Что такое сеть Jito?

Jito Network - это протокол жидкого стейкинга и максимальной извлекаемой стоимости (MEV) на Solana, позволяющий пользователям делать ставки на SOL и получать более высокие вознаграждения. Делая ставки через Jito, участники получают JitoSOL, ликвидный токен для ставок, начисляющий регулярные вознаграждения за ставки плюс комиссии за транзакции, генерируемые MEV.

Jito включает в себя стакинг-пул Solana со специализированной инфраструктурой, позволяющей получать дополнительную прибыль за счет оптимизации порядка транзакций и включения блоков. Распределяя полученный доход от MEV обратно стейкерам, Jito повышает доходность для более чем 180 тысяч держателей, одновременно стремясь повысить эффективность сети.

По данным DeFiLlama, в настоящее время общая стоимость Jito Network составляет около 2,92 миллиарда долларов, что делает ее самым крупным протоколом ставок на Solana. Кроме того, Jito использует MEV-оптимизированный клиент валидатора Jito-Solana, который поддерживает примерно 41% от общего веса ставок Solana, используя 225 различных валидаторов.

Как работает сеть Jito?

По своей сути Jito - это пул ставок Solana с набором валидаторов, усиленных MEV. Пользователи, делающие ставки на SOL, получают JitoSOL, ликвидный токен для ставок, который в настоящее время стоит ~1,22 SOL и со временем дорожает благодаря вознаграждениям за ставки и заработку MEV. Вот как Jito работает за кулисами:

• Пакеты: Транзакции, сгруппированные трейдерами в упорядоченные последовательности, использующие возможности MEV и выполняющиеся атомарно или вообще не выполняющиеся для контроля исполнения.
• Релайзер: Фильтрует и упорядочивает входящие пакеты, гарантируя, что только самые выгодные сделки попадут к валидаторам, тем самым уменьшая количество спама и оптимизируя эффективность.
• Block Engine: Запускает внецепочечный аукцион в каждом блоке, продавая место в блоке тому, кто предложит наибольшую цену, тем самым уменьшая перегрузку и максимизируя доходность валидатора.
• Распределение вознаграждений MEV: Накопленные вознаграждения MEV ("чаевые") собираются каждую эпоху, а затем распределяются в первую очередь между валидаторами и стейкерами, повышая их общую доходность.
• StakeNet: Автономно управляет распределением долей между наиболее эффективными валидаторами на основе времени работы, производительности и вклада MEV, оптимизируя доходность и здоровье сети.
• Аукционная система: Jito использует передовую систему аукциона MEV для определения очередности транзакций, уменьшая количество спама и снижая перегрузку сети Solana.

С нашей точки зрения, подход Jito преобразует то, что могло бы быть отрицательным фактором (MEV вызывает перегрузку), в положительный (плата за MEV как дополнительная доходность). Согласовывая стимулы трейдеров, валидаторов и стейкеров, архитектура Jito призвана сделать Solana быстрее и выгоднее для участников.

Что такое комплекты Jito?

Jito Bundles - это функция Solana, которая позволяет пользователям объединять несколько транзакций в группы, обеспечивая их успешное или неудачное завершение как единое целое. Это позволяет сложным задачам, таким как арбитраж MEV или ликвидация DeFi, выполняться атомарно в одном блоке Solana.

Валидаторы определяют приоритетность этих пакетов на основе советов пользователей, что способствует ускорению обработки и гарантирует, что транзакции происходят точно в указанном порядке. По данным Jito Bundle Explorer, за последние 365 дней через Jito было обработано около 6 миллиардов пакетов, что позволило получить более 5,8 миллиона SOL в виде советов валидаторов.

Как использовать сеть Jito

Использовать Jito для ставок очень просто, даже для новичков в Solana. Платформа позволяет легко делать ставки на токены SOL, получать превосходную доходность и использовать токены JitoSOL в различных DeFi стратегиях.

Приступить к работе очень просто:

1. Приобретите токены SOL на совместимом с Solana кошельке, например Phantom или Solflare.
2. Посетите официальное приложение Jito Network для ставок и пополните счет SOL с помощью интерфейса ставок в один клик.
3. Получайте токены JitoSOL по курсу 1:1, автоматически начисляя вознаграждение с течением времени.
4. В качестве альтернативы обменяйте SOL или другие токены на JitoSOL через децентрализованную биржу, например Jupiter.
5. Держите JitoSOL, чтобы получать вознаграждение за стакинг и дополнительную доходность MEV, или используйте его на платформах DeFi.
6. Когда все будет готово, отсоедините Jito через приложение (это займет около 2-3 дней) или поменяйте JitoSOL на SOL на DEX.

Кроме того, валидаторы могут увеличить доход, запустив клиент Jito-Solana, привлекая больше делегатов и увеличивая доход с каждого блока с минимальным риском. Разработчики и трейдеры могут использовать API и SDK Jito для отправки атомарных пакетов транзакций, что позволяет использовать безопасные стратегии, такие как арбитраж без опережения.

JitoSOL APY Объяснение

JitoSOL предлагает конкурентоспособную годовую процентную доходность (APY), начисляя как вознаграждение за ставку, так и дополнительную стоимость, генерируемую MEV. Стоимость токена постоянно растет по отношению к SOL, в результате чего годовая доходность в настоящее время составляет в среднем 7,24%. Как работает накопление доходности JitoSOL:

• Механизм вознаграждения: Токены JitoSOL поддерживают фиксированное количество, в то время как их стоимость по отношению к SOL увеличивается за счет накопленных ставок и вознаграждений MEV.
• Динамический обменный курс: Каждый JitoSOL в настоящее время стоит примерно 1,221 SOL, что отражает совокупное вознаграждение, накопленное с момента первоначальной ставки.
• Автоматическая компаундизация: Вознаграждения, полученные валидаторами, автоматически увеличивают общую сумму SOL, находящуюся в ставочном пуле Jito, без необходимости чеканить дополнительные жетоны.
• Стратегии доходности DeFi: Пользователи могут еще больше увеличить доходность с помощью платформ DeFi, например, предоставляя ликвидность в пулах JitoSOL-SOL на Камино, используя петлевые стратегии или заимствуя/занимая на Дрифте.
• Прибыль от выкупа: После разблокировки пользователи выкупают свой JitoSOL за большее количество SOL, чем было первоначально внесено, что напрямую отражает накопленные вознаграждения за ставку и MEV.

Что такое Джито Рестакинг?

Рестакинг Jito позволяет пользователям получать дополнительное вознаграждение, делая ставку на свои токены, чтобы помочь обеспечить безопасность нескольких проектов одновременно на Solana. Подобно EigenLayer в Ethereum, Jito позволяет повторно использовать стабфонд для поддержки различных сетей, увеличивая свой потенциал заработка.

При повторной сделке с Jito вы получаете ликвидные токены, называемые Vault Receipt Tokens (VRTs), которые представляют собой ваши первоначально размещенные активы. Эти токены остаются пригодными для использования в экосистеме DeFi компании Solana, то есть вы по-прежнему можете торговать, давать в долг или занимать, пока ваши токены находятся в залоге.

JTO Tokenomics

Токен управления Jito (JTO) лежит в основе управления Jito Network, децентрализуя контроль над протоколом и выравнивая стимулы между заинтересованными сторонами. Предназначенный для широкого распространения, он делает упор на участие сообщества, постоянное развитие и вознаграждение первых участников.

Ключевые аспекты токеномики JTO:

• Фиксированное предложение: Общий фиксированный объем предложения JTO составляет 1 миллиард токенов, которые распределены по категориям сообществ, разработчиков, команд и инвесторов.
• Рост сообщества (34,3%): Самое большое распределение, включая 10-процентный airdrop для ранних пользователей, валидаторов и держателей JitoSOL, а также токены, находящиеся в DAO.
• Развитие экосистемы (25%): Зарезервировано фондом Jito для финансирования дальнейших исследований, грантов на развитие экосистемы, новых функций и общественных инициатив.
• Основные вкладчики (24,5%): Распределяются между основателями, нынешними и будущими членами команды, а право на получение токенов наступает в течение трех лет после годичного перерыва.
• Инвесторы (16,2%): Токены, распределенные между ранними спонсорами и венчурными фирмами, наделяются правами в течение трех лет с годичным обрывом для обеспечения соответствия.
• Утилита управления: Держатели JTO участвуют в принятии управленческих решений, голосуя за параметры протокола, политику валидаторов, распределение казны и модернизацию системы.
• Разделение доходов MEV: Стакеры JTO получают долю (0,15 %) от всех полученных чаевых MEV, что стимулирует активное участие и выравнивает начисление стоимости.
• Долгосрочная стабильность: Компания Jito избегает публичных продаж токенов, предпочитая ретроспективный сброс и постепенное распределение, чтобы стимулировать постоянное владение и участие.

Jito's Block Assembly Marketplace (BAM) объясняется

Рынок сборки блоков Jito (BAM), представленный 21 июля 2025 года, - это новая система для сборки блоков и последовательности транзакций на Solana. Она пересматривает существующий блокчейн, делая его более открытым, модульным, прозрачным и распределенным через независимо управляемые узлы планировщика.

BAM использует независимые узлы-планировщики ("узлы BAM"), работающие в защищенных аппаратных анклавах (TEE), для частной организации и моделирования входящих пакетов транзакций. Затем валидаторы проверяют криптографические сертификаты этих узлов, гарантируя, что порядок транзакций был рассчитан правильно, прежде чем создавать финальные блоки на цепочке.

Ключевым новшеством BAM является функция "Плагины", позволяющая разработчикам интегрировать пользовательские правила в процессы упорядочивания транзакций. Это программируемое блокчейн-пространство создает новые возможности для получения дохода, повышает справедливость и прозрачность, сокращая вредные тактики MEV, такие как атаки с опережением.

Лучшие валидаторы Jito

Правильный выбор валидатора - залог максимального вознаграждения за ставки и безопасности сети. Лучшие валидаторы Jito - это проверенные операторы с существенными ставками SOL и низкими комиссионными.

Вот несколько наиболее эффективных валидаторов на Jito:

• Ставки на Binance: 13,2M SOL с комиссией 0,3%.
• Гелиус: 12,1M SOL с комиссией 0,3%.
• Figment: 9,1M SOL с комиссией 0,3%.
• Galaxy: 9,0M SOL с комиссией 0,3%.
• Ledger by Figment: 8,6M SOL с комиссией 0,3%.
• Kiln1: 7,6M SOL с комиссией 0,3%.
• Jupiter: 6,4M SOL с комиссией 5,1%.
• Coinbase 02: 6,3M SOL с комиссией 0,3%.

По данным Jito Mainnet Validator Dashboard, эти валидаторы предлагают сильный баланс между производительностью, низкими комиссиями и разделением доходов MEV, что делает их лучшим выбором для стакеров JitoSOL.

Риски при использовании Jito

Несмотря на то, что Jito предоставляет огромные преимущества, пользователи также должны понимать потенциальные риски. Они варьируются от технических уязвимостей и рыночной конкуренции до проблем централизации и контроля со стороны регулирующих органов.

Ключевые риски, которые необходимо учитывать:

• Риск централизации: высокий уровень использования клиента-валидатора Jito (более 80 %) может привести к созданию единой точки отказа, что снизит децентрализацию Solana.
• Конкурентный рынок: Усиление конкуренции со стороны других платформ для стейблинга, таких как Marinade, может снизить преимущество JitoSOL в доходности, что потенциально может повлиять на принятие и рост.
• Уязвимости смарт-контрактов: Программные ошибки в ставочном пуле Jito или связанных с ним программах могут привести к финансовым потерям или проблемам с распределением вознаграждения для ставочников.
• Волатильность рынка MEV: Снижение возможностей MEV на Солане может привести к снижению дополнительного вознаграждения, что уменьшит привлекательность доходности JitoSOL по сравнению с такими конкурентами, как Marinade Finance.
• Регуляторные риски: Проверка регулирующими органами ликвидных стабфондов или управляющих токенов может привести к проблемам с соблюдением требований или негативно повлиять на восприятие Jito на рынке.
• Зависимость от разработчиков: Зависимость от специализированного опыта основной команды Jito Labs создает риски в случае ухода ключевых специалистов или остановки разработки.
• Многоуровневая сложность: Дополнительные уровни, такие как рестайлинг или TipRouter, могут создать технические зависимости и риски, потенциально влияющие на распределение вознаграждения и стабильность системы.

Заключительные размышления

На наш взгляд, Jito Network не стоит на месте: она осваивает новые территории (например, рестайлинг), совершенствует основную деятельность Solana (с помощью BAM) и активно взаимодействует с сообществом и другими протоколами.

Мы считаем, что Jito до сих пор демонстрировала высокую компетентность. Отсутствие серьезных инцидентов и растущее доверие (о чем свидетельствуют огромные притоки акций) говорят о том, что выгоды для многих перевешивают риски.

Если разработки Jito оправдаются, мы можем увидеть будущее, в котором производство блокчейна и экономическая безопасность Соланы будут в значительной степени определяться технологией, которую разработал Jito, но управляться и эксплуатироваться децентрализованным сообществом. И мы очень хотим, чтобы такое будущее наступило.