Что такое TradeXYZ?

TradeXYZ —futures Hyperliquid perpetual futures Hyperliquid традиционные активы, построенная на базе Hyperliquid , которая предоставляет трейдерам onchain к акциям, фондовым индексам, сырьевым товарам и другим синтетическим инструментам onchain посредством децентрализованных книг заказов, исполнения сделок под защитой валидаторов и автоматизированного расчета.

Его полезность обусловлена предложением Hyperliquid № 3 (HIP-3), которое позволяет независимым разработчикам развертывать и управлять собственными perpetual . В рамках этой структуры XYZ определяет листинги, источники оракулов, leverage и рыночные операции, а TradeXYZ выступает в качестве пользовательского интерфейса.

Компания TradeXYZ, основанная в 2024 году, начала свою деятельность в октябре 2025 года одновременно с HIP-3 Hyperliquid, став первым проектом, реализованным в рамках этой сети. 18 марта 2026 года протокол получил официальную лицензию S&P 500, что позволило создать первый круглосуточный perpetual для этого эталонного индекса, отвечающий требованиям институционального уровня.

Согласно DefiLlama , протокол генерирует 87,19 млн долларов в виде годовых комиссионных и 43,59 млн долларов в виде годовой выручки. Текущая активность характеризуется 30-дневным perpetual в размере 53,24 млрд долларов и open interest в размере 1,54 млрд долларов open interest всем децентрализованным книгам заказов.

Как работает TradeXYZ?

TradeXYZ используетархитектуру HIP-3 Hyperliquid, в рамках которой XYZ управляет ценообразованием и параметрами для конкретных рынков, а HyperCore выполнение ордеров, финансирование, ликвидацию позиций, расчет маржи и расчеты onchain.

Вот основные принципы работы этой системы:

• HIP-3 : TradeXYZ — это perpetual DEX , развернутая с помощью конструктораDEX Hyperliquid, где XYZ определяет листинги, источники оракулов, leverage и параметры контрактов.
• Уровень исполнения: сопоставление ордеров, типы ордеров, финансирование, ликвидации и auto-deleveraging HyperCore, auto-deleveraging обеспечивает рынкам XYZ собственную инфраструктуру onchain .
• Структура контракта: бессрочные контракты XYZ представляют собой линейные контракты с маржой и расчетами в USDC, при этом оракул остается USD безUSD .
• Модель риска: Данная конфигурация создаёт риск типа «кванто», то есть трейдеры принимают на себя рыночный риск USD, при этом прибыль и убытки рассчитываются в USDC.
• Настраиваемый набор ценовых показателей: три компонента, специально разработанные для рынков XYZ: цена оракула, марковая цена и внешняя цена, которые в совокупности определяют ценообразование и механизмы управления рисками.
• Сеть ретрансляторов: распределенная система ретрансляторов вычисляет эти значения и передает обновления в HyperCore каждые 3 секунды, обеспечивая оперативность рыночных данных.
• Принцип работы оракула: когда базовые рынки открыты, оракул использует внешние котировки справедливой стоимости; когда рынки закрыты, он переключается на модель EMA с непрерывным временем.
• Параметры Oracle: Внутренний механизм Oracle использует постоянную времени, равную 1 часу, при этом фактическое прошедшее время ограничено значением 0,1 × τ, что ограничивает каждый интервал обновления примерно 9,5 %.
• Модель расчета цены: Расчетная цена представляет собой медиану трех компонентов, включая цену оракула, сглаженную цену оракула с учетом базиса и торговые сигналы из текущей книги заказов.
• Меры контроля рисков: обновления рыночной цены и оракула ограничиваются диапазоном ±50 базисных пунктов, а границы определения цены ограничивают movement цены вне торговой сессии movement 1 / максимальное leverage.

Активы, поддерживаемые TradeXYZ

TradeXYZ поддерживает бессрочные контракты на различные активы, включая индексы, акции, сырьевые товары, FX и региональные фондовые инструменты, причем для каждой категории используются индивидуальные ценовые окна, leverage и параметры, зависящие от рыночной конъюнктуры.

Ниже приведена сводная таблица с информацией об активных контрактах XYZ:

Как торговать бессрочными контрактами на TradeXYZ

Торговля бессрочными контрактами на TradeXYZ начинается с интерфейса приложения, после чего следует выбор рынка, настройка залога, формирование ордера, его исполнение и мониторинг открытых позиций.

Вот основной алгоритм торговли, шаг за шагом.

1. Приложение Visit: Зайдите в приложение TradeXYZ и запустите торговый терминал.
2. Подключиться: Подключите свой криптовалютный wallet получить доступ к торговым балансам и рынкам.
3. Фонд: Переведите USDC с помощью модуля учетной записи в правом нижнем углу.
4. Выберите: выберите perp хотите торговать.
5. Настройки: выберите тип заказа, при необходимости введите цену, затем укажите количество.
6. Leverage: отрегулируйте leverage, обратив внимание на требуемую начальную margin отправкой заявки.
7. Обзор: Проверьте liquidation , сумму заказа, комиссии и slippage .
8. Выполнить: разместить ордер; рыночный ордер исполняется мгновенно, лимитные ордера rest .
9. Монитор: отслеживайте заполненные вакансии в разделе «Вакансии» или открытые заявки в разделе «Открытые заявки».
10. Управление: следите за margin почасовым финансированием, а затем уменьшайте, закрывайте или корректируйте.

Комиссии TradeXYZ

Комиссии TradeXYZ включают в себя HIP-3 сборы HIP-3 , дифференцированныеtaker , скидки в режиме роста, staking , а также ежечасные выплаты peer-to-peer на perpetual .

Торговые сборы

TradeXYZ использует HIP-3 сетку HIP-3 , согласно которой стандартные комиссии за активы, размещенные разработчиками, в настоящее время в 2 раза превышают обычные комиссии наperp Hyperliquid , управляемых валидаторами. Из собранных торговых комиссий 50 % поступает Hyperliquid 50 % — TradeXYZ.

Уровни комиссий определяются на основе скользящего 14-дневного взвешенного объема торгов и пересматриваются ежедневно по UTC. Один уровень действует для всех perps,perps HIP-3 и spot , при этом maker начисляются непрерывно за каждую сделку, аstaking Hyperliquid позволяют дополнительно снизить расходы.

Стандартные тарифные категории

• Base : Стандартные HIP-3 начинаются с 0,090% taker 0,030% maker Tier 0.
• Уровень 1: Трейдеры с 14-дневным взвешенным объемом сделок свыше 5 миллионов долларов платят 0,080 % taker 0,024 % maker.
• Уровень 2: При объеме сделки свыше 25 миллионов долларов стандартные комиссии снижаются до 0,070% taker 0,016% maker.
• Уровень 3: При объеме сделки свыше 100 миллионов долларов комиссия снижается до 0,060% taker 0,008% maker.
• Уровень 4: При объеме сделки свыше 500 млн долларов комиссия taker составляет 0,056%, taker maker — 0,000%.
• Уровень 5: При объеме свыше 2 млрд долларов стандартные комиссии составляют 0,052% taker 0,000% maker.
• Уровень 6: При объеме свыше 7 млрд долларов минимальная стандартная base составляет 0,048% taker 0,000% maker.

Комиссии в режиме роста

Для отдельных активов можно включить режим роста, что позволяет сократить совокупные комиссии как минимум на 90 % по сравнению со стандартной ставкой. Однако скидки и бонусы за вклад в объем торгов также сокращаются как минимум на 90 %, поэтому более низкая номинальная комиссия сопровождается пропорционально меньшими поощрениями.

В рамках base режима роста комиссии уровня 0 снижаются до 0,0090% taker 0,0030% maker, а минимальная base уровня 6 снижается до 0,0048% taker 0,0000% maker. Данный режим призван повысить доступность на отдельных рынках, не сохраняя при этом в полной мере стандартную структуру скидок.

Ограничения режима роста

• Криптовалютные Perps: бессрочные контракты на криптовалютные активы под любой залог не допускаются.
• Криптовалютные корзины: криптовалютные индексы, ETFs и другие корзины криптоактивов не учитываются.
• Математические комбинации: Perps на математических комбинациях с участием криптовалют, например BTC X, не могут использовать режим роста.
• Криптовалютные фонды: Инвестиционные инструменты или фонды, в которых преобладают криптовалютные активы, такие как MSTR, не допускаются к участию.
• Золотые продукты: perps , индексированные по цене золота, perps , посколькуUSDC отслеживает цену на золото.

Скидки и Maker

• Единая система тарификации: для spot, стандартных perps иperps HIP-3 применяется единая тарифная сетка.
• Постоянные скидки: Maker начисляются на постоянной основе при каждой совершенной сделке.
• Staking :staking Hyperliquid по-прежнему действуют в дополнение к системе уровней.
• Преимущество по стоимости: трейдеры с большими объёмами торгов могут существенно снизить taker и при этом с 4-го уровня и выше по base не платить maker ».

Funding Rates

Funding rates на TradeXYZ не являются комиссией платформы, а представляют собой peer-to-peer длинными и короткими позициями, призванные поддерживать соответствие perp цене оракула. Если цена контракта превышает цену оракула, участники с длинными позициями платят участникам с короткими позициями; если цена ниже цены оракула, участники с короткими позициями платят участникам с длинными позициями.

Расчет стоимости финансирования производится на почасовой основе по формуле F = 0,5 [P + clamp(r - P, -0,0005, 0,0005)], где P — индекс премии, а r — процентная ставка.

Выплаты рассчитываются по формуле: размер позиции × цена оракула × funding rate; при этом используется цена оракула, а не марк-цена, а максимальный размер выплат ограничен ±4% в час. Кроме того, TradeXYZ применяет коэффициент 0,5 к базовой формуле финансирования Hyperliquid, что позволяет снизить базовую ставку финансирования с примерно 11% в годовом исчислении до около 5,5% в годовом исчислении.

Что такое «режим Ghost» в TradeXYZ?

Режим «Ghost Mode» от TradeXYZ — это функция wallet, которая использует прозрачную onchain Hyperliquid, позволяя пользователям отслеживать торговую активность другого публичного walletпрактически в режиме реального времени. Вместо автоматического копирования сделок эта функция работает как инструмент для наблюдения за рынком в режиме реального времени.

Пользователи могут перейти в режим «Ghost Mode» с помощью значка в правом верхнем углу или через Wallet «Connect Wallet , после чего ввести публичный Hyperliquid или выбрать его из рейтинга или списка примеров. После активации интерфейс обновляется и отображает позиции, ордера и исполнения walletпо мере их появления onchain.

Эта функция в основном предназначена для того, чтобы узнать, как активные трейдеры управляют входом в рынок, выходом из него, стоп-ордерами и масштабированием позиций, однако при ее использовании следует учитывать ряд важных моментов.

Данные о сделках могут отображаться с небольшой задержкой в несколько секунд; показываются только данные из публичной блокчейна; пользователям рекомендуется следить за ситуацией с соблюдением этических норм, а не преследовать других трейдеров, раскрывать их личные данные или слепо копировать их стратегии.

Есть ли у TradeXYZ свой токен?

В настоящее время у TradeXYZ нет отдельного публичного токена, описанного в официальных материалах. Протокол представлен в видеHIP-3 Hyperliquid HIP-3 под названием xyz; в документации описываются DEX, модуль развертывания, модуль обновления оракула и архитектура рынка, но не упоминается никакой собственный токен TradeXYZ.

Это означает, что пользователи взаимодействуют с TradeXYZ в основном через perpetual USDC и более широкую Hyperliquid , а не через токен платформы. В документации по комиссиям также описываются механизмы распределения доходов и уровни торговли, но и здесь не упоминается отдельный токен TradeXYZ.

Риски TradeXYZ

TradeXYZ сопряжена с обычнымиfutures , связанными с perpetual futures , а также с дополнительными факторами, связанными со структурой рынка HIP-3, оракулами и торговлей вне рабочих часов, которые обусловлены листингами, управляемыми разработчиками на платформе Hyperliquid.

Вот основные риски, которые должны учитывать трейдеры:

• Liquidation : позиции с использованием кредитного плеча могут быть быстро ликвидированы в случае движения цены в неблагоприятном для вас направлении, особенно если margin или волатильность резко возрастает.
• Расходы на финансирование: Плата за финансирование взимается ежечасно, поэтому при длительном удержании позиций могут накапливаться значительные расходы или отрицательный кэрри в условиях устойчивого премия или дисконта.
• Зависимость от оракула: рынки XYZ полагаются на оракулы, котировки и внешние цены, публикуемые ретрансляторами, что создает риск в случае ухудшения качества, задержки или некорректного поведения данных, используемых для ценообразования.
• Риски, связанные со смарт-контрактами: инфраструктура Onchain по-прежнему может содержать ошибки в смарт-контрактах, логические неточности или уязвимости интеграции, которые могут повлиять на исполнение, расчеты или средства пользователей.
• Риски разработчика: поскольку TradeXYZ работает в рамках HIP-3 , разработчик несет ответственность за определение рынка, работу оракула, leverage и расчеты.
• Риск штрафных санкций: HIP-3 могут подвергнуться штрафным санкциям по решению валидаторов за несоответствующие входные данные, простои, ухудшение качества работы или действия, наносящие ущерб рынку и подрывающие целостность протокола.
• Ценообразование в нерабочее время: на многих рынках XYZ ценообразование продолжается даже после закрытия основных торговых площадок, что может усилить неопределенность в отношении справедливой стоимости и привести к появлению ценовых разрывов при возобновлении торгов.
• Ограниченный обмен: Установленные пределы могут ограничивать movement вне сессии, снижая liquidation , но при этом сдерживая ценообразование до возобновления торгов на внешних рынках.
• Риск ликвидности: Небольшой объем заявок может привести к увеличению slippage, расширению спредов и удорожанию рыночных ордеров, особенно в случае небольших или специализированных листингов.
• ADL : Auto-deleveraging является механизмом последней инстанции на perp , что означает, что даже прибыльные трейдеры могут пострадать во время стрессовых liquidation .

Заключительные размышления

TradeXYZ — одна из наиболее характерных HIP-3 на Hyperliquid, которая расширяет perpetual за пределы криптовалютного рынка, охватывая акции, индексы, сырьевые товары, FX, бессрочные контракты на нефть и региональные фондовые индексы посредством единой onchain .

Его привлекательность обусловлена широким доступом к рынку и непрерывным формированием цен, однако эти преимущества также сопряжены с рисками, связанными с leverage, оракулами, ликвидностью и ценообразованием в нерабочее время, что делает дисциплинированное управление рисками крайне важным для трейдеров.