Что такое Ostium Protocol?

Ostium Protocol — это децентрализованная биржа с открытым исходным кодом на Arbitrum, предлагающая non-custodial бессрочную экспозицию на активы реального мира и криптовалюту. Вместо токенизации активов вне цепочки она позволяет пользователям торговать синтетической ценовой экспозицией полностью ончейн с использованием смарт-контрактов, данных оракулов и обеспечения в стейблкоинах.

Протокол поддерживает рынки бессрочные контракты на форекс, сырьевые товары, индексы, акции и криптовалюты голубых фишек. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции, использовать рыночные, лимитные ордера и ордера stop-loss, а также управлять настройками обеспечения, take-profit и stop-loss с единой ончейн-торговой площадки.

Ostium построен на архитектуре бессрочные контракты на основе пулов. Единое ончейн-хранилище принимает USDC от поставщиков ликвидности, выпускает OLP для представления их доли и помогает урегулировать прибыль и убытки трейдеров, потоки комиссий и результаты liquidation в соответствии с состоянием обеспечения протокола.

Более широкая экосистема Ostium включает Ostium Labs, смарт-контракты протокола и пользовательский интерфейс. Протокол обрабатывает исполнение и расчеты, в то время как интерфейс служит одним из уровней доступа; планируется, что управление станет более ориентированным на сообщество, хотя официально это еще не запущено.

Как работает Ostium Protocol?

Архитектура Ostium сочетает в себе ценообразование на основе оракулов, ончейн-пул ликвидности и инфраструктуру автоматизированного исполнения для предоставления синтетического бессрочного доступа к криптовалютным и реальным рынкам.

Основные механизмы кратко:

• Рынки: Пользователи торгуют синтетическими бессрочными контрактами на форекс, сырьевые товары, индексы, акции и криптовалюту, получая ценовую экспозицию без владения или поставки базовых активов.
• Обеспечение: Позиции обеспечены в USDC на сети Arbitrum, в то время как встроенные потоки депозитов могут перенаправлять через bridge или конвертировать другие активы в пригодное для торговли обеспечение.
• Хранилище: Единое ончейн-хранилище принимает капитал LP, выпускает OLP, поддерживает рынки, собирает комиссионные и поглощает определенные потоки прибыли и убытков в зависимости от обеспеченности.
• Ценообразование: Ostium использует собственные ленты RWA для традиционных активов, управляемые Stork, и Chainlink Data Streams для ценообразования на криптовалютном рынке и логики исполнения.
• Исполнение: Ордера исполняются по ценам бид/аск или Price-After-Impact в зависимости от конфигурации пары, условий ликвидности и краткосрочного давления ордерфлоу.
• Ордера: Трейдеры могут размещать рыночные, лимитные ордера и стоп-ордера, а затем управлять take-profit, stop-loss, изменениями обеспечения и частичными закрытиями с течением времени.
• Автоматизация: Функции Gelato и сопутствующая инфраструктура киперов отслеживают цены и позиции, запуская ликвидации, лимитные ордера, stop-loss, take-profit и запросы цен.
• Комиссии: Комиссии за открытие взимаются один раз, в то время как текущие расходы на удержание складываются из funding по криптовалютным парам или переноса позиций (rollover) на некриптовалютных рынках.
• Расчеты: Расчеты по PnL, переносу позиций и liquidation осуществляются через контракты протокола, причем поведение хранилища меняется при недостатке или избытке обеспечения системы.

Как торговать на Ostium

Торговля на Ostium проста: подключите аккаунт, пополните счет в USDC на сети Arbitrum, выберите рынок, настройте параметры риска, разместите ордер и отслеживайте его.

1. Создайте доступ для торговли

Сначала выберите способ входа и подготовьте свой аккаунт.

1. Посетите приложение протокола Ostium в веб-версии или на мобильном устройстве.
2. Нажмите «Подключить» (Connect) и выберите электронную почту или Web3 кошелёк.
3. Вход по электронной почте обеспечивает более простой опыт торговли с умным аккаунтом без комиссии gas.
4. Вход через кошелёк подходит пользователям, которым нужен прямой контроль самостоятельного хранения (self-custody).

2. Пополните свой аккаунт

Внесите обеспечение перед открытием любой позиции с кредитным плечом в ончейне.

1. Отправьте USDC на сети Arbitrum напрямую или воспользуйтесь встроенным инструментом.
2. Другие активы могут быть автоматически конвертированы и перемещены через bridge.
3. Убедитесь, что средства поступили, прежде чем выбирать объем и leverage.

3. Выберите торговые параметры

Тщательно определите экспозицию, направление, тип ордера и leverage.

1. Выберите актив, затем укажите длинную (long) или короткую (short) позицию.
2. Установите обеспечение, leverage, а также опциональные take-profit или stop-loss.
3. Выберите для входа рыночный (market), лимитный (limit) или стоп-ордер (stop).

4. Проверьте и разместите ордера

Внимательно проверьте расходы, триггеры и детали исполнения перед тем, как открыть сделки.

1. Оцените комиссию за открытие и отображаемую ставку нетто.
2. Проверьте цену исполнения, включая спред (bid-ask) или ценовое воздействие.
3. Отправьте ордер, когда объем и slippage покажутся приемлемыми.

5. Управление позициями и их закрытие

Настраивайте параметры риска и закрывайте позиции при необходимости.

1. Добавляйте или выводите обеспечение по мере изменения рыночных условий.
2. Редактируйте уровни take-profit и stop-loss по открытым сделкам.
3. Полностью или частично закройте позиции, когда ваша торговая идея изменится.

Комиссии Ostium Protocol

В Ostium используется раздельная модель комиссий, основанная на расходах за открытие и удержание, а не на повторном взимании платы при обычном закрытии. Трейдеры платят единовременную комиссию за открытие, в то время как закрытие вручную, по take-profit или stop-loss не облагается дополнительной комиссией протокола, если не происходит liquidation.

Помимо торговых комиссий протокола, действия, связанные с оракулами, могут повлечь за собой фиксированную плату в размере 0,10 USDC. Это относится к таким действиям, как размещение рыночных ордеров на открытие, частичное закрытие, вывод обеспечения и некоторые потоки лимитных ордеров, в то время как успешное полное закрытие возвращает авансовый платеж за оракул.

Расходы на удержание различаются в зависимости от класса активов. Для криптовалютных пар используются платежи funding rate, обусловленные дисбалансом открытого интереса между лонгами и шортами, тогда как на некриптовалютных рынках применяются комиссии за перенос позиции (rollover), отражающие издержки кэрри-трейд, такие как дифференциалы процентных ставок, хранение, заем или convenience yield.

Есть ли у Ostium собственный токен?

В настоящее время у Ostium нет запущенного токена протокола. В документации упоминается OLP, но это токен поставщика ликвидности, представляющий доли в хранилище, а не общий токен управления или утилитарный токен.

В условиях программы поощрения баллов указано, что баллы не имеют денежной стоимости, не подлежат передаче и не представляют собой право собственности или будущие вознаграждения. Со временем управление может стать более децентрализованным и управляемым сообществом, однако выпуск официального токена здесь не описан.

Программа поощрения баллов Ostium Protocol

Программа поощрения баллов Ostium отслеживает активность участников платформы в сферах торговли, рефералов, предоставления ликвидности и отдельных технических вкладов. Показатели обновляются в реальном времени, а затем еженедельно конвертируются в баллы на основе относительной активности пользователя.

Основные факты о программе поощрения баллов:

• Программа была запущена 31 марта 2025 года в 10:00 по восточному времени (ET).
• Ostium выделила 10 миллионов баллов задним числом ранним участникам.
• Каждую неделю выделяется не менее 500 000 баллов.
• Еженедельная конвертация показателей происходит каждое воскресенье в полночь по UTC.
• Система отслеживает торговые показатели/реферальные показатели и показатели предоставления ликвидности.
• Реферальная механика начисляет 1 торговый показатель за каждые 5 показателей, сгенерированных привлеченными пользователями.
• Пользователи, присоединяющиеся по реферальному коду, получают бонус в виде 5% к торговому показателю.
• Небольшая часть баллов может быть зарезервирована за значительный вклад в проекты с открытым исходным кодом.

Программа разработана как система вовлечения, а не финансовый инструмент. Ostium заявляет, что баллы не могут быть переданы, проданы или обменяны, а также могут быть изменены или аннулированы по усмотрению протокола.

Основатели Ostium Protocol

Проект Ostium был основан Каледорой Кирнан-Линн (Kaledora Kiernan-Linn) и Марко Антонио Рибейро (Marco Antonio Ribeiro), однокурсниками по Гарварду, которые позже запустили Ostium Labs для создания ончейн-площадки бессрочных контрактов для реальных активов и криптовалюты. Многочисленные источники называют их двумя сооснователями компании.

Кирнан-Линн занимает должность сооснователя и генерального директора, в то время как Рибейро является сооснователем и техническим директором. В публикации Ostium по сбору средств за 2023 год говорится, что оба основателя познакомились на первом курсе на занятиях по экономике в Гарварде и некоторое время работали в Bridgewater перед тем, как основать компанию.

Безопасен ли Ostium Protocol?

Ostium демонстрирует несколько показателей безопасности, включая многочисленные проверки смарт-контрактов и четко определенную архитектуру оракулов и автоматизации. В документации перечислены аудиты, проведенные Zellic, ThreeSigma и Pashov, а также указаны адреса контрактов в mainnet и testnet, что повышает прозрачность для пользователей, оценивающих риски развертывания.

Аудиторские материалы, упомянутые в документах, включают один отчет Zellic, один отчет ThreeSigma и два отчета по безопасности от Pashov от 21 января 2025 года и 6 апреля 2025 года. Ostium также заявляет, что сотрудничала с Chaos Labs в рамках исследований и процесса экономического аудита.

Тем не менее, проверенный код не равен коду без рисков. Трейдеры по-прежнему сталкиваются с рисками смарт-контрактов, оракулов, автоматизации, liquidation и структуры рынка, особенно учитывая, что Ostium полагается на внешние ценовые фиды и партнеров по инфраструктуре вне цепочки для поддержки высокоскоростного исполнения.

Риски Ostium

Даже с учетом аудитов и прозрачного дизайна, Ostium остается площадкой для торговли ончейн-деривативами с leverage, поэтому пользователям следует оценить операционные, рыночные и инфраструктурные риски перед началом торговли.

Ключевые области рисков, которые должны понимать пользователи, включают:

• Leverage: Высокое leverage может превратить небольшие движения рынка в быстрые убытки, из-за чего позиции приближаются к liquidation намного быстрее по сравнению со спот-экспозицией без кредитного плеча.
• Liquidation: Ostium использует автоматизированную механику liquidation, и после срабатывания liquidation трейдеры не получают оставшееся обеспечение обратно с позиции.
• Смарт-контракты: Ошибки, проблемы с обновлением или непредвиденные взаимодействия в рамках смарт-контрактов Ostium могут повлиять на исполнение, учет обеспечения, вывод средств или результаты расчетов.
• Оракулы: Протокол зависит от внешних потоков цен для RWA и криптовалютного исполнения, поэтому устаревшие, задержанные или ошибочные данные могут исказить исполнение ордеров.
• Автоматизация: Инфраструктура киперов на базе Gelato отслеживает ордера и liquidation, что означает, что сбои или задержки выполнения могут повлиять на поведение stop-loss, take-profit или лимитных ордеров.
• Часы работы рынка: Активы, не относящиеся к криптовалютам, следуют расписанию торговых часов и праздникам, поэтому ордера могут вставать в очередь во время закрытия и исполняться только после открытия рынков.
• Ролловер: По позициям, не связанным с криптовалютой, со временем начисляются комиссии за ролловер, а для криптовалютных пар действуют правила финансирования, которые могут существенно изменить стоимость удержания.
• Влияние на цену: В некоторых парах используются динамические спреды и исполнение Price-After-Impact, из-за чего крупные или односторонние сделки могут исполняться хуже, чем ожидалось.

Заключение

Ostium создает специализированный perp DEX для трейдеров, которым нужен ончейн-доступ к макроэкономическим и криптовалютным рынкам на основе одной базы обеспечения.

Его главное отличие заключается в синтетической бессрочной экспозиции на токенизированные акции при поддержке инфраструктуры оракулов, автоматизированного исполнения и единого пула ликвидности на базе USDC.

Для пользователей, комфортно чувствующих себя с leverage и ончейн-рисками, Ostium предлагает прозрачную структуру, однако тщательный расчет размера позиций и понимание комиссий по-прежнему имеют значение.