Was ist „ LayerZero “?

LayerZero ermöglicht den Austausch von Nachrichten zwischen verschiedenen Blockchains. Ein auf Ethereum erstellter Token oder Befehl kann daher auf Solana, Arbitrum oder Tron erkannt werden. Ohne ein Protokoll, das sie miteinander verbindet, können Blockchains die Datensätze der anderen nicht lesen.

LayerZero Die meisten Nutzer kommen über Anwendungen wie die Übertragungsseite von USDT0 , das Stargate bridge oder das Transfer-Tool eines Token-Emittenten. In seinem Token-Bericht vom Juni zählte LayerZero 160 Millionen Nachrichten und ein Transfervolumen von 260 Milliarden US-Dollar über 165 Netzwerke hinweg. Das Unternehmen schätzt seinen Anteil an den cross-chain Stablecoin-Transfers auf etwa 70 %.“

Bei einem herkömmlichen Krypto- bridge wird ein Token auf einer Blockchain gesperrt und eine „Wrapped“-Kopie bzw. ein Ersatz-Token auf einer anderen Blockchain ausgegeben. Beim „Omnichain Fungible Token“-Standard (OFT) von LayerZero wird der Token an der Quelle verbrannt (vernichtet) oder gesperrt, und derselbe Vermögenswert wird am Zielort geprägt. Alle Blockchains teilen sich einen gemeinsamen Bestand.

LayerZero Labs, der Entwickler des Protokolls, baut derzeit eine eigene Blockchain für die Finanzmärkte auf: Zero. Darauf wird ATLAS, eine Börsen-Engine, laufen.

Wie LayerZero funktioniert

Bevor eine Zielkette eine „ LayerZero “-Nachricht verarbeitet, müssen Verifizierer diese prüfen. Jede Anwendung wählt diese Verifizierer selbst aus. Diese Flexibilität ist die größte Stärke des Protokolls, doch der Vorfall im April hat die Risiken aufgezeigt, die mit dieser Flexibilität verbunden sind.

• Endpunkte: Smart Contracts auf jeder Blockchain, die Nachrichten senden und empfangen. Niemand, auch nicht „ LayerZero Labs“, kann diese aktualisieren, anhalten oder ändern.
• Nachrichtenbibliotheken: Verträge, die Nachrichten kodieren und die Verifizierungseinstellungen einer Anwendung speichern. Entwickler können neue Versionen hinzufügen, bereits bereitgestellte Versionen können jedoch nicht geändert werden.
• Dezentrale Verifizierungsnetzwerke (DVNs): Unabhängige Betreiber, die die Quellkette überwachen und Erklärungen unterzeichnen, mit denen die Echtheit von Nachrichten bestätigt wird. LayerZero zählte im Juni 71 DVNs, zu deren Betreibern unter anderem Google Cloud, die Deutsche Telekom und PayPal gehören.
• Executors: Dienste, die verifizierte Nachrichten an die Ziel-Blockchain übermitteln und deren Netzwerkgebühren begleichen (gas). Die Nutzer zahlen nur in der Blockchain, in der sie beginnen.
• OApps und OFTs: Jede Anwendung, die „ LayerZero “-Nachrichten versendet, ist eine OApp. Ein OFT ist ein Token, das für den Transfer zwischen verschiedenen Blockchains entwickelt wurde.

Jedes DVN auf der Liste der erforderlichen DVNs einer Anwendung muss zustimmen, bevor eine Nachricht akzeptiert wird. Bei einer „2-von-2“-Konfiguration müssen zwei unabhängige Prüfer unterschreiben; bei einer „1-von-1“-Konfiguration reicht die Zustimmung eines einzigen Prüfers aus. In der Dokumentation unterLayerZero werden Entwickler nun angewiesen, dies explizit zu konfigurieren und mindestens einen Prüfer einzubeziehen, der unabhängig von LayerZero Labs betrieben wird.

Der „ KelpDAO “-Exploit und was sich geändert hat

KelpDAOAngreifer stahlen 116.500 rsETH im Wert von etwa 292 Millionen US-Dollar aus dem auf LayerZero basierenden bridge am 18. April 2026. Es war der erste größere Verlust, der mit der eigenen Infrastruktur von LayerZero in Verbindung stand. Kelp ist ein Protokoll für liquide restaking , und rsETH steht für Ether, der über EigenLayer.

Die Verträge des Protokolls wurden nicht gebrochen. Der Vorfallsbericht vonLayerZero führte den Vorfall auf den Monat März zurück, als ein Entwickler von LayerZero Labs dazu verleitet wurde, Malware zu installieren. Die Angreifer verschafften sich Zugriff auf RPC-Knoten, also die Server, über die das DVN Blockchain-Daten auslas. Sie veranlassten zwei interne Server, eine Transaktion zu melden, die nie stattgefunden hatte, und schalteten anschließend einen externen Anbieter offline. Dem DVN standen daraufhin nur noch die falschen Daten zur Verfügung.

Da sich Kelp bridge sich ausschließlich auf den DVN von LayerZero Labs verließen, reichte eine gefälschte Unterschrift aus, um die Gelder freizugeben. Mandiant und CrowdStrike führten den Angriff auf „TraderTraitor“ zurück, die nordkoreanische Gruppe, die für den Diebstahl von 1,5 Milliarden Dollar bei der „ Bybit “ verantwortlich ist.

LayerZero Zunächst wurde Kelps System mit nur einem Prüfer dafür verantwortlich gemacht. Drei Wochen später entschuldigte sich das Unternehmen und räumte ein, dass sein DVN niemals der einzige Prüfer für Transaktionen mit hohem Wert hätte sein dürfen.

Im September reichte die Muttergesellschaft von Kelp in British Columbia Klage gegen „ LayerZero “ und dessen Geschäftsführer Bryan Pellegrino ein. Darin wird behauptet, dass „ LayerZero “ die Konfiguration schriftlich genehmigt habe. Pellegrino bezeichnete die Klage als unbegründet; ein Gericht hat noch nicht darüber entschieden.

LayerZero Labs hat seitdem folgende Änderungen eingeführt:

• Keine Signatur durch den alleinigen Prüfer: Sein DVN weigert sich, Anträge zu signieren, in denen er als einziger erforderlicher Prüfer aufgeführt ist.
• Höhere Standardwerte: Die Protokoll-Standardwerte werden auf mindestens drei erforderliche DVNs für jede Verbindung zwischen zwei Ketten angehoben.
• Wiederhergestellte Infrastruktur: Das Unternehmen hat die kompromittierte Cloud-Umgebung ersetzt. Sein DVN liest nun jede Blockchain über mehrere unabhängige Datenanbieter aus.
• Größeres Bug Bounty: Im September stieg der Belohnungspool für LayerZero V2 auf 3,5 Millionen USD.

Wer ging und wer blieb

Die meisten Kunden, die nach dem Exploit abwanderten, entschieden sich für das Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Chainlink. Der konkurrierende Messaging-Dienst verwendet einen einzigen, von Chainlink verwalteten Satz von Node-Betreibern für alle Kunden. LayerZero überlässt es jeder Anwendung, ihre Verifizierer auszuwählen, was Teams Flexibilität und die Verantwortung für das Ergebnis verleiht.

Kelp hat rsETH im Mai zu CCIP migriert. Im August ernannte BitGo CCIP zu seinem exklusiven Cross-Chain-Anbieter für Wrapped Bitcoin im Wert von etwa 7,3 Milliarden USD. Damit erhöhten sich die angekündigten Migrationen auf fast 15 Milliarden USD, obwohl einige Transfers noch andauern.

Wyoming hat im August auch seine vom US-Bundesstaat ausgegebene FRNT-Stablecoin zu CCIP verlegt. Die Ethereum-Entwicklungsfirma Nethermind gab ihre DVN-Rolle auf, um stattdessen Chainlink-Nodes zu betreiben.

Die Herausgeber von Stablecoins sind größtenteils geblieben. Der OFT-Standard transportiert nach wie vor Tether USDT0, PayPal PYUSD0 und Paxos USDG0. Im Juni-Bericht von LayerZero wurden zudem Ethena USDe und ether.fi unter den Nutzern aufgeführt.

USDT0 und Stablecoins auf LayerZero

Stablecoins machen das größte Geschäft von LayerZero aus, angeführt von USDT0, dem größten Einzelnutzer. Diese Version von Tether USDT bewegt sich als einzelner Token zwischen Blockchains und ist 1:1 durch auf Ethereum gesperrte USDT gedeckt. Unser Leitfaden zu USDT vs. USDT0 vergleicht die beiden.

Seit dem Start im Januar 2025 hat USDT0 laut eigenen Angaben mehr als 113 Milliarden USD transferiert. Über 3,5 Milliarden USD zirkulieren über mehr als 25 Blockchains hinweg. USDT0 lieferte die Dollar, die Plasma am ersten Tag zur größten Blockchain nach Stablecoin-Einlagen machten. Dasselbe System transportiert nun Tethers Gold-Token XAUT.

Tether hat im Februar eine Beteiligung an LayerZero Labs erworben. Nach dem Kelp-Exploit gab USDT0 bekannt, dass jeder Transfer die Genehmigung von drei separaten DVNs erfordert: dem eigenen, LayerZero Labs und Canary.

OFT-Inhaber verlassen sich auf die Verifizierer-Einstellungen ihres Herausgebers. Diese sind öffentlich, prüfen Sie sie daher vor dem Bewegen großer Beträge auf der LayerZero-Seite von L2BEAT.

Zero Blockchain und ATLAS

LayerZero Labs kündigte Zero im Februar als eine Blockchain für den Handel, Zahlungsverkehr und die Abwicklung von Finanzinstituten an. Das Hauptnetzwerk ist für den Herbst 2026 anvisiert, war jedoch Anfang Oktober noch nicht gestartet.

Auf den meisten Blockchains führt jeder Validator, also ein Computer, der Transaktionen bestätigt, jede Transaktion erneut aus. Zero weist die Ausführung spezialisierten Betreibern zu. Sie erzeugen einen zero-knowledge proof, einen kompakten mathematischen Beleg, der zeigt, dass die Arbeit korrekt ausgeführt wurde, den die Validatoren daraufhin überprüfen.

Das technische Papier von LayerZero behauptet, jede „Zone“ könne bis zu 2 Millionen Transaktionen pro Sekunde verarbeiten, wobei Validatoren auf gewöhnlicher Hardware laufen. Diese Zahlen stammen aus Unternehmenstests und wurden noch nicht in einem Live-Netzwerk demonstriert. Das Papier kritisiert zudem Layer 2-Netzwerke dafür, dass sie kleinen Sicherheitsräten die Kontrolle über Upgrades überlassen. Zeros Zonen ändern sich demnach ausschließlich durch Abstimmungen der Token-Inhaber.

Citadel Securities hat in ZRO investiert. Cathie Wood von ARK Invest trat dem Beirat bei. Die DTCC, das US-Wertpapier-Clearinghaus, und die ICE, Eigentümerin der New Yorker Börse, prüfen Zero für tokenisierte Vermögenswerte und das 24-Stunden-Clearing. Ihre Prüfung ist unverbindlich.

Im August vorgestellt, ist ATLAS das erste Produkt von Zero. Diese „headless“ Börse besitzt keine eigene App. Sie wickelt Order-Matching, Clearing, Abwicklung und Risikoprüfungen im Hintergrund ab, sodass Börsen, Broker und Prognosemärkte ihre Kunden und Oberflächen behalten können. LayerZero rechnet mit einem Start im Laufe dieses Jahres.

ZRO-tokenomics

LayerZeros einziger Token, ZRO, hat ein festes Angebot von 1 Milliarde. Anfang Oktober 2026 zeigte CoinGecko etwa 353 Millionen im Umlauf befindliche Token zu einem Kurs von jeweils rund 1,75 USD, was einem Marktwert von fast 617 Millionen USD entspricht. ZRO erreichte im Dezember 2024 einen Höchststand von 7,47 USD und handelte in diesem Jahr zeitweise bei Tiefstständen von 0,71 USD.

Die Zuteilung zum Start teilte das Angebot wie folgt auf:

• Community: 38,3 %, einschließlich der 8,5 %, die beim airdrop im Juni 2024 verteilt wurden
• Strategische Partner: 32,2 %, mit Vesting über drei Jahre nach einer einjährigen Sperrfrist
• Kernmitwirkende: 25,5 %, nach demselben Zeitplan
• Zurückgekauft: 4,0 %, von LayerZero Labs zurückgekauft

Team- und Investoren-Token werden jeweils am 20. eines Monats bis in das Jahr 2027 hinein freigeschaltet. Etwa 25,7 Millionen ZRO oder 2,6 % des Gesamtangebots sind für die Freigabe am 20. Oktober vorgesehen.

Die LayerZero Foundation hat im September 2025 50 Millionen ZRO von Investoren zurückgekauft. Sie hat ihre eigenen Bestände bis zum Start von Zero wieder gesperrt und erklärt, dass kein weiterer airdrop geplant ist.

Die meisten Mechanismen, die ZRO mit Einnahmen verknüpfen, sind noch nicht aktiv:

• Stargate-Rückkäufe: LayerZero hat im August 2025 die Stargate bridge übernommen. Seit April fließen alle Einnahmen von Stargate in den Kauf von ZRO auf dem freien Markt, wobei bis Juni 1,9 Millionen ZRO für 2,8 Millionen USD erworben wurden. Inhaber des früheren STG-Tokens haben bis zum 15. Dezember Zeit, zu ZRO zu konvertieren.
• Gebührenschalter: Alle sechs Monate stimmen Inhaber über eine Protokollgebühr ab, die ZRO-Käufe und -Burns finanzieren soll. Alle vier Abstimmungen haben die erforderliche Wahlbeteiligung verfehlt. Die nächste steht im Dezember an.
• Zero und ATLAS: ZRO wird Zero durch staking absichern und dessen Transaktionsgebühren bezahlen. Auf offenen ATLAS-Märkten sind 75 % der nach Börsenrabatten verbleibenden Gebühren dafür vorgesehen, ZRO zu kaufen und zu burnen.

Gründer und Finanzierung

Bryan Pellegrino, Ryan Zarick und Caleb Banister haben LayerZero Labs im Jahr 2021 gegründet. Pellegrino ist als CEO tätig. Als ehemaliger professioneller Pokerspieler ist er zudem ein namentlich genannter Beklagter in der Kelp-Klage.

Im März 2022 hat das Unternehmen von a16z, Sequoia und FTX Ventures 135 Millionen USD bei einer Bewertung von 1 Milliarde USD aufgenommen. Seine Serie-B-Finanzierung über 120 Millionen USD im April 2023 bewertete das Unternehmen mit 3 Milliarden USD.

a16z crypto hat im April 2025 ZRO im Wert von 55 Millionen USD im Rahmen einer dreijährigen Sperrfrist gekauft. Neben der Ankündigung von Zero investierten Citadel Securities, ARK Invest und Tether zu nicht genannten Konditionen.

Risiken

Für Inhaber von ZRO oder auf LayerZero basierenden Token hängt das Risiko teilweise von der Konfiguration der jeweiligen Anwendung und der Sicherheit ihres Betreibers ab. Die neuen Produkte müssen zudem wie beschrieben erscheinen.

• Prüferkonfiguration: Laut CoinDesk verließen sich 47 % der aktiven LayerZero-Anwendungen bei dem Angriff auf Kelp auf einen einzigen Prüfer.
• Betreibersicherheit: Eine staatlich unterstützte Gruppe verbrachte vor dem Diebstahl sechs Wochen in den Systemen von LayerZero Labs. Das Unternehmen betreibt das am weitesten verbreitete DVN.
• Rechtsstreitigkeiten: Das Mutterunternehmen von Kelp fordert Schadensersatz, einschließlich Strafschadensersatz, von LayerZero Labs und dessen CEO. Weder der Ausgang noch die Kosten sind bekannt.
• Kundenverluste: Fast 15 Milliarden USD an Vermögenswerten haben einen Wechsel zu Chainlink angekündigt. Wenn der Gebührenschalter aktiviert wird, würden weniger Nachrichten weniger Gebühreneinnahmen bedeuten.
• Token-Angebot: Etwa 35 % von ZRO befinden sich im Umlauf. Monatliche Freischaltungen setzen sich bis 2027 fort und übersteigen die bisher getätigten Rückkäufe bei Weitem.
• Ungetestete Produkteinführungen: Die Geschwindigkeitsversprechen von Zero sind nach wie vor ungetestet, und seine institutionellen Partner haben kein Volumen zugesagt. Canton Network und Tempo gehören zu den Konkurrenten, die dieselben Firmen umwerben.

Fazit

LayerZero bleibt der am weitesten verbreitete Weg, um Stablecoins zwischen Blockchains zu bewegen. Allein USDT0 hat mehr als 113 Milliarden USD transportiert. Obwohl die Protokollverträge im April standhielten, drangen Angreifer in das Unternehmen ein, das seinen Hauptprüfer betreibt. Kunden, die Vermögenswerte im Wert von rund 15 Milliarden USD hielten, beschlossen daraufhin zu gehen.

ZRO erhält zum ersten Mal einen direkten Anspruch auf Einnahmen, wenn Zero und ATLAS planmäßig starten und ihre Gebühren-Burns beginnen, die monatlichen Freischaltungen auszugleichen. Überprüfen Sie bis dahin die Prüfereinstellungen hinter jedem OFT-Token, den Sie halten, und betrachten Sie die Durchsatzzahlen von Zero als Ziele.