Что такое Jito ?

Jito — это протокол ликвидного staking извлечения максимальной стоимости (MEV) на Solana, позволяющий пользователям ставить в стейкинг SOL получать более высокие вознаграждения. При staking Jito участники получают JitoSOL — staking ликвидного staking , на который начисляются регулярные staking , а также комиссии за транзакции, MEV.

Jito staking Solana со специализированной инфраструктурой, который позволяет извлекать дополнительную прибыль за счет оптимизации порядка транзакций и включения их в блоки. Распределяя полученную MEV среди стейкеров, Jito доходность для более чем 180 тысяч держателей токенов, одновременно стремясь повысить эффективность сети.

Согласно DeFiLlama, общая заблокированная стоимость (TVL) Jito в настоящее время составляет примерно 2,92 млрд долларов, что делает ее крупнейшим staking на Solana. Кроме того, Jito MEV клиент-валидаторSolana, который поддерживает примерно 41% веса стейкинга Solana среди 225 различных валидаторов.

Как работает Jito ?

По сути, Jito пул Solana с набором валидаторов, MEV. Пользователи, staking SOL JitoSOL — staking ликвидного staking , стоимость которого в настоящее время составляет ~1,22 SOL со временем растет в цене за счет staking и MEV . Вот как Jito «за кулисами»:

• Bundles: транзакции, сгруппированные трейдерами в упорядоченные последовательности с целью использования MEV , которые выполняются либо полностью, либо не выполняются вовсе, что позволяет контролировать процесс исполнения.
• Relayer: фильтрует и сортирует входящие bundles, обеспечивая передачу валидаторам только самых прибыльных транзакций, что позволяет сократить количество спама и оптимизировать эффективность.
• Block Engine: в каждом блоке проводит off-chain , продавая место в блоке участнику, предложившему самую высокую цену, что позволяет снизить загруженность сети и максимально увеличить прибыльность валидаторов.
• РаспределениеMEV : Накопленные MEV («чаевые») собираются в каждой эпохе, а затем распределяются в первую очередь между валидаторами и участниками стейкинга, что повышает их общую yield.
• StakeNet: Автономно управляет распределением долей среди наиболее эффективных валидаторов с учетом времени безотказной работы, производительности и MEV , оптимизируя как доходность, так и работоспособность сети.
• Система аукционов: Jito передовую системуMEV для определения приоритета транзакций, что позволяет сократить количество спама и снизить загруженность Solana .

С нашей точки зрения, подход Jitoпревращает то, что могло бы быть минусом (MEV перегрузку сети), в плюс (MEV как дополнительный yield). Благодаря согласованию стимулов трейдеров, валидаторов и стейкеров архитектура Jitoпризвана сделать Solana и выгодной для участников.

Что такоеBundles Jito ?

Jito Bundles — это функция Solana позволяет пользователям группировать несколько транзакций, гарантируя, что все они будут выполнены или отклонены как единое unit. Это позволяет выполнять сложные задачи, такие как MEV или DeFi , атомарно в пределах одного Solana .

Валидаторы расставляют приоритеты для этих bundles чаевых, предоставленных пользователями, что способствует ускорению обработки и гарантирует выполнение транзакций строго в указанном порядке. Согласно данным Jito Explorer, Jito последние 365 дней через Jito bundles обработано почти 6 миллиардов bundles , что принесло валидаторам более 5,8 миллиона SOL чаевых.

Как пользоваться Jito

Использование Jito staking сложности даже для тех, кто только начинает знакомиться с Solana. Платформа позволяет легко размещать SOL на стейкинг, получать высокую доходность и использовать JitoSOL в различных DeFi .

Приступить к работе очень просто:

1. Получите SOL в wallet,Solana, например Phantom Solflare.
2. Посетите официальное staking Jito staking и внесите SOL staking в один клик.
3. Получайте JitoSOL в соотношении 1:1, при этом вознаграждение будет автоматически начисляться с течением времени.
4. В качестве альтернативы swap SOL другие токены на JitoSOL децентрализованную биржу, например Jupiter.
5. Держите свои JitoSOL получать staking и дополнительнуюyield MEV , или используйте их на DeFi .
6. Когда всё будет готово, снимите стейкинг через приложение Jito(это займет около 2–3 дней) или swap JitoSOL на SOL DEX бирже DEX.

Кроме того, валидаторы могут увеличить свой доход, запустивSolana , привлекая больше делегатов и увеличивая доход за блок при минимальном риске. Разработчики и трейдеры могут использовать API и SDK Jitoдля отправки bundles атомарных транзакций, что позволяет реализовывать безопасные стратегии, такие как арбитраж, без front-running.

APY в JitoSOL

JitoSOL предлагает конкурентоспособную годовую процентную Yield APY) за счет начисления staking и дополнительной стоимости, MEV. Стоимость токена постоянно растет по отношению к SOL, в результате чего годовая yield составляет в среднем около 7,24%. Как работаетyield JitoSOL :

• Механизм вознаграждений: количество JitoSOL остается фиксированным, в то время как их стоимость по отношению к SOL за счёт накопленных MEV staking MEV .
• Динамический обменный курс: в настоящее время каждый JitoSOL примерно 1,221 SOL, что отражает совокупные вознаграждения, накопленные с момента первоначального staking.
• Автоматическое начисление процентов: вознаграждения, полученные валидаторами, автоматически увеличивают общий объем SOL staking Jitoбез выпуска дополнительных токенов.
• Yield DeFi : Пользователи могут дополнительно увеличить yield DeFi , например, предоставляя ликвидность вSOL на Kamino, используя looping или осуществляя заимствования/кредитование на Drift.
• Прибыль от выкупа: при снятии ставок пользователи обменивают свои JitoSOL большее количество SOL было первоначально внесено, что напрямую отражает накопленные MEV staking MEV .

Что такое Jito Restaking?

Jito RestakingEthereumпозволяет пользователям зарабатывать дополнительные вознаграждения, staking токены staking для обеспечения безопасности нескольких проектов одновременно на Solana. Подобно EigenLayer, Jito повторно использовать заложенные активы для поддержки различных сетей, увеличивая ваш потенциал заработка.

При повторном стейкинге через Jito вы получаете ликвидные токены, называемые Vault Receipt Tokens (VRT), которые представляют ваши первоначальные заложенные активы. Эти токены остаются доступными для использования в DeFi Solana, то есть вы по-прежнему можете торговать, предоставлять или брать в кредит средства, даже если ваши токены находятся в стейкинге.

JTO Tokenomics

ТокенJito (JTO) лежит в основе системы управления Jito , обеспечивая децентрализацию управления протоколом и согласование стимулов между заинтересованными сторонами. Разработанный с целью широкого распространения, он делает акцент на участии сообщества, постоянном развитии и поощрении первых участников.

Основные аспектыtokenomics JTO :

• Фиксированный объем эмиссии: Общий фиксированный объем эмиссии JTO 1 миллиард токенов, распределенных между категориями «сообщество», «разработка», «команда» и «инвесторы».
• Развитие сообщества (34,3 %): наибольшая доля, включающая 10-процентный airdrop первых пользователей, валидаторов и JitoSOL , а также токены, DAO.
• Развитие экосистемы (25 %): средства зарезервированы Jito для финансирования дальнейших исследований, грантов на развитие экосистемы, новых функций и инициатив, направленных на общественное благо.
• Основные участники (24,5 %): выделены учредителям, нынешним и будущим членам команды; токены будут передаваться в собственность в течение трёх лет после годичного периода отсрочки.
• Инвесторы (16,2%): Токены, распределенные между ранними спонсорами и венчурными фирмами, наделяются правами в течение трех лет с годичным обрывом для обеспечения соответствия.
• Управление: JTO участвуют в принятии управленческих решений, голосуя по вопросам, касающимся параметров протокола, политики валидаторов, распределения средств казны и обновлений системы.
• РаспределениеMEV : JTO получают долю (0,15 %) от всех сгенерированных MEV , что стимулирует активное участие и способствует совместному накоплению стоимости.
• Долгосрочная стабильность: Jito публичных продаж токенов, предпочтя им ретроспективные airdrops постепенное распределение токенов, чтобы стимулировать долгосрочное хранение и активное участие.

Обзор платформы Block Assembly Marketplace (BAM) Jito

Платформа Block Assembly Marketplace (BAM) Jito, запущенная 21 июля 2025 года, представляет собой новую систему сборки блоков и упорядочения транзакций в Solana. Она кардинально обновляет существующий механизм сборки блоков, делая его более открытым, модульным, прозрачным и распределенным благодаря независимо работающим узлам-планировщикам.

BAM использует независимые узлы-планировщики (BAM »), на которых работают защищенные аппаратные анклавы (TEE), для конфиденциальной организации и моделирования входящих bundles транзакций. Затем валидаторы проверяют криптографические подтверждения от этих узлов, гарантируя, что порядок транзакций был вычислен правильно, прежде чем формировать окончательные блоки onchain.

Ключевой инновацией BAM функция «Plugins», позволяющая разработчикам интегрировать пользовательские правила в процессы упорядочения транзакций. Это программируемое пространство блоков открывает новые возможности для получения дохода, повышает справедливость и прозрачность, а также сокращает количество вредных MEV , таких как атаки «фронтраннинг».

Лучшие Jito

Правильный выбор валидатора имеет решающее значение для получения максимального staking и обеспечения безопасности сети. Лучшие Jito — это надежные операторы, располагающие значительным объемом заблокированных SOL предлагающие низкие комиссионные ставки.

Вот несколько наиболее эффективных валидаторов на Jito:

• Binance Staking: 13,2 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Helius: 12,1 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Figment: 9,1 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Galaxy: 9,0 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Ledger Figment: 8,6 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Kiln1: 7,6 млн SOL с комиссией 0,3%.
• Jupiter: 6,4 млн SOL с комиссией 5,1%.
• Coinbase : 6,3 млн SOL с комиссией 0,3%.

Согласно панели управленияMainnet Jito , эти валидаторы отличаются оптимальным соотношением производительности, низких комиссий и доли MEV , что делает их лучшим выбором для JitoSOL .

Риски при использовании Jito

Несмотря на то, что Jito значительные преимущества, пользователи должны также осознавать связанные с ним потенциальные риски. Они варьируются от технических уязвимостей и рыночной конкуренции до опасений по поводу централизации и внимательного контроля со стороны регулирующих органов.

Ключевые риски, которые необходимо учитывать:

• Риск централизации: широкое распространение клиента-валидатора Jito(более 80 %) может привести к появлению единичной точки отказа, что снизит степень децентрализации Solana.
• Конкурентный рынок: усиление конкуренции со стороны других staking , таких как Marinade, может снизить yield JitoSOL yield , что потенциально может повлиять на уровень внедрения и рост.
• Уязвимости смарт-контрактов: программные ошибки в staking Jitoили связанных с ним программах могут привести к финансовым потерям или проблемам с распределением вознаграждений среди участников стейкинга.
• ВолатильностьMEV : сокращение MEV на Solana снижению дополнительных вознаграждений, что уменьшит привлекательность yield JitoSOL yield с такими конкурентами, как Marinade Finance.
• Регуляторные риски: Усиление контроля со стороны регулирующих органов в отношении staking ликвидного staking или токенов управления может привести к проблемам с соблюдением нормативных требований или негативно повлиять на восприятие Jitoрынком.
• Зависимость от разработчиков: опора на специализированные знания и опыт основной команды Jito сопряжена с рисками в случае ухода ключевых специалистов или остановки разработки.
• Многоуровневая сложность: Дополнительные уровни, такие как restaking TipRouter, могут привести к появлению технических зависимостей и рисков, что потенциально может повлиять на распределение вознаграждений и стабильность системы.

Заключительные размышления

На наш взгляд, Jito не стоит на месте: она выходит на новые рынки (например, в restaking), совершенствует основные функции Solana(с помощью BAM) и активно взаимодействует с сообществом и другими протоколами.

Мы считаем, что на данный момент Jito высокий уровень компетентности. Отсутствие серьезных инцидентов и растущее доверие (о чем свидетельствует приток огромных объемов ставок) указывают на то, что для многих преимущества перевешивают риски.

Если разработки Jito увенчаются успехом, нас может ожидать будущее, в котором создание блоков и экономическая безопасность Solanaбудут в значительной степени определяться технологиями, Jito , при этом управление и эксплуатация сети будут осуществляться децентрализованным сообществом. И мы искренне надеемся, что такое будущее станет реальностью.