Топ-8 статистических показателей и трендов Hyperliquid

1. Hyperliquid удерживает 31,9% объема торгов на perp DEX

Hyperliquid обработал $172,631 млрд из $540,842 млрд общего 30-дневного объема торгов на бессрочные контракты DEX, став явным лидером в своей категории согласно последнему обзору perps от DefiLlama.

Ключевые показатели доли рынка по данным последнего 30-дневного среза:

1. Рыночная доля: Объем торгов в размере $172,631 млрд составляет 31,9% от общей отслеживаемой активности perp DEX, основываясь на совокупном 30-дневном рынке в $540,842 млрд среди всех перечисленных бирж.
2. Отрыв от ASTER: 30-дневный объем торгов Hyperliquid в 3,3 раза превысил показатель ASTER, составляющий $52,758 млрд, что обеспечило бирже преимущество в $119,873 млрд над второй по величине perp DEX.
3. Сравнение тройки лидеров: Hyperliquid превзошел ASTER и ApeX Protocol вместе взятые: его объем в $172,631 млрд превысил их совокупный показатель в $87,775 млрд на $84,856 млрд.
4. Конкурентный разрыв: Следующие семь бирж perp DEX из списка сгенерировали в общей сложности $236,899 млрд, что означает, что один только Hyperliquid обеспечил 72,9% от их совокупного 30-дневного объема.

2. Ежемесячный объем торгов бессрочными контрактами на Hyperliquid пиково приближался к $400 млрд

Monthly perp volume на Hyperliquid увеличился с относительно небольших показателей в 2023 и начале 2024 годов до стабильных сотен миллиардов долларов к концу 2024 года. На графике видно, как объем торгов в конце 2024 года превысил отметку примерно в 150 миллиардов долларов, что стало моментом, когда Hyperliquid превратился в самый популярный perp DEX.

Импульс ускорился в течение 2025 года: месячный объем торгов в основном держался выше 170 миллиардов долларов и достиг пика около 400 миллиардов долларов примерно в августе. По данным DefiLlama, совокупный объем perp торгов на Hyperliquid в настоящее время составляет 4,402 триллиона долларов, что подтверждает отсутствие ограничений роста платформы лишь одним изолированным всплеском.

Тренд 2026 года демонстрирует охлаждение по сравнению с пиком 2025 года, но активность остается высокой: последние месячные показатели находятся в диапазоне примерно от 175 миллиардов до 205 миллиардов долларов перед началом последнего неполного месяца. Текущий 30-дневный показатель DefiLlama в размере 172,631 миллиарда долларов свидетельствует о том, что Hyperliquid сохраняет структурно крупный масштаб несмотря на снижение объемов после пика.

3. Комиссии Hyperliquid за 30 дней составили 56,92 миллиона долларов

Hyperliquid сгенерировал 56,92 миллиона долларов в виде комиссий за последний 30-дневный период, при этом DefiLlama оценивает этот темп в годовом исчислении на уровне 694,37 миллиона долларов. Совокупный объем комиссий платформы теперь составляет 1,265 миллиарда долларов, что показывает переход генерации комиссий от краткосрочных торговых всплесков к регулярному механизму получения доходов на уровне протокола.

DefiLlama также сообщает о 15,1 миллиона долларов комиссий за 7 дней и 1,68 миллиона долларов комиссий за 24 часа для Hyperliquid, причем все они приходятся на Hyperliquid L1. Это ставит недавнюю суточную активность ниже ее среднегодового показателя, но по-прежнему указывает на сильную монетизацию за счет perps, активности спотового стакана и связанных торговых потоков.

4. Число пользователей Hyperliquid в течение 2025 года выросло на 609 тысяч

Общее количество пользователей Hyperliquid достигло 1,4 миллиона после привлечения около 609 700 новых пользователей в 2025 году, что делает привлечение пользователей одной из сильнейших метрик роста платформы. Данные ASXN также связали этот рост с объемом торгов в размере 2,95 триллиона долларов, чистым притоком в 3,87 миллиарда долларов и TVL в размере 4,15 миллиарда долларов.

Кривая роста оказалась особенно крутой по сравнению с 2024 годом, когда у Hyperliquid было примерно 300 000 пользователей, что подразумевает более чем четырехкратное увеличение к концу 2025 года. Расширение пользовательской базы помогло углубить ликвидность, привлечь разработчиков и поддержать более высокую активность транзакций, доходов и объемов торгов во всей экосистеме Hyperliquid.

5. open interest на Hyperliquid составляет 9,17 млрд долларов

Open interest на Hyperliquid достиг 9,167 млрд долларов США, демонстрируя значительные непогашенные позиции по perp наряду с высокой активностью в торговле и расширяющимся покрытием рыночных данных на платформе Dune.

Ключевые сигналы open interest из Dune и рыночных дашбордов:

1. Общий OI: Open interest на Hyperliquid в размере 9,167 млрд долларов США указывает на существенный объем активных деривативов, что укрепляет позиции платформы как ключевой площадки для активной торговли perp.
2. Покрытие рыночных данных: Набор данных Hyperliquid на Dune включает исторические торговые данные, open interest, funding rates и объемы торгов, предоставляя аналитикам структурированный доступ к тенденциям позиционирования на рынках perp.
3. Отслеживание через панели мониторинга: Панели мониторинга Dune отслеживают open interest на Hyperliquid в динамике, помогая трейдерам сопоставлять интенсивность позиционирования с объемами, выручкой, liquidation и изменением доли рынка.
4. Рост HIP-3: Dune сообщила, что open interest для HIP-3 вырос примерно с 280 млн долларов США в начале 2026 года до 2,1 млрд долларов США, увеличившись примерно на 580% с начала года.
5. Пик HIP-3: Рынки HIP-3 достигли рекордного open interest в размере 2,38 млрд долларов США перед тем, как снизиться до 2,1 млрд долларов США после коррекции на 12%.
6. Апрельский рубеж: Другой снимок данных на Dune показал, что open interest на Hyperliquid превысил 5,6 млрд долларов США в апреле 2026 года, подчеркнув стремительный рост перед достижением отметки в 9,167 млрд долларов США.
7. Более широкий отскок: Согласно общедоступным отчетам со ссылкой на Dune, open interest на Hyperliquid составлял около 7,9 млрд долларов США в начале 2026 года, до того как последние данные DefiLlama показали дальнейший рост.
8. Концентрация протоколов: Сообщается, что на TradeXYZ приходилось более 90% open interest для HIP-3, что указывает на высокую концентрацию роста новых рынков Hyperliquid.

6. OI HIP-3 вырос в 100 раз и составил 1,43 млрд долларов США

HIP-3 превратил Hyperliquid в макропротокол, работающий в режиме 24/7, причем open interest превысил 1,43 млрд долларов США всего через несколько месяцев после запуска, чему способствовали токенизированные сырьевые товары, индексы и акции. По имеющимся данным, TradeXYZ составлял большую часть open interest для HIP-3, в то время как токенизированные акции и сырьевые товары сформировали 23 из 30 лучших торговых пар Hyperliquid.

Топ-10 рынков HIP-3 по объему торгов за 24 часа:

1. xyz:CL: Нефть марки WTI лидировала по активности с объемом торгов за 24 часа в размере $608,99 млн, open interest на уровне $200,68 млн, марковой ценой $96,356 и суточным изменением +4,15%.
2. xyz:SILVER: Серебро заняло второе место с суточным объемом $303,74 млн, open interest $99,75 млн, марковой ценой $85,547 и суточным приростом +4,97%.
3. xyz:BRENTOIL: Нефть марки Brent показала самый высокий open interest среди нефтяных рынков на уровне $324,44 млн, при объеме $280,43 млн и марковой цене $102,18.
4. xyz:XYZ100: Рынок индекса акций топ-100 зафиксировал open interest в размере $342,95 млн, торговый объем за 24 часа на отметке $268,45 млн и снижение на -0,34%.
5. xyz:SP500: Рынок S&P 500 обладал наибольшим зарегистрированным open interest на уровне $419,6 млн, с объемом $167,50 млн и практически нулевым суточным изменением в +0,01%.
6. xyz:MU: Акции Micron показали объем торгов за 24 часа в размере $139,79 млн, open interest $130,31 млн, марковую цену $802,4 и уверенный суточный прирост +3,18%.
7. xyz:SNDK: Объем торгов SanDisk за 24 часа составил $119,74 млн, open interest — $69,19 млн, марковая цена — $1 561,6, а суточная динамика — -1,33%.
8. xyz:CRCL: Circle стала лидером роста в этой группе, прибавив +10,79% при объеме $88,81 млн и open interest $20,55 млн.
9. xyz:GOLD: Золото осталось ключевым сырьевым рынком с open interest в размере $125,38 млн, суточным объемом $59,81 млн и марковой ценой $4 726,2.
10. xyz:INTC: Intel замкнула первую десятку с объемом торгов 58,80 млн долл., open interest 43,76 млн долл. и суточным изменением -1,51%.

7. Hyperliquid сохранила 89% выручки за первый квартал в качестве прибыли

Обзор денежных потоков DefiLlama за первый квартал 2026 года показывает, что Hyperliquid получила 214,95 млн долларов валовой выручки протокола, из которых 190,63 млн долларов пришлось на комиссии по perp. Комиссии за коды разработчиков добавили 17,4 млн долларов, в то время как комиссии за спот принесли 5,5 млн долларов, а комиссии за спот на рынке Unit добавили еще 1,39 млн долларов.

После вычета 22,69 млн долларов расходов на выручку Hyperliquid сохранила 192,25 млн долларов валовой прибыли, что составляет 89% валовой выручки протокола. Самой крупной статьей расходов стали затраты на распределение кодов разработчиков в размере 17,42 млн долларов, за которыми следуют расходы на комиссии по perp в размере 1,88 млн долларов и расходы на HLP в размере 1,94 млн долларов.

Поток DefiLlama также классифицирует всю сумму в 192,25 млн долларов как доход, а затем направляет 174,82 млн долларов на распределение ценности среди держателей токенов после распределения кодов разработчиков. Это означает, что примерно 77% расходов пришлось на распределение кодов разработчиков, в то время как большая часть экономической ценности по-прежнему поступала обратно в механизмы, привязанные к держателям токена HYPE.

8. Запущен HIP-4 с рынками предсказаний по BTC

HIP-4 добавила рынки исходов в Hyperliquid, начав с контрактов на предсказания на базе BTC, которые рассчитываются по фиксированным срокам истечения. На первом живом экране отображаются два рынка: 1-дневный бинарный таргет по BTC на уровне 80 813 долларов и повторяющийся 1-дневный рынок ценовых диапазонов BTC.

Повторяющийся рынок BTC делит срок истечения на четыре исхода: ниже 79 196 долларов, между 79 196 и 82 429 долларами, выше 82 429 долларов, а также резервный исход. Это превращает книгу ордеров Hyperliquid в площадку для прогнозирования ценовых диапазонов, а не только в торговую платформу для perp и спот.

Статистика токена HYPE

HYPE стал одним из крупнейших протокольных токенов в криптоиндустрии, сочетая в себе рыночную капитализацию верхнего уровня, растущую базу держателей, активный staking и глубокую ликвидность на вторичном рынке.

Ключевые метрики токена HYPE, которые нужно знать:

1. Рыночная капитализация: HYPE торгуется с рыночной капитализацией около 10,65 млрд долларов на CoinMarketCap, при этом в обращении находится около 254,79 млн токенов, а текущая цена составляет 41,82 доллара.
2. Держатели: HypurrScan показывает 235 189 держателей HYPE, а также рыночную капитализацию на уровне токена в 29,82 млрд долларов и общее предложение в 999,24 млн в своем трекере.
3. Staking: Hyperliquid staking позволяет держателям делегировать HYPE валидаторам для получения вознаграждений; в документации закладывается примерно 2,37% годовых вознаграждений при 400 млн застейканных HYPE.
4. Исторический максимум: CoinGecko указывает исторический максимум HYPE на отметке 59,30 долларов, причем в последнем снимке данных токен торгуется примерно на 29,6% ниже этого пика.
5. Объем торгов: HYPE зафиксировал объем торгов за 24 часа в размере 323,68 млн долларов на CoinGecko, причем пара HYPE/USDC на Hyperliquid внесла вклад почти в 49,75 млн долларов.

Безопасна ли Hyperliquid?

Hyperliquid в целом рассматривается как серьезная площадка для деривативов, но понятие «безопасности» зависит от оцениваемого риска. В ее официальной документации по bridge указано, что для депозитов и выводов требуются подписи более двух третей стейкинговой мощи, в то время как Zellic опубликовала результаты проверки безопасности bridge.

Платформа также использует контроли на уровне протокола в отношении маржи, liquidation, хранилищ и консенсуса валидаторов, но она не лишена рисков. Обзор безопасности OneKey разделяет основные риски Hyperliquid на уязвимости bridge, валидаторов, исполнения, кастодиального хранения, оракулов, liquidation и управления пользовательскими ключами.

Исторически самыми крупными тревожными сигналами были случаи манипулирования рынком, а не подтвержденные взломы bridge. В марте 2025 года CoinDesk сообщил, что Hyperliquid провела делистинг JELLYJELLY после того, как ее хранилище HLP подверглось сквизу примерно на 13,5 млн долларов во время подозрительной торговой активности.

В конце 2024 года также возникали опасения по поводу кошельков, связанных с Северной Кореей, что Hyperliquid опровергла как взлом, в то время как Bloomberg сообщал об активности кошельков и проблемах с оттоком средств. Позже CoinDesk сообщил об убытках от манипуляций с POPCAT на сумму около 4,9 млн долларов.

Как регулируется Hyperliquid?

Hyperliquid не регулируется подобно централизованному брокеру или фьючерсной бирже. Он функционирует как децентрализованный протокол деривативов с самостоятельно хранимыми активами (self-custody), и его Условия использования возлагают на пользователей ответственность за соблюдение местного законодательства, избегание юрисдикций с ограничениями и понимание того, является ли торговля бессрочными контрактами законной по месту их проживания.

Его интерфейс ограничивает доступ для резидентов США, резидентов Онтарио, лиц из подсанкционных юрисдикций и других «Ограниченных лиц» в соответствии с условиями Hyperliquid. Это означает, что регулирование в основном осуществляется посредством геофенсинга, правил допуска пользователей и самостоятельного хранения (self-custody), а не через традиционное лицензирование, одобрение учетных записей или прохождение процедуры KYC в стиле бирж.

Что ждет Hyperliquid в будущем?

Следующий этап развития Hyperliquid связан с выходом за рамки бессрочных контрактов в сторону рынков, создаваемых разработчиками, рынков прогнозов, приложений HyperEVM и более широкого спроса на инфраструктуру на базе токенов.

Ключевые события, определяющие следующую главу Hyperliquid:

1. Расширение HIP-3: HIP-3 позволяет разработчикам запускать рынки бессрочных контрактов путем staking 500 000 HYPE, подталкивая Hyperliquid к листингам без разрешений и большему охвату активов.
2. Токенизированные рынки: Trade.xyz уже использовал HIP-3 для масштабирования токенизированных акций и сырьевых товаров, при этом открытый интерес (open interest) по HIP-3 превысил 1,43 млрд долларов.
3. Рынки прогнозов HIP-4: HIP-4 добавляет полностью обеспеченные контракты на исходы, предоставляя Hyperliquid нативные рынки прогнозов и продукты в стиле опционов без кредитного плеча или риска liquidation.
4. Рост HyperEVM: HyperEVM превращает Hyperliquid из биржи в программируемый финансовый уровень, позволяя смарт-контрактам взаимодействовать с ликвидностью HyperCore и торговыми примитивами.
5. Дистрибуция для разработчиков: Коды разработчиков открывают сторонние фронтенд-интерфейсы и интеграции, помогая платформам перенаправлять пользователей в Hyperliquid, одновременно распределяя комиссии между разработчиками и экосистемой.
6. Утилита HYPE: Спрос на HYPE должен все больше зависеть от staking, развертывания рынков, участия валидаторов, потоков комиссий и того, продолжат ли масштабироваться новые рынки HIP-3 и HIP-4.

Заключительные мысли

Статистика Hyperliquid за 2026 год показывает протокол, который вышел за рамки раннего роста DEX: объем бессрочных контрактов за 30 дней составил 172,63 млрд долларов, а открытый интерес (open interest) — 9,17 млрд долларов.

Главная новость — это расширение: рынки HIP-3 подняли открытый интерес (open interest) выше 1,43 млрд долларов, в то время как HIP-4 добавляет рынки прогнозов, которые выводят Hyperliquid за рамки стандартных спот и бессрочных контрактов.

Тем не менее, импульс Hyperliquid сопряжен с рисками: от регуляторных вопросов и допущений валидаторов до манипулирования рынком и архитектуры liquidation. Следующий этап зависит от того, продолжится ли рост без ущерба для доверия, ликвидности или безопасности пользователей.

Наша методология

В этой статье объединяются данные информационных панелей протокола в реальном времени, трекеров доли рынка, платформ данных о токенах, аналитики Dune, панелей экосистемы ASXN, официальной документации Hyperliquid, отчетов о безопасности и регуляторных материалов для оценки роста Hyperliquid в 2026 году.

Как собирались данные:

• Панели DefiLlama: Используются для отслеживания объема бессрочных контрактов Hyperliquid, комиссий, выручки, TVL, открытого интереса (open interest), активности в цепочке, финансовых показателей и сравнения доли рынка среди бессрочных DEX.
• Панели Dune: Используются для отслеживания открытого интереса (open interest) Hyperliquid, рыночной активности HIP-3, разделения по типам рынков, исторических торговых данных и аналитики уровня экосистемы из общедоступных SQL-панелей.
• Панели ASXN: Используются для отслеживания статистики пользователей Hyperliquid, активности в экосистеме, рыночных рейтингов HIP-3, торгового объема, открытого интереса (open interest) и детальных показателей на уровне рынков.
• Трекеры токенов: Использовались CoinGecko, CoinMarketCap и HypurrScan для получения рыночной капитализации HYPE, цены токена, объема торговли, количества держателей, данных о предложении и исторических ценовых максимумов.
• Официальные материалы: Изучены документация Hyperliquid, страницы предложений HIP-3 и HIP-4, документация по bridge, материалы по staking и условия использования для проверки механики протокола и ограничений для пользователей.
• Отчеты о безопасности: Изучены освещение в СМИ и публичные отчеты об инцидентах, связанных с JELLYJELLY, POPCAT, проблемами с bridge, манипулированием рынком, событиями liquidation и более широкими дебатами о безопасности.
• Регуляторные исследования: Изучены условия Hyperliquid, формулировки в отношении юрисдикций с ограничениями, модель самостоятельного хранения (self-custody) и ограничения на доступ к деривативам, чтобы объяснить, чем регулирование отличается от централизованных бирж.
• Примечание к снэпшоту: Многие показатели поступают с дашбордов в реальном времени, поэтому значения могут меняться по мере колебания рыночных цен, перераспределения капитала трейдерами, расширения рынков HIP и обновления данных о доходах протокола.