8 основных Hyperliquid и тенденций Hyperliquid

1. Hyperliquid 31,9 %DEX на Perp DEX

Hyperliquid обработала 172,631 млрд долларов из 540,842 млрд долларов 30-дневногоDEX perpetual DEX , что сделало ее явным лидером в этой категории в последнем perps DefiLlama.

Основные показатели доли рынка по данным последнего 30-дневного отчета:

1. Доля рынка: его объем в 172,631 млрд долларов составляет 31,9 % от общего объема рынка, по данным мониторинга perp DEX , исходя из 30-дневного объема рынка в 540,842 млрд долларов на биржах, включенных в отчет.
2. Преимущество над Aster: 30-дневный объем Hyperliquidв 3,3 раза превысил Aster(52,758 млрд долларов), что дало ему преимущество в 119,873 млрд долларов над вторым по величинеDEX perp .
3. Сравнение тройки лидеров: Hyperliquid Aster ApeX вместе взятых, при этом его показатель в 172,631 млрд долларов на 84,856 млрд долларов превысил их совокупный показатель в 87,775 млрд долларов.
4. Конкурентное преимущество: следующие семь бирж perp в совокупности обеспечили оборот в размере 236,899 млрд долларов, а это означает, что Hyperliquid на долю Hyperliquid пришлось 72,9 % их общего 30-дневного объема торгов.

2. Perp Hyperliquid в 400 млрд долларов в месяц

Ежемесячный perp Hyperliquidвырос с относительно небольших показателей в 2023 и начале 2024 года до стабильного уровня в сотни миллиардов долларов к концу 2024 года. На графике видно, что в конце 2024 года объем торгов превысил отметку в 150 миллиардов долларов, что стало моментом, когда Hyperliquid самым популярнымDEX perp .

В течение 2025 года динамика ускорилась: ежемесячный объем торгов в основном оставался на уровне выше 170 млрд долларов, а в августе достиг пика, приблизившись к отметке в 400 млрд долларов. По данным DefiLlama , совокупныйperp Hyperliquid DefiLlama составляет 4,402 трлн долларов, что подтверждает: рост платформы не ограничился одним единичным всплеском активности.

Тенденция 2026 года свидетельствует об ослаблении активности по сравнению с пиковым показателем 2025 года, однако она по-прежнему остается на высоком уровне: по данным за последние месяцы, объем операций колебался в диапазоне от 175 до 205 миллиардов долларов до начала текущего неполного месяца. Текущий 30-дневный показатель DefiLlama, составляющий 172,631 миллиарда долларов, свидетельствует о том, что Hyperliquid значительный объем операций, несмотря на снижение активности после достижения пика.

3. За 30 дней Hyperliquid 56,92 млн долларов в виде комиссионных

За последние 30 дней Hyperliquid 56,92 млн долларов в виде комиссионных, а по данным DefiLlama таких темпах DefiLlama 694,37 млн долларов. Общая сумма комиссионных на данный момент достигла 1,265 млрд долларов, что свидетельствует о том, что получение комиссионных вышло за рамки краткосрочных всплесков активности и превратилось в стабильный источник дохода на уровне протокола.

DefiLlama сообщает, что за 7 дней комиссионные Hyperliquid составили 15,1 млн долларов, а за 24 часа — 1,68 млн долларов, причем все эти показатели относятся к Hyperliquid L1. Это означает, что недавняя суточная активность оказалась ниже среднегодового показателя, но тем не менее свидетельствует о высокой доходности за счет perps, активности spot и связанных с этим торговых потоков.

4. В 2025 году Hyperliquid 609 тысяч новых пользователей

В 2025 году число пользователей Hyperliquid 1,4 млн человек благодаря притоку около 609 700 новых пользователей, что сделало привлечение пользователей одним из ключевых показателей роста компании. Данные ASXN также связывают этот рост с объемом торгов в 2,95 трлн долларов, чистым притоком средств в размере 3,87 млрд долларов и TVL на уровне 4,15 млрд долларов.

curve роста curve особенно заметной по сравнению с 2024 годом, когда, Hyperliquid насчитывалось около 300 000 пользователей, что означает более чем четырехкратный рост к концу 2025 года. Такой рост числа пользователей способствовал увеличению ликвидности, привлечению разработчиков и росту объема транзакций, выручки и торгового оборота во всей Hyperliquid .

5. ОбъемOpen Interest на платформе Hyperliquid Open Interest 9,17 млрд долларов

open interest Hyperliquid open interest 9,167 млрд долларов, что свидетельствует о значительных открытых perp на фоне высоких объемов торгов и расширения охвата рыночных данных, отслеживаемых Dune.

Основные сигналы по открытым позициям из Dune и рыночных панелей мониторинга:

1. Общий объем open interest позиций: open interest Hyperliquidв размере 9,167 млрд долларов open interest значительных рисках, связанных с реальными деривативами, что подтверждает роль платформы в качестве одного из основных инструментов для активного perp .
2. Охват рыночных данных: Hyperliquid от Dune включает исторические торговые данные, open interest, funding rates и объемы торгов, что обеспечивает аналитикам структурированный доступ к тенденциям позиционирования perp.
3. Отслеживание на панели инструментов: панели инструментов Dune отслеживаютopen interest Hyperliquid , помогая трейдерам сравнивать интенсивность позиционирования с объемом торгов, доходами, ликвидациями и изменениями доли рынка.
4. HIP-3 open interest HIP-3 : по данным Dune,open interest HIP-3 open interest с примерно 280 млн долларов в начале 2026 года до 2,1 млрд долларов, что на 580 % больше по сравнению с показателями с начала года.
5. HIP-3 : HIP-3 Рынки достигли рекордного уровня open interest в 2,38 млрд долларов, open interest снизились до 2,1 млрд долларов после падения на 12%.
6. Важная веха апреля: на очередном снимке данных Dune видно, чтоopen interest Hyperliquid в апреле 2026 годаopen interest 5,6 млрд долларов, что свидетельствует о стремительном росте, а впоследствии этот показатель достиг 9,167 млрд долларов.
7. Более широкий рост: согласно данным Public Dune,open interest Hyperliquid в начале 2026 года составлялopen interest 7,9 млрд долларов, после чего последние DefiLlama показали дальнейший рост.
8. Концентрация протокола: по имеющимся данным, на TradeXYZ приходилось более 90 %open interest по HIP-3 , что свидетельствует о том, что рост нового Hyperliquid по-прежнему остается крайне концентрированным.

6. HIP-3 вырос в 100 раз и достиг 1,43 млрд долларов

HIP-3 Hyperliquid круглосуточный макропротокол, при этом open interest превысил 1,43 млрд долларов всего через несколько месяцев после запуска благодаря токенизированным сырьевым товарам, индексам и акциям. По имеющимся данным, на долю TradeXYZ приходилась большая частьopen interest HIP-3 , а токенизированные акции и сырьевые товары занимали 23 места в топ-30 торговых пар Hyperliquid.

10 крупнейших HIP-3 по объёму торгов за сутки:

1. xyz:CL: Нефть марки WTI стала лидером торгов с объемом за сутки в 608,99 млн долларов, open interest 200,68 млн долларов, ценой 96,356 доллара и дневным изменением на +4,15 %.
2. xyz:SILVER: Серебро заняло второе место с дневным объемом торгов в 303,74 млн долларов, open interest в 99,75 млн долларов, ценой исполнения в 85,547 долларов и дневным ростом на 4,97 %.
3. xyz:BRENTOIL: Нефть марки Brent продемонстрировала самый высокий показатель открытой позиции (OI) среди нефтяных рынков — 324,44 млн долларов, при объеме торгов 280,43 млн долларов и цене 102,18 доллара.
4. xyz:XYZ100: open interest по индексу 100 ведущих акций составил 342,95 млн долларов, объем торгов за 24 часа — 268,45 млн долларов, а индекс снизился на 0,34 %.
5. xyz:SP500: Рынок S&P 500 продемонстрировал наибольший объем открытых позиций — 419,6 млн долларов, при этом объем торгов составил 167,50 млн долларов, а дневное изменение цены было практически нулевым (+0,01 %).
6. xyz:MU: Объем торгов по контракту Micron за последние 24 часа составил 139,79 млн долларов, open interest — 130,31 млн долларов, цена исполнения — 802,4 доллара, а дневной рост составил внушительные +3,18 %.
7. xyz:SNDK: За последние 24 часа объем торгов акциями SanDisk составил 119,74 млн долларов, open interest — 69,19 млн open interest, цена — 1 561,6 доллара, а дневная динамика — -1,33 %.
8. xyz:CRCL: Акции Circle продемонстрировали наибольшую динамику в этой группе, поднявшись на 10,79 % при объеме торгов в 88,81 млн долларов и open interest 20,55 млн долларов.
9. xyz:GOLD: Золото по-прежнему остается одним из основных рынков сырьевых товаров с open interest в размере 125,38 млн долларов, дневным объемом торгов в 59,81 млн долларов и ценой 4 726,2 доллара.
10. xyz:INTC: Intel замкнул десятку лидеров с объемом торгов в 58,80 млн долларов, open interest 43,76 млн долларов и дневным изменением курса на -1,51 %.

7. Hyperliquid 89 % выручки за первый квартал в виде прибыли

Согласно отчетуDefiLlamaо денежных потоках за 1-й квартал 2026 года, валовая выручка протокола Hyperliquid 214,95 млн Hyperliquid , причем основную часть этой суммы — 190,63 млн долларов — составили perp . Комиссии за разработку кода принесли 17,4 млн долларов, spot — 5,5 млн долларов, а spot Unit — еще 1,39 млн долларов.

После вычета себестоимости выручки в размере 22,69 млн долларов Hyperliquid валовую прибыль в размере 192,25 млн долларов, что составляет 89 % от валовой выручки протокола. Наибольшую долю расходов составили затраты на распространение кода разработчиков — 17,42 млн долларов, за ними следуют расходы на perp — 1,88 млн долларов и HLP на HLP — 1,94 млн долларов.

DefiLlamaотчету DefiLlama, вся сумма в размере 192,25 млн долларов классифицируется как доход, после чего 174,82 млн долларов направляются на распределение стоимости среди держателей токенов после выплат разработчикам. Это означает, что примерно 77 % расходов пришлось на выплаты разработчикам, в то время как большая часть экономической стоимости по-прежнему возвращалась в механизмы, HYPE .

8. HIP-4 с рынками BTC

HIP-4 в HyperliquidHIP-4 рынки результатов, начиная с контрактов на прогнозирование BTC, расчет по которым производится в фиксированные сроки. На первом рабочем экране отображаются два рынка: однодневный бинарный рынок BTC в 80 813 долларов и повторяющийся однодневный рынок BTC .

РынокBTC делит сценарий на четыре варианта развития событий: цена ниже 79 196 долларов, в диапазоне от 79 196 до 82 429 долларов, выше 82 429 долларов, а также запасной вариант. Благодаря этому книга Hyperliquidпревращается в площадку для прогнозирования ценовых диапазонов, а не просто в платформу spot perp spot .

Статистика HYPE

HYPE одним из крупнейших токенов криптовалютных протоколов, сочетая в себе высокую рыночную капитализацию, растущее base держателей, активный staking и высокую ликвидность на вторичном рынке.

Основные показатели HYPE , о которых стоит знать:

1. Рыночная капитализация: рыночная капитализация HYPE около 10,65 млрд долларов на CoinMarketCap, с примерно 254,79 млн токенов в обращении и текущей ценой 41,82 доллара.
2. Держатели: По данным сервиса HypurrScan, количество HYPE составляет 235 189 человек, рыночная капитализация токена — 29,82 млрд долларов, а общее количество токенов в обращении — 999,24 млн.
3. Staking: Hyperliquid staking позволяет держателям делегировать HYPE валидаторам HYPE вознаграждения; согласно документации, при 400 млн HYPE годовое вознаграждение составляет примерно 2,37%.
4. Исторический максимум: CoinGecko , рекордная цена HYPE CoinGecko 59,30 доллара, а на момент последнего обновления он торговался примерно на 29,6 % ниже этого пика.
5. Объем торгов: за последние 24 часа объем торгов по токену HYPE 323,68 млн долларов на CoinGecko, причемUSDC Hyperliquidобеспечила почти 49,75 млн долларов.

Safe ли Hyperliquid ?

Hyperliquid обычно Hyperliquid надежной платформой для торговли деривативами, однако понятие «безопасности» зависит от того, какой именно риск измеряется. Согласно официальной bridge , для пополнения и снятия средств требуются подписи более двух третей staking , в то время как компания Zellic опубликовала результаты проверки bridge .

Платформа также использует механизмы контроля на уровне протокола в отношении маржирования, ликвидации, хранилищ и консенсуса валидаторов, однако она не является полностью безопасной. В отчете OneKey по оценке безопасности основные риски Hyperliquidразделены на риски, связанные с bridge, валидаторами, исполнением, хранением, оракулами, liquidation и управлением ключами пользователей.

Исторически сложилось так, что наибольшую тревогу вызывали не столько подтвержденные bridge , сколько случаи манипулирования рынком. В марте 2025 года CoinDesk , что Hyperliquid JELLYJELLY Hyperliquid после того, как в ходе подозрительной торговой активности из HLP было выведено около 13,5 млн долларов.

В конце 2024 года также возникли опасения в связи с кошельками, связанными с Северной Кореей; Hyperliquid предположения о взломе, однако Bloomberg wallet и опасениях относительно оттока средств. Позже CoinDesk потерях POPCAT на сумму около 4,9 млн долларов.

Как регулируется Hyperliquid ?

Hyperliquid не Hyperliquid регулированию, как централизованные брокеры или futures . Это децентрализованный протокол дляcustodial , и в соответствии с его Условиями использования пользователи обязаны соблюдать местное законодательство, избегать юрисдикций, в которых действуют ограничения, а также самостоятельно выяснять, perps ли торговля perps в их стране проживания.

Согласно условиям Hyperliquid, его интерфейс ограничивает доступ для граждан США, жителей провинции Онтарио, представителей юрисдикций, подпадающих под санкции, а также других «лиц, подпадающих под ограничения». Это означает, что регулирование осуществляется в основном посредством географического ограничения доступа, правил определения права пользователей на доступ и self-custody, а не с помощью традиционного лицензирования, утверждения учетных записей или процедуры KYC, характерной для бирж.

Что ждет Hyperliquid в будущем?

Следующий этап Hyperliquidбудет посвящен выходу за пределы perps рынков, ориентированных на разработчиков, рынка контрактов на прогнозы, HyperEVM , а также удовлетворению растущего спроса на инфраструктуру, основанную на токенах.

Основные события, определяющие следующий этап Hyperliquid:

1. HIP-3 : HIP-3 разработчикам запускать perp путем staking 000 HYPE, что способствует Hyperliquid листингам без разрешений и расширению спектра поддерживаемых активов.
2. Токенизированные рынки: платформа Trade.xyz уже использует HIP-3 расширения торговли токенизированными акциями и сырьевыми товарами, при этомopen interest HIP-3 open interest 1,43 млрд долларов.
3. РынкиHIP-4 : HIP-4 добавляет полностью обеспеченные контракты на результат, предоставляя Hyperliquid рынки прогнозов и продукты типа опционов без liquidation leverage liquidation .
4. HyperEVM : HyperEVM Hyperliquid простой биржи в программируемый финансовый уровень, позволяющий смарт-контрактам взаимодействовать с HyperCore и торговыми примитивами HyperCore .
5. Распределение между разработчиками: коды Builder открывают доступ к сторонним интерфейсам и интеграциям, помогая платформам направлять пользователей в Hyperliquid распределяя комиссионные между разработчиками и экосистемой.
6. HYPE : HYPE будет все в большей степени зависеть от staking, внедрения на рынке, участия валидаторов, потоков комиссионных, а также от того, будут ли новые HIP-4 HIP-3 HIP-4 продолжать расширяться.

Заключительные размышления

Статистика Hyperliquidза 2026 год свидетельствует о том, что протокол вышел за рамки DEX раннего DEX : 30-дневный perp составил 172,63 млрд долларов, а open interest — 9,17 млрд долларов.

Но главная новость — это расширение: HIP-3 привели к росту open interest 1,43 млрд долларов, а HIP-4 рынки с фиксированными результатами, что расширяет возможности Hyperliquid стандартных spot бессрочных контрактов.

Тем не менее, динамичное Hyperliquidсопряжено с рисками — от вопросов регулирования и допущений валидаторов до манипуляций на рынке и liquidation . Дальнейшее развитие проекта зависит от того, удастся ли обеспечить его рост без ущерба для доверия, ликвидности и безопасности пользователей.

Наша методология

В данной статье объединены панели мониторинга протоколов в режиме реального времени, инструменты отслеживания доли рынка, платформы данных о токенах, Dune analytics, панели мониторинга экосистемы ASXN, официальная Hyperliquid , отчеты по безопасности и нормативные материалы для оценки перспектив роста Hyperliquidк 2026 году.

Как были собраны данные:

• DefiLlama : используются для Hyperliquid perp , комиссий, доходов, TVL, open interest, активности в цепочке, финансовой структуры и сравнения долей рынка среди perpetual .
• Дашборды Dune: используются дляopen interest Hyperliquid , HIP-3 активности HIP-3 , разбивки по типам рынков, исторических данных о торговле, а также аналитики на уровне экосистемы на основе общедоступных SQL-дашбордов.
• Панели инструментов ASXN: используются для просмотра статистики Hyperliquid , активности экосистемы, рейтингов HIP-3 , объемов торгов, open interest и разбивки по рынкам.
• Сервисы отслеживания токенов: для сбора данных о HYPE капитализации HYPE , цене токена, объёме торгов, количестве держателей, объёме предложения и исторических максимумах цены использовались CoinGecko, CoinMarketCap и HypurrScan.
• Официальные материалы: изучена Hyperliquid , страницы HIP-4 HIP-3 HIP-4 , bridge , staking и условия использования с целью проверки механизмов работы протокола и ограничений для пользователей.
• Отчеты по вопросам безопасности: проанализированы новостные материалы и публичные сообщения об инцидентах, касающихся JELLYJELLY, POPCAT, bridge , манипуляций на рынке, liquidation , а также более общих дискуссий по вопросам безопасности.
• Исследование нормативной базы: были проанализированы условия Hyperliquid, формулировки об ограниченной юрисдикции, self-custody и ограничения на доступ к деривативам, чтобы объяснить, чем регулирование отличается от того, что действует в отношении централизованных бирж.
• Примечание: многие данные взяты из оперативных отчетов, поэтому их значения могут меняться в зависимости от колебаний рыночных цен, перераспределения капитала трейдерами, расширения рынков HIP и обновления данных о доходах протокола.