Bybit - вторая по величине криптовалютная бессрочная биржа в мире, на долю которой приходится около 18-20% глобального открытого интереса к фьючерсам на биткоин и Ethereum. Такой уровень доминирования делает ее основной площадкой для трейдеров, стремящихся к высокой ликвидности, быстрому исполнению и надежной инфраструктуре деривативов.

Тем не менее, одни лишь цифры не скажут вам, подходит ли Bybit для ваших нужд. Комиссия, максимальное кредитное плечо, поддерживаемые торговые пары и ограничения по странам зачастую имеют не меньшее значение, чем объемы, указанные в заголовке.

Прочитайте наш полный обзор Bybit Futures, чтобы узнать, насколько платформа подходит вам. 👇

Что такое бибитные фьючерсы?

Bybit Futures - подразделение деривативов криптовалютной биржи Bybit, основанной в 2018 году и имеющей штаб-квартиру в Дубае с 2023 года. Более 77 миллионов пользователей торгуют на платформе по всему миру, что делает ее второй по величине криптовалютной фьючерсной биржей по ежедневному объему.

Централизованная биржа позволяет трейдерам спекулировать на движении цен криптовалют, не владея базовыми активами, используя маржинальные контракты вместо спот-холдингов. Поддерживаемое кредитное плечо достигает 125x для Bitcoin и Ethereum, в то время как на рынках альткоинов обычно допускается от 25x до 50x.

Bybit перечисляет три категории контрактов: бессрочные свопы, датированные фьючерсы и предрыночные бессрочные контракты, предназначенные для ранней торговли еще не выпущенными цифровыми токенами. Бессрочные свопы предполагают выплаты по ставке финансирования каждые восемь часов, в то время как датированные фьючерсы погашаются автоматически в соответствующие даты истечения срока действия.

Как использовать фьючерсы Bybit

Торговля на Bybit Futures включает в себя создание счета, пополнение, настройку параметров и исполнение ордеров через интуитивно понятный интерфейс производных инструментов. Вот основные этапы:

1. Создание и верификация учетной записи: Зарегистрируйтесь с помощью электронной почты и пароля, затем пройдите обязательную проверку KYC, используя удостоверение личности, выданное правительством, для получения доступа к торговле.
2. Защитите свой профиль: Включите двухфакторную аутентификацию, белый список адресов вывода средств и антифишинговые коды, чтобы усилить общую защиту аккаунта.
3. Вносите торговые средства: Переводите USDT, USDC, BTC или ETH на свой горячий кошелек Bybit или покупайте через интегрированные фиатные шлюзы.
4. Войдите в панель управления торговлей: Перейдите в раздел "Деривативы", выберите нужный тип контракта и загрузите интерфейс рынка в реальном времени с инструментами построения графиков.
5. Установите маржу и кредитное плечо: Выберите кросс- или изолированную маржу, затем настройте уровень кредитного плеча до 125x в зависимости от актива.
6. Разместить ордер: Введите количество, выберите тип ордера и подтвердите, что вы хотите сделать длинную или короткую позицию, основываясь на рыночных ожиданиях.
7. Прикрепляйте средства контроля рисков: Настройте триггеры тейк-профита и стоп-лосса непосредственно на входе, чтобы управлять потенциальным падением и фиксировать прибыль.
8. Мониторинг открытых позиций: Отслеживайте цену ликвидации, коэффициент маржи и ставки финансирования, при необходимости корректируя кредитное плечо или распределение маржи.
9. Закрыть и вывести средства: Выходите из игры через лимит или закрытие рынка, а затем переводите реализованную прибыль на внешние кошельки после подтверждения вывода средств.

Виды фьючерсных контрактов на Бибите

Bybit Futures предлагает три категории деривативов: вечные фьючерсы, обратные или датированные фьючерсы и вечные фьючерсы на ранних стадиях предрыночного рынка. Каждая категория влияет на расчет прибыли, требования к залогу и степень риска, поэтому трейдерам крайне важно различать их, прежде чем вкладывать капитал.

1. Бессрочные контракты USDT и USDC

Бессрочные фьючерсы - самые торгуемые продукты Bybit, позволяющие открывать позиции без истечения срока действия и производить расчеты в стабильных монетах, таких как USDT или USDC. Трейдеры выигрывают от предсказуемой стоимости залога, настраиваемого кредитного плеча до 125x и сниженной волатильности по сравнению с криптовалютными контрактами с обеспечением.

Эти контракты опираются на механизмы финансирования каждые восемь часов, что позволяет ценам бессрочных контрактов оставаться тесно связанными с эталонами спот-рынка. Расчеты в Stablecoin упрощают подсчет прибыли, поскольку прибыли и убытки реализуются непосредственно в USDT или USDC, а не в волатильных криптоактивах.

Ключевые преимущества вечных стабильных монет:

• Никаких сроков годности, поддержка долгосрочных стратегий.
• Стабильное обеспечение с пониженной волатильностью.
• Широкий выбор торговых пар, помимо Bitcoin и Ethereum.

2. Обратные бессрочные договоры

Инверсные бессрочные контракты на Bybit обеспечены и погашаются в базовой криптовалюте, такой как BTC или ETH, а не в стабильных монетах, таких как USDT. Это означает, что трейдеры напрямую увеличивают или уменьшают свои криптовалютные активы в зависимости от прибыльности каждой сделки.

Такие контракты популярны среди долгосрочных держателей, стремящихся накопить больше криптовалюты, поскольку прибыль выплачивается в базовом активе. Однако волатильность стоимости залога добавляет дополнительный уровень риска, поскольку маржинальные требования колеблются в зависимости от изменения цены криптовалюты.

Примечательные особенности обратных бессрочных облигаций:

• Расчеты в базовой криптовалюте (BTC, ETH или других).
• Прибыль и убытки номинированы в криптовалюте, а не в стейблкоинах.
• Эффективный инструмент хеджирования для трейдеров, владеющих спотовыми активами.

3. Экспирация фьючерсных контрактов

Фьючерсыс истечением срока действия, иногда называемые контрактами с фиксированным сроком действия или датированными контрактами, включают квартальные инструменты, которые автоматически погашаются в определенную дату истечения срока действия. В отличие от бессрочных контрактов, они не используют ставки фондирования, что делает их подходящими для долгосрочных позиций и стратегий хеджирования.

Расчеты производятся в валюте обеспечения по истечении заранее установленного срока, а прибыль или убытки рассчитываются по отношению к расчетной цене индекса. Многие профессиональные трейдеры используют эти фьючерсы для арбитражных операций или для выравнивания позиций с определенными временными горизонтами.

Основные характеристики датированных фьючерсов:

• Расчеты на основе срока действия, обычно ежеквартальные или ежемесячные.
• Отсутствие расходов на финансирование ставок для сохранения должностей.
• Часто используется для стратегий хеджирования или арбитража календарных спредов.

4. Предрыночные бессрочные контракты

Предмаркетинговые бессрочные контракты - это уникальная инновация Bybit, предоставляющая трейдерам ранний доступ к деривативам до того, как токены, лежащие в их основе, будут официально зарегистрированы. Эта особенность позволяет позиционироваться раньше публичных рынков, потенциально улавливая движение цен на ранних стадиях открытия.

Эти контракты работают на основе аукциона, где заявки и предложения устанавливают начальную торговую цену до начала непрерывных торгов. Ликвидность на предрыночном этапе может быть ниже, что создает более высокую волатильность и более широкие спрэды по сравнению с устоявшимися рынками.

Соображения по поводу предрыночных бессрочных акций:

• Стратегический ранний выход на рынок перед листингом токенов.
• Повышенная волатильность из-за ограниченной ликвидности.
• Лучше всего подходит для опытных трейдеров, торгующих деривативами.

Поддерживаемые Bybit криптовалюты и кредитное плечо

На платформе Bybit представлено более 2 200 активов, что делает ее одной из самых широких среди централизованных бирж по всему миру. По данным Coingecko, в рамках деривативов поддерживается около 800 пар бессрочных фьючерсов, охватывающих биткоин, Ethereum, альткоины, токены DeFi, монеты-мемы и метаверсионные активы.

Кредитное плечо на Bybit достигает 125x для контрактов на Bitcoin и Ethereum, что значительно увеличивает как потенциал прибыли, так и риски ликвидации. Для альткоинов средней капитализации кредитное плечо обычно составляет от 25x до 50x, а для более мелких и волатильных пар - около 10x.

Продукты Smart Leverage увеличивают размер кредитного плеча до 200x на отдельные активы, структурированные таким образом, чтобы отсрочить ликвидацию, но несущие существенный риск. Кроме того, Bybit применяет динамическую систему ограничения рисков, которая уменьшает доступный леверидж по мере роста размера позиции, поддерживая стабильность на всех рынках.

Комиссионные сборы и ставки за финансирование фьючерсов Bybit Futures

Bybit применяет прозрачную модель комиссии "мейкер-тейкер", при этом ставки постепенно снижаются для трейдеров с большим объемом торгов в рамках VIP-программы. Фьючерсные контракты имеют одни из самых низких комиссий в отрасли, а платежи за финансирование осуществляются отдельно для длинных и коротких трейдеров.

Вот основные составляющие платы за фьючерсы Bybit:

• Торговые сборы: Фьючерсные контракты USDT взимают 0,055% с принимающей стороны и 0,020% с принимающей, а фьючерсы USDC - 0,020% с обеих сторон.
• Ставки фондирования: Платежи по фондированию происходят каждые восемь часов, напрямую обмениваясь между лонгами и шортами, что помогает поддерживать цены бессрочных контрактов в тесной привязке к спотовым рынкам.
• Депозиты: Bybit не взимает абсолютно никаких комиссий за пополнение счета, при этом пользователи оплачивают только расходы сети блокчейн при переводе средств на личные счета.
• Снятие средств: При выводе средств взимается только комиссия за транзакцию в блокчейне, например, 0,0005 BTC за Bitcoin, без дополнительных сборов платформы Bybit.
• Комиссия за расчеты: При истечении срока действия фьючерсных контрактов взимается фиксированная комиссия за расчеты в размере 0,05%, что позволяет компенсировать биржевые риски при одновременном закрытии нескольких позиций.
• Скидки VIP-программы: Активные трейдеры получают возможность значительно снизить комиссионные, при этом комиссии тейкеров снижаются до 0,015%, а мейкеров приближаются к абсолютному нулю.
• Прозрачность комиссий: Пользователи могут отслеживать торговые сборы и прогнозируемые ставки финансирования непосредственно на торговой панели Bybit под подробными спецификациями контрактов.

Инструменты управления рисками на бибитных фьючерсах

Торговля фьючерсами с использованием кредитного плеча подвергает трейдеров повышенной волатильности, поэтому дисциплинированное управление рисками необходимо как для сохранения капитала, так и для получения стабильной прибыли. В Bybit интегрирован целый ряд встроенных инструментов, которые помогают трейдерам снизить риск падения и автоматизировать защитные стратегии на динамичных рынках.

Вот наиболее важные инструменты управления рисками на Bybit Futures:

• Ордера Stop-Loss и Take-Profit: Трейдеры могут устанавливать SL и TP при вводе ордера, автоматически закрывая позиции при достижении заранее установленных порогов.
• Трейлинг-стоп ордера: Они динамически корректируют уровни стоп-лоссов при благоприятном движении цен, защищая нереализованную прибыль и сохраняя при этом возможность работать на трендовых рынках.
• Изолированная и кросс-маржа: Изолированная маржа ограничивает риск одной сделкой, в то время как кросс-маржа использует весь баланс счета для поддержки открытых позиций.
• Уровни ограничения риска: Требования к марже автоматически увеличиваются по мере роста размера позиции, снижая максимальное кредитное плечо для предотвращения общесистемного риска во время экстремальной волатильности.
• Страховой фонд и ADL: Bybit поддерживает страховой пул для поглощения убытков; в качестве крайней меры автоделеверидж пропорционально сокращает переэкспонированные позиции.
• Защита цен: Ликвидация происходит только по цене отметки, а не по цене последней сделки, что помогает предотвратить несправедливые закрытия, вызванные внезапным снижением ликвидности.
• Уведомления и оповещения: Оповещения в приложении и по электронной почте предупреждают трейдеров о рисках ликвидации, маржинальных требованиях или превышении ценой критических порогов.
• Преследуйте лимитные ордера: Ордера автоматически корректируют цены спроса и предложения в соответствии с движением рынка, сокращая количество пропущенных входов во время резких колебаний.
• Условные ордера: Запрограммированные триггеры позволяют выполнять входы и выходы только при соблюдении определенных условий, добавляя гибкости сложным стратегиям.
• Масштабированные ордера: Крупные сделки можно разделить на несколько более мелких ордеров в определенном диапазоне, что минимизирует проскальзывание и повышает точность исполнения.

Безопасность и регулирование бибитных фьючерсов

Bybit использует принцип безопасности, сочетающий в себе холодное хранение кошельков, защиту с помощью нескольких подписей и пороговые схемы подписи для защиты активов пользователей. Платформа также использует двухфакторную аутентификацию, антифишинговые коды и мониторинг подозрительной активности для защиты аккаунтов от несанкционированного доступа.

Регулярно проводятся аудиты доказательств резервов, что позволяет Bybit поддерживать соотношение 1:1 между остатками на счетах клиентов и базовыми кастодиальными активами. Отчеты о прозрачности, публикуемые на цепочке, позволяют пользователям независимо проверять остатки на торговых счетах, счетах финансирования и унифицированных маржинальных счетах.

Соответствие нормативным требованиям требует обязательной проверки KYC и строгого соблюдения стандартов по борьбе с отмыванием денег в поддерживаемых юрисдикциях. Bybit ограничивает доступ для таких регионов, как США и Великобритания, игнорируя совместные усилия с международными регуляторами и правоохранительными органами по усилению надзора.

Плюсы и минусы бибитных фьючерсов

Фьючерсная платформа Bybit сочетает в себе глубокую ликвидность, развитую инфраструктуру и инновационные функции, однако некоторые ограничения по-прежнему важно тщательно оценивать. Ниже приводится краткий обзор пяти наиболее значимых плюсов и минусов для трейдеров в 2025 году.

Преимущества торговли на бибитных фьючерсах

Bybit дифференцирует себя в нескольких областях, которые дают трейдерам реальное преимущество перед конкурентами, в частности, в ликвидности, инновационных продуктах и качестве исполнения. Ключевые преимущества фьючерсов Bybit включают:

• Широкий охват бессрочных контрактов: В листинге представлено почти 800 бессрочных фьючерсных пар, что значительно превосходит Binance и OKX по широте охвата поддерживаемых рынков.
• Инновационные возможности: Bybit предлагает копирование сделок, сеточные боты, интеграцию с TradingView и структурированные продукты, такие как Smart Leverage, для опытных участников.
• Продукты с интеллектуальным кредитным плечом: Компания Bybit впервые создала структурированное кредитное плечо до 200x с контролируемой ликвидацией - уникальное предложение, недоступное на конкурирующих платформах.
• Интегрированные расширенные инструменты: Встроенные типы ордеров, такие как масштабированные ордера, преследующие лимитные ордера и портфельная маржа, обеспечивают возможности исполнения стратегий институционального уровня.
• Прозрачное доказательство резервов: Bybit публикует проверяемые аудиты дерева Меркле, подтверждая резервирование клиентских активов в соотношении 1:1 на спотовых, фьючерсных и маржинальных счетах.

Недостатки использования бибитных фьючерсов

Несмотря на сильные преимущества, у Bybit есть и недостатки, которые могут повлиять на доступность, нормативную определенность и долгосрочное стратегическое позиционирование для активных трейдеров. Основные минусы фьючерсов Bybit включают:

• Географические ограничения: Услуги остаются недоступными на основных рынках, таких как США, Великобритания и Канада, что исключает миллионы потенциальных производных пользователей.
• Регуляторный поток в Европе: Пользователи из ЕС перенаправляются на сайт Bybit EU, который не поддерживает деривативы, ограничивая доступ к основным фьючерсным продуктам, в связи с правилами MiCA.
• Токен без нативной платы: В отличие от Binance BNB или OKX OKB, в Bybit нет интегрированной экономики токенов, предоставляющей постоянные скидки на торговлю или льготы по ставкам.
• Фрагментация ликвидности: Контракты с маржой USDC и USDT разделяют глубину книги заявок, что снижает эффективность по сравнению с едиными моделями ликвидности на конкурирующих площадках.
• Сложная кривая обучения: Такие продвинутые продукты, как Smart Leverage и портфельная маржа, создают повышенный операционный риск для менее опытных розничных трейдеров.

Фьючерсы Binance в сравнении с конкурентами

Bybit конкурирует с такими признанными централизованными биржами, как Binance Futures и OKX, а также испытывает давление со стороны быстрорастущих децентрализованных платформ вечных контрактов. Чтобы подчеркнуть различия, в таблице ниже приведено сравнение Bybit с ведущими конкурентами по рынкам, рычагам, комиссиям и доступности.

Заключительные размышления

Bybit Futures дает трейдерам возможность делать крупные ставки, хеджировать серьезные риски или совершенствовать стратегии с помощью точных инструментов. Нам нравится, что сочетание ликвидности, кредитного плеча и инновационных продуктов создает возможности без ущерба для безопасности и прозрачности.

Для тех, кто серьезно относится к криптовалютным деривативам, Bybit создан, чтобы соответствовать амбициям и исполнению.