Le dashboard di Dune tracciano l'open interest di Hyperliquid nel corso del tempo, aiutando i trader a confrontare l'intensità del posizionamento con volume, ricavi, liquidations e variazioni di quota di mercato.
4. Crescita di HIP-3: Dune ha registrato un aumento dell'open interest di HIP-3 da circa 280 milioni di dollari all'inizio del 2026 a 2,1 miliardi di dollari, con un incremento di circa il 580% da inizio anno.
5. Picco di HIP-3: I mercati HIP-3 hanno raggiunto un record di 2,38 miliardi di dollari di open interest prima di scendere a 2,1 miliardi di dollari dopo un calo del 12%.
6. Traguardo di aprile: Un altro snapshot basato su Dune ha mostrato l'open interest di Hyperliquid superare i 5,6 miliardi di dollari ad aprile 2026, evidenziando una rapida espansione prima di raggiungere successivamente i 9,167 miliardi di dollari.
7. Rimbalzo generale: Report pubblici basati su Dune collocavano l'open interest di Hyperliquid vicino ai 7,9 miliardi di dollari all'inizio del 2026, prima che l'ultima lettura di DefiLlama salisse ulteriormente.
8. Concentrazione dei protocolli: Secondo quanto riferito, TradeXYZ ha rappresentato oltre il 90% dell'open interest di HIP-3, dimostrando che la crescita dei nuovi mercati di Hyperliquid rimane fortemente concentrata.

6. L'OI di HIP-3 è aumentato di 100 volte raggiungendo 1,43 miliardi di dollari

HIP-3 ha trasformato Hyperliquid in un protocollo macro attivo 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con un open interest che ha superato gli 1,43 miliardi di dollari pochi mesi dopo il lancio, spinto da materie prime tokenizzate, indici e azioni. Secondo quanto riferito, TradeXYZ ha rappresentato la maggior parte dell'open interest di HIP-3, mentre azioni tokenizzate e materie prime costituivano 23 delle prime 30 coppie di trading di Hyperliquid.

I primi 10 mercati HIP-3 per volume in 24 ore:

1. xyz:CL: Il greggio WTI ha guidato l'attività con 608,99 milioni di dollari di volume in 24 ore, 200,68 milioni di dollari di open interest, un mark price di 96,356 dollari e un movimento giornaliero del +4,15%.
2. xyz:SILVER: L'argento si è classificato al secondo posto con 303,74 milioni di dollari di volume giornaliero, 99,75 milioni di dollari di open interest, un mark price di 85,547 dollari e un guadagno giornaliero del +4,97%.
3. xyz:BRENTOIL: Il greggio Brent ha mostrato l'OI più profondo tra i mercati petroliferi a 324,44 milioni di dollari, insieme a 280,43 milioni di dollari di volume e a un mark price di 102,18 dollari.
4. xyz:XYZ100: Il mercato dell'indice azionario top-100 ha registrato 342,95 milioni di dollari di open interest, scambiato 268,45 milioni di dollari in 24 ore e registrato un calo dello -0,34%.
5. xyz:SP500: Il mercato S&P 500 ha registrato l'OI quotato più alto a 419,6 milioni di dollari, con 167,50 milioni di dollari di volume e un movimento giornaliero quasi piatto del +0,01%.
6. xyz:MU: Micron ha registrato 139,79 milioni di dollari di volume in 24 ore, 130,31 milioni di dollari di open interest, un mark price di 802,4 dollari e un forte guadagno giornaliero del +3,18%.
7. xyz:SNDK: SanDisk ha scambiato 119,74 milioni di dollari in 24 ore, con 69,19 milioni di dollari di open interest, un mark price di 1.561,6 dollari e una performance giornaliera dell'-1,33%.
8. xyz:CRCL: Circle è stato il titolo con la maggiore variazione in questo gruppo, salendo del +10,79% registrando al contempo 88,81 milioni di dollari di volume e 20,55 milioni di dollari di open interest.
9. xyz:GOLD: L'oro è rimasto un importante mercato delle commodity con 125,38 milioni di dollari di open interest, 59,81 milioni di dollari di volume giornaliero e un mark price di 4.726,2 dollari.
10. xyz:INTC: Intel ha completato la top 10 con 58,80 milioni di dollari di volume, 43,76 milioni di dollari di open interest e un movimento giornaliero dell'-1,51%.

7. Hyperliquid ha trattenuto l'89% dei ricavi del primo trimestre come utile

La visualizzazione dei flussi di entrate del primo trimestre 2026 di DefiLlama mostra che Hyperliquid ha generato 214,95 milioni di dollari di ricavi lordi di protocollo, guidati da 190,63 milioni di dollari provenienti dalle commissioni perp. Le commissioni dei codici builder hanno aggiunto 17,4 milioni di dollari, mentre le commissioni spot hanno contribuito per 5,5 milioni di dollari e le commissioni spot del mercato Unit ne hanno aggiunti altri 1,39 milioni.

Dopo 22,69 milioni di dollari di costi dei ricavi, Hyperliquid ha trattenuto 192,25 milioni di dollari di utile lordo, pari all'89% dei ricavi lordi di protocollo. La spesa maggiore è stata di 17,42 milioni di dollari in costi di distribuzione dei codici builder, seguita da 1,88 milioni di dollari in costi per le commissioni perp e 1,94 milioni di dollari in costi HLP.

Il flusso di DefiLlama classifica anche l'intero importo di 192,25 milioni di dollari come guadagni, per poi indirizzare 174,82 milioni di dollari alla distribuzione del valore per i possessori di token dopo la distribuzione dei codici builder. Ciò significa che circa il 77% dei costi proveniva dalla distribuzione dei codici builder, mentre la maggior parte del valore economico continuava a fluire verso i meccanismi collegati ai possessori di token HYPE.

8. Lancio di HIP-4 con mercati di previsione BTC

HIP-4 ha aggiunto mercati di esito a Hyperliquid, a partire da contratti di previsione basati su BTC che si regolano a scadenze fisse. La prima schermata live mostra due mercati: un target BTC binario a 1 giorno a 80.813 $ e un mercato ricorrente di fasce di prezzo BTC a 1 giorno.

Il mercato ricorrente BTC suddivide la scadenza in quattro esiti: inferiore a 79.196 $, compreso tra 79.196 $ e 82.429 $, superiore a 82.429 $, più un esito di riserva. Ciò trasforma ilorderbook di Hyperliquid in una piattaforma di previsione delle fasce di prezzo, anziché solo in una piattaforma di trading perp e spot.

Statistiche del token HYPE

HYPE è diventato uno dei token di protocollo più grandi delle criptovalute, combinando una capitalizzazione di mercato di primo piano, una base di possessori in crescita, staking attivo e una profonda liquidità sul mercato secondario.

Metriche chiave del token HYPE da conoscere:

1. Capitalizzazione di mercato: HYPE viene scambiato intorno a una capitalizzazione di mercato di 10,65 miliardi di $ su CoinMarketCap, con circa 254,79 milioni di token in circolazione e un prezzo in tempo reale di 41,82$.
2. Titolari: HypurrScan mostra 235.189 titolari di HYPE, insieme a una capitalizzazione di mercato a livello di token di 29,82 miliardi di $ e un'offerta totale di 999,24 milioni sul suo tracker.
3. staking: Lo staking di Hyperliquid consente ai titolari di delegare HYPE ai validatori per ottenere ricompense; la documentazione stima ricompense annue pari a circa il 2,37% con 400 milioni di HYPE in staking.
4. Massimo storico: CoinGecko indica il massimo storico di HYPE a 59,30$, con il token scambiato a circa il 29,6% al di sotto di quel picco nell'ultimo aggiornamento.
5. Volume di trading: HYPE ha registrato un volume di trading nelle 24 ore di 323,68 milioni di $ su CoinGecko, con la coppia HYPE/USDC di Hyperliquid che ha contribuito per quasi 49,75 milioni di $.

Hyperliquid è sicuro?

Hyperliquid è generalmente considerato una seria piattaforma di derivati, ma "sicuro" dipende dal rischio misurato. La sua documentazione ufficiale del bridge afferma che i depositi e i prelievi richiedono firme da parte di più di due terzi della potenza di staking, mentre Zellic ha pubblicato i risultati relativi alla sicurezza del bridge.

La piattaforma utilizza anche controlli a livello di protocollo relativi a margin, liquidation, vault e consenso dei validatori, ma non è priva di rischi. Una revisione della sicurezza di OneKey suddivide i principali rischi di Hyperliquid in esposizione al bridge, ai validatori, all'esecuzione, alla custodial, agli oracle, alla liquidation e alla gestione delle chiavi utente.

In passato, i campanelli d'allarme più grandi sono stati eventi di manipolazione del mercato piuttosto che hack confermati ai bridge. A marzo 2025, CoinDesk ha riportato che Hyperliquid ha rimosso JELLYJELLY dopo che il suo vault HLP è stato prosciugato di circa 13,5 milioni di $ durante attività di trading sospette.

Ci sono state anche preoccupazioni riguardo a wallet collegati alla Corea del Nord alla fine del 2024, che Hyperliquid ha negato essere un hack, mentre Bloomberg ha riportato preoccupazioni relative all'attività dei wallet e ai deflussi. Successivamente, CoinDesk ha riportato una perdita per manipolazione su POPCAT vicina a 4,9 milioni di $.

Come è regolamentato Hyperliquid?

Hyperliquid non è regolamentato come un broker centralizzato o un exchange di futures. Opera come protocollo di derivati decentralizzato e self-custodial, e i suoi Termini di servizio pongono sugli utenti la responsabilità di rispettare le leggi locali, evitare giurisdizioni limitate e comprendere se il trading di perps sia legale nel luogo in cui risiedono.

La sua interfaccia restringe l'accesso a persone residenti negli Stati Uniti, residenti nell'Ontario, giurisdizioni sanzionate e altre "Persone limitate", secondo i termini di Hyperliquid. Ciò significa che la regolamentazione viene gestita principalmente tramite geofencing, regole di idoneità degli utenti e self-custody, anziché tramite licenze tradizionali, approvazione dell'account o procedure di onboarding KYC tipiche degli exchange.

Qual è il futuro di Hyperliquid?

La prossima fase di Hyperliquid consiste nell'espandersi oltre i perp, puntando su mercati guidati dai builder, contratti di prediction, app su HyperEVM e una più ampia domanda di infrastrutture basate sui token.

Sviluppi chiave che plasmano il prossimo capitolo di Hyperliquid:

1. Espansione HIP-3: HIP-3 consente ai builder di lanciare mercati perp tramite lo staking di 500.000 HYPE, spingendo Hyperliquid verso listing permissionless e una maggiore copertura di asset.
2. Mercati tokenizzati: Trade.xyz ha già utilizzato HIP-3 per scalare azioni e materie prime tokenizzate, con un open interest su HIP-3 che supera gli 1,43 miliardi di dollari.
3. Mercati di prediction HIP-4: HIP-4 aggiunge contratti di risultato interamente collateralizzati, offrendo a Hyperliquid mercati di prediction nativi e prodotti in stile opzioni senza rischi di leverage o liquidation.
4. Crescita di HyperEVM: HyperEVM trasforma Hyperliquid da exchange a livello finanziario programmabile, consentendo agli smart contract di interagire con la liquidità di HyperCore e con le primitive di trading.
5. Distribuzione dei builder: I Builder Code aprono frontend e integrazioni di terze parti, aiutando le piattaforme a indirizzare gli utenti verso Hyperliquid e condividendo le commissioni tra i builder e l'ecosistema.
6. Utilità di HYPE: La domanda di HYPE dovrebbe dipendere sempre più dallo staking, dal market deployment, dalla partecipazione dei validator, dai flussi di commissioni e dal fatto che i nuovi mercati HIP-3 e HIP-4 continuino a scalare.

Considerazioni finali

Le statistiche del 2026 di Hyperliquid mostrano un protocollo che è andato oltre la prima fase di crescita dei DEX, con 172,63 miliardi di dollari di volume perp a 30 giorni e 9,17 miliardi di dollari di open interest.

La storia più importante è l'espansione: i mercati HIP-3 hanno spinto l'open interest sopra gli 1,43 miliardi di dollari, mentre HIP-4 aggiunge mercati di risultato che ampliano Hyperliquid oltre i classici spot e perpetual.

Tuttavia, lo slancio di Hyperliquid comporta dei rischi, che vanno dalla regolamentazione e dalle ipotesi sui validatori fino alla manipolazione del mercato e alla struttura della liquidation. La sua prossima fase dipende dalla capacità di continuare a crescere senza compromettere la fiducia, la liquidità o la sicurezza degli utenti.

La nostra metodologia

Questo articolo combina dashboard di protocolli in tempo reale, tracker di quote di mercato, piattaforme di dati sui token, Dune analytics, dashboard dell'ecosistema ASXN, la documentazione ufficiale di Hyperliquid, report sulla sicurezza e materiale normativo per valutare la crescita di Hyperliquid nel 2026.

Come sono stati raccolti i dati:

• Dashboard di DefiLlama: Utilizzate per il volume dei perp, le commissioni, i ricavi, il TVL, l'open interest, l'attività della blockchain, i dettagli finanziari e i confronti delle quote di mercato tra i DEX di perpetual su Hyperliquid.
• Dashboard di Dune: Utilizzate per l'open interest di Hyperliquid, l'attività di mercato HIP-3, la suddivisione per tipologia di mercato, i dati storici di trading e le analisi a livello di ecosistema tratte da dashboard SQL pubbliche.
• Dashboard ASXN: Utilizzate per le statistiche sugli utenti di Hyperliquid, l'attività dell'ecosistema, le classifiche di mercato HIP-3, il volume di trading, l'open interest e le ripartizioni a livello di mercato.
• Tracker di token: Sono stati utilizzati CoinGecko, CoinMarketCap e HypurrScan per la capitalizzazione di mercato di HYPE, il prezzo del token, il volume di trading, il numero di detentori, i dati sullaforName e i massimi storici di prezzo.
• Materiali ufficiali: Sono state esaminate la documentazione di Hyperliquid, le pagine delle proposte HIP-3 e HIP-4, la documentazione dei bridge, il materiale sullo staking e i termini d'uso per verificare i meccanismi del protocollo e le restrizioni per gli utenti.
• Report sulla sicurezza: Sono stati esaminati la copertura mediatica e i report pubblici sugli incidenti relativi a JELLYJELLY, POPCAT, problemi dei bridge, manipolazione del mercato, eventi di liquidation e dibattiti più ampi sulla sicurezza.
• Ricerca normativa: Sono stati esaminati i termini di Hyperliquid, il linguaggio relativo alle giurisdizioni limitate, il modello di self-custody e le limitazioni all'accesso ai derivati per spiegare come la regolamentazione si applichi in modo diverso rispetto agli exchange centralizzati.
• Avvertenza sull'istantanea: Molti dati provengono da dashboard in tempo reale, pertanto i valori possono cambiare man mano che i prezzi di mercato si muovono, i trader spostano capitali, i mercati HIP si espandono e i ricavi del protocollo vengono aggiornati.